湖南中和制药有限公司提高偿债能力方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计目录231601湖南中和制药有限公司简介 湖南中和制药有限公司提高偿债能力方案设计1湖南中和制药有限公司简介湖南中和制药有限公司于1992年5月3日注册成立，公司注册资本3000万元，注册地址为长沙市工商行政管理局高新技术产业开发区分局，公司地址为长沙高新开发区桐梓坡西路186号，所属行业为医药制造业，公司主营业务为生产、销售（仅限自产品）片剂、颗粒剂（含青霉素类、头孢菌素类）、硬胶囊剂（含青霉素类、头孢菌素类）、软胶囊剂、口服乳剂（含抗肿瘤类）、口服溶液剂、糖浆剂、合剂、散剂（含中药提取）。截至2018年6月30日，公司累计申请专利3850项，授权1285项。目前中和6S中心已遍布全国主要中大城市，在全球拥有近20多家销售分公司，100多个服务中心，近百名技术服务工程师。中和的董事长叶涛是主要创始人。2湖南中和制药有限公司偿债能力分析2.1湖南中和制药有限公司短期偿债能力分析2.1.1流动比率分析流动比率=流动资产/流动负债表2-1湖南中和制药有限公司流动比率(单位：元)项目2018年2019年2020年流动资产488,022,746,20.08713,555,722,01.64930,607,940,86.92流动负债641,296,914,72.36837,043,817,30.40113,938,625,049.00营运资金153,274,168,52.28123,419,146,04.40208,847,258,86.44流动比率0.760.850.82根据该公司的流动比率来看2018年的流动比率偏低，但是经过公司一年的努力，流动比率有所上升。但是比较流动资产和流动负债之间，流动负债大于流动资产，这种情况很可能会出现资不抵债的问题，在发展过程中，流动资产无法偿还相关债务，从而影响公司的正常发展，要想改变这种局面在实际中要采取更为有效的措施。2.1.2速动比率分析速动比率=速动资产/流动负债表2-2湖南中和制药有限公司速动比率（单位：元）项目2018年2019年2020年流动资产488,022,746,20.08713,555,722,01.64930,607,940,86.92存货164,168,149,01.16249,734,160,31.92275,659,075,91.28应收账款639,159,488,1.72726,725,027,5.44843,249,249,2.28速动资产259,869,699,12.84391,080,109,69.92570,554,990,79.00流动负债641,296,914,72.36837,043,817,30.40113,945,519,973.36速动比率0.510.550.57在速动比率方面逐年呈现递增的状态，从存货和应收账款可以看出企业的生产经营在逐渐扩大，这一趋势在发展中是比较好的状态，说明企业的销售量有所提高，但是在生产经营过程中，应收账款的增加可能会导致能否收回的几率增加。所以在发展过程中需要进一步完善，这样才能构建一个持续有效的资产应对分析，以此实现快速发展的目的。2.1.3现金比率分析现金比率=货币资金/流动负债表2-3湖南中和制药有限公司现金比率（单位：元）项目2018年2019年2020年流动资产488,022,746,20.08713,555,722,01.64930,607,940,86.92货币资金546,078,009,3.12731,551,474,5.96124,660,232,42.88流动负债641,296,914,72.36837,043,817,30.40113,945,519,973.36速动比率0.510.550.57现金比率13.4112.7611.28由表2-3可知该比率在逐渐的下降，但现金比率在20%以上比较好。本公司的货币资金虽然在逐年的增长，但是流动负债也在急剧的增加，这样导致以现金偿还债务的能力较弱，但是货币资金增加的幅度比流动负债的幅度要大，所以一定的负债对企业还是有一定的好处，但是在以后的发展中，企业要注意负债的额度，采取有效的方式使每一笔负债都要有较好的收益。2.2湖南中和制药有限公司长期偿债能力分析2.2.1资产负债率分析资产负债率=负债总额/资产总额×100%表2-4湖南中和制药有限公司资产负债率（单位：元）项目2018年2019年2020年资产总额163,451,076,878.16187,093,772,508.60244,514,702,578.68负债总额781,746,523,93.68953,430,140,50.08122,708,968,834.92股东总额852,764,244,84.48917,507,584,58.52121,805,733,743.76资产负债率47.83%50.96%50.18%由表2-4可知，湖南中和制药有限公司的资产负债2018年比较低，2019相对比较平稳，一般来说，保持在50%左右较为合理，但2020年的资产负债开始走高，所以该公司的资产负债率对于投资者来、债权人来说整体是比较好的，公司的期偿债能力还是不错的，但有走高的风险，这需要企业慎重对待。2.2.2产权比率分析产权比率=负债总额/所有者权益总额表2-5湖南中和制药有限公司产权比率（单位：元）项目2018年2019年2020年负债总额781,746,523,93.68953,430,140,50.08122,708,968,834.92所有者权益总额941,846,667,57.60103,630,713,130.80130,541,602,907.88产权比率0.830.920.94从表2-5中可以看出，产权指标呈现上升趋势，产权比率越接近1，说明企业的偿债能力越强。湖南中和制药有限公司的产权比率接近1，而且比较稳定，所以湖南中和制药有限公司的偿债能力结构还是比较稳健的。这对债权人的保障程度也比较高，承担的风险也比较小，自有资金的偿债风险的承受能力也比较好。2.2.3利息保障倍数分析利息保障倍数是公司息税前利润与债务利息的比值，反映了公司获利能力对债务所产生的利息的偿付保障程度，是衡量企业偿付负债利息能力的指标。利息保障倍数=息税前利润/利息费用表2-6湖南中和制药有限公司利息保障倍数项目202020192018息税前利润2,331,742,892.622,200,158,255.241,769,866,553.93利息费用408361277.2518905248.9252477397.1利息保障倍数5.714.247.01有表2-6可知，该公司的利息报账倍数自2018开始有所下降，尤其是到2019年是处于较低的水平，到2020年略有上升，总体上来看公司的偿付借款利息的能力是比较强的。3湖南中和制药有限公司偿债能力存在的问题3.1资产流动率偏低从流动比率和速动比率指标可以看出湖南中和制药有限公司现有的偿债能力较高，并且其偿债能力每年都在逐步提升，但是在提升的同时也要注重资产的盈利能力。公司要不断的优化资产，调整资产结构，逐步推进公司战略转型。从根本上讲，该公司拖累资产周转能力的还是资产本身的原因，资产结构的优化力度必须加强。企业的流动资金占比较高，近些年持续扩大公司的项目战略版图，战线拉的很长，导致现金的投入持续加大，公司的现金流动率较低。图3-1湖南中和制药有限公司偿债能力指标3.2长期偿债能力较弱权益资本是公司所拥有的净资产，是股东承担民事责任的限度，更是借款的基础。权益资本越多，债权人的资金越有保障，在资金市场上，能否借入资金以及借入多少资金，取决于公司的权益本实力。湖南中和制药有限公司2020年的产权比率较高，说明股东权益对负债的承受能力较弱，而湖南中和制药有限公司的股东权益比率比较低，作为借入资金的担保较弱，因此公司长期偿债能力不强。3.3资产负债率偏高湖南中和制药有限公司过去几年的资产负债率尚处于较为适合的范围，基本是可控的，但是随着国家加强对房地产行业的调控，房地场行业开始步入低速发展时期，公司的在快速发展时期并不明显的资产负债率开始凸显，这从2020年可以看得出来，如果不通过科学方式进行处理，从目前湖南中和制药有限公司的发展来看，这一趋势会越加明显，要慎重扩大公司的各类项目建设，防止负债率过高，导致公司短期偿债压力过大。图3-2湖南中和制药有限公司资产负债率4湖南中和制药有限公司提高偿债能力方案设计为了实现公司偿债能力的提升，以湖南中和制药有限公司为例，分析了在实际中存在的一些问题与不足，从而影响了企业的经营效益。所以，在实际中采用改进的对策是很重要的。本文对湖南中和制药有限公司的长短期偿债能力进行了分析，根据长短期偿债能力指标对公司的偿债能力状况进行了研究，基于此本文从以下几个方面提出了改善公司偿债能力的优化措施。4.1提高经营活动产生的现金流量对于公司现金比率和速动比率的改进，①公司应该对应收账款的管理做出适当加强，尤其对于赊销产品，一定要认真计算收账的成本，及时了解客户的信用状况和应收账款的收回情况，尽量不出现应收账款转坏账准备的情况。财务部门负责应收款项的财务人员应该及时的登记客户的往来账款（至少每月一次）。与客户经常保持联系，定期向客户发送往来账款确认单。②还可以对公司的产品进行广告宣传，消费者只有认识了产品，才会有购买的欲望，广告宣传分为线上宣传和线下宣传。公司的线上宣传可以在浏览量较高的网络平台进行广告宣传，或者在一些直播平台进行宣传，使得更多的人认识、熟悉公司的产品，从而增加销售量。公司线下宣传可以通过广告投放形式进行宣传，比如公交车上、机场高铁内、LED广告大屏等等③公司还可以实行现金折扣和商业折扣的办法吸引顾客，让公司的流动资产增加，提高公司的短期偿债能力里。湖南中和制药有限公司改进短期偿债能力的简易图如下图4-1改进短期偿债能力的简易图基于湖南中和制药有限公司短期偿债能力的分析，公司的各项指标波动都比较大，尤其是流动比率，所以以下是对湖南中和制药有限公司流动比率的优化方案设计：图4-2提高流动比率指标方法图流动比率：主要通过增加公司的流动资产和减少流动负债来提高指标。4.2加强应收账款管理作为知名的建筑企业，在激烈的市场竞争中，湖南中和制药有限公司还要做好应收账款管理，目前公司的应收账款管理制度还存在的较大的缺位，实际上企业近年来发展态势喜人，要朝着更高的发展目标迈进需要科学完善的管理制度作为保障。科学有效的应收账款管理机制是现代化企业稳健经营的基础。湖南中和制药有限公司构建全面的应收账款管理机制是前提，为此要明确相关责任和指责岗位，要狠抓落实和长效，要做好应收账款账目管理，做好应收账的奖惩措施。销售部门对客户信用进行管理，核对应收账款计划表，落实监督完成计划；公司高层领导需严格核实赊销款项，批准信用额度，回款时间等，健全内部激励机制。每一个部门负责销售与回款的工作人员必须各司其职，严格按照要求审批，严禁越权。图4-3湖南中和制药有限公司提高应收账款周转率的方法示意图湖南中和制药有限公司就从内部通过对客户进行信用评级这一方案来说，可以将客户分为A,B,C三个等级。等级A的客户为实力雄厚规模大且在与本企业以往的交易中没有拖欠款的历史，A级客户公司可以与之大胆交易；B级客户为暂时性的资金周转问题才会导致的拖延付款，公司可以与其长期交易，但有一个信用额度的限制即建议最多不超过20元。C及用户为一些新客户或者是老客户但偿付情况不稳定的企业，应该寻求一些担保条件，同时信用额度不超过10元。对于新客户，如果合作顺利按时付款可在半年内将其划为B级客户。就外部对客户实行现金折扣的方案而言，可以采取2/10；1/20；0.5/30；N/30的现金折扣条件，以促成客户提高付款的积极性，从而提高资产的流动性增强湖南中和股份有限公公司的偿债能力。4.3控制企业负债比例在实际的发展过程中，长期资产占用资金的时间较为长久，这样导致资金回笼速度过慢，如果在实际中不加以严格的控制，会导致企业的运营成本增加，从而导致资产负债能力产生一种不良的影响。医药行业是是典型的轻负债行业，根据对云南白药、东阿阿胶、康美等大型医药企业近几年年报公布的财务数据发现，这些医药企业的资产负债率都控制在了30%以内，并对同行业的医药企业资产负债率的统计，医药企业的资产负债率也不宜高于40%，为此，湖南中和制药有限公司为了确保负债能够在一定的范围内有实现价值，这部分的额度建议最好控制在40%以下，以不超过1/3为最佳，最高不要超过50%，若超过这一指标说明企业的发展资产被占用的时间过长，对整个公司未来的发展造成一定的影响。因此在实际中采用有效的方式，严格控制其范围，这样才会达到资产管理有效性的目的。公司应当重视资产的管理，制定合理的固定资产投资计划，增加固定资产投资收入；公司应当重视销售收入的增加，提高公司的流动资产，只有充足的流动资金才能防范公司的短期负债的风险，并且为公司的正常经营提供充足的资金保障。详细见图10。图4-4湖南中和制药有限公司控制公司负债比率4.4制定合理偿债计划作为制药类公司，湖南中和制药有限公司公司需要根据自身的业务开展情况，合理的制定偿债计划，避免公司的资金链断裂。首先，公司应当对公司短期负债做好到期支付利息的准备，可在短期负债到期前2周就进行支付利息的安排，以防短期负债到期后公司无法如期支付利息。其次，公司做好到期负债的本金兑付安排，确保公司到期资产现金流能够匹配公司偿债需要。第三，公司需要做好债权投资变现或回购作为偿债准备的工作。最后，公司要做好本金兑付前的安排工作，在负债到期前一个月，公司应当密切关注匹配资产的到期现金流，并且成立偿债工作小组，统筹安排好公司流动性的管理工作，逐步做好到期债务的偿还工作，提高公司流动性备付水平，以应对公司债务到期本金的支付需要。5总结本文认为，企业的偿债是多个因素共同作用的结果，企业要提升适应市场化经济环境的变化，来全面提升运营的效率。本文以湖南中和制药有限公司为湖南中和制药有限公司的偿债能力例，对