EXCEL在财务管理中应用-项目二-货币时间价值计算(授课)

项目二货币时间价值计算

子项目2.年金分析与计算主要内容子项目1.货币时间价值：终值与现值

淑诌捻乳鼎峭账恩硒屡闰谓杯彭裔妻榔自验莹荣亦岩寥襄嘛诲造综擅红酝EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）本项目学习主要掌握以下三种情况的excel实现：（1）单利的终值和现值

（2）复利的终值和现值（3）年金的终值和现值Excel公式Excel函数（FV/PV）及公式弧如拈巢残腾凑菇篮袱廊败滚译白娶台焚委逃让园企叶村喀哀襟作呢跃段EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）子项目1货币时间价值：终值与现值货币时间价值的相关概念

现值(P)：又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。

终值(F)：又称为本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。

利率(i)：又称贴现率或折现率，是指计算现值或终值时所采用的利息率或复利率。

期数(n)：是指计算现值或终值时的期间数。

单利与复利：单利只是本金计算利息，复利是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。怂枉啥镣喇爹纫扣甸富嘿品苔议稽绽九邀羞沙娠圃豫团视嚎荧舀有缸具匪EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）活动1计算单利的终值和现值由于货币在不同时点的价值不同，货币时间价值的表现形式则分为现值、终值两种。现值（P）100元终值（F）1年期，年利率10%100×（1+1×10%）2年期，年利率10%100×（1+2×10%）n年期，年利率10%100×（1+n×10%）单利终值：F=P×（1+i×n）单利现值：P=F/(1+i×n)胳频嗜型怠扇并嫁枷虫疼凉拈辰娄腰瑟浆醚谈剃肤盟彬氛候铺妥揪琐窖哀EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）某公司有一张票面金额为5000元的带息票据，票面利率为5%，出票日期为6月1日，到期日为8月31日，为期90天，则票据到期的终值为多少元？工作实例Excel中可用公式计算：5000*（1+5%*90/360）=5062.5(元)某公司有一张票面金额为5000元的带息票据，票面利率为5%，出票日期为6月1日，到期日为8月31日，为期90天，则票据到期的终值为多少元？Excel中可用公式计算：5000*（1+5%*90/360）=5062.5(元)掇销顺俄橡傍琳惜痛呆旋辣鹃伪徐哟维皖狮俘克充另惦袍董拉喊嘿泅痢作EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）F=P（1+i）nP（1+i）P（1+i）2P（1+i）30123n1．复利终值的计算P复利终值系数P=F/（1+i）n2．复利现值的计算3．复利息的计算I=F-P=P[（1+i）n-1]活动2计算复利的终值和现值（1/（1+i）n为复利现值系数）猪毒宣擂碍牧葬驮甥刹设熊抑痞没排芦污深子秆春洒褐窑煌眷讲坝赂苛舵EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）工作实例1、某人将10000元投资于一项目，年回报率为10％，则经过5年后本利和是多少？2、某人拟在5年后获得本利和10000元，假设每年投资报酬率为10％，他现在应投入多少元？

5年后本利和：F＝P·（1＋i）n＝10000*（1＋10％）^5＝16105（元）

现在应投入：P＝F/（1＋i）n＝10000/（1＋10％）^5＝6209（元）方法一：运用公式计算镍灿仑除泵巍专醚态艾镐踞貌遣笛蓄似鄂卖殖饰削瞩婿番虱响宏泼焙棒岩EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）工作实例1、某人将10000元投资于一项目，年回报率为10％，则经过5年后本利和是多少？2、某人拟在5年后获得本利和10000元，假设每年投资报酬率为10％，他现在应投入多少元？方法二：运用函数计算遭预扣乒七昆酿趁臂思赣拜渭汝尸删啡厚钻彝东睦驶井迎偶润幻斯花伴壬EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）函数介绍：终值函数FV（）现值函数PV（）见操作演示迄钾灾鳖额骆帐特距埃裔濒蹬姜砚疯筛荆堑百仇助叫椰仕永翼蓑由裂郭资EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）概念种类定期、等额的系列收支收支时刻发生在各期期末收支时刻发生在各期期初首期收支发生m≥2期n趋于∞(1)普通年金(2)预付年金(3)递延年金(4)永续年金按收付次数和支付时间不同计算终值

为各期年金终值和现值

为各期年金现值和子项目2年金分析与计算乾与袁造专肢捎谤件匪专鞭巫泉惧厄灸讼蓖淑滴煤讯盼叛掌朵托撤袄撵拦EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）年012345100100100100100年012345100100100100100无限期…012345100100100100100年012345100100100100100递延期普通年金：预付年金：递延年金：永续年金：笔综涛仟萌乳敬阳喝孔位滑己未羚享箩翘祸素摸像酪螺坠霉明澡雕缴膛舒EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）终值：普通年金：A+A(1+i)+…+A(1+i)n-1

预付年金：A(1+i)+A(1+i)2…+A(1+i)n递延年金：不考虑递延期永续年金：无终值现值：普通年金：A/(1+i)+A/(1+i)2…+A/(1+i)n预付年金：A+A/(1+i)+…+A/(1+i)n-1递延年金：方法见后永续年金：A/i摄翅斥隘是铡泰栖诺疗旭宇葡弹衔井倚桔腊丙伶侍亦鹅异注米书泻簇起静EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）使用Excel函数：

FV（）、PV（）其中普通年金设置期末收付款项，预付年金设置期初收付款项。活动3普通年金/预付年金的终值和现值豹药堑康未穿编姿仗友抢司掉朵砰缕抹徽篮凄屠那纬舰混对萤雁烙肘编省EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）假设某项目在5年建设期内每年年末从银行借款100万元,借款年利率为10％,则该项目竣工时应付本息的总额为：工作实例解析：属于普通年金终值。适用FV函数。垣魏蜒燥绞佳辱性爆邱祥誊刹离驴估驳藉潞散泉层蓝钥劳寂钢茂楷蛇传竣EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）工作实例假设张先生采用分期付款方式购入商品房一套，每年年初支付15000元，分10年付清，假设银行利率为6％，问该项分期付款相当于一次性支付现金的购买价格是多少？解析：属于预付年金现值。适用PV函数。膘荡硒该肺枝啡瞩娇稽寐驶颜挟彩控就困披冰勤瑶少桥即悍破酸叼敬川肩EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）活动4递延年金的终值和现值递延年金的终值：

不考虑递延期，方法同普通年金或预付年金。使用FV（）函数递延年金的现值：

常用的方法——假设递延期为m（m＜n），可（1)先求出m期后的（n－m）期年金的现值（PV函数），(2)然后再将此现值折算到第一期初的现值（PV函数）。弯曲可厕源戏谢迄漂羚撒那关掉简骚恃胜扰绅拖舍稼迎注掉棍匡赴屉槐饯EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）工作实例张先生拟购买一处房产，开发商提出的付款期限7年，付款方式为前3年不支付，第一次的支付在第四期的期末，连续支付4次，每次支付100万元。利率为10％。则张先生7年后支付的年金的终值是多少？解析：属于递延年金终值。适用FV函数。不考虑递延期。陈虽棒久涣矿呸史灼疡矾秉湘这蕊研绩院择可音值绊段番光顾迄间蘸诌嗡EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）工作实例假设某人拟在年初存入一笔资金，从第四年起每年年末取出100元，至第九年末取完，利率10％，则此人应一次性存入银行多少钱？解析：属于递延年金现值。1-3年4--9年1.折算到第4年初（或3年末）的现值2.折算到第1年初的现值聂扑湍棘鼻盎讽贮鞘奈拳厚狞执袁虏葱谁广晚溪署禄托吸搜都涯射贞阔各EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）终值：无现值：使用Excel公式（=A/i）活动5永续年金的终值和现值氢萍妊急呢碍喉驰刷咏玩宴碉兴署浦囤蹿辟耐他拒愿破博郴氦拣翌堕梭泥EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）Excel年金函数介绍：终值函数FV（）现值函数PV（）年金函数PMT（）年金的本金函数PPMT（）年金的利息函数IPMT（）利率函数RATE（）总期数函数NPER（）见操作演示附实训任务枕夺搭万酸讼们赖顾六六憋示醚嘻酷渔攒触盔鬼型嚷佣间劈屎摸侠膘降存EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）授课内容总结1、资金时间价值的概念、计算2、单利、复利终值和现值3、年金终值和现值庚屡廓宠弥灌獭蛊花奎梆聪统搅牲酉踏萌涎钥吭赞检僚臃郡颓懊饮实捂葱EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）难点释疑：关于财务函数中的“+”“-”号，即现金流入与流出。甲将钱存入乙银行，则甲现金流出甲从乙银行贷款，则甲现金流入甲向乙公司支付培训费用，甲现金流出

伸监饶让屉宠檬剃汐拱阂加勿既坪要溅岗鸽必虱陪携恒吨哨断毛瞄蚤膊咸EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）难点释疑：2.关于财务函数中单利与复利的处理。——即正确处理函数的中的参数RATE（利率）、NPER（总期数）示例：某公司有一张票面金额为5000元的带息票据，票面利率为5%，出票日期为6月1日，到期日为8月31日，为期90天，则票据到期的终值为多少元？Excel中可用公式计算：5000*（1+5%*90/360）=5062.5(元)√1个复利计息期间为1期；单利可理解为1个复利期间。栖该砒盎稚娥选簿圭嫁纹枣变胸箕挥钎兴镀教娄尝肤腐洲宏琅前掏筋登作EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）难点释疑：示例：年利率为3.75%的2年期银行定期存款1万元，2年后到期本利和为多少？若到期自动续存，则4年后本利和多少？2年后：10000*（1+2*3.75%）=10750(元)√4年后：10750*（1+2*3.75%）=11556.25(元)钝宏汾讹鲤蜂剪飘棉奢托闯罗袜残溅搏艺缮至蒙局阁绎猿纪卫罐摩接油削EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）难点释疑：3.关于现值与终值

存入1万，年利率10%，问1年后，2年后，3年后的本利和：01231万P0*（1+10%）P0*（1+10%）^2F1*(1+10%)P0F1F2F3P0*（1+10%）^3F1*(1+10%)^2F2*(1+10%)FV(10%,1,,PO)FV(10%,2,,PO)FV(10%,1,,F1)FV(10%,3,,P)FV(10%,2,,F1)FV(10%,1,,F2)札潦辅啤草矛鬃腾勤骸晒逐偏邓雍盼建巷填莽佰判琢打布诽噪羞必耀肢措EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）难点释疑：3.关于现值与终值

预期三年后本利和1万，年利率10%，应1次性存入多少？预期1、2年后本利和多少?01231万F3/（1+10%）F3/（1+10%）^2F2/(1+10%)P0F1F2F3F3/（1+10%）^3F2/(1+10%)^2F1/(1+10%)PV(10%,1,,F3)PV(10%,2,,F3)PV(10%,1,,F2)PV(10%,3,,F3)PV(10%,2,,F2)PV(10%,1,,F1)储硝洋隅闯住淌汛赘抠厂朴韩协置呆逆奎嵌卑渴藉享重瓦滇桃胎路射抽翔EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）难点释疑：4.关于年金的现值与终值

年利率10%，每年年末存入1万，3年后的本利和。01231万P0F1F2F3FV(10%,3,-1)1万1万1*（1+10%）1*（1+10%）^2++3年后的本利和搏命彬辱苟篙惋褪洞考股洱绷帕蔷驰勺梳箭朋泵孪鸡稼某乞肯能盅浙交拂EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算（授课）难点释疑：4.关于年金的现值与终值

若上例中从第2年年末存入1万，到第3年末