《税收优惠对数字文化产业创新投入的效应实证研究》14000字

税收优惠对数字文化产业创新投入的效应实证研究摘要经过改革开放近40年的发展，我国社会生产力水平明显提高，人民生活显著改善，对美好生活的向往更加强烈，人民群众的需要呈现多样化多层次多方面的特点，期盼有更丰富的精神文化生活。传统文化产业已不能够实现大众日益增长的对美好生活的向往。随着我国人们的生活质量和物质水平的不断改善、科学技术的高速发展，文化产业作为国民产业支柱之一，也从传统到内容再到创意等新型文化行业领域逐渐扩展。在我国数字经济不断进步的大环境下，数字信息技术文化产业（digitalculturalindustry）在数字信息技术和传统文化产业的有效结合与创新的基础上被产生，以文化产业领域的供给侧结构性改革升级作为出发点，在继承传统的基础上，通过数字信息技术进行创新和产业融合。数字文化产业的新兴可以实现互联网经济时代人们对文化消费的新需求。所以在当今的数字经济发展下，数字文化产业的不断高质量进步具有非常重要的战略价值，数字科学信息技术与文化产业二者的融合，对激发文化产业的创造性及提高活力发挥着积极作用，带给它更多进步的空间与机遇。与此同时，国家也制定了相应的财政优惠政策来激励数字文化上市公司技术创新。研究财政政策如税收优惠等对数字文化上市公司技术创新的影响，对文化产业的发展、政府政策的制定等，有着非常重要的理论价值。基于此，本在对数字文化产业以及相关财政政策的研究背景以及理论知识作了具体的阐述的基础上，基于定义和数字文化上市公司发展状况，对符合条件的上市公司进行筛选，确定变量和衡量指标，建立模型，分析财政政策对其技术创新投入的影响。最后，本文通过实证结果表明：政府的税收优惠政策对激励数字文化上市公司技术创新投入具有正向显著作用。再结合对理论知识的学习以及对前人成果的评述，本文给出下述建议：一、坚持基于市场为主、财政支持为辅的数字文化产业发展战略；第二，实施有针对性、差异化的有效财税支持政策；第三，为加强政策支持效率，对上市公司技术创新投入产出进行有效监管。关键词：财政政策；税收优惠；数字文化产业；技术创新投入；实证分析目录TOC\o'1-3'\h\z\u一、引言 [18]经过实证分析得出文化企业的创新研发成本投入与政府的财政优惠政策成正比的结论。本文在外部性理论、市场失灵理论和新熊彼特理论等实证基础上认为，数字文化企业如果希望增强其业务能力和扩大其业务范围，可以通过科技革新来丰富其技术血液。但科技革新所具有的不确定性和不可控性大大减少了数字文化企业进行科技革新的热情与动力。而又因为数字文化是一个新开发的蓝海领域，所以绝大部分数字文化企业属于发展初期，用于科技革新的经费少之又少。所以本文认为税收政策的帮助可以提高数字文化企业科技革新的投资热情。所以，税收优惠可以使数字文化企业加大创新的投资力度。因此，本文做出下列假设：H：税收优惠对数字文化产业上市公司创新投入的影响具有正向激励作用。中南财经政法大学2018届本科生毕业论文（设计）三、实证设计（一）样本选取与数据来源为样本选取做准备工作时，与《文化部关于推动数字文化产业创新发展的指导意见》进行了理论对比，其中涉及的六种主要板块：（1）动漫类；（2）游戏类；（3）网络文化类；（4）数字文化设备类；（5）数字文艺展示类；（6）领头类。在《上市公司行业分类指引（2012）》中，上述六种板块得到了精准的定位，而且从表层数据的合理性与关联性出发，本文以2015-2019年沪市A股和深市A股数字文化产业企业为研究对象，再根据以下条例为筛选准则展开研究：（1）删去主要产业效益低于百分之五十的非数字文化企业。本文所研究的是数字文化上市企业，主要根据主要产业效益的来源为对象选择标准。所以，笔者将主要产业效益大于一半的数字文化企业视为研究对象。（2）将ST和*ST数字文化上市公司进行更换。标记的ST数字文化上市公司表明公司正面临倒闭，被标记的*ST的数字文化上市公司面临着退市的风险。剔除标有ST和*ST的数字文化上市公司是为了保证本次计量结果公平公正，具有参考性。（3）去掉没有享受到税收优惠的数字文化上市公司。作为模型中的重要解释变量，应该综合数据的可计量性以及完整度。所以，本文将没有享受到税收优惠的数字文化上市公司剔除。（4）缺少文化创新以及创新投入数据的数字文化上市公司，综合数据的有效性，本文将对此类文化上市公司的数据不计算在内。筛选剔除不符合要求的文化上市公司以后，所以共有84家公司作为调查对象。本项研究主要获取2015到2019年数字文化上市公司的数据，辅助获取途径主要是：国泰安（CSMAR）数据库、深圳证券交易所官网（）、上海证券交易所官网（），需要手动处理数据，数据分析采用Excel2007和Stata15.1。中南财经政法大学2018届本科生毕业论文（设计）（二）模型构建本项研究主要获取2015到2019年84家数字文化上市公司的数据，解释变量是税收优惠，研发投入为被解释变量，建立了静态面板数据模型，对税收优惠支持数字文化上市公司技术创新投入数据进行多元线性回归分析。数据模型如下：rde模型中为rdeit被解释变量，表示第i个上市公司第t年的研发投入。tpit为核心解释变量，表示第i个上市公司第t年享受到的税收优惠额，∑Control代表控制变量，β为变量系数，it是误差项，u（三）变量说明1.被解释变量大部分学者以研发的费用和强度两个因素综合考虑，从而计算出企业对于创新的支出于创新投入指标的选取，少部分你选择测算，主要以研发人员作为参考对象。为了保证数据结果具有更大的真实性，减少误差，本文考虑到不同的数字文化上市公司的企业规模、收支条件等不同，最终，本文所采用的数字文化上市公司创新投入指标是数字文化上市公司研发投入（ResearchandDevelopmentExpenses，RDE）。2.解释变量税收优惠（TaxPreferences，TP）不是直接的优惠方式，它的形式多样，优惠政策也不同，金额难以确定。通过阅读和查阅文献，发现学者们衡量此变量主要有以下两个方法：直接方式，直接计算当年名义所得税率以及缴费单上实际所得税率之间的差额；间接方式，企业当年所得到的税收返回率、税收减免合计数进行计算。两种方式均有其考虑不周之处，本文所采用的计算方式是，本文综合考虑直接优惠与间接优惠，以利润总额乘以名义税率减去实际税率，再加上税收还返的部分，从而计算出上市公司的税收优惠。3.控制变量国外学者的调查研究表明，受财政补贴政策影响的企业规模、企业财务状况、企业盈利能力和研发创新能力等都是数字文化产业上市公司可发展的因素，主要考虑这四点因素，其他的因素暂不考虑。企业发展速度一定程度上受企业规模（Size）影响，这属于企业生产范畴和经营范畴的方面。资产负债率（Asset-LiabilityRatio，ALR），主要指借贷占总资产的比例，此衡量指标能够看出企业偿还债务的能力。资本密集度(CapitalDensity，CD)是指企业生产单位销售额所需的金额，一般资本较密集的公司利润比较平均时，它们的利润机会就会较少。净资产收益率英文名为ReturnonEquity，简称ROE，即股东权益报酬率。若想判断一个企业的经营业绩即可参考净资产收益率。企业盈利水平越高，资金越充足，越有利于进行研发投入活动。前文所述相关变量如表3-1。表3-1变量名称、符号和定义（四）描述性统计分析本文整理了符合标准的数字文化共享领域上市公司自2015至2019年提供的变量数据，并使用stata15.1统计分析了有关信息得出表3-2。表3-2变量描述性统计表变量数量平均值标准差最小值最大值rde39919330万51700万0548400万tp39910120万47060万-121700万453100万size399743600万928500万34590万7536000万cd3993.0953.4970.087641.83roe3990.009011.124-22.000.954alr3990.3380.1780.01971.687从创新投入数据来看，数字文化上市公司研发费用（rde）最大值为548400万，最小值为0，标准差为51700万，平均值为19330万，说明数字文化上公司的创新研发投入还是比较可观，并且比较平稳。从政府税收优惠（tp）来看，均值为10120万，标准差分别为47060万，这说明，政府对不同数字文化上市公司每年的减税免税政策虽有一定的差异，但整体大致相同。分析影响系统的相关变量可得，数字化共享领域中已发行股票的各公司经营规模（size）、股东权益报酬率（roe）、举债经营比率（arl）、举债经营比率（cd）虽各有差异，但在经济财务指标上，具有相似性。中南财经政法大学20**届本科生毕业论文（设计）四、实证结果与分析（一）基本回归结果分析通过用stata15.1对模型进行多元线性回归，将其结果呈现在表4-1中。表4-1基本线性回归结果变量rderderderde（1）（2）（3）（4）tp0.128***(2.99)0.126**(2.17)0.128***(2.99)0.136**(2.23)size0.062***(4.93)0.068***(5.16)0.062***(4.93)0.067***(5.16)cd-5.306e+07***(-4.29)-5.443e+07***(-4.62)-5.306e+07***(-4.29)-5.504e+07***(-4.62)roe-1.181e+07*(-1.71)-1.126e+07(-1.53)-1.181e+07*(-1.71)-1.002e+07(-1.38)alr-1.791e+08(-1.35)-6.742e+07(-0.51)-1.791e+08(-1.35)-4.861e+07(-0.37)Constant-5.909e+07(-0.80)-6.464e+07(-0.95)-5.909e+07(-0.80)5.435e+10**(2.48)R-squared0.4900.5120.4900.504企业固定效应NONOYESYES年份固定效应NOYESNOYESFtest0.0001256.67e-070.0001253.84e-05附注：t-statisticsinparentheses***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1表中列(1)为随机效应模型,未对企业和年份进行固定，结果显示,减免税收的相关优惠政策（tp）对企业发展有正向影响，且可通过高精度的显著性检验，这足以证明税收的相关优惠政策可增大数字文化领域中上市公司用于开发新领域的投入费用。列(2)列(3)列(4)进一步对不同企业和年份进行固定效应控制，最终列(4)表明tp的系数为0.136，即政府每增加1%的税收优惠，大型上市公司就会加大0.0136%的用于研发的投入。参照估计参数可得，企业经营规模（size）估计参数均大于零，且分别达到高精度的显著性检验标准，充分证明了size促进了对有关公司开拓新领域的支出。股东权益报酬率（roe）、举债经营比率（arl）、举债经营比率（cd）的估计参数全都小于零,说明上述因素对研发投入影响较小。（二）稳健性检验为了提升核心结论的说服力,本部分进行了稳健性检验。检验方法为更替核心解释变量和被解释变量的度量方式。对于解释变量（税收优惠），因为文化产业税收优惠涉及所得税、增值税、进口关税等税种，此处引用柳光强先生REF_Ref68074199\r\h[13]的研究成果理论,以所收税费返还除以所收税费返还与支出税费之和为标准来判断国家对一个企业的减免税收的力度（以tp’表示）。对于被解释变量（创新投入），此处使用固定资产投资（fi）来衡量企业研发创新。因为对于数字文化企业这种高技术产业来说，研发创新不仅需要研发资金投入，同样也需要大量的固定资产投资，因此固定资产投资在一定程度上也能反映企业研发创新意愿。检验结果呈现在表4-2中。表4-2稳健性检验结果变量fitp’0.047**(2.10)roe0.006(1.57)alr-0.079*(-1.70)size0.000*(1.78)cd0.001(0.15)Constant13.294***(580.48)NumberofCODE76R-squared0.030CodeFEYESYearFEYES附注：t-statisticsinparentheses***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1结果显示,税收优惠（tp’）的估计参数为正，系数为0.047，且通过了5%的显著性检验，该检验证明政府每增加1%的税收优惠，大型上市公司就会加大0.047%的用于研发的投入。检验结果与原实证结果相比,回归系数除数值大小有所变化外，主要变量的符号和显著性没有发生太大的改变,“税收优惠对数字文化产业上市公司创新投入的影响具有正向作用”的假设通过了稳健性检验，可以证实上文研究结论是可靠且稳健的。五、结论、建议及展望（一）研究结论本文参考了中国近一百家数字文化领域已发行股票的公司的相关数据，在初始阶段，综合采取数理统计方法并分析因变量和自变量之间的关系，论述了政府税收减免对数字化共享领域中已上市公司科技研发投入产生的影响，引用相关加以证实，得出如下结论：税收优惠对数字文化上市公司研发投入激励效果明显。数字文化上市公司研发投入随着税收优惠力度的提高在相应的增加。其中，每优惠1%的税收，研发投入会增加0.136%。故政府可采取减税免税政策来侧面鼓励数字文化领域中已上市公司加大对新技术研发的人力物力投入。究其原因可认为，在创新投入阶段，通过减免税收这一事后给予补助的方式，来减少资本市场上某些企业为追求利益最大化而进行寻租。综合分析上述因素，政府采取减免税收的一系列政策对加大数字文化领域中已上市公司科技研发投入有着促进作用。（二）对策建议21世纪是数字经济时代，文化的数字化产业将助力我国文化领域正向发展，政府大力扶持数字文化产业促使其高速有效增长。为加速数字文化相关产业发展并使政府财政补贴恰到好处的扶持有关企业发展，本文提出以如下指导意见：首先，肯定数字文化企业的市场主体地位的同时，加大财政支持。本文的实证结果以及前人的研究已经表明，政府的财政支持十分重要，对数字文化企业具有积极的促进发展作用，所以政府无论是在税收政策上，还是采用财政拨款以及捐赠减免税等手段，都应该扶持数字文化创意产业的发展，培养优秀内容主体，追求高质量的企业发展。同时，因为财税在这方面的作用不是立竿见影的，具有滞后性，因此这种政府支持只能作为数字文化企业发展的协同手段，要想大力发展，政府就要科学调整支持系统，保证扶持力度适当，使资源配置的效率得到提高，否则过度的支持只能导致资源的浪费，这对于数字文化企业的发展是相当不利的。数字文化企业如果要在市场上拥有自己的地位，就需要依靠数字技术以及文化方面的创意创新，因此企业的发展关键在于其自身的能力。这些企业应该与重点高校以及科研机构等组织进行交流，多加合作，这样才能吸纳数字技术以及文化创新相结合的人才，才能创新数字文化企业内部培养人才的方式，从而提高企业的竞争能力。结合政府适当对这些企业在财政上的补助，加强社会资本与政府的粘性，使其合作共赢，鼓励企业创新，并不断领导领军企业与一些中小型企业之间加强合作，从而让数字化产业的发展更加牢固。其次，对于不同的技术创新阶段，采取差异化财税的政策进行支持。对于数字文化企业在技术创新上的财税补贴，政府不应该采取“一刀切”的政策，应该根据创新的不同阶段，采取不同的补贴措施。很多数字文化产业的企业在其创新的前期所获取的收益较少，但在其名声远扬后，收入就开始增高。所以在企业的税收上，应该采取阶梯式增加税率的方式。当到达前期创新的低收入税率阶段，可以对已经发展起来的创作者收取较高的财税。抑或在正在投入的创新阶段、新人尝试阶段、尝试投入的阶段，政府对于企业的补贴政策，应该采取税收优惠间接补贴的财税支持政策，以支持数字文化企业的发展。在创新产出阶段，根据这一阶段的特点，同样也要有侧重点。最后，在上市公司的技术创新阶段加强对其投入及产出的监督管理，增加财税支持的效率。为了禁止一些企业在税收优惠方面进行寻租的行为，政府在实施前应该加强审查管理，在实施中实施后追踪企业的状态，对没有将补贴资金科学合理作用到创新科研中的企业进行大力度的惩罚，并在以后不再给予优惠补贴。对于积极合理使用补贴政策的企业，可以对其增加其他的补贴方式，除此之外，对于具有积极研究成果的企业，还应该额外给予科研方面的相关奖励，例如采取颁发相关的证书、直接给予现金等等的方式。这种做法不仅能在研发投入和研发创新中激发数字文化企业的兴趣，还能在市场上树立榜样，带动其他企业的创新发展。（三）研究不足及展望本文通过研究税收优惠对数字文化上市公司在有关技术创新创方面投入、产出的一些影响，综合主观、客观方面的影响，发现了以下三点不足有待改进：第一，在相关选题上的选择较少，财政政策支持方面，只研究了税收优惠，没有研究政府补贴等方面的政策支持；在数字文化产业创新方面，只研究了创新投入阶段，没有研究创新产出阶段。导致研究结果比较单薄，说服力不够。第二，对于样本数据的选择，本文根据文献《意见》，选取了2015至2019年这五年间84家数字文化上市公司在技术创新方面的投入以及产出的一些数据。但由于五年的时间过短，无法科学合理的体现出短期税收上的优惠以及企业创新投入之间的长期关系。第三，在对税收优惠的评价上，因为没有相对较为直接的数据来源，只能采取粗略计算的方法，因此在计算结果上存在一定的误差。参考文献财政部财政科学研究所、新闻出版总署财务司联合课题组,艾立民,刘尚希,王泉,傅志华.完善我国支持新闻出版业发展的财税政策建议[J].经济研究参考,2013(26):40-51.程曦,蔡秀云.税收政策对企业技术创新的激励效应——基于异质性企业的实证分析[J].中南财经政法大学学报,2017(06):94-102+159-160.戴祁临,安秀梅.产业链整合、技术进步与文化产业财税扶持政策优化——基于文化企业生产与研发的视角[J].财贸研究,2018,29(03):30-39.戴祁临.促进我国文化产业发展的财税政策研究[D].中央财经大学,2018.宫丽颖,祁迪.我国中央政府数字出版财税政策探究[J].中央财经大学学报,2015(S1):56-60.韩东林,吴瑞,刘兵兵.数字文化产业上市公司技术创新效率评价及对策研究[J].桂海论丛,2018,34(05):45-51韩东林,郭晓婷.数字文化产KL./业中游戏类上市公司的财政补贴绩效评价[J].铜陵学院学报,2019,18(04):28-32.韩东林,石瑞.数字文化产业财政补贴创新效率省际差异评价[J].合肥师范学院学报,2019,37(04):37-42.胡若痴,武靖州.支持文化创意产业发展的财政政策研究[J].经济纵横,2014(01):92-95.寇明婷,魏建武,马伟楠.国家研发财税政策是否促进了企业的R&D活动[J].科学学研究,2019,37(08):1394-1404李香菊,贺娜.税收激励有利于企业技术创新吗?[J].经济科