衡阳鹏虹制药机械有限公司筹资方案的优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计目录82921衡阳鹏虹制药机械有限公司简介 衡阳鹏虹制药机械有限公司筹资方案的优化设计衡阳鹏虹制药机械有限公司简介衡阳鹏虹制药机械有限公司成立于2016年，注册资本500万元，公司位于衡阳市石鼓区青山街5号泰安大厦B栋706室，是一家生产原料药物与医药制剂的公司。公司大部分经营活动涉及创新药和特色原料药的研究和开发，以及相关的生产和销售工作。另外，公司在不断地增强自身的研究开发和创新的实力，在提升创新特色药领域的发展中做出了不可磨灭的贡献。正是如此，衡阳鹏虹制药机械有限公司的创新特色药品在行业中才能够拥有领先的地位。衡阳鹏虹制药机械有限公司一直都在遵循创新产品和提高品质的主要理念，并且将关爱患者的生命作为公司经营的使命。衡阳鹏虹制药机械有限公司的各个层级的员工也在不断地努力，努力让公司成为具有行业竞争力与品牌知名度的创新型生物制药公司。衡阳鹏虹制药机械有限公司现有筹资方案分析2.1公司目前的资本结构自2018年以来公司的资产规模在持续扩大，截止到2020年己经达到2942.54万元的规模，公司的负债资金从2018年的1407.86万元上升到2020年1928.77万元，由此表明企业的整体债务压力大幅度上升。衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的资本结构如下表1所示：表1衡阳鹏虹制药机械有限公司现有资本结构明细表（万元）项目2018年2019年2020年资产总计2357.182437.162942.54负债总计1407.861431.591928.77股东权益总计949.321005.571013.772.2公司现有筹资方案拟定的流程首先部门上报申请，然后由财务部提出参谋意见，资金市场部来拟定筹资方案，再在公司内部进行论证，论证不通过，打回资金市场部重新拟定；论证通过，交由部门主管签字，从而完成筹资方案提出环节。衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资方案拟定流程如下图1所示：图1衡阳鹏虹制药机械有限公司现有筹资方案拟定流程图2.3公司现有筹资计划制定的流程衡阳鹏虹制药机械有限公司筹资计划根据原先拟定的筹资方案，结合当时的外部市场经济环境，分析各种筹资方式的筹资成本，确定所需要的筹集资金量，制定具体的筹资计划。同时，公司对筹资计划的审批实行分权制，设立独立的审批人，筹资计划的审批工作由审批人独立进行。衡阳鹏虹制药机械有限公司现有筹资计划制定流程如下图2所示：图2衡阳鹏虹制药机械有限公司现有筹资计划制定流程图衡阳鹏虹制药机械有限公司现有筹资方案存在的问题3.1公司现有负债结构不合理衡阳鹏虹制药机械有限公司是资金密集型公司，公司近几年的筹集资金量也逐年增多，公司的筹资方式也较为多样化，除销售收入、银行贷款支持外，公司还通过发行债券、信托筹资等方式来筹集资金。衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资结构如下表2所示：表2衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的负债资金结构表筹资方式2020年（万元）占比银行贷款212.1611%信托融资405.0421%债券融资597.9231%其他方式713.6537%筹资总额1928.77由表2中可见：衡阳鹏虹制药机械有限公司负债资金规模相较于其他同类企业而言较大，特别是债券融资在2020年的占比高达31%；其次，公司各种的负债资金筹资比例不合理，会给公司带来较大的风险。在这种资本结构下，一旦政府政策发生变更或者公司经营状况出现问题，公司将会较大的风险给吞噬。这就说明了公司现有资本结构不合理。3.2公司现有筹资方案缺乏合理的论证衡阳鹏虹制药机械有限公司现目前的筹资方案论证是在公司内部进行，首先是由部门根据自身情况提出申请，拟定筹资方案后在公司内部进行论证，衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资方案论证流程如下图3所示：图3衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资方案论证流程图由图3可知：公司的筹资方案只在公司内部进行，缺少外部专家或独立的第三方机构的论证，导致公司的筹资方案论证流程不够客观和全面，只限制于公司内部的数据信息来源；同时也使公司的筹资方案论证流程缺乏科学合理性，受制于公司中高层管理者的眼界和能力。这就造成了公司的筹资方案不合理。3.3公司现有筹资方案缺乏严格的审批制度衡阳鹏虹制药机械有限公司对于筹资方案的审核制度不够合理。衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资方案拟定和审批流程如下图4所示：图4衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资方案审批流程图由图4可知：衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资方案审批流程存在较大问题。首先，在审核筹资方案的时候，对于筹资方案的风险控制环节不够严格，筹资活动的财务风险非常大。其次，财务会计部门没有参与公司的筹资方案审批，财务部门能通过公司的各项财务数据能够计算出公司能够接受的最大财务风险。再次，所有筹资方案都经过董事会和股东大会审批，没有轻重之分，这会产生不必要的费用，也会加大董事会和股东大会的业务压力。最后，对公司筹资方案没有客观合理的反馈和评价。这就说明公司现有筹资方案缺乏严格的审批制度。衡阳鹏虹制药机械有限公司筹资方案优化设计由于衡阳鹏虹制药机械有限公司现有筹资方案在资本结构、可行性论证和审批制度方面存在较大问题，假如公司长期不做出改进，将会导致公司运行效率下降，危害公司的发展前景。因此，对衡阳鹏虹制药机械有限公司的现有筹资方案进行优化设计。4.1合理优化公司负债资金结构在多元化的市场环境下，筹资方式及其渠道过于单一，衡阳鹏虹制药机械有限公司的筹资需求无法得到满足，必须结合公司的实际情况，选择合适的筹资组合策略来调整公司的负债资本结构。所以本方案从以下几个方面对衡阳鹏虹制药机械有限公司的的负债资金结构进行优化。优化公司负债资金规模衡阳鹏虹制药机械有限公司通过长期资金（包括长期银行贷款、债券融资、融资租赁、长期信托融资）与短期资金（包括短期银行存款、短期信托融资）相结合的方式来优化公司资本结构。其中，长期银行贷款可以帮助公司增强其财务实力；债券融资拥有资金成本低的优点，可以帮助公司用较少的资本来获取较多的资金，但是要适度降低债券融资的占比来降低这种筹资方式所带来的风险；融资租赁可以帮助公司引进更优良的医药生产设备的同时还可以降低付出的成本；长期信托融资由于拥有较高的收益率可以在筹集资金的同时带来一定的收益；短期银行贷款和短期信托租赁都能够使资金拥有好的流动性。把以上筹资方式相结合并规划好各自合适的占比，将会在很大程度上优化衡阳鹏虹制药机械有限公司的资本结构。合理规划长期负债资金与短期负债资金的比例公司合理规划长期资金与短期资金的比例，短期资金成本较低，筹资流程审批较为简单，公司可以在短时间内筹集到较多的资金，但这样的优点也直接导致了它的缺点，还款压力将会非常大，在短时间内需要偿还大额资金，这将很可能导致资金链断裂，严重影响公司的业务经营活动。但长期资金相对而言还款压力小，也更加稳定，可以为公司带来更高的收益。建议公司应该适当减少短期筹资的比例，降低短期资金风险，增加长期资金的筹集，降低公司还款压力，帮助公司扩大经营规模，维持稳定的生产。衡阳鹏虹制药机械有限公司优化后的资本结构表如下表3所示：表3衡阳鹏虹制药机械有限公司优化后的负债资金结构表筹资方式占比银行贷款（长期）8%-15%债券融资25%-30%融资租赁5%-10%信托融资（长期）5%-10%银行贷款（短期）5%-10%信托融资（短期）5%-15%通过上面的优化措施，衡阳鹏虹制药机械有限公司的负债资本结构能够达到合理的状态，负债资金占比也能更加顺应公司的发展需要，使公司能够更稳定地前进。完善公司筹资方案可行性论证流程由于衡阳鹏虹制药机械有限公司现有的筹资方案在可行性论证过程中过于保密，仅在公司内部进行论证，造成筹资方案不科学和不合理。由于之前衡阳鹏虹制药机械有限公司在论证筹资方案时缺少外部专家或独立的第三方机构的论证，所以建议公司聘请外部专家或者独立的第三方机构对筹资方案进行论证，这可以使公司的筹资方案论证更加客观科学，充分考虑公司的资本现状，积极改善公司的资本结构。衡阳鹏虹制药机械有限公司优化后的筹资方案论证流程图如下图5所示：图5衡阳鹏虹制药机械有限公司优化后的筹资方案论证流程图通过上面的优化措施，衡阳鹏虹制药机械有限公司的筹资方案论证流程更加科学合理，摆脱内部单一论证的缺陷，确保公司筹资方案的可行性。完善公司筹资方案审批制度由于衡阳鹏虹制药机械有限公司对于筹资方案的审核不够重视，导致筹资活动的财务风险较大，影响公司的长远发展。因此对公司筹资方案的审批制度进行以下调整。严密筹资控制程序衡阳鹏虹制药机械有限公司在审核筹资方案的时候，对于筹资方案的风险控制环节不够严格，筹资活动的财务风险较大。所以建议衡阳鹏虹制药机械有限公司实施严密的筹资程序控制，在筹资程序上降低财务风险；建立合理的部门结构，实施严格的岗位分离制。这样能够保证筹资活动按照事先制定的筹资计划进行，筹资全过程实行严格监控，由不同部门的人互相监督，有效防范违规舞弊。增加财务部门参与筹资方案审批衡阳鹏虹制药机械有限公司的财务会计部门没有参与公司的筹资方案审批。所以建议衡阳鹏虹制药机械有限公司的财务部门参与筹资方案的审批，利用财务数据计算和分析使筹资方案的财务风险尽可能降低，为公司规避不必要的损失。区分一般授权与特殊授权衡阳鹏虹制药机械有限公司的所有筹资方案都经过董事会和股东大会审批，没有轻重之分。所以建议衡阳鹏虹制药机械有限公司中按照授权方式及授权人的不同分为两种授权方式：一般授权与特殊授权。一般授权操作过程较为简单，这种授权由总经理最终决策。在不涉及重大金额的情况下，由总经理授权能够很大程度上简化授权环节。特殊授权主要是针对企业不经常发生的业务而言，这类业务一般涉及的金额较大，操作过程更为复杂，这类授权应当由公司董事会集体联签行使决策权。对筹资方案进行合理评价衡阳鹏虹制药机械有限公司的现行审批流程图没有对筹资方案进行客观合理的评价。所以建议衡阳鹏虹制药机械有限公司对筹资方案进行客观合理的评价，这样可以为今后的筹资方案提供参照依据，提高筹资方案的可行程度，降低筹资活动的相关风险。衡阳鹏虹制药机械有限公司优化后的筹资审批制度流程图具体如下图6所示：图6衡阳鹏虹制药机械有限公司优化后的筹资审批制度流程图通过上面的优化措施，衡阳鹏虹制药机械有限公司优化后的筹资审批制度流程更加合理，可以有效发现和阻止公司内部人员腐败贪污，使公司内部管理更公平。另外，还可以为企业降低筹资风险。结论近年来，制药机械企业在不断地提高自身科研创新能力、加大科研投入的同时，因为资金不能及时到位和资金渠道很紧张等因素阻碍了企业的快速发展。为了帮助制药机械企业尽快克服筹资难题，我国政府采取了多项积极的措施，但没有发生根本性的变化。为了解决企业筹资难的问题，国家政府监管调控只是一方面，企业有必要制定完善的筹资策略。本设计通过对衡阳鹏虹制药机械有限公司目前的筹资方式进行分析，并进行了充分的调查，发现衡阳鹏虹制药机械有限公司在现有筹资方案中存在着资本结构不合理、筹资方案缺乏合理的论证、筹资方案缺乏严格的审批制度的问题，特提出合理优化筹资结构、完善筹资方案可行性论证、完善筹资方案审批制度的优化设计，这些措施能够有效解决衡阳鹏虹制药机械有限公司现存在的筹资问题，具有可实际操作性。

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