天津市2024年度上市公司报告水印版

言引言本报告财务数据截至时点为2023年12月31日，市值和股价采值时点为2024年4月30日。本报告，为天津市上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和区域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君咨询原创性地提18HJ181、上市公司的数量2、津企上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放iii市iii2023上市公司发展报告本报告就是按照“HJ-18”分析框架，对天津市上市公司发展状况所作的总体勾画。按说，这个分析框架里还需要加入二个维度：ESG和碳。但我们几经权衡，觉得ESG和碳的标准和数据采集都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义歧解丛生，所以暂不纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。阅读本报告，有五个看点，不宜略过：HJ18”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一级区域（如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这18个维度来作全面地、立体地观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对天津市上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。三是一省与全国的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。四是上市公司怎样利用资本市场，或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开？这个问题，对很多人来说，不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的16个维度：1、股权融资（包括可转债）2、债券融资3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS（资产证券化）15、市值管理16、转板、转市、跨市、退市和私有化17、ESG18、碳排放这18个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。五是行文过程中夹叙夹议的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对天津市上市公司的总体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待天津市上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超越、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是怎么样同天津的有识之士和有志企业一起向未来！一、上市公司的数量2024430A股上市公司共有7238家在上交所上市（317家）32家在深交所上市（其中创业板14家），有2家在北交所上市，有12家在港交所上市，有2家在海外上市。图表：天津市上市公司一览表序号公司全称证券代码所属市场证券名称1天津中绿电投资股份有限公司Z深圳证券交易所中绿电2天津泰达股份有限公司Z深圳证券交易所泰达股份3天津滨海能源发展股份有限公司Z深圳证券交易所滨海能源4天津富通信息科技股份有限公司Z深圳证券交易所富通信息5天津津滨发展股份有限公司Z深圳证券交易所津滨发展6中国铁路物资股份有限公司Z深圳证券交易所中国铁物7天津天保基建股份有限公司Z深圳证券交易所天保基建8天津市依依卫生用品股份有限公司Z深圳证券交易所依依股份9招商局公路网络科技控股股份有限公司Z深圳证券交易所招商公路10TCL中环新能源科技股份有限公司Z深圳证券交易所TCL中环11天津普林电路股份有限公司Z深圳证券交易所天津普林12天津赛象科技股份有限公司Z深圳证券交易所赛象科技13天津力生制药股份有限公司Z深圳证券交易所力生制药14天津九安医疗电子股份有限公司Z深圳证券交易所九安医疗15天津汽车模具股份有限公司Z深圳证券交易所天汽模16天津桂发祥十八街麻花食品股份有限公司Z深圳证券交易所桂发祥17凯莱英医药集团(天津)股份有限公司Z深圳证券交易所凯莱英18天津绿茵景观生态建设股份有限公司Z深圳证券交易所绿茵生态19天津红日药业股份有限公司Z深圳证券交易所红日药业20天津瑞普生物技术股份有限公司Z深圳证券交易所瑞普生物21天津经纬辉开光电股份有限公司Z深圳证券交易所经纬辉开22天津长荣科技集团股份有限公司Z深圳证券交易所长荣股份23天津膜天膜科技股份有限公司Z深圳证券交易所津膜科技24天津鹏翎集团股份有限公司Z深圳证券交易所鹏翎股份25天津凯发电气股份有限公司Z深圳证券交易所凯发电气26天津利安隆新材料股份有限公司Z深圳证券交易所利安隆27建科机械(天津)股份有限公司Z深圳证券交易所建科机械28天津锐新昌科技股份有限公司Z深圳证券交易所锐新科技29天津捷强动力装备股份有限公司Z深圳证券交易所捷强装备30天津津荣天宇精密机械股份有限公司Z深圳证券交易所津荣天宇31兆讯传媒广告股份有限公司Z深圳证券交易所兆讯传媒32天津国安盟固利新材料科技股份有限公司Z深圳证券交易所盟固利33天津海泰科技发展股份有限公司H上海证券交易所海泰发展34中体产业集团股份有限公司H上海证券交易所中体产业35天津卓朗信息科技股份有限公司H上海证券交易所卓朗科技36天津津投城市开发股份有限公司H上海证券交易所津投城开37津药达仁堂集团股份有限公司H上海证券交易所达仁堂38国机汽车股份有限公司H上海证券交易所国机汽车39天津百利特精电气股份有限公司H上海证券交易所百利电气40津药药业股份有限公司H上海证券交易所津药药业41天士力医药集团股份有限公司H上海证券交易所天士力42海洋石油工程股份有限公司H上海证券交易所海油工程43中源协和细胞基因工程股份有限公司H上海证券交易所中源协和44天津港股份有限公司H上海证券交易所天津港45海航科技股份有限公司H上海证券交易所海航科技46中储发展股份有限公司H上海证券交易所中储股份47天津渤海化学股份有限公司H上海证券交易所渤海化学48金开新能源股份有限公司H上海证券交易所金开新能49天津创业环保集团股份有限公司H上海证券交易所创业环保50三六零安全科技股份有限公司H上海证券交易所三六零51天津友发钢管集团股份有限公司H上海证券交易所友发集团52中海油田服务股份有限公司H上海证券交易所中海油服53中远海运控股股份有限公司H上海证券交易所中远海控54曙光信息产业股份有限公司H上海证券交易所中科曙光55天津金海通半导体设备股份有限公司H上海证券交易所金海通56新经典文化股份有限公司H上海证券交易所新经典57恒银金融科技股份有限公司H上海证券交易所恒银科技58中材节能股份有限公司H上海证券交易所中材节能59中重科技(天津)股份有限公司H上海证券交易所中重科技60爱玛科技集团股份有限公司H上海证券交易所爱玛科技61天津七一二通信广播股份有限公司H上海证券交易所七一二62博迈科海洋工程股份有限公司H上海证券交易所博迈科63天津银龙预应力材料股份有限公司H上海证券交易所银龙股份64海光信息技术股份有限公司H上海证券交易所海光信息65赛诺医疗科学技术股份有限公司H上海证券交易所赛诺医疗66华海清科股份有限公司H上海证券交易所华海清科67唯捷创芯(天津)电子技术股份有限公司H上海证券交易所唯捷创芯68康希诺生物股份公司H上海证券交易所康希诺69天津久日新材料股份有限公司H上海证券交易所久日新材70天津美腾科技股份有限公司H上海证券交易所美腾科技71天津凯华绝缘材料股份有限公司J北京证券交易所凯华材料72天纺标检测认证股份有限公司J北京证券交易所天纺标图表：天津市港股上市公司一览表序号证券代码证券名称注册地所在国家或地区上市地1K天津创业环保股份天津港股2K天津津燃公用天津港股3K天津银行天津港股4K天保能源天津港股5K中远海控天津港股6K天津建发天津港股7K中海油田服务天津港股8K康希诺生物天津港股9K凯莱英天津港股10K泰达生物天津港股11K滨海泰达物流天津港股12K渤海银行天津港股图表：天津市海外上市公司一览表序号证券代码证券名称注册地所在国家或地区办公地址上市地1O中国汽车物流美国内华达州天津美股2O明大嘉和开曼群岛(英属)天津美股天津市2017年以来新增的267家选择在上交所科创板上市，有7家选择在上交所主板上市，有7家选择在深交所创业板上市，有3家选择在深交所主板上市。有2家选择在北交所上市。图表：天津A股上市公司各板块数量同期，A5362天津市A股上市公司数量占全国A股上市公司数量比例约为1.34%，与2023年度天津GDP占全国GDP的比例1.33%相持平。在全国31个省市区排名中，天津A股上市公司数量排第18位，高于GDP（23位）。

图表：全国31个省市上市公司数量排名 单位：亿元序号省份A股上市公司数量1广东8742浙江7063江苏6944北京4705上海4426山东3097安徽1768四川1749福建17010湖北15011湖南14612河南11113江西8814辽宁8615陕西8216重庆7817河北7818天津7219新疆6020吉林4921广西4122山西4123云南4124黑龙江4025贵州3626甘肃3527海南2828内蒙古2629西藏2230宁夏1731青海10截至2024年4月52023530日上市公司的数量，对一个省市经济发展的重要性，可以从两方面来看。一方面，上市公司是中国经济生态里中质地比较优、运作比较规范、发展潜力比较好的一个企业群体。一个省市的上市公司家数较少，折射出该省市质地比较优、运作比较规范、发展潜力比较好的企业数量比较少。好企业比较少，该省市经济的市场主体，动能和发展后劲就相对薄弱。理解成是一个省市经济体陆续向池子里伸入吸水的管道。上市公司数量少，就意味着市经济体的“水量”（）会少。在融资与投资作为经济增长的一架重要马车的时代，区域与区域之间的经济赛跑、企业与企业之间的成长赛跑，有一个重要维度，那就是对资金的争夺。在争夺资本市场的资金方面，上市公司（伸入资金池子里的吸水管道）数量的多少，有着踏出一步“先手棋”的意义。当然，我们也很清楚，水管伸进池子里，水不会自动流过来，还需要吸水的机能，天津上市公司的“吸水机能”表现如何，后文再表。二、津企上市的进程与速度1993年5月4日，天津市第一家上市企业（中源协和600645.SH）在上交所挂牌，开启了天津市企业上市的进程。图表：津企上市进程的阶段分布上市时间上交所深交所北交所占比1960%2000-20091040%2010-201910150%0972%合计38322100%交易所占比%%%-截至2024年4月30日自那迄今，按照每十年为一个发展阶段来看，第一阶段（1999年12月31日之前）共有15家企业上市；第二阶段（2000-2009年）共有14家企业上市；第三阶段（2010-2019年）共有25家企业上市；第四阶段，2020年之后迄今，只有四年多时间，共有18家企业上市。如果与自己的历史做纵向比较，津企上市的进程呈现明显的加速度。但与全国做横向比较，则呈现相对的减速度，差距进一步拉大。近十余年，津企上市进程，与全国的上市进程相比，近三年差距呈显著扩大的趋势。图表：2014-2024年全国A股增长率与天津A股增长率对比天津市2023上市公司发展报告三、区域分布论上市公司的区域分布，天津下辖共有1612个区域有上市公司。其中，滨海新区上市公司数量最多，有21家，占比29.17% 。其次是西青区14129家。前四名共有56上市公司的77.78%。除此之外，有8个行政区域上市公司的数量在5个以内，有4个行政区域无上市公司。拥有上市公司最多的滨海新区包含5个功能区，仅天津经济技术开发区就有11家上市公司，占比过半。另外43家、中新天津生态城2家、天津港保税区2家、东疆保税港区1家。图表：天津A股上市公司按行政区域划分情况

单位：亿元77序号行政区域上市公司数量数量占比市值市值占比1滨海新区21%1%2西青区14%9%3东丽区12%7%4北辰区9%7%5南开区4%7%6津南区3%7%7静海区2%5%8武清区2%9%9和平区2%6%10红桥区1%7%11宝坻区1%8%12河西区1%6%13河北区-%-%14河东区-%-%15宁河区-%-%16蓟州区-%-%合计72100%0100%8市82023上市公司发展报告四、行业特征与产业意味论上市公司的行业分布，按照全球通用GICS行业分类，天津A股上市公司分10231011材料764家，非日常生活消费品43家，通讯服务2家，日常消费品2家。企业总市值的比例分别为35.44%、31.26%%和11.88%，共占全市总市值的78.58%。A股上市公司行业及市值分布截至2024年4月30日天津市A股上市公司行业分布，充分反映出本市产业发展的三个特点：第一，医药行业是亮点与特色。天津医疗保健行业上市公司共11A上市公司总市值的11.88%。其中9家是制药企业，既包括老牌知名药企天士力、达仁堂、红日药业，也包括近几年快速崛起的明星公司九安医疗、康希诺，以及顺利完成“A+H”两地上市的医疗巨头凯莱英，天津医药产业在上市公司的引领下快速发展，截止目前，天津市聚集医药企业500多家。天津医药产业基本形成以滨海新区为核心，武清、北辰、西青、津南各显“神通”的发展局面。从行业竞争力来看，天津市医药领先企业跟全国行业龙头比较，仍然差距显著，缺乏行业领先优势。例如在天津医药行业市值最高的凯莱英，在全国医药生物行业上920239市公司中市值能排41，在细分医疗服务行业40家上市公司中市值能排进前5，与行业龙头药明康德相比，市值差距甚大，综合竞争能力不足。再如天津三家领先的中药企业天士力、达仁堂、红日药业在中药行业市值排名分别为10、12和24，与第一梯队的中药上市公司综合能力相比，仍有巨大空间。第二，传统产业积极向先进制造业和新兴产业转型发展。天津市提出，要围绕制造业立市发展战略，着力打造以智能科技为引领，以生物医药、新能源、新材料为重点，以装备制造、汽车、石油化工、航空航天为支撑的“1+3+4”现代工业产业体系。当前涉及“1+3+4”产业体系的A股上市公司占近一半比重。其中除了新上市的公司，大多老牌上市企业也纷纷向“1+3+4”现代产业体系方向转型，充分彰显政策对产业体系的引导和支撑作用。但总体而言仍处于转型的早期阶段，距离现代工业体系进入快速成长阶段、甚至真正具备产业竞争力的目标，还任重而道远。第三，除集运龙头央企中远海控外，天津总体上缺乏链主型的产业链龙头公司，因此产业链条和产业集群的拉动力、感召力、凝聚力和掌控力不强。天津提出“大力实施制造业立市战略”，计划到2035年，天津市制造业综合实力将大幅跃升，形成一批全球领军企业和世界级产业集群，核心产业竞争力处于国内第一方阵，成为具有全球影响力的先进制造研发基地。要实现这一发展目标，还需一批盟主型的领袖级企业带动。五、市值特点天津市A股上市公司市值总量在A股市值中占比很小。截至2024430日，天津市上市公司总市值为11951亿元，A股上市公司总市值规模为82.38万亿元，天津市总市值占A股总市值1.45%，换句话说，A股资本市场的资金，只有1.45%的资金配置在天津的企业板块里，这个比例相比于天津市GDP在中国GDP中的占比高0.12%。以中小市值公司居多：我们把天津市A股上市公司市值分为六个梯队量级：截至2024年4月30日，千亿以上市值公司2家，500亿至1000亿市值4家，300至500亿市值1100至300亿市值1650亿至100亿市值公司12家，50亿以下市值公司37家，占比分别为2.78%、5.56%、2.78%、22.22%、16.67%、50.00%。市值头部效应明显、二八分化现象突出，2024年4月30日，海光信息市值1842.04亿元，占全市总市值的15.41%，头部两家公司市值（海光信息+中远海控）占全市上市公司总市值的30.83%，头部10强市值合计7676.63亿元，占全市上市公司总市值的64.23%。图表：天津市上市公司市值区间一览表市值区间公司数量占比市值总额占比1000亿以上2%4%500-1000亿元4%2%300-500亿元1%8%100-300亿元16%2%50-100亿元12%8%50亿以下37%5%合计72100%000%图表：天津市A股上市公司市值前十企业

单位：亿元单位：亿元序号公司名称首发上市日期总市值所属行业1海光信息2022-08-124信息技术2中远海控2007-06-260工业3招商公路2017-12-259工业4中科曙光2014-11-063信息技术5中海油服2007-09-289能源天津市2023上市公司发展报告6三六零2012-01-160工业7TCL中环2007-04-200信息技术8爱玛科技2021-06-159非日常生活消费品9凯莱英2016-11-185医疗保健10海油工程2002-02-054能源图表：天津市A股上市公司市值后十企业

单位：亿元1111序号公司名称首发上市日期总市值所属行业1凯华材料2022-12-228原材料2海泰发展1997-06-206房地产3津膜科技2012-07-059公用事业4建科机械2020-03-194工业5桂发祥2016-11-186日常消费品6滨海能源1997-02-185工业7天津普林2007-05-169信息技术8美腾科技2022-12-096工业9锐新科技2020-04-211原材料10津投城开2001-09-102房地产天津市72家A股上市公司的平均市值为165.99亿元，天津市民营上市公司市值均值是93.91亿元，天津市国有上市公司的平均市值为253.39亿元。市盈率（TTM）2024430日，天津市上市公司市盈率在200倍以上的有3家，市盈率在100-2005家，市盈率在50-1006市盈率在20-50倍的有26家，市盈率在20倍以下的有32家。资本市场的相关性，以及它对资本市场的利用程度，所谓区域经济市值化率是指区域内上市公司市值总额与区域GDP总量的比率，即：区域经济市值化率=区域内上市公司市值总额/区域GDP总值。该指标越高，意味着该区域经济内资本市场的参与度越高、对资本市场利用得越好，反之则意味着参与度低、利用不力。这个指标，也从一个侧面反映了一个区域总体的企业资产证券化程度、资产质量高低和流动性强弱。从这个指标看，天津市的区域经济市值化率为71.40%，排名第七，区域经济市值化率最高的前五区域为北京市（473.34%）、上海市（145.79%）、贵州省（116.60%）、广东省（96.11%）、西藏（91.43%）。北京市超高是因为央企多，贵州省高是因为茅台酒，上海市、广东省高是因为经济发达，西藏居前，是因为GDP基数较少。最低的区域为广西（10.18%）。六、实际控制人和所有制性质按实际控制人和所有制性质分类，天津市上市公司主要有三种类型：民营上市公司（实际控制人为个人）、地方性国有企业（包括地方各级人民政府、地方所属部委、地方国有资产等性质企业）、中央国有企业（包括国务院直属特设机构、央企国企、科研院所）。民营企业39家，地方国有性质企业21家，中央国有性质企业12家，其中民营企业数量最多，占比为54.17%。图表：天津市A股上市公司按实控人类型分类统计图表：天津市A股上市公司实际控制人一览表公司简称实际控制人名称实际控制人类型中绿电国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业国机汽车国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中体产业国家体育总局中央国有企业海航科技中信盛星有限公司中央国有企业中远海控国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中材节能国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中国铁物国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中储股份国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业招商公路招商局集团有限公司中央国有企业中科曙光中国科学院计算技术研究所中央国有企业中海油服中国海洋石油集团有限公司中央国有企业13132023海油工程中国海洋石油集团有限公司中央国有企业卓朗科技天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业津投城开天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业津膜科技邵东市财政局地方国有企业海泰发展天津市人民政府地方国有企业津滨发展天津泰达投资控股有限公司地方国有企业达仁堂上海市国有资产管理办公室地方国有企业华海清科四川省政府国有资产监督管理委员会地方国有企业创业环保天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业七一二天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业金开新能天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业天纺标天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业力生制药天津市国有资产监督管理委员会地方国有企业海光信息中国科学院计算技术研究所地方国有企业桂发祥天津市河西区人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业红日药业成都市国有资产监督管理委员会地方国有企业百利电气天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业天津港天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业津药药业上海市国有资产管理办公室地方国有企业泰达股份天津泰达投资控股有限公司地方国有企业天保基建天津港保税区国有资产监督管理局地方国有企业渤海化学天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业TCL中环李东生民营企业九安医疗刘毅民营企业中源协和陈春梅,龚虹嘉民营企业天汽模鲍建新,常世平,董书新,胡津生,任伟,王子玲,尹宝茹,张义生民营企业金海通崔学峰,龙波民营企业捷强装备刘群,马雪峰,毛建强,潘峰,钟王军民营企业新经典陈李平,陈明俊民营企业恒银科技江浩然民营企业依依股份高福忠,高健民营企业绿茵生态卢云慧,祁永民营企业富通信息王建沂民营企业爱玛科技张格格,张剑民营企业凯莱英HAOHONG民营企业瑞普生物李守军民营企业锐新科技国佳,国占昌民营企业利安隆李海平民营企业津荣天宇韩凤芝,孙兴文,闫学伟,云志民营企业友发集团陈广岭,陈克春,李茂津,刘振东,徐广友,尹九祥,朱美华民营企业天士力李畇慧,吴迺峰,闫凯境,闫希军民营企业14202314凯华材料刘建慧,任开阔,任志成民营企业中重科技谷峰兰,马冰冰民营企业银龙股份谢志峰民营企业建科机械陈振东,陈振华,陈振生民营企业天津普林李东生民营企业凯发电气孔祥洲民营企业赛象科技张建浩民营企业美腾科技李太友民营企业兆讯传媒苏冠荣,苏素玉,苏武雄,苏壮奇,苏壮强民营企业盟固利崔根良,崔巍民营企业唯捷创芯荣秀丽,孙亦军民营企业长荣股份李莉民营企业鹏翎股份王志方民营企业三六零周鸿祎民营企业博迈科彭文成民营企业久日新材王立新,赵国锋民营企业赛诺医疗孙箭华民营企业滨海能源杨雪岗民营企业经纬辉开康希诺董树林民营企业U(NA(G峰),朱涛民营企业七、股东百富榜和高管薪酬TOP100按2024年4月30日收盘市值计算，天津上市公司股东百富榜如下，其中爱玛科技张剑、海光信息李金阳、三六零周鸿祎位居前三，持股市值分别为209.15亿元、77.14亿元、59.63亿元。股东百富榜平均持有市值12.79亿元，若剔除爱玛科技张剑，平均持有市值为10.78亿元。最后三名是金海通李旭东、卓朗科技戴颖、长荣股份李莉。另有15人所持市值不足3亿元。以上数据显示了天津市上市公司股东的财富处于轻量级、低段位，用通俗语言说：天津股东百富榜里的富豪，不是“很有钱”。图表：天津市A股上市公司股东百富榜

单位：亿元排名公司名称股东名称市值所持比例排名公司名称股东名称市值所持比例1爱玛科技张剑5%51锐新科技国占昌7%2海光信息李金阳4%52盟固利卢春泉0%3三六零周鸿祎3%53赛象科技张建浩5%4海光信息历军4%54达仁堂冷霜2%5九安医疗刘毅3%55达仁堂冷友斌2%6三六零胡欢9%56津荣天宇孙兴文9%7海光信息聂华2%57友发集团徐广友6%8盟固利崔巍6%58金海通崔学峰0%9天士力闫凯境9%59友发集团尹九祥4%10中重科技马冰冰9%60唯捷创芯杜晓航3%11唯捷创芯荣秀丽0%61盟固利苏红8%12瑞普生物李守军5%62美腾科技李太友6%13达仁堂郭珉9%63中科曙光张仲华8%14中科曙光历军0%64绿茵生态祁永2%15华海清科路新春9%65银龙股份谢铁根9%16中源协和陈春梅3%66滨海能源杨雪岗1%17新经典陈明俊3%67长荣股份李莉4%18友发集团李茂津1%68凯发电气孔祥洲2%19鹏翎股份王志方9%69赛象科技张晓辰8%20盟固利崔根良9%70红日药业李占通6%21达仁堂孙惠光2%71瑞普生物梁武9%22红日药业姚小青7%72久日新材赵国锋8%23凯莱英HAOHONG9%73凯华材料任志成4%24七一二李东生8%74凯华材料任开阔9%25银龙股份谢志峰7%75爱玛科技张格格9%26恒银科技江浩然1%76金海通龙波3%27博迈科彭文成4%77友发集团陈克春2%28利安隆李海平5%78银龙股份谢辉宗9%29唯捷创芯孙亦军2%79兆讯传媒苏素玉8%30康希诺朱涛3%80依依股份卢俊美2%31康希诺XUEFENGYU（宇学峰）3%81捷强装备毛建强2%32康希诺DONGXUQIU（邱东旭）5%82友发集团陈广岭0%33赛诺医疗孙箭华0%83凯华材料刘建慧4%34绿茵生态卢云慧8%84友发集团刘振东2%35TCL中环李东生7%85恒银科技王淑琴0%36华海清科雒建斌0%86锐新科技国佳8%37依依股份高福忠9%87津药药业孙惠光1%38唯捷创芯蒋壮7%88红日药业李卓8%39唯捷创芯王雄7%89友发集团于洪岺6%40天士力闫希军6%90中重科技沈惠萍3%41中科曙光葛贵莲3%91友发集团朱美华9%42盟固利韩永斌9%92博迈科孙民6%43卓朗科技张坤宇9%93盟固利朱奕龙3%44天士力吴迺峰8%94赛诺医疗郭彦超1%45中重科技谷峰兰7%95盟固利陈鹏云7%46康希诺HELENAMAO（毛慧华）6%96盟固利李宇晨7%47捷强装备潘峰4%97凯莱英洪亮5%48津荣天宇闫学伟3%98金海通李旭东1%49卓朗科技陈鸿达2%99卓朗科技戴颖8%50建科机械陈振东4%100长荣股份李莉7%2023年年报披露的信息，天津A股上市公司高管薪酬TOP100如下（统计范围为薪酬信息披露完整的四个岗位：董事长、总经理、董秘、财务总监），总体平均薪酬为186.67元，1000万以上年薪1人，500万以上年薪5人，300万以上年薪12人。2023年薪酬位居前三位的是凯莱英总经理三六零董事长、三六零总经理，分别为1257.13万元、882.45万元、882.45万元，2023年薪酬后三位是赛象科技董事长、赛象科技总经理、天宝基建董事长。72A24211.942万元，29家公司的总经理进入高管薪酬前百，平均年薪为236.96万元，25家公司的董事会秘书进入高管薪酬前百，平均年薪为133.65万元，22家财务总监进入高管薪酬前百，平均年薪为158.20万元。图表：天津市A

TOP100

单位：万元排名证券名称职务薪酬排名证券名称职务薪酬1凯莱英总经理351天士力财务总监22三六零董事长552招商公路财务总监53三六零总经理553中储股份财务总监14凯莱英董事长454金开新能总经理65凯莱英财务总监855瑞普生物总经理36中科曙光总经理756天津普林财务总监77三六零财务总监157中海油服总经理28康希诺董事长958中材节能董事长49康希诺总经理959中海油服财务总监210三六零董事会秘书360天津普林董事会秘书811爱玛科技董事长761利安隆董事长312爱玛科技总经理762利安隆总经理313天士力董事长263中材节能财务总监714中科曙光董事会秘书664中海油服董事会秘书915中科曙光财务总监665中材节能董事会秘书516经纬辉开董事长866中储股份董事会秘书217经纬辉开总经理867友发集团董事会秘书118天士力总经理968中国铁物财务总监119红日药业董事长769海油工程董事会秘书320达仁堂总经理170海油工程财务总监321红日药业总经理771力生制药总经理622天士力董事会秘书372久日新材总经理423爱玛科技财务总监873滨海能源董事会秘书524凯莱英董事会秘书974中重科技董事会秘书10025中储股份总经理575中重科技财务总监10026招商公路董事长18776津荣天宇董事长427红日药业财务总监677中国铁物董事长528招商公路总经理578兆讯传媒财务总监529瑞普生物董事长779七一二董事长530天津普林总经理880七一二总经理531博迈科董事长581兆讯传媒总经理332博迈科总经理582招商公路董事会秘书833中海油服董事长183兆讯传媒董事会秘书634友发集团总经理484天津港总经理335爱玛科技董事会秘书985利安隆董事会秘书736康希诺董事会秘书586津荣天宇总经理337友发集团董事长687金开新能董事会秘书838中国铁物董事会秘书888长荣股份财务总监339经纬辉开财务总监289力生制药董事长340经纬辉开董事会秘书590津药药业董事会秘书941久日新材董事长591久日新材董事会秘书442美腾科技总经理392久日新材财务总监843海油工程董事长193美腾科技财务总监344海油工程总经理194天津港财务总监445博迈科董事会秘书895创业环保董事会秘书646博迈科财务总监796七一二董事会秘书647中重科技总经理797七一二财务总监648美腾科技董事长398赛象科技董事长649长荣股份董事长699赛象科技总经理650长荣股份总经理6100天保基建董事长4八、资产负债情况总资产：根据2023年年报数据统计，天津市72A股上市公司总资产累计14633.16亿元，中远海控总资产达到4624.29元，位列第一名；招商公路总资产达到1574.82亿元，位列第二名；中海油服总资产达到832.46亿元，位列第三名。全国A股上市公司总资产规模为417.47万亿元，天津占比0.40%。图表：天津市A股上市公司总资产行业分布

单位：亿元排名行业总资产平均值数量1能源8632工业40233公用事业0344非日常生活消费品0245医疗保健19116信息技术04107房地产0768原材料0179通讯服务32210日常消费品002合计总计6072图表：天津市A股上市公司总资产前十企业

单位：亿元排名证券名称总资产净资产资产负债率1中远海控99%2招商公路28%3中海油服66%4中绿电25%5海油工程28%6泰达股份50%7三六零81%8天津港81%9国机汽车33%10金开新能34%天津市上市公司平均每家总资产为206.10亿元，全部A股公司平均每家总资产为784.12亿元。天津上市公司平均总资产在31省市中排17名。图表：各省A股上市公司总资产平均值全国排名

单位：亿元排名省份总额平均值排名省份总额平均值-全国9216河南331北京9717天津602上海5818山东253福建6119云南324广东6220四川985新疆0321湖南106重庆0722辽宁957贵州9123青海538山西3224湖北099内蒙古6325海南8310河北0926安徽4511陕西0427江西6712甘肃9928吉林7113黑龙江8129广西3814浙江0230宁夏4615江苏1131西藏42净资产：根据2023年年报数据统计，天津市72A股上市公司净资产总额为8380.06亿元，全国A股上市公司净资产总额为68.96万亿元，天津占1.21%。天津市A股上市公司平均每家净资产为116.39亿元，全部A股公司平均每家净资产为129.02亿元，天津市A股上市公司平均净资产在31省市排第8名。图表：各省A股上市公司净资产平均值全国排名

单位：亿元排名省份净资产总额平均值排名省份净资产总额平均值——全国1216山东401北京9917河南372上海3618四川553内蒙古4919安徽674新疆6220黑龙江895山西5121甘肃436贵州7222湖南007福建7323江西878天津6924湖北299广东0425广西6310云南2826浙江6211河北3427吉林4912青海3528江苏2013重庆2329宁夏1614陕西9930海南0715辽宁9131西藏47负债：2023年天津市72家A股上市公司负债总额为7503.72亿元，A股上市公司负债总额为34.91万亿元，天津占0.21%天津市A股上市公司平均每家负债104.22亿元，全国A股公司平均每家负债653.20亿元，天津市A股上市公司平均负债在31省中排第21名。图表：各省A股上市公司负债平均值全国排名

单位：亿元排名省份负债总额平均值排名省份负债总额平均值——全国1016内蒙古251北京0417湖南102上海9118山东683福建5819四川534广东6820辽宁025新疆3621天津226重庆7422云南147贵州1223海南768河北3024湖北669甘肃0525广西9710黑龙江0126青海2811陕西1427安徽9812江苏9128吉林3113浙江3429江西9114山西8130宁夏3015河南0631西藏05资产负债率：根据2023年年报数据统计，天津市72A股上市公司资产负债率平均为37.65%，全国A股公司平均资产负债率为41.08%。这一方面反映出天津企业相对稳健和保守、债务风险相对较低，另一方面折射出天津企业可能不太善于运用金融杠杆，经营风险相对温和，不那么进取。九、创收和盈利能力第一、收入规模：2023年天津72家A股上市公司营业收入总额为7430.07亿元，占A股全体上市公司营业收入总额71.02万亿元的1.05%，同年天津市GDP为16737.30亿元亿元，全国GDP为126.06万亿元，天津GDP占全国GDP比例为1.33%，天津上市公司收入占市GDP的44.39%。图标：天津A股上市公司营收总额在A股全体上市公司营收总额占比图表：天津A股上市公司营收前十企业

单位：亿元排名证券名称营业收入净利润利润率1中远海控86%2中储股份62%3友发集团82%4TCL中环69%5中国铁物85%6中海油服93%7国机汽车09%8海油工程20%9泰达股份80%10爱玛科技66%天津72家A股公司，2023年度平均收入为103.20亿元，全国A股公司营业收入平均每家为132.89亿元，天津上市公司平均营业收入在31省中排第12名。图表：2023A司

单位：亿元排名省份营收总额平均值排名省份营收总额平均值——全国4916山东761北京5017河南752福建8918广西503内蒙古1919安徽114山西3920海南175上海0521浙江406云南4822四川517河北3523湖北028江西8124甘肃449辽宁1725湖南5410新疆8026江苏0911广东3027黑龙江8412天津7028贵州0113青海7229吉林2014重庆5730宁夏3215陕西2331西藏83第二、净利润：根据2023年年报数据统计，天津市72家上市公司净利润累计总额为641.43亿元，同年A股上市公司净利润总额为53728.13亿元，天津市占比为1.19%。总体来看，中远海控占天津上市公司净利润44.27%，是天津上市公司净利行业。图表：天津A股上市公司净利润前十

单位：亿元排名证券名称营业收入净利润利润率1中远海控86%2招商公路16%3TCL中环69%4中海油服93%5凯莱英51%6爱玛科技66%7中科曙光38%8海光信息21%9海油工程20%10天津港41%天津72家A股上市公司，2023年平均净利润为8.91亿元，若剔除中远海控，每家净利润为5.03亿元。A股所有上市公司平均净利润为10.05亿元，天津上市公司平均净利润在31省排第6名。图表：2023A

单位：亿元排名省份净利润总额平均值排名省份净利润总额平均值——全国3516安徽201北京4317江西612青海9818重庆973山西9019浙江824内蒙古5220江苏715福建0821湖南476天津3122宁夏127陕西2423贵州018四川4224辽宁039广东7625湖北4810新疆6626西藏4811上海4327海南5612云南7128甘肃9313河北7029吉林7814山东9630广西6515河南0631黑龙江51第三、毛利率：根据2023年年报数据统计，天津市上市公司毛利率前十企业中医疗保健5家，信息技术1家，公用事业2家。图表：天津市上市公司毛利率前十企业

单位：亿元序号证券名称所属行业营业收入202320232023营业收入2022202220221中源协和医疗保健08%52%2天士力医疗保健44%34%3九安医疗医疗保健15%58%4三六零工业52%19%5海光信息信息技术27%56%6力生制药医疗保健35%70%7赛诺医疗医疗保健32%32%8金开新能公用事业87%23%9红日药业医疗保健95%09%10中绿电公用事业16%02%图表：天津市上市公司毛利率后十企业

单位：亿元序号证券名称所属行业营业收入202320232023营业收入2022202220221ST富通信息技术14%1)%2渤海化学原材料82%8)%3海航科技工业7)%7)%4恒银科技信息技术51%5)%5友发集团原材料08%07%6中储股份工业65%60%7滨海能源工业5)%51%8中国铁物工业24%27%9津投城开房地产03%09%10泰达股份工业11%19%天津市上市公司平均毛利率29.42%，全部A股平均毛利率28.43%，天津上市公司平均毛利率在全国排第8名。图表：2023年各省A股上市公司毛利率全国排名排名省份毛利率排名省份毛利率——全国%16江苏%1西藏%17福建%2北京%18浙江%3四川%19重庆%4内蒙古%20甘肃%5上海%21广西%6吉林%22河北%7海南%23山东%8天津%24安徽%9山西%25黑龙江%10河南%26云南%11贵州%27湖北%12青海%28新疆%13湖南%29江西%14陕西%30辽宁%15广东%31宁夏%第四、净利率，根据2023年年报数据统计，天津市上市公司净利率前十的企业中，工业3家，医疗保健3家，信息技术2家，公用事业2家。图表：天津上市公司净利率前十企业

单位：亿元排名证券名称所属行业营业收入202320232023营业收入2022202220221招商公路工业16%72%2九安医疗医疗保健19%54%3海航科技工业12%74%4力生制药医疗保健32%74%5华海清科信息技术84%92%6绿茵生态工业05%76%7凯莱英医疗保健51%55%8海光信息信息技术21%55%9中绿电公用事业19%00%10金开新能公用事业80%29%净利率排名后十的企业中工业3家，医疗保健2家，信息技术2家，房地产1家，原材料2家图表：天津上市公司净利率后十企业

单位：亿元排名证券名称所属行业营业收入202320232023营业收入2022202220221康希诺医疗保健77%55%2ST富通信息技术85%15%3恒银科技信息技术78%52%4卓朗科技房地产29%68%5捷强装备工业39%00%6渤海化学原材料51%88%7赛诺医疗医疗保健33%33%8滨海能源工业47%57%9经纬辉开工业41%02%10久日新材原材料54%13%天津市上市公司平均净利润率为-0.01%。全国A股平均净利润率为-14.56%，天津上市公司平均净利润率在31省中排第19名。图表：2023年各省上市公司净利率平均值全国排名排名省份净利率平均值排名省份净利率平均值——全国%16广西%1新疆%17福建%2内蒙古%18贵州%3云南%19天津%4河南%20黑龙江%5四川%21广东%6上海%22甘肃%7湖北%23江苏%8安徽%24海南%9江西%25吉林%10西藏%26青海%11河北%27山东%12浙江%28宁夏%13湖南%29辽宁%14山西%30北京%15陕西%31重庆%第五、ROE：根据2023年年报数据统计，天津市上市公司ROE水平前十的企业中，信息技术2家，医药保健3家，工业2家，非日常生活消费品1家，房2家。ROE水平后十的企业中，医疗保健23家，信息技术2家，房地产1家，原材料2家。A股上市公司

单位：亿元排名证券名称所属行业20232023ROE2023净利润20222022ROE20221爱玛科技非日常生活消费品60%64%2津滨发展房地产80%02%3津投城开房地产52%37%4达仁堂医疗保健95%32%5华海清科信息技术48%21%6凯莱英医疗保健10%75%7中远海控工业69%63%8招商公路工业68%66%9瑞普生物医疗保健15%41%10中科曙光信息技术81%61%A股上市公司ROE

单位：亿元排名证券名称所属行业20232023ROE202320222022ROE20221康希诺医疗保健77%56%2渤海化学原材料12%50%3ST富通信息技术50%12%4恒银科技信息技术86%64%5经纬辉开工业16%69%6滨海能源工业75%50%7卓朗科技房地产96%07%8捷强装备工业91%33%9赛诺医疗医疗保健32%27%10久日新材原材料44%87%天津上市公司平均ROE为4.40%，全国A股平均ROE为-0.52%，天津上市公司平均ROE31省中排第10名。天津上市公司的毛利率、净利率和ROE平均水平，均高于全国平均水平，在全的盈利能力，二是企业经营和管理能力，在一定程度折射出天津的企业经营能力相对良好。图表：2023年各省A股上市公司ROE平均值全国排排名排名省份ROE排名省份ROE——全国%16广西%1海南%17西藏%2江西%18北京%3内蒙古%19新疆%4青海%20重庆%5河南%21福建%6安徽%22广东%7浙江%23湖南%8山东%24贵州%9山西%25吉林%10天津%20黑龙江%11四川%27宁夏%12上海%28湖北%13江苏%29陕西%14河北%30甘肃%15云南%31辽宁%第六、ROIC：根据2023年年报数据统计，天津市上市公司ROIC前十企业中，医疗保健3家，信息技术3家、房地产2家、非日常生活消费品1家、原材料1家。天津市上市公司ROIC后十企业中，医疗保健2家、工业4家、信息技术2家、原材料2家。A股上市公司ROIC序号证券名称3年C所属行业1津滨发展%房地产2爱玛科技%非日常生活消费品3达仁堂%医疗保健4凯莱英%医疗保健5华海清科%信息技术6瑞普生物%医疗保健7锐新科技%原材料8七一二%信息技术9中科曙光%信息技术10中体产业%房地产A股上市公司ROC序号证券名称3年C所属行业1康希诺%医疗保健2恒银科技%信息技术3渤海化学%原材料4ST富通%信息技术5滨海能源%工业6经纬辉开%工业7捷强装备%工业8赛诺医疗%医疗保健9三六零%工业10久日新材%原材料天津A股上市公司ROIC平均值为3.75%，全国A股ROIC平均值为3.64%，天津上市公司ROIC平均值在全国排名第16名。年各省图表：2023 A股上市公司ROIC平均值全国排名年各省排名省份C排名省份C——全国%16天津%1内蒙古%17陕西%2河南%18上海%3西藏%19海南%4山西%20云南%5北京%21广西%6浙江%22广东%7安徽%23福建%8山东%24黑龙江%9江苏%25甘肃%10四川%26辽宁%11江西%27吉林%12河北%28湖北%13青海%29湖南%14新疆%30宁夏%15重庆%31贵州%第七、分红：根据2023年年报数据统计，天津上市公司共有49家进行分红，累计分红金额425.08亿元，其中中远海控分红金额最高（306.73亿元），以41家分红公司为分母，平均每家公司分红8.68亿元，以72家A股公司为分母，平均每家公司分红5.90亿元。2023年分红金额前十的企业中，工业2家，医疗保健4家，信息技术1家，能源2家，非日常生活消费品1家。图表：天津A股上市公司现金分红金额前十企业

单位：亿元序号证券名称现金分红金额2023所属行业1中远海控3工业2招商公路1工业3九安医疗7医疗保健4爱玛科技9非日常生活消费品5达仁堂3医疗保健6中海油服3能源7凯莱英5医疗保健8天士力3医疗保健9海油工程2能源10中科曙光9信息技术天津上市公司分红总额425.08亿元，平均每家分红8.68亿元，占A股上市公司分红总额的2.24%，全部A股分红1.90万亿元，平均每家分红5.44亿元，天津上市公司平均分红额在全国排第5名。图表：2023年各省上市公司分红平均值全国排名单位：亿元排名省份分红总额平均值排名省份分红总额平均值——全国9416山东031北京2217西藏192青海9318安徽683山西9719湖南834新疆5620宁夏235天津8821贵州096内蒙古4122广西527陕西7423江西958四川5224浙江109福建8825江苏4010云南4226辽宁9311广东6427甘肃1712上海6228吉林6713河南7429湖北5214河北2530海南8915重庆6431黑龙江75第八、股息率：根据2023年年报数据统计，天津上市公司平均股息率为1.48%，全国A股上市公司股息率1.74%，天津排名第25位。图表：排名前十的企业主要行业分布序号证券名称股息率2023所属行业1新经典%通讯服务2招商公路%工业3达仁堂%医疗保健4绿茵生态%工业5建科机械%工业6创业环保%公用事业7依依股份%日常消费品8TCL中环%信息技术9中储股份%工业10瑞普生物%医疗保健图表：2023年各省A股上市公司股息率平均值全国排名排名省份股息率排名省份股息率——全国%16云南%1山西%17广东%2内蒙古%18黑龙江%3新疆%19广西%4河南%20宁夏%5青海%21贵州%6重庆%22江苏%7河北%23四川%8浙江%24陕西%9甘肃%25天津%10安徽%26湖北%11湖南%27北京%12福建%28西藏%13江西%29上海%14山东%30海南%15吉林%31辽宁%十、研发投入（创新投资）2023年天津A股上市公司研发投入共计约253.04亿元。为积极贯彻落实国家创新驱动战略、改造升级传统产业和培育发展新兴产业付诸了实际行动。通过研发投入的增长，实现对传统制造业进行设备改造和技术更新，持续强化企业核心竞争力，推动产业结构升级和产业链整体水平提升。图表：天津A

股上市公司研发投入前十企业股上市公司研发投入前十企业单位：亿元排名证券名称研发支出研发营收比研发利润比1三六零4%%2TCL中环8%%3海光信息0%%4中科曙光4%%5中海油服4%%6天士力5%%7海油工程6%%8中远海控2%%9凯莱英8%%10国机汽车8%%全部A股研发投入1.76万亿元，平均每家公司3.51亿元，研发利润比63.10%，天津市上市公司平均研发投入在31省中排第5名。图表：2023A

单位：亿元排名省份总额平均值研发收入比研发利润比排名省份总额平均值研发收入比研发利润比——全国81%%16陕西61%%1北京68%%17湖南33%%2河北21%%18河南59%%3新疆56%%19吉林24%%4上海41%%20辽宁00%%5天津48%%21浙江50%%6广东11%%22四川08%%7重庆81%%23江苏23%%8内蒙古36%%24西藏99%%9山东47%%25青海05%%10云南25%%26贵州61%%11福建34%%27甘肃55%%12江西93%%28广西41%%13安徽11%%29黑龙江89%%14山西17%%30海南58%%15湖北20%%31宁夏23%%专利持有和申请情况：据国家专利局公布数据，截止到2023年底，天津上市公司主体共持有各项专利技术20,258项，平均每家上市公司持有专利技术397项。其中持有专利最多的是三六零，有专利4200项，TCL中环有专利1,491项，中海油服有专利1,300项，中科曙光有专利1,246项，爱玛科技有专利1,217项。专利数超过500项的上市公司有9家，专利数超过100项的上市公司有32家。图表：天津A股上市公司专利总计前十企业

单位：项排名证券名称专利总计个数2023年申请总量1三六零420002TCL中环14915393中海油服130012914中科曙光124612095爱玛科技121706天士力1172137海光信息7635848恒银科技65509招商公路612010长荣股份5690A司2023

单位：项排名证券名称2023年申请总量专利总计个数1中海油服129113002中科曙光120912463海光信息5847634TCL中环53914915凯莱英2243836赛象科技1893447华海清科683378美腾科技403159博迈科2923810利安隆2791十一、资本运作股权融资（包括可转债）：2023年4月30日-2024年4月30日，天津共有3家公司通过IPO实现股权融资27.01亿元；共有3家公司通过定向再融资，实现股本金募集资金合计29.92亿元。IPO+再融资，累计56.93亿元，同年，天津占比全国IPO+再融资0.51%这个指标明确地告诉我们：从资本市场争取资金方面，天津上市公司争得的份额很小。

A司IPO+再融资占全国比图表：2023A排名证券名称增发募集资金发行方式排名证券名称增发募集资金发行方式1津荣天宇0网下询价配售2鹏翎股份0网下定价发行3国机汽车0网下定价发行,网下询价配售4经纬辉开0网下询价配售股权融资在企业融资结构中，有着关键的意义。股本金的扩大，可以增强企业的信用等级、举债能力和抗风险能力，通过金融杠杆的应用可以实现企业融资的几何级放大。反推过

2024

年4月30日，共小企业融资的能级和量级，出现“一步小则步步小”的融资收缩效应。结合上文已经显示的天津上市公司举债水平较低、金融杠杆利用不足（跟全国比），以及下文将要提到的天津上市公司债券融资不力等问题，可以推是微观上看的企业经营，资金“燃料”不足致使经济动能不足的问题，都值得引起天津重视。

有5家天津上市公司存在未清偿可转债，未清偿总额94.77亿元。其中规模最大的是招商公路，为44.57亿元；其次是友发集团和爱玛科技，均为20.00亿元。图表：2023年天津A股上市公司未清偿可转债额单位：亿元排名证券名称未清偿可转债总量总市值1招商公路702友发集团003爱玛科技054绿茵生态275天汽模88202310家天津上市公司有应付债券（指企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息，包含当年新增发债金额和历史发债金额中未偿还部分），合计327.82亿元，占全国上市公司应付债券总额的0.14%。其中中海油服排名第一，应付债券金额121.83亿元。排名第二的招商公路应付债券金额为118.25亿元。两者之和占比接近80%。图表：2023A

单位：亿元排名证券名称应付债券总市值1中海油服892招商公路393中绿电804友发集团565爱玛科技596绿茵生态307创业环保378红日药业669天汽模5210泰达股份08收购兼并：2023年，天津上市公司共披露并购事件192起，涉及51家上市公司，总金额644.57亿元，平均12.64亿元。前三位是招商公路、中绿电、中远海控分别属于工业、公用事业和工业。图表：2023A

单位：亿元排名证券名称并购额1招商公路12中绿电03中远海控04TCL中环36天保基建86泰达股份77华海清科88中海油服29九安医疗210国机汽车5股权激励：截至2023年底，天津上市公司中有12家公司实施了共计17次股权激励，其中第二类限制性股票8次，股票3次，期权6次，这说明有多家上市公司同时使用了多种股权激励方式，有利于发挥不同激励方式的不同作用，但在实践中，若衔接不当，也容易造成矛盾。图表：2023A

单位：万股排名证券名称激励数量1招商公路12银龙股份03中远海控84九安医疗05赛诺医疗06TCL中环27新经典08华海清科99美腾科技010锐新科技811长荣股份012力生制药0上市公司引进产业战略投资者：2023年，天津有4家上市公司实施完成增发动作，共计14.21亿元。相对于财务投资者，产业战略投资者通常更注重产业协同效应，更注重长期投资，也可以带来更多的产业资源和能力。在实现融资的同时兼顾产业资源和产业能力的链接，是好现象。图表：2023A一

单位：亿元排名证券名称募资金额主要战略投资者1津荣天宇0张建飞、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、国都创业投资有限责任公司-国都犇富5号定增私募投资基金、天津圣金海河中和股权投资基金合伙企业(有限合伙)，锦绣中和(天津)投资管理有限公司2鹏翎股份0王志方3国机汽车0中国国有企业结构调整基金股份有限公司、财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司4经纬辉开011UBSAG对外进行产业投资（）2023年，天津上市公司共披露对外的产业投资15起，总金额20.89亿元（其中有3起未披露投资金额）。有15家上市公司对外进行了产业投资，第一名天士力，金额6.00亿元；第二名中储股份，金额3.06亿元；第三名九安医疗，金额3.00亿元。大部分上市公司没有开展产业投资，说明整体上比较谨慎。图表：2023A

单位：亿元排名证券名称对外产业投资交易金额1天士力02中储股份63九安医疗04中重科技05力生制药06华海清科07金海通08海油工程29瑞普生物010中绿电311七一二812津膜科技513创业环保214依依股份015中材节能4股票回购：2023年，天津A股上市公司共16家进行了回购，共计实施了31次，累计金额31.45亿元。图表：天津A股上市公司股票回购情况

单位：亿元序号证券名称回购次数累计金额1九安医疗102中远海控133TCL中环214爱玛科技205友发集团406金开新能107瑞普生物268美腾科技119依依股份1010海光信息1011中科曙光2012凯莱英3313天津普林2614久日新材1515力生制药1016渤海化学10大股东增减持：2023年，天津上市公司有4家进行了共计13次增持；有10家公司进行了3713比例最大的是津膜科技，减持比例为3.11%，减持数量最多的是中国铁物，共减持13000万股。图表：天津A股上市公司增持情况

单位：万股证券名称增持次数增持数量增持比例合计（%）中远海控997TCL中环223桂发祥182九安医疗184图表：天津A股上市公司减持情况

单位：万股证券名称减持次数减持数量减持比例合计（%）津膜科技1311滨海能源856中国铁物305七一二100渤海化学269凯莱英241锐新科技492红日药业282九安医疗147唯捷创芯136大股东质押股权融资：截至2024430日，天津上市公司有21股权融资，占比29.17%。其中质押超过30%的是卓朗科技和鹏翎股份，分别质押了46.38%、30.89%。图表：天津A股上市公司大股东股权质押前十

单位：亿股证券名称累计质押数量占持股比例（%）累计质押数量占总股本比例（%）总股本卓朗科技481鹏翎股份——95九安医疗058红日药业354海航科技339天保基建720七一二612创业环保180泰达股份266瑞普生物——66重组：2023年天津有1家公司完成重组动作，天津广宇发展股份有限公司拟将所持所属房地产公司及物业公司股权等资产负债与鲁能集团有限公司都城伟业集团有限公司合计持有的鲁能新能源（集团）有限公司100%股权进行资产置换。剥离：根据天津72家上市公司2023年年报披露，共有11家企业进行剥离动作，其中TCL中环通过剥离取得的金额最多，为10.74亿元；卓朗科技最低，为0.0019亿元；中位数为2.13亿元；8家公司平均取得18.54亿元。图表：2023年天津资产剥离上市公司一览

单位：亿元序号证券代码证券名称处置子公司及其他营业单位收到的现金净额1ZTCL中环22Z津膜科技83Z凯莱英64Z长荣股份15Z泰达股份06Z滨海能源17Z经纬辉开98H国机汽车69H久日新材010H海油工程611H卓朗科技9关于“分拆”、“ABS（资产证券化）”和“转板、转市、跨市、退市和私有化”，鲜见于天津上市公司2023年度的信息披露。总体而言，在如何利用资本市场、开展资本运作、实现企业增长上，天津上市公司不够活跃。资本运作是双刃剑，比如融资、举债、并购、充足、分拆等，运作的好就是跨越式发展，运作的不好就反遭其累甚至踏入陷阱。天津上市公司的资本运作不牛。十二、国际化程度境外销售情况：根据2023年年报信息，天津有50家上市公司披露了69.44%，较上年增加2家。境外收入比重达到20%以上的企业有19家，同比上年减少2家，其中博迈科、依依股份境外收入高达90%以上，中远海控、凯莱英、凯发电气、经纬辉开、唯捷创芯、赛象科技、久日新材、天津普林收入占比均超过40%。境外收入占比较高的公司中绝大多数是医药生物行业或机械设备行业，反映出天津在生物医药、机械设备领域拥有较强的全球竞争力。近四成企业境外收入超过10%，说明天津的外向型企业占比在提高。

图表：天津A股上市公司2023年国际化经营情况单位：亿元排名证券名称港澳台及境外业务收入营业收入占比1博迈科09%2依依股份27%3中远海控48%4凯莱英45%5凯发电气91%6经纬辉开64%7唯捷创芯12%8赛象科技17%9久日新材95%10天津普林06%11利安隆08%12中重科技37%13银龙股份89%14长荣股份64%15津药药业13%16中材节能07%17建科机械41%18中源协和40%19中海油服09%20海油工程32%21锐新科技35%22金海通37%23天汽模46%24津荣天宇87%25新经典51%26TCL中环76%27凯华材料95%图表：2023年各省上市公司境外收入全国排名单位：亿元排名省份总额平均值境外收入占比排名省份总额平均值境外收入占比—全国29%16内蒙古81%1北京31%17上海01%2福建04%18重庆73%3天津46%19西藏53%4广西94%20安徽72%5新疆22%21辽宁57%6山东82%22浙江42%7河南07%23江苏04%8江西36%24青海21%9广东13%25四川90%10湖北05%26甘肃16%11河北68%27陕西65%12云南81%28黑龙江14%13海南41%29山西84%14湖南32%30吉林13%15贵州37%31宁夏15%6津膜科技817TCL中环218海油工程6津膜科技817TCL中环218海油工程339瑞普生物6610桂发祥6811中远海控0112建科机械4413长荣股份3314招商公路0815天士力2116中绿电8817赛象科技3618泰达股份1219海泰发展7020中国铁物5721九安医疗9722新经典453.34%，持股比例最高的是天津港，占比57.19%，最少的是中海油服，占比0.10%。股上市公司外资持股情况图表：天津A股上市公司外资持股情况排名名称外资持股数量（万股）外资持股占比（%）1天津港792凯莱英663中储股份674利安隆785博迈科0123红日药业23红日药业9224天保基建8625ST富通7526恒银科技7227三六零0628中海油服60十三、就业贡献就业人数：截至2023年12月31日，天津上市公司员工总数达到22.89万人，较上年增加0.07万人，同比增长5.89% ，员工1万人及以上的上市公司有4家，员工最多的上市公司为中远海控，达到31654人；其次为TCL中环，达到19489人，中海油服位居第三，为15472人2023年员工人数出现下降的有28家，其中人数下降最多的是康希诺。上市公司就业人数的增减，与这些公司的经营周期、发展态势密切相关。图表：天津A股上市公司员工人数前十企业单位：人排名证券名称2023年员工总数2022年员工总数员工人数净增长1中远海控401442TCL中环9093中海油服213214友发集团0225凯莱英89696海油工程541417爱玛科技9638天士力33409国机汽车87-26910招商公路10101天津市上市公司就业人数22.88万人，平均3205人/家，占A股就业人数的0.77%。全部A股就业人数2945.03万人，平均5611人/家，天津上市公司平均就业人数在31省中排第25名。图表：全国31省A股上市公司平均就业人数排名一览排名省份总额平均值排名省份总额平均值—全国29450301316海南11230491北京7365988117辽宁40023472山西363592018山东134123873内蒙古198154319贵州14416874广东6003551220湖北58667675河北527072621江西32072886河南669441222黑龙江14615657福建964572023四川58055578云南214469324浙江221364529新疆297845825天津228857610安徽846801026广西130302911上海2175042227青海29479012甘肃165009328吉林152064813重庆353324629江苏1842503414陕西352359330宁夏41114015湖南636716831西藏4634372023年年报显示，天津市所有上市公司员工总数228857工总薪酬为655.43亿元，员工薪酬/公司收入比为8.82%，工资薪酬总额较2023年（684.89亿元）下降4.30%，其中中远海控（127.67亿元）、中海油服（82.21亿元）、海油工程（38.33亿元）薪酬总额位居前三位，2023年薪酬总额10位的上市公司中，中远海控、三六零出现了下降，其余8家公司全部增长，增幅位居前三的公司分别