国内外收购案例

南钢股份要约收 辽通化工收购锦天 新潮吸并新牟股 上房集团整体置换嘉丰股份案 申能"瘦身消肿 红色资本家抢滩港九：荣智健进军香 北京地产新擂 船王铁拳出击：包玉刚收购九龙 香江龙虎斗：会德丰收购 争夺战略资源东盛集团并购潜江制 民营企业如何更好地参与国有企业改组、改 上海中路重组“永久股份 网通低价入主亚洲环球电 鹏润收购京华自动 三星康宁（马来西亚）控股赛格三 联想收购汉 惠普收购康柏---250亿美元“世纪豪赌 德国电信天价并购美国声流记 AOL收购时代华纳之后的阴 石化工业大并购：BP并购莫 跨国汽车新巨人的诞 通用汽车公司资产重组案例剖 英国两大生物技术公司合并案例分 杜邦公司出演“白马骑士 2003年7246.051144037.36%。购江动集团并间接控制上市公司江淮动力62.64%的股权而触发的要约收购义301144037.36%。申报价格为：6.05本次要约收购的有效期限为7242003年822报告书就如何维持江淮动力上市地位提出了具体方案。根据《要约收购报675%65银集团将把持有的超过江淮动力股本总额75%的流通股以大宗交易的方式转让1、重庆东银实业（集团）2003年72422003年724于重庆东银实业（集团）有限公司要约收购江苏江淮动力股份有限公司1144032003年73142003年7315、重庆东银实业（集团）2003828962.64000326%,75%。90%、10%，这样重庆247.06%，造成2002但因为重庆东银收购江动集团并间接控制江淮动力62.64%的股权而触发了要约114406.0530％时，如果继续增持股份或者增加控制3423090％。2上述要约收购价格的规定，考虑到了现阶段流通股和非流通股价格的差别646118.746128.2190％”来确定要约收购的价格，收购成本至少降低10％。低于市价过多的收购价格自然不会导致实际要约收购的发生。2002

2119781054并且是中高档百货业。将建设成为在现代物流支持下的商业网络齐全的区域商业集团。公司目前已聘请一国际著名咨询公司做管理咨询，力图寻找突破口，实现业务流程再造，以提升公司竞争力。他还介绍了公502003年8月42003部预受要约,所需资金总额为404064670.2480822.1元。而成商集团7317.21从股权比例上看,由于成商集团非流通股比例为74.85%,因此,收购要约期限届满,如果预受要约流通股比例超过0.15%,则成商集团将因股份分布不符合商集团已发行股份的0.15%)持有的流通股份,使成商集团的股份分布重新符合2003年9月2741150740640510行交易代理人刘壮介绍,这笔成商集团法人股是武汉永兴行在2000133103396002.312.5定,每次拍卖的保留价应当不低于前次保留价的90%,即存在折价问题,因此要约收购对一些上市公司的法人股持有者来说,还是有一定的吸引力。在已发生的3高10%的方案,但至今只有在成商集团案中才发生少量法人股预受的情况,其原TCL2003年529TCLTCL在后台：乐华品牌与TCL王牌、TCL海外品牌以及另外两个国际品牌共享TCL30030TCLTCL“既出基地又掏品牌”TCL“乐华”品牌的持有者并非乐华集团，而是从现实的状况来看，TCLTCL2002TCL,TCL“乐华”L“TCL来广州投资建立广州数码乐华科技有限公司，对推动广州的电子信息产业的发展，具有至关重要的作用。相信在不久的将来即可以凸现其辐射效应和带动效应。”有分析人士认为促成广州市政府下此决心的最关键的因素还是乐华集团的11“资金链断裂”“彩电滞销”“职员停工索薪”“巨无霸”8657然而让市场感到困惑的是：连品牌使用权都给剥夺了，乐华集团未来怎么TCLTCL赵宗尧表示：随着彩电数字化技术的普及应用，彩电技术开发模式、采购制造模式都发生了巨大改变,而且随着行业逐步进入标准化时代，彩电营销模式PC等产业过往营销模式的论证和思考，ITBTOB、BTOC而且将客户资源管理（CRM）系统、网上订单（TULIP）系统、财务结算（金蝶K313%-5%。数码乐华将打造出中国彩电行业最有效550是乐华的手机牌照。TCLTCL2003年529日数码乐华公司诞生在广州经济开发区，乐华提供基地，TCL2003年4月16日 2003年415日2003年4月7TCLTCL2002年11 面对乐华种种危机，乐华电子信息产业集团董事长吴少TCL20021020029TCLOEM，1000200389此次重组引起了市场的广泛关注,不仅是因为该案例与众不同的复杂与特殊性,更因为重组背后的主导方是富有传奇色彩的德隆 一家在资本市场上长具体的计划是,德隆的嫡系企 新疆屯河将旗下所有的水泥资源全29.42%的国有股权转让给新疆屯河。如此一来,德隆等于用屯2.448天山股份董事长张丽荣透露,德隆与其早在数年前就已经有过接触,表示有32.18%,29.98%。200371629.42%4.8张国玺谈到为什么重组的时间会拖得那么长时说,主要是由于在政策方面需要较长时间的沟通过程。该重组原先需要财政部审批,后来由于国务院机构调3.549%,51%。20024.724.8051002.448"新疆屯河比我们上市早,通过上市,屯河迅速募集了资金,加大生产能力,19983000这一数字在张国玺那里也得到了差不多的印证。200315控股的屯河水泥,价格为1704.8万元,拉开了两家企业水泥资产整合的序幕。901983224325＃19938281996月,新疆德隆国际实业总公司受让新疆屯河股份公司10.185%的股权,以大股东的身份进入屯河；1998份的第四大股东,也是屯河集团的最大股东,直接和间接持有屯河股份40%的股4、5100"新疆水泥厂与它相距不到501998200051%的股权。2003年5272003年5283211.488194.4从516528，12知名度和承诺收购红河光明后坚定不移做医药的承诺，是我们对德隆的最大优然而德隆不知道的是，为了进军资本市场，步长集团已经悄然引入了几位熟知资本市场职。步长集团是以制药为主业的，而云南省则在中草药方面拥有得天独厚的优90%一箭双雕，何乐不为？8783.9861.34%。丁烽峻也毫不掩当然，北京步长也给出了很多承诺。其中最让开远市政府心动的应该是一20031AIMG（国际管理集团）总裁麦考梅克誉为"最好的商务手册"的《教父》一书中，饱受丧子之痛的老教父科利奥尼对小儿子麦是一个人解决复杂问题的好帮手，某时某地一个问题事过境迁之后便不再是问2003年114（000584缪双大恰恰巧妙地运用了"时间"这一谈判中最容易被忽视却又是决定性的因素。A1998AA据程高潮粗略估计，双良已经是蜀都A70A1020021050003．6BOPETAA6066.5421.3智能化立体停车设备）20013000800050%的服装都含有氨纶，目前2不过，也有业内人士对此说表示了一定的质疑。中国氨纶生产起步较晚但13111.58%。2002420038作人员介绍，哈肉联改制，符合黑龙江省和哈尔滨市政府最新的有关国企改革精神。2003610哈尔滨市第11312100200215001.551000关规定，153，15220021018900319871999199780002001年5200120002-310090401.51(000833)据调查，华强与贵港市政府签定股权转让合同不久，就在贵港市政府支持16.5佳通收购*ST20036月5绍，此次佳通竞得*ST出乎意料的是，2003年7131080，**ST横滨橡胶等都通过合资形式进入中国市场，**ST桦林自然逃不出外资并购的视4“*ST桦林在国内轮胎业很有名，但这几轮竞拍为什么参拍企业寥寥无*ST外，入主*ST董事会换血、债务瘦身，佳通开始重组*ST2003年731*ST（600182）发布董事会决议公告透露，公司下一资抵债、资债重组”决议，将使**ST的形式进入桦林集团或**ST桦林集团的依赖,从长远看实质性地减少了**ST桦林与桦林集团之间的关联交由于佳通轮胎持有**ST44.43%的股权购买权,致使外国投资者持有该25%,按照有关规定,**ST2003年525（600595）发布公告称，河南豫联能源集团有1486678.8%股权转让给EverwideIndustrialLimited。EverwideIndustrialLimited13.07%32.39%0.41MBOMBO从中孚实业前十大股东持股排名可以看到，第一大股东豫联集团持股1486678.8%，转让给东英公司。51%显然就是资料显示，200250020024405481021994160012月618304252800560%以上。仅使投资商有资格进入期货市场，而且现贷商对于期价的高低比投资商更为敏典型双MBO：从事特种变压器、开关制造和修理的集体企业，1993本1550万元，总股本1550万股(发起人法人持股占80.65%，内部职工股占5168三年后，998.4距特变电工所在地昌吉市仅1小时高速公路的乌鲁木齐东戈壁，是新疆众铝杆、铝合金、铝型材、碳素制品等系列产品的生产经营，19962001年9月7850056012050MBO200111302.52002年9243.1同日，上海宏联又与第一大股东昌吉市特种变压器厂签署了股份转让协议12801.2411.46%，位列第二大股东。1：16.18%)，仍为第一大股东。上海宏联多次冲击，没有改变上市公司大股2：上海宏联是由特变电工的员工与部分高管人员出资组建的公司，虽然董事5606.59%3：上海宏联是为资本运作而组建的公司，是一种资本运作的工具需要，需要4198.4200212317.793.27按照昌吉市特种变压器厂经评估确认的净资产值，天山投资注册资本人。即使抛除27.80%的战略储备股权不计，管理层员工也将绝对掌控天山投资11.46%，为特变电工的第二大股东，通过对昌吉市特27.64%。完全控制了特变电工。200211月721.77%)，从而成为新疆众和第二大股东。1：2003年12916.18%的股权。历时一年半，特变电工的管理层及员工共30.1%的股份，基本掌握公司股权控制权。2：33.82%1／3。3：21.77%2002年42215.39%2003年3132003年4月31：85002002年63053.638446.3750%的上限。如果特变电工管理层的自有资金出2：上海宏联收购西安电力机械制造公司、上海邦联科技、昌吉市特种变压器51413.1股权人员质疑将影响进程。3：昌吉市特种变压器厂持有特变电工的股权登记为社会法人股。2002价尽管为超低价，但还是获得了现金；2003年129山投资，按照昌吉市特种变压器厂经评估确认的净资产值，其中张新持股4：20035：2003年4月32003年512(0706，HK)电脑集团(600734)65%股权，收购总价格为5.1200265%65%利益从此流到香港实达科技中去。5被陆续卖掉，有评论人士认为，福州卖剩的只是“PC100在实达对外公布的大股东里，福建省电子信息产业集团下属的福建计算机16.7%14.65%位列第三，但实际上这家公司还通过福州奔达投资有限公司持有2.%的股权，是事实上的第一大股东。33.06%的股份，这离北京盛邦正式完成2001年215的高级副总裁，2001年3月2虽然二者同于5月22001年8月9LEADING2002年7211.24%的股权。告停牌，等候公布并购事宜。可见，实达电脑429游戏的结果都是资本流至外资之手，而所谓外资又与实达高层有着某种微妙关系。2PCPC2000600080000003000司(KeenMontionInvestmentLimited)50025%100%SparkingSparklingSuccessLimited(BVI)才是真正的黄雀在后。同样又过了三个月。也就是今年327福建实达电脑科技将所持有的安徽实达电脑科技24%的股权转让给这家SparklingSuccessLimited(BVI)。也就是说,SparklingSuccessLimited拥SuccessLimitedPC1996年A股1998，1999年71530%股份。2000，LeadingValue33.06%的股票，成WinperfectLimited，这家公司又控股另外一家英属处100%25%的实达终端公司股权。25%200175%的股权则由实达电脑持有。这三大产业公司已经合为现在65%的股权“卖”给香港实达科技PC南京新百（600682）MBO2003年815（600682）发布公告称17(MBO),24600125508350此项关联交易尚须获得股东大会的批准,与该关联交易有关利害关系的关联人将放弃在股东大会上对该议案的投票权。20001.462.461.96471.86；2003)2.24350.732001200317183501125045.73%。2341315.9514983.0426332.911.0738772.8414927.1023845.740.9691.0112675.5计1267.5590%计11407.95MBOMBO889MBO评论：从转让上市公司国有股到实施子公司MBO，2003612获悉,公司第一大股东南京市国有资产经营控股有限公司将于6公告。四天后南京新百发布澄清公告称,2003年9月8日和9月9里,南京多家媒体刊登消息,称公司于94200399日,公司未收到福建联华信托投资有限公司对东方商城的正式收购要约。2003场(集团)股份有限公司占总股本65.38%的国有股,并依法引发全面要约收购的2002年623日和7月4二届董事会第五次会议,决定协议收购成都国资公司总共持有的成商集团的132,828,88065.38%公司于2002年7月19日签署了股份转让协议,并于2002年10月17日获得财政30%,应当以要约收购方式向成商集团除成都国资公司70,319,14625.15%。2003年8月1股份类 要约价 要约股份数 金 占被收购社会法人 2.31元/ 19,235,120 44,433,127.20流通 7.04元/ 51,084,026 359,631,543.04合 70,319,146 404,064,670.242003年8月42003年9月220%)存入中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定3,56719,008.44示,迪康集团货币资金帐面余额为3,019.72万元。上述现金合计为2003满,如果流通股比例低于25%,股份分布不符合有关法律规定的上市条件,依据中(证监公司字〖2003〗16东大会审议批准,更名为成都人民商场(集团)股份有限公司。成商集团首次公开发行股票后的股本结构为：总股本8,550万股计5,590.441165.38%；809.5589红送红股、以公积金转增股本及配股,成商集团目前的股本结构为：总股本203,148,026股计203,148,026元,其中国有股132,828,880股,占总股本的25.15%。200210%1,438,386,091.901,290,501,349.93212,103,761.28202,293,138.291200220012000--22002200120003200220012000200220012000---20027.04人未曾买入成商集团流通股。成商集团在要约收购报告书摘要公告日(200315200341120032282003年4107.82按照《上市公司收购管理办法》第三十四条的规定,迪康集团向挂牌交易的人民币普通股股东发出的要约收购价格为前述三十个交易日的每日加权平均价格之7.0422000142003410200252618.882003年1月28.44200252618.882003年1月27.037.04成商集团在有关期间(2003年4172003年8月62003年4189.71价为2003年7月257.097.802003年8月67.31108.0312.3%7.04107.8610.4%。7.04307.8310.1%。挂牌交易股票的要约价格7.047.807.047.313.7%。格7.04元以上进行交易。1.21%左右,有关期间内日平均换手率在1.28%左右,可见成商集团挂牌交易股票具有较好的流通性,挂牌交易股票目前我国证券市场商业零售业的上市公司共有39异常的公司外,以总股本规模和流通股规模相近为依据从中选取了6家公司作20022003年8月1BV收盘 市盈1算,76.4