振华重工财务报表分析报告

上海振华重工(集团)股份有限公司2021~2023年度财务报表分析报告报告日期：2024年10月2日目录TOC\n1-1\o"1-2"\u一、财务报表数据(一)资产负债表 财务报表数据资产负债表表1.12021~2023年度资产负债表项目(万元)2021年2022年2023年货币资金457183.76239704.77510507.84交易性金融资产115353.3987748.3372059.47应收票据397.985611.471412.20应收账款644885.08719364.99726629.81预付款项115942.7995121.24131383.41应收股利800.00其他应收款94052.2999554.53124572.74存货2207377.472151337.932428140.22一年内到期的非流动资产143703.4690021.34134140.86其他流动资产37497.2627906.7347672.64流动资产合计4038079.893884669.904551039.42长期应收款267440.74240226.56145718.25长期股权投资184172.13200287.99195625.76投资性房地产46107.7443749.4141493.14固定资产2001854.472066311.301999088.23在建工程469178.20483881.41518452.05无形资产340042.73355383.78409341.91商誉25863.8426824.5727017.24长期待摊费用10.3740.99105.60递延所得税资产77370.5786794.1589369.89其他非流动资产375694.22424606.12492457.16非流动资产合计3795128.233936646.983935418.19资产总计7833208.127821316.878486457.61短期借款597769.24179368.30478164.08应付票据416066.68540125.89553347.06应付账款696647.26725512.33861605.91应付职工薪酬3564.183807.424009.74应交税费16782.7423810.3932464.11应付股利0.660.660.66其他应付款40952.76131468.83102137.63一年内到期的非流动负债252396.40696144.52865070.04流动负债合计3262793.553635052.694819863.49长期借款2494376.102101957.261510522.41长期应付款216359.11193134.07174450.30长期负债合计2710808.872295859.011688127.52预计负债18800.5716824.1316821.76递延所得税负债7687.639924.1013327.23其他非流动负债29229.7918180.5224718.53递延收益-非流动负债38882.4033241.9436905.50非流动负债合计2805409.272374029.701779900.54负债合计6068202.826009082.396599764.03实收资本(或股本)526835.35526835.35526835.35其他权益工具50000.0050000.0050000.00其中:永续债50000.0050000.0050000.00资本公积484251.57484251.57488259.08盈余公积167925.85170391.87171130.50未分配利润276751.13282587.07332477.81专项储备193.47294.561052.51其他综合收益-6935.512486.605900.03归属于母公司所有者权益合计1499021.861516847.011575655.28少数股东权益265983.44295387.47311038.30所有者权益合计1765005.301812234.481886693.58负债与所有者权益总计7833208.127821316.878486457.61上海振华重工(集团)股份有限公司，简称振华重工，所属的行业是专用设备制造业，公司总部位于上海市。2023年，振华重工的资产总计是8,486,457.61万元，负债合计是6,599,764.03万元，所有者权益合计是1,886,693.58万元。图1.1振华重工2021~2023年资产负债统计图从资产的角度看振华重工的资产负债表，2021~2023年最近三年的资产总计分别是7,833,208.12万元、7,821,316.87万元、8,486,457.61万元，其中，2023年的流动资产合计为4,551,039.42万元，包括510,507.84万元的货币资金和2,428,140.22万元的存货；非流动资产合计为3,935,418.19万元，其中的固定资产占到了1,999,088.23万元。图1.2振华重工2021~2023年资产总额变动趋势图负债方面，振华重工最近三年的负债总额分别是6,068,202.82万元、6,009,082.39万元、6,599,764.03万元，其中，2023年的流动负债是4,819,863.49万元，非流动负债是1,779,900.54万元。所有者权益方面，2021~2023年振华重工的所有者权益总额分别为1,765,005.30万元、1,812,234.48万元、1,886,693.58万元，2023年的股本为526,835.35万元。

利润表表1.22021~2023年度利润表项目(万元)2021年2022年2023年营业总收入2597797.703019179.303293326.38营业收入2597797.703019179.303293326.38营业总成本2613797.522922610.423168983.72营业成本2349827.102614543.202848038.58税金及附加10817.9417475.9529129.96销售费用11534.7417680.5721136.12管理费用86919.5583569.0284918.34财务费用66382.7577507.9954605.05资产减值损失-29418.01-9251.06-42884.42公允价值变动收益-23591.28-27605.06-2733.98投资收益128647.3720435.946790.94其中:对联营和合营企业的投资收益23777.3617040.297802.81营业利润58808.5062553.1375716.99营业外收入2666.723213.963024.40营业外支出941.11243.61225.62利润总额60534.1165523.4878515.77所得税费用7699.555767.2413861.30净利润52834.5659756.2364654.46归属于母公司所有者的净利润43983.9237193.7251997.88少数股东损益8850.6322562.5112656.59其他综合收益(损失)-1093.4812216.664542.54综合收益总额51741.0871972.8969197.00归属于母公司所有者的综合收益43341.1646615.8355411.31归属少数股东的综合收益8399.9225357.0613785.692021~2023年振华重工的营业总收入分别为2,597,797.70万元、3,019,179.30万元、3,293,326.38万元，营业总成本分别为2,613,797.52万元、2,922,610.42万元、3,168,983.72万元，净利润分别为52,834.56万元、59,756.23万元、64,654.46万元。其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为21,136.12万元、84,918.34万元和54,605.05万元，营业利润和利润总额分别为75,716.99万元、78,515.77万元。图1.3振华重工2021~2023年经营成果图

现金流量表表1.32021~2023年度现金流量表项目(万元)2021年2022年2023年销售商品、提供劳务收到的现金2808013.652526751.133882850.04收到的税费返还72777.6885563.6941683.06收到的其他与经营活动有关的现金30835.1324400.3167695.86购买商品、接受劳务支付的现金2359291.091983197.753077573.93支付给职工以及为职工支付的现金235310.77257431.44250829.78支付的各项税费48954.5759499.3069704.59支付其他与经营活动有关的现金56106.0879730.2375702.22经营活动产生的现金流量211963.95256856.40518418.44收回投资收到的现金216292.831716.5812954.89取得投资收益收到的现金101274.0315904.4223419.31处置长期资产收回的现金16131.291939.1610537.82收到的其他与投资活动有关的现金42544.9720945.7411499.50购建长期资产支付的现金126540.4648877.8174695.67投资支付的现金600.001879.00投资活动产生的现金流量249102.66-8371.90-18163.16吸收投资收到的现金14475.9859832.7917010.11吸收权益性投资收到的现金14475.989832.7917010.11其中:子公司吸收投资收到的现金14475.989832.7917010.11发行债券收到的现金50000.00取得借款收到的现金3521186.923862627.572666629.96收到其他与筹资活动有关的现金130997.95111810.77113431.83偿还债务支付的现金3744115.054283224.082764406.68分配股利.利润或利息支付的现金118581.97139528.53108010.71其中:子公司支付给少数股东的现金6233.845800.009314.10支付其他与筹资活动有关的现金101880.6783834.49163826.50筹资活动产生的现金流量-297916.84-472315.95-239171.99汇率变动对现金的影响-7940.2216357.814623.56现金及现金等价物净增加额155209.55-207473.64265706.85期初现金及现金等价物余额289774.23444983.79237510.14期末现金及现金等价物余额444983.79237510.14503216.992023年，振华重工的期末现金及现金等价物余额为503,216.99万元，其中，经营活动产生的现金流量是518,418.44万元，投资活动产生的现金流量是-18,163.16万元，筹资活动产生的现金流量是-239,171.99万元。图1.4振华重工2021~2023年期末现金及现金等价物余额图图1.5振华重工2021~2023年经营活动产生的现金流量图图1.6振华重工2021~2023年投资活动产生的现金流量图图1.7振华重工2021~2023年筹资活动产生的现金流量图会计报表分析资产负债表分析水平趋势分析表2.12023年度水平分析项目变动额变动比货币资金270803.071.13交易性金融资产-15688.86-0.18应收票据-4199.27-0.75应收账款7264.820.01预付款项36262.170.38应收股利-800.00-1.00其他应收款25018.210.25存货276802.290.13一年内到期的非流动资产44119.520.49其他流动资产19765.910.71流动资产合计666369.520.17长期应收款-94508.31-0.39长期股权投资-4662.23-0.02投资性房地产-2256.27-0.05固定资产-67223.07-0.03在建工程34570.640.07无形资产53958.130.15商誉192.670.01长期待摊费用64.611.58递延所得税资产2575.740.03其他非流动资产67851.040.16非流动资产合计-1228.79资产总计665140.740.09短期借款298795.781.67应付票据13221.170.02应付账款136093.580.19应付职工薪酬202.320.05应交税费8653.720.36应付股利其他应付款-29331.20-0.22一年内到期的非流动负债168925.520.24流动负债合计1184810.800.33长期借款-591434.85-0.28长期应付款-18683.77-0.10长期负债合计-607731.49-0.26预计负债-2.37递延所得税负债3403.130.34其他非流动负债6538.010.36递延收益-非流动负债3663.560.11非流动负债合计-594129.16-0.25负债合计590681.640.10实收资本(或股本)其他权益工具其中:永续债资本公积4007.510.01盈余公积738.63未分配利润49890.740.18专项储备757.952.57其他综合收益3413.431.37归属于母公司所有者权益合计58808.270.04少数股东权益15650.830.05所有者权益合计74459.100.04负债与所有者权益总计665140.740.09从资产的角度对振华重工的资产负债表进行水平分析，2023年的资产总计是8,486,457.61万元，相比2022年变动了665,140.74万元，变动了0.09。图2.1振华重工2021~2023年流动资产合计图其中，振华重工2023年流动资产合计为4,551,039.42万元，相比2022年变动了666,369.52万元，变动了0.17。货币资金为510,507.84万元，相比2022年变动了270,803.07万元，变动了1.13，存货为2,428,140.22万元，相比2022年变动了276,802.29万元，变动了0.13。图2.2振华重工2021~2023年存货统计图非流动资产合计为3,935,418.19万元，相比2022年变动了-1,228.79万元，变动了0.00，其中的固定资产为1,999,088.23万元，相比2022年变动了-67,223.07万元，变动了-0.03。图2.3振华重工2021~2023年固定资产统计图负债方面，振华重工2023年的负债总额为6,599,764.03万元，相比2022年变动了590,681.64万元，变动了0.10，其中，流动负债是4,819,863.49万元，非流动负债是1,779,900.54万元，相比2022年，分别变动了1,184,810.80万元和-594,129.16万元，变动比率分别是0.33和-0.25。所有者权益方面，2023年振华重工的所有者权益总额为1,886,693.58万元，相比2022年变动了74,459.10万元，变动了0.04；股本为526,835.35万元，相比2022年变动了0.00万元，变动了0.00。垂直结构分析表2.22023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比货币资金3.06%6.02%2.95%0.96%交易性金融资产1.12%0.85%-0.27%-0.24%应收票据0.07%0.02%-0.06%-0.77%应收账款9.20%8.56%-0.64%-0.07%预付款项1.22%1.55%0.33%0.27%应收股利0.01%0.00%-0.01%-1.00%其他应收款1.27%1.47%0.20%0.15%存货27.51%28.61%1.11%0.04%一年内到期的非流动资产1.15%1.58%0.43%0.37%其他流动资产0.36%0.56%0.20%0.57%流动资产合计49.67%53.63%3.96%0.08%长期应收款3.07%1.72%-1.35%-0.44%长期股权投资2.56%2.31%-0.26%-0.10%投资性房地产0.56%0.49%-0.07%-0.13%固定资产26.42%23.56%-2.86%-0.11%在建工程6.19%6.11%-0.08%-0.01%无形资产4.54%4.82%0.28%0.06%商誉0.34%0.32%-0.02%-0.07%长期待摊费用0.00%0.00%0.00%1.37%递延所得税资产1.11%1.05%-0.06%-0.05%其他非流动资产5.43%5.80%0.37%0.07%非流动资产合计50.33%46.37%-3.96%-0.08%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款2.29%5.63%3.34%1.46%应付票据6.91%6.52%-0.39%-0.06%应付账款9.28%10.15%0.88%0.09%应付职工薪酬0.05%0.05%0.00%-0.03%应交税费0.30%0.38%0.08%0.26%应付股利0.00%0.00%0.00%-0.08%其他应付款1.68%1.20%-0.48%-0.28%一年内到期的非流动负债8.90%10.19%1.29%0.15%流动负债合计46.48%56.79%10.32%0.22%长期借款26.87%17.80%-9.08%-0.34%长期应付款2.47%2.06%-0.41%-0.17%长期负债合计29.35%19.89%-9.46%-0.32%预计负债0.22%0.20%-0.02%-0.08%递延所得税负债0.13%0.16%0.03%0.24%其他非流动负债0.23%0.29%0.06%0.25%递延收益-非流动负债0.43%0.43%0.01%0.02%非流动负债合计30.35%20.97%-9.38%-0.31%负债合计76.83%77.77%0.94%0.01%实收资本(或股本)6.74%6.21%-0.53%-0.08%其他权益工具0.64%0.59%-0.05%-0.08%其中:永续债0.64%0.59%-0.05%-0.08%资本公积6.19%5.75%-0.44%-0.07%盈余公积2.18%2.02%-0.16%-0.07%未分配利润3.61%3.92%0.30%0.08%专项储备0.00%0.01%0.01%2.29%其他综合收益0.03%0.07%0.04%1.19%归属于母公司所有者权益合计19.39%18.57%-0.83%-0.04%少数股东权益3.78%3.67%-0.11%-0.03%所有者权益合计23.17%22.23%-0.94%-0.04%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2023年度，振华重工的负债占总资产的比重为77.77%，所有者权益占总资产的比重为22.23%，其中，流动负债占据了56.79%，非流动负债占据了20.97%。从资产的构成看，2023年度，振华重工的流动资产占总资产的比重为53.63%，其中，货币资金占据了6.02%，非流动资产占总资产的比重为46.37%，其中，固定资产占据了23.56%。利润表分析水平趋势分析表2.32023年度水平分析项目变动额变动比营业总收入274147.080.09营业收入274147.080.09营业总成本246373.300.08营业成本233495.380.09税金及附加11654.010.67销售费用3455.550.20管理费用1349.320.02财务费用-22902.94-0.30资产减值损失-33633.363.64公允价值变动收益24871.08-0.90投资收益-13645.00-0.67其中:对联营和合营企业的投资收益-9237.48-0.54营业利润13163.860.21营业外收入-189.56-0.06营业外支出-17.99-0.07利润总额12992.290.20所得税费用8094.061.40净利润4898.230.08归属于母公司所有者的净利润14804.160.40少数股东损益-9905.92-0.44其他综合收益(损失)-7674.12-0.63综合收益总额-2775.89-0.04归属于母公司所有者的综合收益8795.480.19归属少数股东的综合收益-11571.37-0.46垂直结构分析表2.42023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本96.80%96.22%-0.58%-0.01%营业成本86.60%86.48%-0.12%0.00%税金及附加0.58%0.88%0.31%0.53%销售费用0.59%0.64%0.06%0.10%管理费用2.77%2.58%-0.19%-0.07%财务费用2.57%1.66%-0.91%-0.35%资产减值损失-0.31%-1.30%-1.00%3.25%公允价值变动收益-0.91%-0.08%0.83%-0.91%投资收益0.68%0.21%-0.47%-0.70%其中:对联营和合营企业的投资收益0.56%0.24%-0.33%-0.58%营业利润2.07%2.30%0.23%0.11%营业外收入0.11%0.09%-0.01%-0.14%营业外支出0.01%0.01%0.00%-0.15%利润总额2.17%2.38%0.21%0.10%所得税费用0.19%0.42%0.23%1.20%净利润1.98%1.96%-0.02%-0.01%归属于母公司所有者的净利润1.23%1.58%0.35%0.28%少数股东损益0.75%0.38%-0.36%-0.49%其他综合收益(损失)0.40%0.14%-0.27%-0.66%综合收益总额2.38%2.10%-0.28%-0.12%归属于母公司所有者的综合收益1.54%1.68%0.14%0.09%归属少数股东的综合收益0.84%0.42%-0.42%-0.50%现金流量表分析水平趋势分析表2.52023年度水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金1356098.910.54收到的税费返还-43880.63-0.51收到的其他与经营活动有关的现金43295.551.77购买商品、接受劳务支付的现金1094376.180.55支付给职工以及为职工支付的现金-6601.66-0.03支付的各项税费10205.290.17支付其他与经营活动有关的现金-4028.01-0.05经营活动产生的现金流量261562.041.02收回投资收到的现金11238.316.55取得投资收益收到的现金7514.890.47处置长期资产收回的现金8598.664.43收到的其他与投资活动有关的现金-9446.24-0.45购建长期资产支付的现金25817.860.53投资支付的现金1879.00投资活动产生的现金流量-9791.261.17吸收投资收到的现金-42822.68-0.72吸收权益性投资收到的现金7177.320.73其中:子公司吸收投资收到的现金7177.320.73发行债券收到的现金-50000.00-1.00取得借款收到的现金-1195997.61-0.31收到其他与筹资活动有关的现金1621.060.01偿还债务支付的现金-1518817.40-0.35分配股利.利润或利息支付的现金-31517.82-0.23其中:子公司支付给少数股东的现金3514.100.61支付其他与筹资活动有关的现金79992.010.95筹资活动产生的现金流量233143.96-0.49汇率变动对现金的影响-11734.25-0.72现金及现金等价物净增加额473180.49-2.28期初现金及现金等价物余额-207473.65-0.47期末现金及现金等价物余额265706.851.12垂直结构分析表2.62023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金1063.85%771.61%-292.24%-0.27%收到的税费返还36.03%8.28%-27.74%-0.77%收到的其他与经营活动有关的现金10.27%13.45%3.18%0.31%购买商品、接受劳务支付的现金834.99%611.58%-223.42%-0.27%支付给职工以及为职工支付的现金108.39%49.85%-58.54%-0.54%支付的各项税费25.05%13.85%-11.20%-0.45%支付其他与经营活动有关的现金33.57%15.04%-18.53%-0.55%经营活动产生的现金流量108.15%103.02%-5.12%-0.05%收回投资收到的现金0.72%2.57%1.85%2.56%取得投资收益收到的现金6.70%4.65%-2.04%-0.31%处置长期资产收回的现金0.82%2.09%1.28%1.56%收到的其他与投资活动有关的现金8.82%2.29%-6.53%-0.74%购建长期资产支付的现金20.58%14.84%-5.74%-0.28%投资支付的现金0.00%0.37%0.37%0.00%投资活动产生的现金流量-3.52%-3.61%-0.08%0.02%吸收投资收到的现金25.19%3.38%-21.81%-0.87%吸收权益性投资收到的现金4.14%3.38%-0.76%-0.18%其中:子公司吸收投资收到的现金4.14%3.38%-0.76%-0.18%发行债券收到的现金21.05%0.00%-21.05%-1.00%取得借款收到的现金1626.30%529.92%-1096.38%-0.67%收到其他与筹资活动有关的现金47.08%22.54%-24.53%-0.52%偿还债务支付的现金1803.39%549.35%-1254.04%-0.70%分配股利.利润或利息支付的现金58.75%21.46%-37.28%-0.63%其中:子公司支付给少数股东的现金2.44%1.85%-0.59%-0.24%支付其他与筹资活动有关的现金35.30%32.56%-2.74%-0.08%筹资活动产生的现金流量-198.86%-47.53%151.33%-0.76%汇率变动对现金的影响6.89%0.92%-5.97%-0.87%现金及现金等价物净增加额-87.35%52.80%140.16%-1.60%期初现金及现金等价物余额187.35%47.20%-140.16%-0.75%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析表3.12021~2023年度短期偿债能力指标2021年2022年2023年流动比率1.481.701.48速动比率0.500.570.50保守速动比率0.460.520.45现金比率0.170.110.19营运资金与借款比0.380.560.58营运资金(万元)1245933.001504574.001248327.00图3.1振华重工2021~2023年流动比率图图3.2振华重工2021~2023年现金比率图长期偿债能力分析表3.22021~2023年度长期偿债能力指标2021年2022年2023年利息保障倍数1.911.852.44经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.060.070.12现金流利息保障倍数3.193.319.49平均资产负债率(%)77.9777.1577.32长期借款与总资产比0.270.290.22有形资产负债率(%)81.7481.0281.40有形资产与带息债务比0.500.460.41权益乘数4.544.384.41产权比率3.543.383.41权益与负债比0.280.300.29长期资本负债率(%)57.8859.1552.90长期负债与权益比1.371.451.12经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.030.040.08经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.060.070.16图3.3振华重工2021~2023年平均资产负债率统计图营运能力分析流动资产周转分析表3.32021~2023年度流动资产周转分析指标2021年2022年2023年营业收入应收账款率(%)26.3222.5921.95应收账款周转率3.804.434.56应收账款周转天数96.0882.4680.13存货与收入比0.850.720.70存货周转率1.061.201.24存货周转天数344.83304.25293.45应付账款周转率3.193.683.59营运资金周转率8.695.89-342.93现金及现金等价物周转率5.2811.015.66流动资产周转率0.640.760.78图3.4振华重工2021~2023年应收账款周转率统计图固定资产周转分析表3.42021~2023年度固定资产周转分析指标2021年2022年2023年固定资产周转率1.301.481.62非流动资产周转率0.680.780.84图3.5振华重工2021~2023年固定资产周转率统计图总资产周转分析表3.52021~2023年度总资产周转分析指标2021年2022年2023年总资产周转率0.330.390.40股东权益周转率1.501.691.78图3.6振华重工2021~2023年总资产周转率统计图盈利能力分析资产经营盈利能力分析表3.62021~2023年度资产经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年资产报酬率0.070.080.06总资产净利润率(ROA)0.010.010.01图3.7振华重工2021~2023年资产报酬率统计图资本经营盈利能力分析表3.72021~2023年度资本经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净资产收益率(ROE)3.043.343.50息税前利润与资产总额比0.020.020.02投入资本回报率0.020.020.02长期资本收益率0.030.030.03投资收益率0.430.070.03图3.8振华重工2021~2023年净资产收益率图商品经营盈利能力分析表3.82021~2023年度商品经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净利润与利润总额比0.870.910.82营业毛利率0.100.130.14营业成本率0.900.870.86营业利润率0.020.020.02营业净利率0.020.020.02总营业成本率1.010.970.96销售费用率0.010.01管理费用率0.030.030.03财务费用率0.030.030.02销售期间费用率0.060.060.05成本费用利润率0.020.020.03息税前营业利润率0.050.050.04价格成本费用利润率1.111.151.16图3.9振华重工2021~2023年营业净利率统计图盈利质量分析表3.92021~2023年度盈利质量分析指标2021年2022年2023年经营现金流量净额与净