动漫企业投融资专题-全国中小企业股份转让系统

动漫产业投融资专题

——全国中小企业股份转让系统2015年10月长江证券股份有限公司六、新三板挂牌费用及补贴政策七、新三板融资情况介绍——定向增发九、新三板业务潜在客户筛选八、动漫产业新三板挂牌及定增情况一、什么是新三板三、新三板挂牌的好处五、新三板挂牌操作流程二、新三板挂牌条件四、新三板市场制度简介目录一、什么是新三板1、新三板概念2、新三板发展历程及现状投资银行业务简介——业务分类投资银行业务分类股权融资首次公开发行股票（IPO）上市公司再融资债权融资主板中小板创业板财务顾问公司债企业债上市公司并购重组其它财务顾问业务增发配股可转债新三板高收益债（即将推出）战略新兴产业板（即将推出）中国资本市场层次结构图适合规模较大中型蓝筹企业适合有一定规模高科技、高成长企业大型央企、大型蓝筹上市首选产权交易所地方柜台交易（OTC）新三板创业板中小板主板地方性柜台交易，小微型企业广泛适用于各类企业进行包括股权在内的产权转让中小企业助推器，不分行业场内市场场外市场1、新三板概念全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）是经国务院批准设立的继上交所、深交所之外的第三个全国性证券交易场所。其运管机构全国中小企业股份转让系统有限公司于2012年7月8日获得国务院批准设立，2012年9月20日完成工商注册登记，2013年1月16日正式揭牌，注册地为北京在全国股份转让系统挂牌的公司（简称“挂牌公司”）为非上市公众公司，接受中国证监会的统一监督管理，股东人数可以超过200人。全国股份转让系统实行主办券商制度，从事主办券商业务的证券公司称为主办券商。主办券商业务包括推荐业务、经纪业务、做市商业务。新三板（全国中小企业股份转让系统）简述新三板功能形成市场价格增强股份的流动性提高融资能力完善激励机制树立品牌形象提升公司治理新三板定位：针对创业期、有一定产品、有一定模式、成长中的创新型股份公司，初创期高科技企业的助推器、资本市场的蓄水池。挂牌快融资迅速加快上市政策支持低成本新三板功能定位1、新三板概念2、新三板发展历程及现状2013年1月6日，经国务院批准设立的全国中小企业股份转让系统公司正式揭牌；2013年6月19日，国务院常务会议明确将全国股份转让系统范围扩至全国；2013年12月14日，国务院正式发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，股转系统正式向全国所有中小企业放开。2013年12月26日至30日，股转公司推出一系列配套业务规则文件，并于31日起正式接收全国范围内所有企业申报材料。落实交易制度新规，交投活跃，释放新三板市场的融资功能、定价功能；全国股份转让系统将成为中国的“NASDAQ”。前世（中关村试点）未来今生（全国股份转让系统）2006年1月23日，中关村非上市股份公司股份报价转让系统（即“新三板”）试点推出；2012年8月3日，新三板试点范围扩大至上海张江、武汉东湖、天津滨海高新区；试点期间，由证券业协会主导、实行备案制挂牌。股转系统数据显示，截止2015年10月16日，新三板挂牌公司数量已达3697家，总股本逼近2000亿股。其中，已与券商签约、正在改制、完成股改的拟挂牌企业共有6000家左右，新三板市场已成为我国目前最大的基础性证券市场。2、新三板发展历程及现状10湘财证券（430399）、联讯证券（830899）--证券公司均信担保（430558）--担保公司江苏铁发（430659）--股东超过200人的公司九鼎投资（430719）--私募基金琼中农信（430753）--农村合作信用社华财会计（830769）--财税报账公司财安金融（430656）--金融及咨询服务云南文化（831239）--文化公司海博小贷（831199）--小额贷款公司2、新三板发展历程及现状挂牌众多的创新公司2015年7月22日，新三板迎来历史性时刻，当日挂牌公司总数达到2811家，首次超过沪深交易所上市公司总和，被视为新三板发展新的里程碑。2、新三板发展历程及现状2、新三板发展历程及现状二、新三板挂牌条件新三板挂牌条件申请在全国股份转让系统挂牌的股份公司，应当符合下列条件：主办券商推荐并持续督导；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；公司治理机制健全，合法规范经营；业务明确，具有持续经营能力；依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；全国股份转让系统公司要求的其他条件。挂牌条件之一——主体资格发行基本条件：依法设立详解：合伙企业、个人独资企业因为在法律上其普通合伙人（或出资人）承担无限连带责任，因此，合伙企业和个人独资企业不可以改制为有限公司或者股份公司。公司设立的主体、程序合法、合规。（1）国有企业需提供相应的国有资产监督管理机构或国务院、地方政府授权的其他部门、机构关于国有股权设置的批复文件。（2）外商投资企业须提供商务主管部门出具的设立批复文件。（3）《公司法》修改（2006年1月1日）前设立的股份公司，须取得国务院授权部门或者省级人民政府的批准文件。公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。（1）以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的，应当评估作价，核实财产，明确权属，财产权转移手续办理完毕。（2）以国有资产出资的，应遵守有关国有资产评估的规定。（3）公司注册资本缴足，不存在出资不实情形。挂牌条件之一——主体资格发行基本条件：存续期满两年详解：存续两年是指存续两个完整的会计年度，即自公历１月１日起至１２月３１日止（根据中华人民共和国会计法）。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。改制时所得税缴纳问题改制时，资本公积、盈余公积及未分配利润转增股本按以下情况区别纳税：（1）自然人股东：资本公积转增股本时不征收个人所得税；盈余公积及未分配利润转增股本时应当缴纳个人所得税；（2）法人股东：资本公积转增股本时不缴纳企业所得税；盈余公积及未分配利润转增股本虽然视同利润分配行为，但法人股东不需要缴纳企业所得税；但是如果法人股东适用的所得税率高于公司所适用的所得税率时，法人股东需要补缴所得税的差额部分。挂牌条件之二——主营业务发行基本条件：业务明确详解：业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。公司业务如需主管部门审批，应取得相应的资质、许可或特许经营权等。公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。发行基本条件：具有持续经营能力详解：持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。1、公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。2、公司应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表，公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》中列举的影响其持续经营能力的相关事项，并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的，应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明，并披露董事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况，说明该事项对公司的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项是否已予纠正。挂牌条件之三——公司治理发行基本条件：公司治理机制健全详解：公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层（以下简称“三会一层”）组成的公司治理架构，制定相应的公司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。实践中拟上新三板的企业公司治理相对较弱，部分企业尚未建立董事会，部分企业董事会成员主要为家族成员，因此，需帮助企业完善公司治理结构：（1）建议在股改的时候规范公司的三会一层，存在家族成员控制董事会情形的，适当引进公司管理层或者外部董事。在公司经营状况较好的情况下也可以考虑引入独立董事。（2）重视公司三会治理制度实际应用，公司经营应当严格按照公司章程等公司制度执行，提早适应挂牌后的信息披露要求。挂牌条件之三——公司治理发行基本条件：合法规范经营详解：合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。公司的重大违法违规行为是指公司最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为，受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚。（1）行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。（2）重大违法违规情形是指，凡被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为，属于重大违法违规情形，但处罚机关依法认定不属于的除外；被行政处罚的实施机关给予罚款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，都视为重大违法违规情形。（3）公司最近24个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见的情形。控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：（1）控股股东、实际控制人受刑事处罚；（2）受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；（3）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。挂牌条件之三——公司治理重点关注问题：同业竞争&关联交易详解：虽然新三板可以容忍同业竞争和关联交易的存在，但是（1）同业竞争如果不能给出合理的解释，很难被全国股份转让系统接受，且全国股份转让系统需要实际控制人出具为避免同业竞争采取的措施及做出的承诺，因此，应当避免存在实际控制人同业竞争的问题。（2）是否存在关联方关系非关联化的情形，例如，与非正常业务关系单位或个人发生的偶发性或重大交易，缺乏明显商业理由的交易，实质与形式明显不符的交易，交易价格、条件、形式等明显异常或显失公允的交易，应当考虑是否为虚构的交易、是否实质上是关联方交易、该交易背后是否还有其他安排；如存在关联交易，需要论证关联方交易存在的必要性和持续性，以及减少和规范关联交易的具体安排。财务独立业务独立机构独立人员独立资产独立挂牌条件之三——公司治理“五独立”原则挂牌公司资产应独立完整、权属清晰，控股股东、实际控制人不得占用、支配公司资产或干预公司对资产的经营管理挂牌公司应按照有关法律、法规的要求建立健全的财务、会计管理制度，独立核算。控股股东应尊重公司财务的独立性，不得干预公司的财务、会计活动。挂牌公司人员应独立于控股股东。挂牌公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位不得担任除董事以外的其他职务。控股股东高级管理人员兼任挂牌公司董事的，应保证有足够的时间和精力承担挂牌公司的工作。挂牌公司的董事会、监事会及其他内部机构应独立运作。控股股东及其职能部门与挂牌公司及其职能部门之间没有上下级关系。控股股东及其下属机构不得向挂牌公司及其下属机构下达任何有关挂牌公司经营的计划和指令，也不得以其他任何形式影响其经营管理的独立性。挂牌公司业务应完全独立于控股股东。控股股东及其下属的其他单位不应从事与挂牌公司相同或相近的业务。控股股东应采取有效措施避免同业竞争。规范的成本问题挂牌条件之四——股权结构发行基本条件：股权明晰详解：股权明晰，是指公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。重点关注：股权代持、历史上存在职工持股会、集体企业改制程序缺失、历次股权转让中可能存在的诉讼等。（1）公司的股东不存在国家法律、法规、规章及规范性文件规定不适宜担任股东的情形。（2）申请挂牌前存在国有股权转让的情形，应遵守国资管理规定。（3）申请挂牌前外商投资企业的股权转让应遵守商务部门的规定。挂牌条件之四——股权结构发行基本条件：股票发行和转让合法合规详解：股票发行和转让合法合规，是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定。公司股票发行和转让行为合法合规，不存在下列情形：（1）最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；（2）违法行为虽然发生在36个月前，目前仍处于持续状态，但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超200人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。公司股票限售安排应符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的有关规定。在区域股权市场及其他交易市场进行权益转让的公司，申请股票在全国股份转让系统挂牌前的发行和转让等行为应合法合规。公司的控股子公司或纳入合并报表的其他企业的发行和转让行为需符合指引规定。对于股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，应参照《非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》执行。新三板挂牌条件总结不限财务指标：没有硬性财务指标的要求，出发点---鼓励中小企业发展不限地域：范围已扩大至全国，全国企业均可申请挂牌不限行业，不强制要求高新技术企业不限所有制性质什么企业适合在新三板挂牌？四类适合上新三板的企业：1、以新三板作为跳板、希望尽快上市2、利用新三板平台快速筹集公司发展所需资金，短期内没有上市的安排（主客观环境的限制）3、规模小、创新能力强、发展前景广阔4、具备行业整合实力的龙头企业三、新三板挂牌的好处1、规范公司治理2、增强融资能力3、广告效应4、实施股权激励5、提升客户吸引力6、提高收购兼并能力资本市场运作的意义短期内获得大规模资金，优化财务结构，降低资产负债率为企业提供配股、增发、非公开发行及发行债券等多种长期、稳定的后续低成本融资手段获得资本运作平台，可使用募集资金或实施并购重组收购竞争对手、上下游企业，实现外部交易扩张型发展战略健全法人治理机制，实现公司规范运作获得宣传平台，提升市场形象迅速提升财富价值分散投资风险，并利用资本杠杆控制更多资源构筑良好的退出平台

分享发展红利激励手段多元化职业生涯的提升公司高管及员工股东新三板好处提高收购兼并能力客户吸引力提高广告效应增强融资能力规范公司治理实施股权激励挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力1、规范公司治理

能够提高公司治理和规范运作水平推荐挂牌过程中，中介机构对公司进行全面调查，对公司历史进行梳理，发现并解决问题。挂牌后，公司在券商的督导下规范运行。挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力中小企业融资困境短期资金紧缺，受制银行授信额度小发现市场机遇，苦寻战略投资者却诉求无门解决办法：1挂牌后向银行申请更高的授信额度2股权质押贷款3债权融资工具：非公开、可转债及优先股等4立项后联系引入券商直投、VC/PE等战略投资者5股改前后及挂牌后定增募集资金挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力2、增强融资能力企业增信增强企业信用等级，可从银行获得更高的授信额度股权质押贷款可通过股权质押获得贷款债权融资工具可通过发行债券等方式融资定向增资可在挂牌前、挂牌的同时及挂牌后进行定向增发，增发次数不限转板上市转板通道开启后，满足条件的挂牌企业可直接实现快速转板挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力2、增强融资能力2、增强融资能力银行授信政策：股转公司已与多家国有银行、全国股份制商业银行签订战略合作协议，挂牌企业可得到来自各大银行的授信。挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力股权质押贷款政策：股转公司引入新三板股权质押业务，即挂牌企业将公司股权质押给主办券商，从而获得来自主办券商的资金支持以满足其业务发展需要。挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力2、增强融资能力债权融资工具最新政策：已推出优先股、后续可能推出可转债（可以不挂牌，只在系统公司发债）等债权融资工具。挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力2、增强融资能力3、广告效应挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力

广告效应挂牌公司信息在交易行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加品牌的价值

实施股权激励留住核心人才对企业来说非常重要，而员工股权激励只有在市场定价的情况下才有实际价值企业在股转系统挂牌后，企业价值得到最大化体现，股权激励效果也更加明显。挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力4、实施股权激励5、提高客户新引力提高客户吸引力企业在新三板挂牌后一方面能够提高企业的知名度，另一方面增加客户对企业的了解和信任,降低信息沟通成本，这都有助于提高对客户的吸引力，进而提升经营业绩挂牌新三板的好处提高客户吸引力规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励提高收购兼并能力6、增强收购兼并能力增强收购兼并能力新三板挂牌后，市场化定价使股权估值大大提升，挂牌公司获得了流动性溢价，可以通过收购兼并实现跨越式发展政策方向：并购将成为新三板市场基本功能挂牌新三板的好处客户吸引力提高规范公司治理增强融资能力广告效应实施股权激励增强收购兼并能力四、新三板市场制度简介1、交易制度2、审批制度3、定向发行制度4、优先股制度5、股份锁定与解禁制度6、信息披露制度7、分层制度8、转板制度

交易平台交易平台为全国中小企业股份转让系统。由中国证监会直接监管。

交易方式协议成交----效率低，完成过渡做市商制度——做市商提供市场流动性，同时向市场报出买价和买家重大的制度突破、国际主流模式（NASDAQ、美国OTC、台湾兴柜等）竞价方式（尚未推出）——集合竞价、连续竞价，与主板一致1、交易制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度投资者门槛注册资本500万元人民币以上的法人机构实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的个人投资者公司挂牌前的股东买卖其持有或曾持有的股票不受上述条件限制1、交易制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度

交易单位由原制度下3万股/手降低为1000股/手促进股票流动性，更适合个人投资者参与投资或投机

涨跌幅限制新三板股票买卖不设涨跌幅限制主板、中小板、创业板均为10%的涨跌幅限制1、交易制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度

审批制度目前200人以上采取核准制，200人以下自律管理。2、审批制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度

定向发行制度所谓定向发行，是指申请挂牌公司或已挂牌公司向特定对象发行股票（新增股东人数的限制为35人）挂牌公司可在挂牌同时或挂牌后进行定向发行股票融资新三板定向发行融资的特点：小额、快速、分批、按需融资3、定向发行制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度4、优先股制度制度要求：1、三板市场优先股发行均为非公开发行2、全国股转系统为优先股转让提供协议转让安排功能：1、能进一步加强企业的融资能力2、对于部分只要求收益稳定的投资人群有着极大的吸引力3、防止企业核心高层失去企业控制权（优先股制度的出台不仅保证他们的股权不被稀释，同时还能帮助企业顺利融到资，可谓是一举两得）交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度

股份锁定与解禁股份公司的发起人，自股份公司成立之日起，1年内不得转让(公司法）控股股东及实际控制人所持股票，分三批解禁（挂牌之日、挂牌期满一年和两年）（管理办法）挂牌前12个月内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行5、股份锁定与解禁制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度

信息披露制度定期报告：必须披露年度报告、半年度报告，鼓励披露季度报告重大信息6、信息披露制度交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度7、分层制度（即将推出）预计分步走，先分为两层分层机制可能调整为分步走的策略，即先分为优选层、基础层两个层次，待时机成熟，在优选层中再分一层竞价交易。据了解，即将推出的分层机制有可能以资讯披露为导向，从挂牌公司股东人数、做市商数量、资产规模等几个维度出发，其中基础层维持当前挂牌要求标准，而优选层则在资讯披露、股东人数、做市商数量、资产规模方面有更高的要求。分层机制是突破口。在分层的基础上，公司债券和证券公司股票质押式回购业务等融资制度、有利于风险管理的指数产品、转板试点等多项制度才能顺利推出。交易制度信息披露制度审批制度转板制度定向发行制度股份锁定与解禁制度分层制度优先股制度8、转板制度（酝酿中）

转板制度预期新三板企业转板无需再经过发行审核程序符合主板、中小板或创业板的挂牌条件后，可申请直接转板“介绍上市”、不需经过发审委会议五、新三板挂牌操作流程新三板挂牌工作流程及各方职责挂牌/主办券商持续督导反馈意见及修改材料上报全国股份转让系统公司审查出具挂牌推荐报告主办券商内核制作挂牌材料签订协议董事会、股东大会通过挂牌决议股份公司设立确定主办券商及其他中介机构主办券商：尽职调查、制作备案文件律师：从法律角度开展工作，出具法律意见书会计师：出具审计报告及内控鉴证报告、验资报告评估师：出具评估报告（改制时）拟挂牌公司：对方案进行决策工商登记股东及股权结构调整新三板挂牌操作流程及时间安排约2-3个月约1-2个月约1-2个月企业确定挂牌，签订协议审计、律师进场调研出具审计、评估报告中介及券商确定股改方案券商进行全面尽职调查企业召开董事会，变更股份公司券商完成申报材料制作根据内核意见补充调研、完善材料会计师出具审计报告、律师出具法律意见书取得挂牌备案确认函提交券商内核券商将全套申报文件提交股转系统股转系统提出反馈意见券商出推荐报告券商、审计、律师补充调查新三板挂牌预计项目现场3个月，申报材料后周期约1-3个月，整个挂牌项目周期共计4-

7个月企业股改券商尽职调查、内核报送股转系统53新三板审核部门中国证监会非上市公众公司监管部（股东人数超过200人）全国中小企业股份转让系统有限责任公司市场发展部：主要负责股转系统的推广，主要跟各地金融办、园区、政府部门沟通、交流；挂牌业务部：负责公开转让挂牌申请材料的审查等；交易监察部：负责所有挂牌公司的交易监管；信息服务部：负责定期报告、临时报告的披露等，信息系统目前在深圳信息公司，未来平移到北京；公司业务部：除了交易监察之外，挂牌公司的日常督导都在这个部门；新三板审查工作流程全国股转系统公司申请人及主办券商报送挂牌申请材料接收材料审查材料反馈意见落实反馈意见有无反馈意见要求时间内提交反馈回复意见，但最晚不得超过30天出具同意/不同意审查意见领取文件、完成挂牌新三板股票转让规则规则备注转让形式无纸化公开转让转让方式协议方式同时提供集合竞价转让安排做市方式须有2家以上做市商提供做市报价服务，其应持续发布买卖双向报价，并在范围为内履行成交义务竞价方式转让时间周一至周五上午9:15-11:30

下午13:00-15:00法定节假日及公告休市日，休市。涨跌幅限制不设限申报数量1000股或其整数倍，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出计价单位每股价格，最小变动单位0.01元人民币主办券商推荐业务需具有证券承销与保荐业务资格经纪业务需具有证券经纪业务资格做市业务需具有证券自营业务资格六、新三板挂牌费用及补贴政策新三板挂牌费用主办券商推荐费用1律师费用2审计、验资费用3评估费用4100-120万元左右20万元左右35万元左右8-10万元左右新三板挂牌企业猛增，离不开大众创业背景下的地方政府支持鼓励，目前全国多地政府均对新三板挂牌企业有补贴政策，同时，多数高新园区都对园内企业成功挂牌有100万到200万元的奖励。上述补贴已基本覆盖了企业新三板挂牌所需的全部费用。总体费用约为160-200万元左右七、新三板融资情况介绍——定向增发新三板融资功能——政策规定2013年1月1日起施行的《非上市公众公司监督管理办法》确定了全国股份转让系统储架发行制度和快速融资豁免制度。储架发行制度，是指公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。快速融资豁免制度，是指公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准。定向发行：2013年2月8日发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则》明确了企业可以在挂牌的同时定向发行，企业亦可在挂牌后，再进行定向发行，基本实现A股融资功能。优先股制度：2015年9月22日,股转公司发布了《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引(试行)》，优先股制度正式引入新三板，给新三板的融资市场注入了一剂强心剂。新三板优先股制度进一步开拓了我国优先股市场机会,有望吸引更多的城商行、农商行、保险公司以及资产负债率较高的大型非上市企业到新三板融资。公司确定发行对象时，符合第（二）项、第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。（一）股东（二）董监高（三）投资者定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。公司股东公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织特定对象的范围包括：新三板融资功能——定向增发八、动漫行业新三板挂牌及定增情况1、挂牌情况2、定增情况62代码名称挂牌日期总股本(万股)总资产(万元)净资产(万元)营业收入(万元)净利润(万元)430230银都传媒2013-7-53,324.0014,853.736,736.593,123.5631.51430304每日视界2013-8-9843.002,505.93760.751,692.185.41830801盈富通2014-6-61,000.001,229.071,071.15515.885.44831252博润通2014-10-311,843.001,630.261,509.36399.94196.77831398东联教育2014-12-54,509.438,069.694,847.31391.9967.58832030皆悦传媒2015-3-131,680.001,358.241,346.51454.14-98.04832233阿法贝2015-4-161,300.001,736.111,193.77474.91136.10832900紫荆股份2015-7-22500.001,047.59631.631,106.0841.81833355崇德动漫2015-8-193,000.006,658.083,322.29888.66659.57833392民和影视2015-8-285,000.0011,557.584,235.1273.02188.15833438鑫时空2015-9-10500.0051