股票期权经纪业务管理制度方案

股票期权经纪业务管理方案

1投资者适当性管理

期权交易风险较高，必须高起点、从严要求投资者资质，应在业务受理环

节对客户准入条件进行初审，在账户开立环节对客户准入条件进行复审；在业务

受理环节对客户进行适当性评估，并动态根据客户信息变化进行持续评估；在了

解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目

标等相关信息的基础上，对客户进行分级分类管理，针对不同级别、类别的客户

设定交易权限、交易额度，引导客户充分了解期权市场特性，引导理性参与期权

交易。

1.1投资者准入与客户分级

1.1.1投资者适当性评估

通过综合评估是个人投资者参与期权交易的前提条件。公司按照交易所指

南制定《期权投资者适当性管理办法》，对自然人投资者的基本情况、相关投资

经历、金融类资产状况、期权基础知识和诚信状况等方面进行适当性综合评估,

评估其是否适合参与股票期权交易。

一、自然人投资者适当性综合评估方法

公司制作《自然人投资者适当性综合评估表》（见制度汇编）。

综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、

期权基础知识的分值上限分别为15分、20分、40分、25分。

投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，评估分值上限分别为8分与7

分，两项评分相加为投资者基本情况得分。

投资者投资经历包括期权模拟交易经历、金融期货交易经历两个方面，分

别进行评估，评估分值上限均为20分。投资者同时具备以上两项投资经历的，

取评估得分较低者为其投资经历评估得分。

金融类资产状况，以投资者本人名义持有的证券市值及资金账户内的可用

余额予以核定。

二、适当性综合评估相关要求

1、投资者开立衍生品账户前，应对投资者实施首次评估。

2、不得为综合评估得分在90分以下的投资者申请开立衍生品合约账户。

3、投资者提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件和综合评估表等

应作为开户资料予以保存。

三、公司对投资者的风险承受能力进行专项评估。

客户风险承受能力等级是公司制定股票期权业务客户准入标准、客户分级

标准的重要参数。公司应指导客户填写《投资者风险承受能力评估问卷》，并根

据客户信息动态变化进行后续评估。评估的有效期为两年。

1.1.2投资者准入条件

公司《股票期权投资者适当性管理办法》详细规定个人投资者、普通机构

投资者、专业机构投资者参与股票期权交易的具体标准。

一、个人投资者参与期权交易，除应当通过期货公司组织的期权投资者适

当性综合评估，还应当符合下列条件：

（-）申请开户时托管在指定交易的期货公司的证券市值与资金账户可用

余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；

（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者

具备6个月以上的金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金

融期货交易经历；

（三）具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；

（四）具有相应的期权模拟交易经历；

（五）具有相应的风险承受能力；

（六）不存在严重不良诚信记录，不存在法律法规、部门规章和本所业务

规则禁止或者限制从事期权交易的情形；

（七）交易所规定的其他条件。

二、普通机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件：

（一）申请开户时托管在指定交易的证券经营机构的证券市值与资金账户

可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100

万元；

（二）净资产不低于人民币100万元；

（三）相关业务人员具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；

（四）相关业务人员具有相应的期权模拟交易经历；

（五）不存在严重不良诚信记录和法律法规、部门规章和本所业务规则禁

止或者限制从事期权交易的情形；

（六）交易所规定的其他条件。

三、除法律法规、部门规章以及监管机构另有规定外，下列专业机构投资

者可以参与期权交易：

（一）商业银行、期货公司、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务

公司、合格境外机构投资者等专业机构及其公司；

（二）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产

管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他

基金或者委托投资资产；

（三）监管机构及交易所规定的其他专业机构投资者。

公司结算部应对投资者的准入资格进行严格的监控，若监控发现未满足准

入条件的投资者参与交易，应限制开仓并督促其平仓之后取消其合格投资者资格。

1.1.3投资者分级

公司《股票期权投资者适当性管理办法》规定了分级管理的基本内容0个

人投资者期权交易权限级别分为一、二、三级。不同级别交易权限对测试成绩、

期权模拟交易经历、金融类资产状况有不同要求。公司依投资者申请调整或者自

行调低投资者交易权限，并根据分级结果对投资者的交易委托指令进行前端控制,

并将投资者分级结果报送交易所。

一、分级标准

公司结合投资者期权知识水平、风险承受能力、信用等级、资产规模和模

拟交易经历，确定个人投资者的分级。

公司通过电话、电子邮件、网络、营业部现场交流等方式，动态跟踪投资

者开立衍生品合约账户时提供的基本信息，持续了解投资者的基本情况、财务状

况以及期权交易参与情况等信息。

公司认为投资者提供的信息发生重大变化，已经明显不准确的，应当及时

督促投资者更新。

公司根据对客户情况的动态跟踪和持续了解，至少每两年对所有己开户的

投资者进行一次风险承受能力的后续评估。评估结果应当予以记录留存。

公司发现投资者的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的，可

以自行调低投资者交易权限。

公司根据投资者申请调整其交易权限或者自行调低投资者交易权限的，应

当就调整后可能增加的投资风险或者可能丧失的交易权限对投资者进行提示，并

对相关告知和提示材料予以记录留存。

公司自行调低投资者交易权限的，还应当至少提前三个交易日通过纸面或

者电子形式告知投资者并予以记录留存。

公司根据投资者的申请或者自行调低投资者的交易权限级别的，投资者应

当按照调整后的交易权限进行期权交易。

公司根据投资者交易权限的分级结果，采取适当方式对投资者的期权交易

委托指令进行前端控制，对不符合交易权限的交易委托予以拒绝和制止。

公司参考投资者适当性评估结果，对享有不同交易权限的投资者制定相应

的服务方案和管理流程，在期权投资咨询、资产管理、投资者教育等方面提供有

针对性的服务，引导客户理性投资U

公司为投资者核定或者调整投资者分级结果后，应当按照交易所要求的时

间和格式，将投资者的名单及分级结果提交交易所。

1.2投资者适当性管理操作规程

1.2.1投资者适当性评估操作规程

在为股票期权投资者办理相关开户手续前，根据投资者适当性管理要求和

实施办法，公司要求必须对投资者的基本情况、相关投资经历、金融类资产状况

和期权基础知识等方面进行适当性综合评估，在确认其适合进行股票期权投资后,

方可为投资者开立股票期权账户。

开户人员及复核人员在确认资料原件的真实、准确、完整和有效性以及原

件和复印件的一致性后，分别在留存资料上签名或盖章。营业部开户人员、复核

人员、营业部负责人应分别在《自然人投资者适当性综合评估表》上签名或盖章

予以确认。合规审计部及各营业部应当将投资者提供的证明文件及相关材料的原

件或者复印件、投资者的测试试卷和综合评估表等作为开户资料予以留档保存。

综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、

期权基础知识的分值上限分别为15分、20分、40分、25分。对于存在不良诚

信记录的投资者，评估人员根据情况在该投资者综合评估总分中扣减相应的分数,

扣减分数不设上限。具体规程如下：

一、基本情况评估

（1）投资者基本情况包括年龄和学历两方面，分值上限分别为8分和7

分，两项相加为投资者基本情况得分。

（2）年龄具体评分标准如下：

18-22岁（含）3分；

22-65岁（含）8分；

65岁以上3分。

（3）投资者的学历证明为其毕业证或学位证原件，审核无误后复印留底，

开户人员和复核人员分别在复印件上签名或盖章。

（4）投资者学历的评估标准如下：

本科及以上学历7分；

大专4分；

中专以下1分。

二、投资经历评估

（1）投资者投资经历包括期权模拟交易经历、金融期货交易经历两个方面，

分别进行评估，评估分值上限均为20分。投资者同时具备以上两项投资经历的，

取评估得分较低者为其投资经历评估得分。

（2）投资者期权模拟交易经历，依据其参与上海证券交易所期权模拟交易

的记录数据予以核定。该记录数据由期货公司通过上证所查询。

（3）投资者金融期货交易经历，依据其提供的金融期货交易结算单予以核

定。该结算单加盖相关期货公司结算专用章。

三、金融类资产状况评估

（1）金融类资产状况，以投资者本人名义持有的证券市值及资金账户内的

可用余额予以核定。

（2）期货公司托管的个人投资者净资产（证券市值和资金可用余额合并

计算）

不足50万20分；

50万（含）以上40分c

四、期权知识水平评估

（1）公司各业务部门应按照上海证券交易所的要求组织期权投资者知识测

试（以下简称知识测试）。个人投资者必须本人参加并通过相应等级的知识测试；

普通机构投资者指定的相关业务人员应通过知识测试。投资者本人和普通机构投

资者指定的相关业务人员，应当在成绩单上签字。

（2）知识测试应当在公司营业场所内进行。测试完毕后，公司应当为投资

者打印成绩单并盖章。公司客户开发人员不得兼任知识测试组织人员

（3）知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户。

（4）期权测试知识评估标准如下表：

一级知识测试低

于交易所设定的合格0

线

•级投资者

期权知识测试成绩适用指标

不低于交易所设

25

定的合格线

二级投二级知识测试低0

资者适用指于交易所设定的合格

标线

不低于交易所设

25

定的合格线

三级知识测试低

三级投于交易所设定的合格0

资者适用指线

标不低于交易所设

25

定的合格线

1.2.2投资者准入条件审核操作规程

一、投资者可用资金审核

（一）公司应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额

与证券市值（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币

50万元；

（二）投资者保证金账户可用资金余额以公司收取的保证金标准作为计

算依据。

（三）投资者资金的确认以该投资者的结算单作为评定的依据。结算部

为可用资金确认的经办部门。

二、投资者知识测试审核

（一）公司应按照上海证券交易所的要求组织期权投资者知识测试，个人

投资者必须本人参加并通过相应等级的知识测试；普通机构投资者指定的相关业

务人员应通过知识测试。

（二）投资者测试由期权部及各营业部测试专员负责（市场开发人员不

能指派为测试专员），对投资者进行测试。客户测试前，测试专员必须验看客户

身份证件，确认是本人参加。

（三）进行测试的经办部门为期权部或营业部，经办人员为期权部或营

业部的测试专员，复核部门为公司合规审计部，各经办人员及复核人员必须在相

关流程中签字确认。

三、投资者交易经历审核

（一）公司为自然人投资者和一般法人投资者向交易所申请开立衍生品合

约账户，应当确认投资者在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或

者具备6个月以上的金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有

金融期货交易经历；

（二）仿真交易经历可以根据客户的期权仿真交易数据进行查询，并根据

查询结果对投资者的仿真交易经历进行认定。并在相关开户手续中签字确认。

（三）投资者期货交易经历应当以加盖相关结算专用章的交易结算单作

为证明。

（四）进行交易经历核实的经办部门为期权部或营业部，经办人员为期权

部或营业部的开户经办人，复核部门为公司合规审计部，复核人员为合规审计部

的复核人员，各经办人员及复核人员必须在相关流程中签字确认。

1.2.3投资者分级操作规程

根据投资者适当性评估结果和准入条件，确定投资者分级的标准，对投资

者交易权限和规模进行分级管理。

一、客户分级操作流程

股票期权业务专员在柜台系统实施评级，期权业务部客户管理岗复核后，

客户级别参数生效。

（一）股票期权业务专员登陆柜台系统，查询客户风险承受能力等级，客

户风险承受能力等级评估过期或等级不足的，应根据公司《适当性管理办法》，

指导客户填写《投资者风险承受能力评估问卷》，重新评估C

（二）股票期权业务专员查询客户融资融券业务信用等级。

（三）股票期权业务专员查询客户最近一年内证券账户超额收益率（客户

收益率-同期沪深300指数）。

（四）股票期权业务专员在柜台系统对客户进行评级。

（五）期权业务部客户管理岗复核。

二、交易权限审批流程

客户交易权限需客户申请，公司审核并在柜台系统设置，期权业务部客户

管理岗根据公司风控要求复核后，参数生效。

（一）股票期权业务专员指导客户填写《股票期权业务客户交易权限申请

表》，客户签名，股票期权业务专员在经办人栏签名。

（二）三级权限公司审核，二级权限需分管副总审核，一级权限需部门负

责人审核。

（三）股票期权业务专员在柜台系统录入。

（四）期权业务部客户管理岗在柜台系统复核。

（五）股票期权业务专员将《股票期权业务客户交易权限申请表》作为业

务档案留存。

三、客户交易权限后期变更

交易期间，投资者可以依据风险承受能力、知识水平、信用状况、证券账

户收益率变化申请重新评级以增加交易权限。

交易期间，公司对进入黑名单、准黑名单的客户实施交易权限限制。

2股票期权经纪业务规程

2.1业务受理规程

2.1.1意向受理

为客户开立股票期权账户前，通过培训向投资者做好事前投资者教育,充

分揭示股票期权风险，全面客观介绍股票期权基础知识、适当性制度、法律法规、

业务规则和产品特征，不得协助客户采取虚假申报等手段规避投资者适当性标准

要求。经与投资者充分沟通，了解投资者具体情况后，帮助客户树立交易自律、

风险自担的意识，降低后期违约的可能性。然后组织意向客户参与模拟交易，进

行股票期权业务测试。

2.1.2客户身份审核

自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理

人代为办理开户手续。除中国证监会另有规定外，自然人投资者的有效身份证明

文件为中华人民共和国居民身份证；

法人投资者应当出具开户授权委托书、代理人的身份证和其他开户证件。

除中国证监会另有规定外，法人投资者的有效身份证明文件为组织机构代码证和

营业执照；

股票期权经纪合同、结算账户中投资者姓名或者名称应与其有效身份证明

文件中的姓名或者名称一致；

在股票期权经纪合同及其他开户资料中真实、完整、准确地填写投资者资

料信息。

2.1.3客户资质审核

客户资质审查主要指公司对客户的资格审查初审，只有满足公司要求的客

户，方可提出期权开户。审查要点见下表：

资格审查操作规定

审核项目审核对象审核内容

个人投资者最高学历证书原件；

适当性评估个人

年龄

个人及机构：托管在我公司的自有资产合计数

资产审查个人、机构机构：净资产证明文件（经审计的资产负债表，须法人代表、

财务负责人签字且加盖公章）。

交易经验个人、机构个人在期货公司开具的开户合同、结算账单等

模拟交易个人、机构交易所专区根据身份证号码查询

客户投资者

期权知识测试（个人及机构主要业务人员）；

投资者教育教育和风险

风险揭示书；

审查揭示工作审

期权经纪合同；

查

个人、机构、

机构法定代

不存在法律法规、部门规章和交易所业务规则禁止或者限制

列禁审查表人、机构客

从事期权交易的情形；

户授权代理

人

2.1.4风险测评及风险揭示

（1）风险揭示：向客户详细讲解《股票期权业务风险揭示书》，充分提

示股票期权交易相关风险，确认客户己清楚了解并同意《股票期权业务风险揭示

书》载明内容。

（2）风险测评：指导客户完成《投资者风险承受能力调查问卷》（见附

件一），评测结果及时明确告知客户。客户风险承受能力等级分为分为保守型、

稳健型、积极型三种类型客户，股票期权业务属于高风险业务，除一级投资者外，

二级投资者的风险评级须为稳健型或积极型，三级投资者的风险评级须为积极型,

确保客户风险评级应与股票期权业务风险相匹配。

2.1.5合同协议签署

在完成风险揭示和客户风险股票期权业务相关合同讲解后，并确认客户已

清楚了解并同意相关协议文本载明内容，个人客户由客户本人签署风险揭示书及

股票期权业务相关合同等开户文本,机构客户由委托代理人签署，确保合规规范。

2.1.6客户资料档案管理

（1）手续完备的股票期权经纪合同作为客户重要资料由合规审计部指派

合同管理员专门保管，办理完销户手续的客户档案定期交合规审计部归档保存。

（2）合同管理员应对完备的合同备案登记，按客户类别及资金账号归档

保存，定期整理。

（3）除依法接受调查和检查外，归档保存的经纪合同一律不允许外借、

查阅。

（4）股票期权经纪合同自终止之口起至少保存20年。

附件1、

投资者风险承受能力调查问卷

投资人姓名：填写日期：年—月—日

风险属性评估问卷

这份问卷旨在协助您了解自己对投资风险的承受度及属性。以下问题是用来协助

评估您本身投资属性与「一般」风险承受度，问卷结果可能不能完全呈现投资人

在面对投资风险的真正态度，但可提供您一些衡量自身风险属性的指标。

1.您的年收入状况如何？

□a.10万元以下（1分）

□b.10万元〜20万元（2分）

□c.20万元〜30万元（3分）

□d.30万元〜40万元（4分）

口e.40万元以上（5分）

2.请问您有多少年投资经验在具有价值波动性的产品？（具有价值波动的产品包

括股票、认股权证、期货等。投资策略可包括买进长期持有及积极买卖操作。）

□a.没有经验（1分）

□b.3年以下（2分）

□c.3年至6年（3分）

□d.7至10年（4分）

□e.10年以上（5分）

3.您目前是否持有以下任何投资产品？（可复选）

口a.现金、存款、定存单于保本型商品（1分）

□b.债券、债券基金、限定性集合理财产品（2分）

口c.配置型基金、（3分）

口d.股票、股票型基金、非限定性集合理财产品（4分）

口e.期货、认股权证（5分）

（注：计分时仅计算分数最高之答案）

4.您目前投资的资产中（不包括自用房地产），约有多少比例是持有具有价值波

动性的产品？（请参考第2题所列举的相关产品）

□a.0%（1分）

□b.介于0%至10%（含）（2分）

□c.介于10%至20%（含）（3分）

□d.介于30%至50%（含）（4分）

口e.超过50%（5分）

5.经过一段时间之后，资产市值可能会上升或下降，也就是所谓的波动。一般而

言，风险愈高的投资，价格波动性越大，但预期报酬率会越高。相反，风险愈低

的投资，价格波动性越低，但预期报酬率也越低。在「一般」情况下，您所能接

受的价格波动，大约在哪种程度？（注：单就某次投资的资金而言，您或许可以

接受较高或较低的价格波动，但此处答复请反映您在「一般情况下」可承受的波

动性。）

口a.价格波动介于-5%与+5%之间（1分）

□b.价格波动介于-10%与+10%之间（2分）

口c.价格波动介于-15%与+15%之间（3分）

口d.价格波动介于-20%与+20%之间（4分）

口e.价格波动超过于-20%与-20%之外（5分）

6.一般情况下，您的家庭月收入约有多少比例可以用于投资或储蓄?

□a.0%（1分）

□b.介于0%至10%（含）（2分）

□c.介于10%至20%（含）（3分）

□d.介于20%至50%（含）（4分）

□e.高于50%（5分）

7.一般而言，投资期限较长，投资人须承受之投资风险较高。请问您若投资于具

有价格波动性的产品时，通常您可以接受的持有期间是多久？（具有价值波动的

产品包括股票、认股权证、期货等。）

口a.1年以下（1分）

口b.介于1年至2年（2分）

□c.介于3年至5年（3分）

□d.介于6年至10年（4分）

□e.超过10年（5分）

8.若有临时且非预期的事件发生时，请问您的备用金相当于您几个月的家庭开销？

（这些备用金应属在没有违约金的前提之下可随时动用的存款。）

□a.无备用金储蓄*（1分）

□b.3个月以下（2分）

□c.介于3个月到6个月（3分）

口d.介于6个月到12个月（4分）

□e.超过12个月（5分）

对投资风险的整体态度计分表

下表是根据您对上述问题回答的总分，藉此评估您依自身投资个性在面对风险

时所持有的「一般」承受度。

风险属性典

分数定义

型分类

代表您可以接受以下情况：

16分或以

保守型・预期波动性低，但非绝对保证。

下

•资产市值虽然波动较低，但可能低于原始投资本金。

代表您可以接受以下情况：

・较高的投资风险，希望预期报酬率可以优于中长期存

款利率（约3-5年），并确保投资本金不因通货膨胀而贬

16分-32分稳健型

值。

・资产市值会波动，而且可能低于原始投资本金。

・预期波动性高于「保守型」投资人，

代表您可以接受以下情况：

・高度的投资风险，其短、中及长期的波动性均高，但

32分-40分积极型也希望预期报酬也极度丰厚。

•资产市值会波动，而且可能远低于原始投资本金。

・预期波动性高于「稳健型」投资人.

根据您所提供的回答，您的总分是（）。参照以上定义，您面对投资人风险的

r般」承受度大致是（）型。

如果您不同意这项结论，请将您认为更能描述您在面对风险的「一般」承受度

之选项告诉我们。这项记录将成为您的面对投资风险的「一般」承受度。（请

勾出适当的项目）。

（）保守型（）稳健型（）

积极型

客户签名：________________________日期：年—

—月—日

重要声明

本风险属性评估问卷结果系根据您填问卷当时所提供的个人资料而推论得知，且

其结果将作为您未来在参与本公司期权交易时的参考所用。此问卷内容及其结果

不构成与您进行交易之要约或要约之引诱，您在此问卷上所填的个人资料本公司

将予以保密。

2.2账户业务规程

2.2.1账户开户

1、合约账户及保证金账户的开立原则

（1）投资者申请开立衍生品合约账户前应当已经持有证券账户，一个证

券账户可对应开立一个衍生品合约账户

（2）营业部只能受理个人客户、境内机构客户的股票期权开户业务。未

成年人及限制民事行为能力人不允许开通股票期权证券业务,境外客户、现役军

人、人民武装警察持军人证、武警证不得开通股票期权业务C

（3）机构客户开立衍生品合约账户，必须具备法人资格。国家法律、法

规和行政规章等另有规定的除外。

（4）不规范的身份证号不得开设衍生品合约账户。不规范的身份证号包

括：首位数为“0”或其他字符、非15位数或18位数等。

2、账户开户需提供的资料

（1）受理衍生品合约账户开立业务申请时，应当要求客户出示有效身份

证明文件，并根据有关规定对客户身份进行认真识别，确保个人客户的身份证明

文件真实、有效，切实履行反洗钱义务。

机构客户的身份证明文件（企业法人营业执照或注册登记证书）、组织机

构代码证应属于在有效期内并按规定时间完成企业年检。

对于身份证明文件无法识别的客户，营业部可依据公司反洗钱办法的有关

规定拒绝办理有关业务。严禁为申请材料不全或用无效身份证明文件的客户开立

衍生品合约账户。

（2）受理个人客户开立衍生品合约账户申请时，应当核验客户材料包括

有：股票期权经纪合同及风险揭示书、自然人衍生品合约账户开立申请资料、有

效身份证明文件及复印件。

（3）受理机构客户开立衍生品合约账户的申请，应当核验客户材料为：

机构衍生品合约账户开立申请资料、机构法人有效身份证明文件及复印件或加盖

法人公章并注明与原件一致的身份证明文件复印件、机构法人组织机构代码证及

复印件（加盖法人公章）、法定代表人证明书、法定代表人授权委托书和法定代

表人有效身份证明文件复印件（该项材料均应加盖法人公章确认，法定代表人授

权委托书还应经法定代表人签字或盖章）、经办人有效身份证明文件及复印件。

3、明确账户开户需审核的资料

（1）受理客户申请时应向客户充分揭示股票期权业务的风险，详细讲解

合同条款，并指导客户签署股票期权合同、《上海证券交易所股票期权投资风险

揭示书》、开户协议等相关文本。

（2）在受理客户业务申请时，应认真审核客户（包括经办人，以下同）

与其提供的有效身份证明文件的一致性，以及客户有效身份证明文件的有效性;

客户提供中华人民共和国居民身份证的，应当通过身份证阅读器核查其身份证的

真实性，如果身份证阅读器无法读证的，应通过公安部身份证核查系统核查；客

户提供其他身份证明文件的，应当通过适当的途径核实其提供文件的真实性。

4、明确账户信息与普道账户保持一致

经审查合格的客户可以开立衍生品资金账户，资金账户的关键信息应当和

客户股票资金账户信息保持一致：

（1）客户名称；

（2）证件类型和证件号码；

（3）客户证件信息；

（4）客户移动电话和通讯地址等联系方式；

（5）其他公司认为必要的信息。

5、账户开户时需签署的材料

客户开通衍生品合约账户，需要签署以下协议：

（1）股票期权风险揭示书

（2）客户须知

（3）股票期权经纪合同

（4）开户申请表

（5）手续费收取标准

2.2.2交易权限

根据分级，设定客户交易权限范围。向交易所报备客户交易额度，设定客

户交易额度。

2.2.3开通委托方式

公司为客户提供的交易方式，包括网上交易、电话交易。都需要客户设置

相应的交易密码验证进行自助交易。

2.2.4修改客户资料

客户账户注册资料信息变更包括关键信息变更和非关键信息变更。

关键信息是指客户的衍生品合约账户名称、身份证明文件号码、电话；非

关键信息是指通讯地址以及其他公司注册资料申报数据接口要求提供的信息等。

发生以下情形时，营业部需为客户办理衍生品合约账户注册资料信息变更

业务：个人客户、机构客户的姓名/名称发生变更；个人客户、机构客户的身份

证明文件号码发生变更，如个人客户身份证号码、机构客户营业执照号码或法人

登记证书号码等发生变更；机构客户的法人性质或法定代表人等重要信息发生变

化；客户的联系电话、联系地址、电子邮件地址等资料发生变化；客户因遗忘密

码而申请重置密码；柜员信息录入错误发生的变更等。

营业部受理客户的衍生品合约账户注册资料信息变更申请时，应根据不同

情况要求申请人提交相关申请材料并审核。个人客户申请衍生品合约账户信息资

料变更需审核以下资料：客户有效身份证明文件及复印件；公安机关出具的有效

变更证明及复印件。

机构客户申请衍生品合约账户注册资料信息变更需审核：法人有效身份证

明文件及复印件，或加盖法人公章并注明“该复印件与原件一致”的原件复印件；

工商管理部门等发证机关出具的有关重要信息变更证明及复印件；变更后的新证

件（如营业执照、组织机构代码证、税务登记证、银行开户证明原件及加盖公章

的复印件、法定代表人身份证明、加盖公章的法定代表人身份证复印件等材料）；

经办人有效身份证明文件及复印件；控股股东或实际控制人相关证明材料复印件。

办理时应调取客户开户资料核对衍生品合约账户原始信息，保证客户身份

真实。

办理时应核实客户证件并核对客户资料无误，及时在电脑中输入客户修改

内容，经办柜员录入客户更新后的衍生品合约账户信息，复核人员复核信息无误

后予以确认修改。

变更客户信息资料注意事项：

（1）客户因遗忘而申请重置密码，须仔细核对客户身份证、签字是否和

预留的信息相一致。

（2）在开户时应提醒客户注意经常修改密码。

（3）客户申请办理修改电话号码、地址资料等非关键信息，经办岗办理

后，需复核岗审核签字。

（4）客户申请办理身份证号码自然升位变更时，经办柜员可根据客户的

新身份证，直接通过柜台系统进行升位变更，无需派出所的变更证明。

（5）客户提供临时身份证办理变更业务的，公司应严格按照《中华人民

共和国临时身份证管理办法》相关规定，认真审核、识别临时身份证件的有效性；

必要时，可要求客户提供户口本等户籍证明作为身份的补充证明。

2.2.5账户注销

（1）客户向公司申请注销衍生品合约账户的，应确保客户衍生品合约账

户内没有持仓及未了结清算交收责任后，方可办理客户衍生品合约账户销户及其

对应证券账户的撤销指定交易和销户。

（2）在同时为客户注销衍生品保证金账户时，需确认客户银衍转账已撤

销。

2.2.6账户查询

公司向投资者提供衍生品合约账户资金、证券明细数据、变动记录和账户

注册资料等查询与对账服务。

1、查询服务及内容

第一，分支机构在衍生品合约账户查询业务时需审核的申请材料:

（1）受理自然人客户查询时，应审核客户有效身份证明文件（身份证、护

照）及复印件；投资者亡故的，其直系亲属可办理查询，需提交有效死亡证明、

有效亲属关系证明、申请查询人有效身份证明文件及复印件C

（2）受理境内机构法人查询时，应审核法人营业执照或注册登记证书及

复印件，或加盖申请人公章的复印件；介绍信或授权委托书；经办人有效身份证

明文件及复印件；如原法人己解散、注销、吊销的，可凭有效文件由承继单位或

上级主管单位办理查询。

（3）受理司法机关等有权单位查询时，应审核单位介绍信或协助查询通

知书等法定文书；查询执行人的工作证或执行公务证。

第二，客户可以查询的内容为：

（1）客户信用额度与剩余可用信用额度；

（2）查询委托/成交记录；

（3）查询浮动盈亏；

（4）查询持仓情况；

2、查询途径

客户可通过网上交易，或由公司向客户发送电子对账单等方式，随时查询

资产和交易情况。同时，客户可直接到结算公司查询自己衍生品合约账户资产,

到存管银行查询衍生品保证金账户的资金余额。

2.2.7特殊业务办理（如：协助司法）

遇到司法机关查询、冻结和扣划；发生继承、财产分割等情形的处理。需

要相关查询人员出具合法有效的证明文件，如：介绍信、公证书等。确认其身份

以证明文件有效性后予以办理。

2.3资金业务规程

1、客户应当在股票期权保证金结算银行开立用于股票期权交易出入金的

结算账户或选择已在结算银行开立的结算账户登记为股票期权结算账户，并开通

银期转账功能。其账户名称必须与客户在公司的开户名称一致，且向保证金监控

中心报备后方可使用。客户结算账户发生变更，需及时办理变更登记。

2、自然人客户和己开道银期转账功能的法人客户办理出入金必须通过银

期转账。

3、未开通银期转账功能的法人客户入金必须通过在保证金监控中心报备

过的银行结算账户以同行转账的形式存入公司股票期权保证金账户，不得跨行转

账或通过现金收付的方式办理入金。入金账户如果与报备账户不一致，财务部核

对该笔资金后只能采用退回原入金账户方式办理。客户入金到账后，由财务部出

纳会计在入金单上签字，复核人员复核后签字确认交结算部增加客户权益。

未开通银期功能的法人客户出金要向公司提交加盖预留印鉴和授权人签

字的书面出金申请，经公司业务部门审核签字，合规审计部审核客户预留印鉴和

授权人签字、结算部审核客户可出金额度、财务负责人签字、公司领导批准后通

过网银同行转账的方式从公司股票期权保证金账户转入客户在公司登记的结算

账户。

4、当公司或银行银期系统出现故障客户不能通过银期系统办理入金时，

客户可以通过在公司登记的结算账户以同行转账的方式办理入金，资金转账后，

及时通知公司财务部，财务部查询资金到账后开具客户入金收据交结算部门增加

客户权益。

当公司或银行银期系统出现故障客户不能通过银期系统办理出金而客户

要求出金，业务部门要及时整理和核对需要办理出金的客户的相关信息，经合规

审计部、结算部审核报公司领导批准后由财务部通过客户在公司登记的结算账户

以同行转账的方式办理手工出金。

5、以上市流通的国库券、交易所注册仓单办理质押保证金的，由客户本

人向结算部提出质押申请，经结算部向交易所确认后，增加客户权益，同时向财

务部提供质押入金单。

6、以终止质押方式转出客户保证金，由客户本人向结算部提出申请，经

结算部向交易所确认，并确认可供出金额度后，结算部减少客户权益，同时向财

务部提供质押注销凭证。

7、有下列情况之一的，公司限制出金：涉嫌重大违规，被期货监管部门、

交易所立案调查的；被司法部门依法冻结保证金的；与公司的经济纠纷未了结的;

《期权经纪合同》规定的其他情形。

对限制出金客户，结算部关闭银期系统出金功能，合规审计部停办手工出

金。合规审计部和结算部在接到有关部门明文通知时可先行办理再向公司领导汇

报。

8、未办理银期转账的法人客户入金管理的重点是资金到账的确认，核对

客户付款账户与其所登记结算账户的一致性和对应性，是否以同行划转的方式办

理。

未办理银期转账的法人客户出金管理的重点是向客户确认出金信息，出金

单上的资金调拨人笔迹、印鉴、身份证号码等与预留的一致，出金后留存的保证

金风险可控，是否属于限制出金客户，核对客户收款账户与其所登记结算账户的

一致性和对应性，是否以同行划转的方式办理。

2.4交易业务规程

2.4.1委托业务

1、明确委托的指令类型：

买卖类型包括买入开仓/买入平仓/卖出平仓/卖出开仓/备兑开仓。在买入

平仓时，可选择“备兑优先平仓”选项。

（一）买卖类型

1、买入开仓：按申报权利金金额计减可用保证金，足额才能申报。成交

后,计增权利仓头寸。

2、卖出平仓：按申报数量冻结可卖权利仓头寸，如超过当前可卖权利仓

头寸，则返回无效。成交后，按成交的权利金金额增加可用保证金。

3、卖出开仓：按开仓初始保证金计减可用保证金，足额才能申报。成交

后，计增义务仓头寸，按成交的权利金金额计增可用保证金,

4、买入平仓：按申报数量冻结可平义务仓头寸，如超过当前可平义务仓

头寸，则返回无效；并按中报的权利金金额计减可用保证金成交后，计减义务仓

头寸，返还保证金，即增加可用保证金。

5、备兑开仓：投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相

应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金），即通过备兑开仓增加备

兑持仓头寸。

6、备兑平仓：按申报数量冻结可平备兑持仓头寸，如超过当前可平备兑

持仓头寸，则返回无效；并按申报的权利金金额计减可用保证金。成交后，计减

备兑持仓头寸，计增备兑开仓（或解锁）额度。

交易指令：限价指令、市价剩余转限价指令、市价剩余撤消指令、FOK限

价申报指令、FOK市价申报指令。

（二）委托方式

1、普通限价委托：即客户委托公司按其限定的价格买卖期权合约，公司

必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约，按限定的价格或高于限

定的价格申报卖出期权合约。限价委托当日有效，未成交部分可以撤销。

2、市价剩余转限价委托：即客户委托公司按市场可执行的最优价格买卖

期权合约，未成交部分转为限价委托。

3、市价剩余撤销委托：即客户委托公司按市场可执行的最优价格买卖期

权合约，未成交部分自动撤销。

4、限价立即全部成交否则自动撤销委托：即客户委托公司按其限定的价

格买卖期权合约，所委托的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。

5、市价立即全部成交否则自动撤销委托：即客户委托公司按市场可执行

的最优价格买卖期权合约，所委托的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。

2.明确期权交易的义务方保证金的收取原则及比例要求；

（一）保证金概述

在期权交易中，期权义务方需要承担买入或卖出标的资产的义务，因此必

须按照规则缴纳一定数量的保证金，作为其履行期权合约义务的财力担保。除备

兑开仓保证金用合约标的证券充抵外，在全真模拟交易初期，其他开仓只能用现

金充当保证金。

投资者在开仓卖出期权时需缴纳的保证金称为初始保证金。投资者日终时

仍有未平仓合约时需缴纳的保证金称为维持保证金。平仓不需要缴纳保证金。对

已开仓合约进行平仓时，将返还保证金。

期权保证金的收取分级进行，中国结算向结算参与人收取保证金，结算参

与人向客户收取保证金，结算参与人向客户收取的保证金不低于中国结算向结算

参与人收取的保证金。

备兑开仓需要足额合约标的进行担保。一张认购期权开仓应使用等于合约

单位的标的证券做保证金。备兑开仓时，上交所通过锁定现货证券账户中的合约

标的做保证金，不再涉及现金保证金的冻结操作，平仓时，解锁己锁定的合约标

的。备兑开仓由上交所进行合约标的的余额检查，中国结算于日终对相应证券进

行交收锁定。

（二）保证金收取

公司根据上交所保证金要求上浮一定比例向客户收取保证金。

明确期权交易的交易费用收取原则和费用调整审批流程。

投资者进行期权交易成交的，应当按规定向公司交纳佣金。具体佣金收取

标准请按照公司规定执行。

投资者申请佣金调整的，需向公司客户经理提出申请，经部门负责人批准

后方可执行。

2.4.2行权委托

1、明确行权申报的时间、申报指令的要求及行权的方式、有效检查；

（一）行权申报时间

1、行权日同最后交易日（E日）。

2、为方便投资者行权，行权申报时间较期权交易截止时间延长30分钟（增

加15：00-15：加时段）o

（二）行权流程

1、申报

（1）行权日行权时间内均可提交行权委托，也可撤销行权委托；

（2）可多次行权申报，行权数量累计计算；

（3）当天买入证券当天可以用于行权。

2、有效检查

投资者提出行权申报后，公司对行权方行权申报记录进行前端检查，检查

通过后，有效行权申报参与行权指派。

3、行权指派与清算

（1）行权指派

E日日终，中国结算根据交易所行权申报记录，按照“按比例分配”、“零

股按尾数大小分配”原则对有效行权申报与被行权方进行行权配对，配对结果由

公司通知投资者。

（2）行权清算

公司在行权指派后对行权应收资金进行清算，形成投费者E+1日应收付的

行权资金净额和证券净额。

4、特殊情况下的行权结算

（1）合约停牌的行权清算

认购、

认购期权认沽期权

E日认沽期权E+1日

义务方义务方

的权利方

非全天停牌必须实物交割

正常交易

正常行权申有实物的必须必须准备好资

或收盘前

报实物交割，否金

未停牌全天停牌

则进行现金交

割

非全天停牌必须实物交割

对于已行权的

权利方，义务

对行权的，有

方必须准备好

实物的进行实

盘中停牌正常行权申资金；对于未

物交割，否则

至收盘报行权的权利

全天停牌进行现金交

方，若实值，

割。

义务方与其进

对于未行权的行现金交割。

权利方，若实

值，义务方与

其进行现金交

割。

若行权日正常

若交割日非全

交易或收盘前

天停牌，必须

未停牌，则交

实物交割。对

割日义务方必

于未行权的权

须准备好资

利方，若实值，

金。

义务方与其进

以E+1日

行现金交割。若行权日全天

作为行权

当日不进行若E+1日复停牌或盘中停

全天停牌日，E+2日若交割日全天

行权申报牌牌至收盘，对

作为交割停牌，有实物

于己行权的权

日的必须实物交

利方，义务方

害h否则现金

必须准备好资

交割。对于未

金；对于未行

行权的权利

权的权利方，

方，若实值，

若实值，义务

义务方与其进

方与其进行现

行现金交割。

金交割。

（2）合约提前终止的行权清算

当合约标的发生摘牌或退市，合约标的对应的所有期权合约自动终止，未

到期合约则视为提前到期。中国结算按照上交所公布的结算价格在合约终止日对

实值期权进行清算并在下一交易日完成相关资金的交收。

2、自动行权约定的触发条件及行权方式；

公司应为投资者提供自幼行权服务，应当在经纪合同中签订代理行权约定,

就自动行权的触发条件、行权数量等事项以及各自权利义务作出详细规定，并由

客户书面签署确认。

自动行权触发的条件为，在到期日，客户持有的未平仓期权合约为实值期

权，且每张期权合约扣除行权手续费后盈利大于0,对于平值、虚值以及扣除手

续费后没有盈利的实值未平仓期权合约不予自动行权。公司可根据与客户签订的

经纪合同中的代理行权约定为代客户自动行权，行权盈利归客户所有。

3、行权委托的交易费用收取原则和费用调整审批流程。

期权合约交易的结算、行权费用以及其他相关过户税费，按照中国结算规

定的标准收取。

行权委托的交易费用由公司代中国结算收取，公司不再另外收取费用。费

用调整由中国结算规定。

2.4.3交割业务

1、资金与证券均足额的交割；

E+1日日终，如果行权资金净应付方资金足额，证券净应付方证券足额（认

购期权被行权方当天买入证券可用于当天行权交割），中国结算根据当日清算结

果完成与各结算参与人的证券交收，并代为办理结算参与人证券交收账户与其名

下投资者证券账户间的证券划付，并完成相应资金交收。

2、资金或证券不足的进入交收违约处理；E+1日，如投资者出现行权资金

或证券不足无法完成行权交收，则进入行权违约处置，处置流程参照期货公司规

定执行。

其他规定

1、交易时间

期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：

00至15:00o其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，且在9:22