2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案

2023年整理期货从业资格之期货基础知

识练习题（一）及答案

单选题（共50题）

1、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同一风险揭示一缴纳保证金

B.风险揭示一签署合同一缴纳保证金

C.缴纳保证金一风险揭示一签署合同

D.缴纳保证金一签署合同一风险揭示

【答案】B

2、企业通过套期保值，可以降低（）1企业经营活动的影响，实

现稳健经营。

A.价格风险

B.政治风险

C.操作风险

D.信用风险

【答案】A

3、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买入，则远端掉

期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】D

4、()是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以

客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】B

5、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的

()o

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】A

6、某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某

一特定期货合约价格间的价差称为（）。

A.价差

B.基差

C.差价

D.套价

【答案】B

7、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%,

鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9

月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约

乘数为每点300元。其股票组合的现值为2.25亿元，并且其股票

组合与沪深300指数的p系数为0.8。假定6月3日的现货指数为

5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2.25

亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张

【答案】C

8、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100

手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比

例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该

期货公司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所白糖

期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300

【答案】B

9、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易

【答案】A

10、若沪深300指数报价为4951.34,IF1512的报价为5047.8。

某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪

深300指数基金，并买入同样规模的IF1512,以期一段时间后反向

交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

c.反向套利

D.正向套利

【答案】C

11、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为

12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机

者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为S007030美元/日元。该笔

投机的结果是（）o

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元

【答案】B

12、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（）。

A.书面下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.口头下单

【答案】C

13、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑

500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（)o

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易

【答案】A

14、某投资者在芝哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500

指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2

的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资

者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500

【答案】B

15、2017年3月，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国

债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为L125。

当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款，需

将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期

保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现

券则须（）

A.买进国债期货967.5万元

B.卖出国债期货967.5万元

C.买进国债期货900万元

D.卖出国债期货900万元

【答案】B

16、假设当前3月和6月的英镑/美元外汇期货价格分别为1.5255

和L5365,交易者进行牛市套利，买进20手3月合约的同时卖出

20手6月合约。1个月后，3月合约和6月合约的价格分别变为

1.5285和1.5375。每手英镑/美元外汇期货中一个点变动的价值为

12.0美元，那么交易者的盈亏情况为（）。

A.亏损4800美元

B.亏损1200美元

C.盈利4800美元

D.盈利2000美元

【答案】C

17、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高

【答案】B

18、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构

【答案】C

19、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格

为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合

约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）o

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点

【答案】B

20、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现

货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风

险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）o

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者

【答案】A

21、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻

璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元/吨，平仓

时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。（不计手续

费等费用）

A.净盈利6000

B,净亏损6000

C,净亏损12000

D.净盈利12000

【答案】C

22、2015年4月初，某锂加工企业与贸易商签订了一批两年后实物

交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016

年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1603

【答案】C

23、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润

【答案】D

24、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能

够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D,供给

【答案】D

25、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会

【答案】B

26、目前，我国上海期货交易所采用()。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】A

27、一般来说，期货市场最早是由()衍生而来的。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场

【答案】C

28、当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场

【答案】C

29、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）o

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等

待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

【答案】C

30、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A,是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕楣油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构

【答案】D

31、《期货交易所管理办法》规定了召开理事会临时会议的情形，下

列不属于该情形的是（）。

A.1/3以上理事联名提议

B.中国证监会提议

C.理事长提议

D.期货交易所章程规定的情形

【答案】C

32、期货公司的职能不包括（）。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.担保交易履约

【答案】D

33、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2,标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2,标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3,标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2,标的资产价格13.5

【答案】C

34、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风

险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约

上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格

将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约

平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】B

35、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%,

鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9

月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为

2.25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0.8。假

定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700

点。该基金为了使2.25亿元的股票组合得到有效保护，需要()。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张

【答案】C

36、Euribor的确定方法类似于libor,以()为1年计息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日

【答案】B

37、某组股票现值为100万元，预计两个月后可收到红利1万元，

当时市场年利率为12%,如买卖双方就该组股票签订三个月后的转

让合约，则净持有成本和合理价格分别为()元和()元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000

【答案】A

38、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t,

T)=S(t)[l+(r-d)x(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)x3/

12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常

以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-1)/365的单位

显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t,T)表示T时交割的

期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指

数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】C

39、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买

入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基

差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】A

40、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）

建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投

资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金

比例为8%,则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】A

41、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。

A.卖出套期保值；买入套期保值

B.买入套期保值；卖出套期保值

C.空头套期保值；多头套期保值

D.多头套期保值；多头套期保值

【答案】B

42、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事

会会议的召开和议事规则应当符合（）的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会

【答案】B

43、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少

【答案】C

44、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，

内涵价值为零。？？

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于

【答案】A

45、目前，我国设计的期权都是（）期权。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】A

46、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动

价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】D

47、基差为正且数值增大，属于（）。

A.反向市场基差走弱

B.正向市场基差走弱

C.正向市场基差走强

D.反向市场基差走强

【答案】D

48、4月18日5月份玉米期货价格为1756元/吨。7月份玉米期货

合约价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市

场为（）o

A.熊市

B.牛市

C.反向市场

D.正向市场

【答案】B

49、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香

港做NDF进行套利，总利润为（）。

A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币

贷款利息支出一付汇手续费等小额费用

B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币

贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币

贷款利息支出一付汇手续费等小额费用

D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币

贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

【答案】A

50、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格

4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结

算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天合约占用

的保证金为（）元。（交易单位为10吨/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】A

多选题（共30题）

1、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法，正确的是（）。

A.开盘价由集合竞价产生

B.开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进

行

C.集合竞价采用最大成交量原则

D.以上都不1

【答案】ABC

2、买入套期保值一般可运用于如下一些情形（）。

A.预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心

市场价格上涨，使其购入成本提高

B.目前尚未持有某种商品或资产，但己按固定价格将该商品或资产

卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收

益或者采购成本

C.按固定价格销售某商品的产成品及其副产品，但尚未购买该商品

进行生产（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，购入成本

提高

D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心

市场价格下跌，使其销售收益下降

【答案】ABC

3、下列属于郑州商品交易所上市的品种是（）o

A.棉花

B.白糖

C.小麦

D.白银

【答案】ABC

4、下列属于中长期利率期货品种的是（）。

A.T-Notes

B.T-Bills

C.T-Bonds

D.Euro-Bob1

【答案】ACD

5、期货市场的风险按其来源可以划分为（）。

A.法律风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

【答案】ABCD

6、下列不属于跨品种套利交易的情形有（）o

A.同一交易所3月大豆期货合约与5月大豆期货合约之间的套利

B.同一交易所3月大豆期货合约与3月豆粕期货合约之间的套利

C.同一交易所3月小麦期货合约与3月玉米期货合约之间的套利

D.不同交易所3月小麦期货合约之间的套利

【答案】AD

7、现在国际外汇市场上除外汇现货和外汇远期外，还包括（）。

A.外汇掉期

B.货币互换

C.外汇期权

D.外汇期货

【答案】ABCD

8、形成反向市场的原因包括（）o

A.近期市场需求疲软，现货价格大幅度下降

B.预计市场未来供给将大幅度增加，期货价格大幅度下降

C.近期市场需求迫切，现货价格大幅度上升

D.预计市场未来供给将大幅度减少，期货价格大幅度上升

【答案】BC

9、下列选项中，属于期货市场在宏观经济中的作用的有（）。

A.锁定生产成本，实现预期利润

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产经营活动

C.提供分散.转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

D.为政府制定宏观经济政策提供参考依据

【答案】CD

10、期权的权利金大小是由（）决定的。

A.内涵价值

B.时间价值

C.实值

D.虚值

【答案】AB

11、会员制和公司制期货交易所的主要区别有（）。

A.是否以盈利为目标

B.提供设施、场所不同

C.适用法律不尽相同

D.决策机构不同

【答案】ACD

12、目前，我国（）推出了期转现交易。

A.上海期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】ABC

13、下列利率期货采取价格报价法的是（）。

A.3个月欧洲美元期货

B.美国中长期国债期货

C.3个月银行间欧元拆借利率期货

D.英国国债期货

【答案】BD

14、个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司

会员对投资者进行综合评估。具体要求有（）o

A.不存在严重不良诚信记录

B.具有累计10个交易日、30笔以上（含）的金融期货仿真交易成

交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录

C.综合评估得分低于规定标准

D.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元

【答案】AD

15、按照对多方行权时间规定的不同，期权可以分为（）。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权

【答案】CD

16、1月10日，国内某出口公司向瑞典出口一批小商品，价值100

万元人民币，6月以瑞典克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元

汇率为1美元兑6.2233人民币，瑞典克朗兑美元汇率为1美元兑

9.031瑞典克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元二6.2010的价

格进行交易，6月期的瑞典克朗正以1美元二9.1375瑞典克朗的价格

进行交易，这意味着6月瑞典克朗兑人民币贬值。为了防止瑞典克

朗兑人民币汇率继续下跌，该公司决定对瑞典克朗进行套期保值。

由于瑞典克朗兑人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统

的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过（）达到保值的目

的。

A.出售美元兑瑞典克朗的期货合约

B.出售瑞典克朗兑美元的期货合约

C.买进人民币兑美元的期货合约

D.买进美元兑人民币的期货合约

【答案】BC

17、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注的宏观经

济数据主要包括（）。

A.国民生产总值

B.消费者物价指数

C.零售业销售额

D.耐用品订单

【答案】BCD

18、对于交易型开放式指数基金（ETF）,以下说法正确的是（）。

A.以蓝筹股指数为标的

B.可以实现分散化投资

C.可以在柜台申购与赎回

D.可以在交易所公开竞价交易

【答案】BCD

19、在某一期货合约的交易过程中，当（）时，国内商品期货交易

所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。

A,持仓量达到一定水平

B.临近交割期

C.连续数个交易日的累积涨跌幅度达到一定水平

D.遇到国家法定长假

【答案】ABC

20、在进行外汇远期交易时，交易双方