现代金融学5金融机构体系

第五章金融机构体系本章学习要点1.了解西方国家的金融机构体系的分类和构成；2.理解和把握我国金融机构体系的主要构成。第一节西方国家的金融机构体系一、中央银行中央银行是银行业发展到一定阶段的产物，并随着国家对经济生活干预的日益加强而不断发展和强化，它是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊的地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。现在世界上几乎所有国家都设立有中央银行或执行中央银行职能的专门机构。有关中央银行的产生、发展、职能和作用等将在第七章专门阐述。二、存款机构存款机构是指接受个人和机构的存款并发放贷款的金融中介机构。（一）存款货币银行存款货币银行习惯称为商业银行，是西方各国金融机构体系中的骨干力量。它们以经营工商业存、放款为主要业务，并为客户提供多种服务，其中通过办理转账结算实现国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。有关商业银行的产生和发展、性质、类型、业务和职能等将在第六章专门阐述。（二）各类专业银行专业银行是指专门经营指定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。其主要特点：一是专门性。二是政策性。三是行政性。1.投资银行投资银行是专门为工商企业提供证券投融资服务和办理长期信贷业务的银行。2.储蓄银行储蓄银行是指专门吸收居民储蓄存款并为居民提供金融服务的银行。在西方国家，储蓄银行大多是专门的、独立的。3.开发银行开发银行指专门为经济发展中的开发性投资提供中长期贷款的银行。开发银行又可分为国际性、区域性和本国三种。4.农业银行农业银行是指在政府的指导和协助下，专门为农业、畜牧业、林业和渔业的发展提供金融服务的银行。

5.进出口银行进出口银行是通过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行。这类银行一般是官方或半官方金融机构。

6.信用合作社这是在西方国家普遍存在的一种互相合作性金融组织，有农村农民的信用合作社，有城市手工业者或某一行业等特定范围成员的信用合作社。这类金融机构一般规模不大。此外，还有专门为中小企业服务的银行、抵押银行、信托银行、清算银行、外汇银行等各种类型的专业银行。三、投资性中介机构（一）投资基金投资基金是一种间接的投资机构或工具，在不同的西方国家有不同的称谓。如在美国称为共同基金，在日本称为证券投资信托，在英国则称为单位信托基金。投资基金是指通过发行股份或受益凭证将众多投资者的资金集中起来，根据既定的最佳投资收益目标和最小风险原则，将其分散投资于各类有价证券或其他金融产品，并将其投资收益按基金投资者的基金股份或基金受益凭证进行分配的一种投资金融机构。投资基金的资金运营和管理是由基金组织聘请专业的投资经理人或投资管理公司进行。其优点在于投资组合、分散风险、专家理财和规模经济。（二）金融公司金融公司有面向个人的，也有面向企业公司的。其资金来源是接受定期存款或出售债券、短期金融票据或向银行借款；其资金运用主要是向消费者贷款（分期付款），规模较大的也兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。金融公司可以分为以下三种类型：(1)销售金融公司：依托于大型生产性企业或零售企业，以促进销售为目的。(2)消费者金融公司：服务于消费者，以发放消费信贷为主。(3)商业金融公司：主要服务于中小企业。（三）货币市场互助基金这是类似合作社性质的金融组织。许多客户是小额投资者，他们很难在金融市场上有所作为，互助基金可以解决他们的问题。客户将资金以入股形式交给基金会投资，可以指定投资方向，也可以不指定。互助基金中有一批在金融市场进行投资的专家，他们用这些资金购买货币市场工具，从而获得较好的收益。互助基金为较小的盈余单位能在债券市场和股票市场直接投资提供了一种方式。四、合约性储蓄机构合约性储蓄机构包括各种保险公司和退休或养老基金。它们的共同特征是以合约方式定期定量地从持约人手中收取资金（保险费或养老金预付款），然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金。（一）保险公司保险公司是世界各国最重要的非银行金融机构。西方国家的保险业十分发达，保险业渗透社会生活的方方面面。为此，西方各国按照保险种类分别组建了形式多样的保险公司，如财产保险公司、人寿保险公司、火灾和事故保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司和存款保险公司等。西方国家保险公司的组织形式有：①国营保险公司，它们往往主要办理国家强制保险或某种特殊保险；②私营保险公司，它们一般以股份公司的形式出现，也是西方国家中经营保险业务的主要形式；③合作保险，是社会上需要保险的人或单位采取合作组织形式，来满足其成员对保险的要求，如相互保险公司，就是保险人办理相互保险的合作组织；④个人保险公司，即以个人名义承保业务，目前只有英国盛行；⑤自保保险公司，这是一些大企业或托拉斯组织，为了节省保费，避免税收负担，成立专为本系统服务的保险公司，等等。以美国为例，保险公司主要分为两大类：人寿保险公司和财产意外险公司。其中，人寿保险公司的规模为最大，人寿保险又分为普通险、团体险、工厂员工险、信用险四种，其中前两种保险单占人寿保险单的90%以上。（二）退休或养老基金这是一种以定期收取退休或养老储蓄金的方式，向退休者提供退休收入或年金的金融机构。它们提供退休年金的资金主要来自：①劳资双方的积累，即雇主的缴纳以及员工工资中的扣除或员工的自愿缴纳；②运用积累的资金的收益。退休或养老基金是第二次世界大战后迅速发展起来的。养老基金根据出资人、出资额、资金的运作方式以及资金的给付方式不同有许多不同类型。(1)私人养老基金：一般是企业为其雇员设立的。(2)公共养老基金，它可分为三类：①政府雇员养老基金；②社会保障系统；③私人和政府养老基金。五、政策性金融中介机构除上面介绍的三类金融中介机构外，美国还有一些政策性的金融中介机构。这些政策性金融中介机构的基本任务是为特定的部门或产业提供资金，促进该部门或产业的发展。在美国，享受政府较多支持的部门和产业主要有农业、私人住宅业、教育业和对外经济部门。（一）农业信贷系统（二）联邦住宅贷款银行系统（三）联邦政府住宅信贷支持机构（四）学生贷款市场协会（五）美国进出口银行和海外私人投资公司第二节我国的金融机构体系我国的金融机构，按其地位和功能大致可分为四大类，见图5-1：图5-1我国的金融机构体系一、中国人民银行我国的中央银行——中国人民银行成立于1948年12月1日，同时开始发行全国统一的人民币，成为中华人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。1949年2月将总行设在北京。二、商业银行商业银行是以经营存贷款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。中国的商业银行体系包括国有四大商业银行——中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行以及一些规模不等、体制各异的其他商业银行，（一）四大国有商业银行处于我国金融机构体系主体地位的是四家国有商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行。国务院自2003年年底开始对国有独资商业银行实施股份制改造。中国建设银行于2005年10月在香港成功上市；中国银行分别于2006年6月和7月在香港H股市场和境内A股市场成功上市；中国工商银行于2006年10月27日以A＋H股的方式在内地和香港同时成功上市，是全球迄今为止规模最大的股票发行，共发行股票价值217亿美元；中国农业银行于2010年7月15日和16日分别在上海和香港两地上市，融资规模221亿美元。至此，中国四大国有商业银行全部实现上市，中国金融改革开始新的一页。（二）城市商业银行目前我国的大部分城市商业银行是由城市信用合作社演变而来的。城市信用合作社作为城市集体金融组织，它是为城市集体企业、个体工商户以及城市居民服务的金融企业，是实行独立核算、自主经营、自负盈亏、民主管理的经济实体。经营的主要业务有：办理城市集体企业和个体工商户的存款、贷款、汇款业务；办理城市个人储蓄存款业务；代办保险及其他代收代付业务以及中国人民银行批准的其他业务等。实践中，由于绝大部分的城市信用合作社从一开始，其合作性质就不明确，因而自1998年起逐步改组为地方性商业银行。（三）中国邮政储蓄银行邮政储蓄，是指与人民生活紧密联系的邮政机构，在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。世界上，邮政机构办理储蓄已有几百年的历史，大多数发达国家都有邮政储蓄。我国1986年2月在全国开办了邮政储蓄业务，并在邮政总局设立中国邮政储金汇业局。按照规定，邮政储蓄存款是中国人民银行的信贷资金来源，吸收后全部缴存中国人民银行统一使用。此外，随着邮政储蓄业务的发展，部分邮政储蓄网点还经办国债发行和兑付的代理业务以及保险的代理业务等。1997年3月6日，经政府相关部门批准，邮政储蓄已经改为中国邮政储蓄银行。新成立的中国邮政储蓄银行按照《中华人民共和国商业银行法》的要求，将可以全面办理商业银行业务。三、政策性银行政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以盈利为目标的金融机构。政策性银行一般具有如下特征：①资本金一般来源于政府；②不以盈利为目的，实行自主经营、保本微利；③具有特定的服务领域；④一般不设立分支机构，其业务由当地的商业银行代理。1994年，为了配合四大国有专业银行向商业银行的转变，我国组建了三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。1.国家开发银行国家开发银行于1994年3月17日正式成立，总部设在北京。其主要任务是：按照国家法律、法规和方针、政策，筹集和引导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大众基本建设和技术改造等政策项目及其配套工程发放贷款。从资金来源上对固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资结构，提高投资效率。其业务范围主要包括：①管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息资金；②向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券；③办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际商业贷款等；④向国家基础设施、基础产业与支柱产业的大中型基建与技改等政策项目及其配套工程发放政策性贷款；⑤办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务，为重点建设项目物色国内外合资伙伴，提供投资机会和投资信息。2.中国进出口银行中国进出口银行于1994年7月1日成立，总行设在北京。其主要任务是：执行国家产业政策和外贸政策，为扩大机电产品和成套设备等资本性货物的出口提供政策性金融支持。其主要业务范围包括：①办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务；②办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；③办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保等业务；④经国家批准，在境外发行金融债券；⑤办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、信贷、担保、保险等业务的咨询服务。3.中国农业发展银行中国农业发展银行于1994年11月18日成立，总行设在北京。其主要任务是：按照国际法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融服务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。其业务范围是：①办理粮食、棉花、油料、猪肉等主要农副产品的国家专项储备贷款；②办理粮食、棉花、油料、猪肉等主要农副产品的收购、调销、加工贷款；③办理国家确定的扶贫和农业综合开发贷款；④办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技术改造贷款；⑤办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；⑥发行金融债券；⑦办理境外筹资。四、各类非银行金融机构（一）保险公司保险公司是以经营保险业务为主的经济组织。在宏观上，保险公司也具有四大重要功能：一是承担国家财政后备范围以外的损失补偿；二是聚集资金，支持经济发展；三是增强对人类生命财产的安全保障；四是为社会再生产的各个环节提供经济保障，防止因某个环节的突然断裂而破坏整个社会经济的平衡运行。保险公司的业务范围分为两大类：一是财产保险业务，具体包括财产损失保险、责任保险、信用保险等业务；二是人身保险业务，具体包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等业务。根据我国保险法的规定，同一保险人不得同时兼营上述两类保险业务。（二）农村信用合作社农村信用合作社，作为农村集体金融组织，其特点集中体现在由农民入股、由社员民主管理、主要为入股社员服务三个方面。其主要业务活动是经营农村个人储蓄，以及农户、个体经济户的存款、贷款和结算等。在上述活动中，贯彻自主经营、独立核算、自负盈亏、自担风险原则是基本要求。农村信用合作社是根据经济发展要求，按照方便群体、便于管理、保证安全性的原则，在县以下农村按区域(一般主要是按乡)设立的。此外，一般的县建有县联社，以对本县农村信用社进行管理和服务为活动宗旨。（三）信托投资公司信托投资公司是以受托人身份经营信托投资业务的金融机构。按照《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为，即“受人之托，代人理财”。2002年10月1日，中国第一部信托法开始实施，这标志着中国通过立法确立了信托制度。目前我国信托投资公司的业务主要有以下四类：①信托投资业务。②代理业务。③租赁业务。④咨询业务。（四）证券机构证券是指经政府有关部门批准发行和流通的股票、债券、基金、存托凭证和有价证券等。证券机构则是指从事证券业务的机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、基金管理公司及证券评估公司等。证券公司又称证券商，是经中国人民银行批准成立的非银行金融机构。其主要业务范围一般有：代理证券发行业务；代理买卖和自营买卖已上市的各类有价证券；代理证券还本付息和红利的支付；证券的代保管和签证；接受委托代收证券本息和红利；接受委托办理证券的登记和过户；证券抵押贷款；证券投资咨询业务等。（五）财务公司财务公司诞生于18世纪的法国，随后美国、英国等国相继效仿开办。财务公司的业务范围较之从前有了很大的扩展，几乎与投资银行无异，它们在消费信贷、企业信贷和财务投资咨询等方面有着举足轻重的地位。1984年，我国第一家财务公司在深圳经济特区成立。财务公司的业务有：存款、贷款、结算、票据贴现、融资性租赁、投资以及代理发行有价证券等。1996年9月，中国人民银行发布了《企业集团财务公司管理暂行办法》，以规范财务公司的相关业务和管理制度。财务公司在业务上受中国人民银行领导、管理、监督和稽核，在行政上隶属于各企业集团，是实行自主经营、自负盈亏的独立企业法人。（六）金融租赁公司租赁公司分为经营性租赁公司和融资性租赁公司，融资性租赁公司即为金融租赁公司。金融租赁是所有权与使用权相分离的一种新的经济活动方式，具有融资、透支、促销和管理的功能。1981年，中国国际信托投资公司组建了东方国际租赁有限公司和中国租赁有限公司。经过近20多年的发展，到2000年，经外经贸部审批成立的中外合资租赁公司已有42家，经中国人民银行审批成立的金融租赁公司有15家，再加上近200家兼营融资租赁业务的非银行金融机构，金融租赁业已形成了一个遍布全国、沟通海内外的业务网络。2000年7月25日，中国人民银行颁布了《金融租赁公司管理办法》，从根本上确立了金融租赁公司的法律地位。（七）典当行典当行是主要以财物作为质押而有偿有期借贷融资，具有浓厚商业色彩的金融经营机构，是中国乃至世界历史上最为古老的非银行性质的金融行业，也是现代银行业的雏形和源头。2001年8月，国家经贸委发布了《典当行管理办法》，对典当行进行了正式的法律界定。该《办法》规定：第一，典当行对同