华东重机：无锡华东重型机械股份有限公司拟收购厦门锐信图芯科技有限公司37.50%股权涉及的厦门锐信图芯科技有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

浙联评报字[2024]第478号中联资产评估集团(浙江)有限公司二O二四年九月十三日中联资产评估集团(浙江)有限公司无锡华东重型机械股份有限公司拟现金收购厦门锐信图芯科技有限公司37.50%股权涉及的厦门锐信图芯科技有限公司 1 一、委托人及其他资产评估报告使用人 5二、评估目的 三、评估对象和评估范围 五、评估基准日 六、评估依据 七、评估方法 八、评估程序实施过程和情况 九、评估假设 十、评估结论 十二、评估报告使用限制说明 十三、评估报告日 41 中联资产评估集团(浙江)有限公司第1页产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用 中联资产评估集团(浙江)有限公司第2页 中联资产评估集团(浙江)有限公司第3页信图芯科技有限公司37.50%股权涉及的厦门锐信资产评估报告浙联评报字[2024]第478号中联资产评估集团(浙江)有限公司接受无锡华东重型机械股份评估基准日为2024年6月30日。评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目 中联资产评估集团(浙江)有限公司第4页得出厦门锐信图芯科技有限公司股东全部权益在评估基准日2024年6实的前提下，厦门锐信图芯科技有限公司在评估基准日2024年6月30根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报评估结果使用有效期一年，自评估基准日2024年6月30日起至2025 中联资产评估集团(浙江)有限公司第5页图芯科技有限公司37.50%股权涉及的厦门锐信图芯资产评估报告浙联评报字[2024]第478号中联资产评估集团(浙江)有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原估基准日2024年6月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情(一)委托人概况 中联资产评估集团(浙江)有限公司第6页类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)成立日期：2004年1月9日住所：无锡市滨湖区高浪东路508号华发传感大厦B座24楼经营范围：轨道式集装箱门式起重机、岸桥、连续搬运设备、海洋工程专用设备的制造；起重机械、金属结构件设计、制造；起重设备安装工程施工；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)(二)被评估单位概况类型：有限责任公司(自然人投资或控股)成立日期：2021年3月12日住所：中国(福建)自由贸易试验区厦门片区象兴一路15号自贸法务大楼601室H南京锐信视图科技有限公司(简称“锐信图芯”)成立于2021年3月12日，由自然人许清河和许瑛共同出资设立，设立时的注册资本为200.00万元，均为货币出资。成立时，其注册资本为200.00万人民中联资产评估集团(浙江)有限公司第7页股东名称/姓名注册资本(万元)注册比例(%)122021年11月9日，根据南京锐信视图科技有限公司股东会决同意原股东许瑛将所拥有的南京锐信视图科技有限公司的10%的20万股权作价0万元转让给股东许清河，同意南京锐信视图科技有限公司股东名称/姓名注册资本(万元)注册比例(%)122022年9月29日，根据南京锐信视图科技有限公司股东会决有限公司的34%的103.03万股权作价0元转让给新股东南京锐锋聚信股东名称/姓名注册资本(万元)注册比例(%)12业(有限合伙)2022年12月29日，根据南京锐信视图科技有限公司股东会决议，同意南京锐信视图科技有限公司注册资本由303.03万元增加至股东名称/姓名注册资本(万元)注册比例(%)2业(有限合伙)3成都芯盟微科技有限公司2023年7月20日，根据南京锐信视图科技有限公司股东会决无锡华东重型机械股份有限公司拟现金收购厦门锐信图芯科技有限公司37.50%股权涉及的厦门锐信图芯科技有限公司股 中联资产评估集团(浙江)有限公司第8页限公司的10%的33.67万股权作价800.00万元转让给新股东梁宏磊。股东名称/姓名注册资本(万元)注册比例(%)2业(有限合伙)32024年4月17日，根据南京锐信视图科技有限公司股东会决股东名称/姓名注册资本(万元)注册比例(%)2业(有限合伙)3截至评估基准日，厦门锐信图芯科技有限公司注册资本336.70万股东姓名(万元)(万元)l2(有限合伙)3软硬件及辅助设备零售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务。(除依法须经批准的无锡华东重型机械股份有限公司拟现金收购厦门锐信图芯科技有限公司37.50%股权涉及的厦门锐信图芯科技有限公司股 中联资产评估集团(浙江)有限公司第9页截至评估基准日2024年6月30日，厦门锐信图芯科技有限公司项目2022年12月31日2023年12月31日2024年6月30日负债项目2024年6月30日截至评估基准日2024年6月30日，厦门锐信图芯科技有限公司项目2022年12月31日2023年12月31日2024年6月30日负债项目2024年6月30日 中联资产评估集团(浙江)有限公司第10页厦门锐信图芯科技有限公司(原南京锐信视图科技有限公司)成住所：中国(福建)自由贸易试验区厦门片区高崎北路428号1005室成立日期：2023年11月6日 中联资产评估集团(浙江)有限公司第11页发；计算机软硬件及辅助设备零售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务。(除依法厦门锐信视图科技有限公司系由南京锐信视图科技有限公司(现厦门锐信图芯科技有限公司)于2023年11月单独出资设立。成立时股东名称/姓名注册资本(万元)12024年3月4日，根据厦门锐信视图科技有限公有限公司的49%的490.00万股权作价0万元转让给股东厦门锐芯知微企业管理合伙企业(有限合伙)。厦门锐信视图科技有限公司此次变股东名称/姓名注册资本(万元)注册比例(%)12业(有限合伙)截至评估基准日，厦门锐信视图科技有限公司注册资本1,000.00注册资本(万元)厦门锐信图芯科技有限公司2厦门锐芯知微企业管理合伙企业(有限合伙) 中联资产评估集团(浙江)有限公司第12页议决议》,无锡华东重型机械股份有限公司拟现金收购厦门锐信图芯东全部权益于评估基准日2024年6月30日的市场价值。于评估基准日2024年6月30日的市场价值，为上述经济行为提供价估范围为厦门锐信图芯科技有限公司在基准日2024年6月30日的全截至评估基准日2024年6月30日，根据公司合并财务报表显上述资产与负债数据摘自经天健会计师事务所(特殊普通合伙)广东分所审计的2024年6月30日的厦门锐信图芯科技有限公司资产中联资产评估集团(浙江)有限公司第13页 (一)委估主要资产情况本次评估范围中的主要资产为应收款项、预付账款、其他应收款、存货、固定资产及无形资产等。其中应收账款主要为应收的货形资产包括账面记录的1项IP授权，以及账面未记录1项商标使用授权。企业申报范围内账面未记录的无形资产共18项，包括1项商标技有限公司2、域名域名技有限公司3、软件著作权登记批准日1厦门锐信图芯科技有限公司一站式API集成开发服务平台2厦门锐信图芯科技有限公司基于Linux系统下的视频压缩软件3厦门锐信图芯科技有限公司4厦门锐信图芯科技有限公司API开发与全生命周期管控平台5厦门锐信图芯科技有限公司嵌入式Linux远程视频监控系统6厦门锐信图芯科技有限公司API快速开发监控运维平台中联资产评估集团(浙江)有限公司第14页登记批准日7厦门锐信图芯科技有限公司DDR内存参数智能调试管理系统8厦门锐信图芯科技有限公司系统9厦门锐信图芯科技有限公司图像API实现编码压缩软件厦门锐信图芯科技有限公司DDR内存后台自动清理管理系统厦门锐信图芯科技有限公司厦门锐信图芯科技有限公司厦门锐信图芯科技有限公司厦门锐信图芯科技有限公司图像API实现动态识别处理软件厦门锐信图芯科技有限公司DDR内存一键清理优化管理系统厦门锐信图芯科技有限公司统截至评估基准日2024年6月30日，除上述无形资产外，厦门锐账面金额(或者评估值)所(特殊普通合伙)广东分所的审计结果。除此之外，未引用其他机 中联资产评估集团(浙江)有限公司第15页本项目评估基准日是2024年6月30日。2024年6月30日。(一)经济行为依据决议》(2024年7月)。(二)法律法规依据1、《中华人民共和国民法典》(2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过，于2021年1月1日起施行);国人民代表大会常务委员会第二十一次会议于2016年7月2日通过，自2016年12月1日起施行);3、《中华人民共和国公司法》(2023年12月29日中华人民共和4、《中华人民共和国商标法》(中华人民共和国主席令第29号，2019年4月23日修正);5、《中华人民共和国著作权法》(2010年2月26日修改); 中联资产评估集团(浙江)有限公司第16页国人民代表大会第五次会议于2007年3月16日通过根据2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议《关于修改7、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2007年12月6日中华人民共和国国务院令第512号公布根据2019年4月23日《国8、《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订，自2020年3月1日起施9、《上市公司收购管理办法》(根据2020年3月20日证监会令(三)评估准则依据1、《资产评估准则基本准则》(财企[2017]43号);2、《资产评估职业道德准则》(中评协[2017]30号);4、《资产评估执业准则一利用专家工作及相关报告》(中评协[2017]35号);5、《资产评估执业准则—资产评估报告》(中评协[2018]356、《资产评估执业准则—资产评估程序》(中评协[2018]36号);7、《资产评估执业准则—资产评估档案》(中评协[2018]37 8、《资产评估执业准则—企业价值》(中评协[2018]38号);9、《资产评估执业准则—资产评估方法》(中评协[2019]3510、《资产评估执业准则—无形资产》(中评协[2017]37号);11、《资产评估执业准则—机器设备》(中评协[2017]39号);12、《资产评估执业准则一知识产权》(中评协[2023]14号);13、《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协[2017]4614、《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2017]47号);15、《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协[2017]4816、《著作权资产评估指导意见》(中评协[2017]50号);17、《商标资产评估指导意见》(中评协[2017]51号)。(四)资产权属依据(五)取价依据1、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号);2、机械工业部机电产品价格信息中心2023年版《机电产品报价3、中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于2024年6月204、《关于深化增值税改革有关政策的公告》(2019年第39 中联资产评估集团(浙江)有限公司第18页号);版社);5、《价值评估：公司价值的衡量与管理(第3版)》 中联资产评估集团(浙江)有限公司第19页(二)资产基础法介绍(2)应收类账款误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数本组合以应收款项的交易对象和款项性质为信中联资产评估集团(浙江)有限公司第20页(主要包括公司股东及其近亲属、关联公司款项等)对于划分为账龄组合的应收款项，对外部单位发生时间1年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为1%;发生时间1到2年的发生评估风险坏账损失的可能性在10%;发生时间2到3年的发生评估风险坏账损失的可能性在30%;发生时间3到4年的发生评估风险坏账损失的可能性在50%;发生时间4年以上的发生评估风险坏账损失的可能性为100%。估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为(3)预付账款(4)存货 中联资产评估集团(浙江)有限公司第21页确定其风险。其中r对于畅销产品为0,一般销售产品为50%,勉强可销(7)其他流动资产(1)长期股权投资对于全资及持股50%以上的控股子公司，对被投资单位评估基准 中联资产评估集团(浙江)有限公司第22页长期股权投资评估值=(被投资单位股东全部权益评估值+被投资(2)设备类资产1)重置全价的确定评估范围内的电子设备价值量较小，不需要安装(或安装由销售重置全价=设备购置费(不含税)2)成新率的确定按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用年限)×3)评估值的确定(2)无形资产本法进行评估；被评估软件著作权为自主研发，市场上同类产品较中联资产评估集团(浙江)有限公司第23页2)商标权资产形成过程中所需投入的各种成本费用的重置价值确认商标权价 中联资产评估集团(浙江)有限公司第24页P:评估值3)域名(3)其他非流动资产(三)收益法简介根据《资产评估执业准则—企业价值》,确定按照收益途径、采中联资产评估集团(浙江)有限公司第25页现金流折现方法(DCF)是通过将企业未来预期的现金流折算为之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量根据本次评估尽职调查情况以及企业的资产构成和主营业务特部权益价值，即首先按收益途径采用现金流折现方法(DCF),估算价值，来得到企业的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值(1)基本模型 中联资产评估集团(浙江)有限公司第26页Ri:评估对象未来第i年的预期收益(自由现金流量);Rn:评估对象永续期的预期收益(自由现金流量);(2)收益指标(3)折现率本次评估采用资本资产加权平均成本模型(WACC)确定折现率 re:权益资本成本，按资本资产定价模型(CAPM)确定权益资本r:无风险报酬率；rm:市场预期报酬率；βt:可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数；中联资产评估集团(浙江)有限公司第28页β:可比公司股票(资产)的历史市场平均风险系数；(一)评估准备阶段1、委托人召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目(二)现场评估阶段3、根据资产评估申报明细表，对固定资产、存货进行了全面核 中联资产评估集团(浙江)有限公司第29页(三)评估汇总阶段(四)提交报告阶段(五)整理归集阶段(一)一般假设 中联资产评估集团(浙江)有限公司第30页(二)特殊假设 中联资产评估集团(浙江)有限公司第31页7、本次评估没有考虑被评估单位将来可能承担的抵押、担保事设行动计划(2024—2027年)》,标志着信创行业标准化建设有望实除政策的公告》(2023年第7号),企业开展研发活动中实际发生的研基于被评估单位及企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规基准日2024年6月30日的价值进行了评估。 中联资产评估集团(浙江)有限公司第32页(一)资产基础法评估结论资产账面价值1,697.41万元，评估值4,254.59万元，评估增值项目其中：长期股权投资投资性房地产固定资产无形资产非流动负债净资产(所有者权益)评估结果与账面股东全部权益比较增值2,557.18万元，增值率 中联资产评估集团(浙江)有限公司第33页(二)收益法评估结论限公司在评估基准日2024年6月30日的股东全部权益账面值为本次评估采用收益法得出的被评估单位所有者权益价值为万元高17,091.58万元，高570.02%。两种评估方法差异的原因主要资产投入(购建成本)所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将的经营能力(获利能力)的大小，这种获利能力通常将受到宏观经投入(购建成本)所耗费的社会必要劳动；收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力(获利能力)的大小，中联资产评估集团(浙江)有限公司第34页构建了较为完善的研发体系，囊括了GPU芯片设计所需要的重要分经验方面的无形价值，收益法着眼于被评估单位未来整体的盈利能体所能发挥的总体收益能力，还体现了未在财务报表上出现的如技所(特殊普通合伙)广东分所出具的《厦门锐信图芯科技有限公司审 中联资产评估集团(浙江)有限公司第35页(二)产权瑕疵事项(四)抵押担保事项截至评估基准日，评估人员未发现被评估单位存在抵押担保事1)天健会计师事务所(特殊普通合伙)广东分所出具的专项审计所(特殊普通合伙)广东分所审计，出具了专项审计报告，报告文号信图芯科技有限公司(以下简称厦门锐信图芯)财务报表，包括2023年12月31日、2024年6月30日的合并及母公司资产负债表，2023年度、2024年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量规定编制，公允反映了厦门锐信图芯2023年12月31日、2024年6月中联资产评估集团(浙江)有限公司