300203聚光科技2023年三季度信贷审批财务分析报告

内部资料，妥善保管第页共NUMPAGES\*Arabic1页聚光科技2023年三季度信贷审批财务分析报告一、综述1、客户概况 客户概况行业归属企业规模行业内排名仪器仪表制造业大型247/260 2、行业分析仪器仪表制造业2023年三季度盈利总额334,473.54万元，较去年同期增长8.48%，处于历史中间水平。 3、财务风险信息轻度粉饰，报表较为可信。 报表粉饰度项目提示分数现金支付能力现金支付能力出现较大幅度下降。4固定资产固定资产出现较大幅度下降。4应付账款应付款大幅度下降。2营业外收入营业外收入成倍增长。2借款收入比有息负债占比超过行业均值的2倍。1 4、风险提示从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿还全部有息负债大概需要105.92个分析期。只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。资金链断裂风险等级为9级。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。该企业经营亏损，资产流动性欠佳，还债压力很大，应当给予风险关注。二、财务分析1、基本情况分析综合考虑盈利、偿债、经营、发展方面，财务评分卡得分为44，行业内排名为247/260。 基本情况分析项目名行业均值龙头企业值(航天科技)2019年三季度2020年三季度2021年三季度2022年三季度2023年三季度总营业收入(万元)774.65163,704.27113,269.3593,058.7671,825.5982,352.2885,112.19营业利润(万元)-766.6516,700.174,283.92-7,392.1-5,509.64-5,662.18利润总额(万元)-832.4216,719.994,337.59-7,276.08-5,494.15-5,857.19EBIT(万元)12.862,15719,863.926,638.66-4,865.75-2,235.62-1,444.47EBITDA(万元)180.94,148.7120,566.337,439.79-4,047.3-296.21-349.08总资产(万元)23,897.08848,457.83945,099.98904,102.57993,604.041,076,482.36988,882.56总负债(万元)6,965.39396,611.55468,050.02502,543.98586,099.54691,981.33656,224.92有息负债(万元)1,725.7989,805.93279,192.49307,112.09370,735.71408,943.23387,803.31股东权益(万元)18,295.91451,846.28477,049.97401,558.59407,504.5384,501.02332,657.64经营活动现金流量(万元)-936.2429,629.542,481.323,674.02-8,831.43-1,273.13投资活动现金流量(万元)--2,213.78-23,147.35-14,429.18-11,005.07-3,401.07-1,246.11筹资活动现金流量(万元)--4,721.64-18,210.4725,693.76-9,123.1625,423.521,825.43现金净流量(万元)--7,401.93-11,599.5513,551.63-16,484.413,451.68-756.93销售毛利率(%)12.716.3643.9743.0645.4144.9543.32销售净利率(%)--0.0814.394.24-6.24-3.81-5.75ROE(%)--0.033.480.99-1.09-0.82-1.46ROA(%)--0.021.720.44-0.45-0.29-0.49资产负债率(%)37.146.7449.5255.5858.9964.2866.36资产周转率(次)0.090.760.490.420.290.310.34 营业利润、利润总额、EBIT、EBITDA、经营活动现金流量、筹资活动现金流量、现金净流量、销售净利率(%)、ROE(%)、ROA(%)存在向下波动或呈明显下降趋势。2、盈利能力分析盈利能力评分卡得分为43，行业内排名为151/260。2023年三季度利润总额为负5,857.19万元，与2022年三季度负5,494.15万元相比亏损有所增长，增长6.61%。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。3、资产结构分析聚光科技2023年三季度资产总额为988,882.56万元，其中流动资产为424,740.52万元，非流动资产为564,142.04万元。负债总额为656,224.92万元，有息负债为387,803.31万元，有息负债占总负债的59.1%。 资产负债结构分析项目名行业均值龙头企业值(航天科技)2019年三季度2020年三季度2021年三季度2022年三季度2023年三季度总资产(万元)23,897.08848,457.83945,099.98904,102.57993,604.041,076,482.36988,882.56货币性资产(万元)6,184.76107,392.3567,331.35106,573.8698,562.87137,794.95111,142.05货币资金(万元)4,032.4778,762.8559,730.8684,035.1886,993.68129,476.0698,855.17应收票据(万元)311.5727,967.387,600.496,202.0411,569.198,318.8912,286.87经营性资产(万元)10,812.35381,696.25450,023.94391,208.59363,628.51364,027.11313,598.48存货(万元)3,690.5184,220.87155,754.89130,704.74153,483.5173,199.16156,230.88应收账款(万元)5,169.62152,885.95204,671.43173,070.58146,512.54138,083.99105,720.46其他流动资产(万元)116.0515,061.3725,375.199,508.87,928.217,232.1918,429.08合同资产(万元)105.635,490.7300021,816.2216,103.3预付款项(万元)407.4211,532.6837,950.0423,840.6620,330.310,781.536,562.57结构性资产(万元)5,661.49359,369.23427,744.7406,320.12531,412.66574,660.3564,142.04其他非流动资产(万元)101.2127,308.432,816.6319,144.5322,682.71201,681.41139,622.69长期应收款(万元)-777.4580,612.32126,040.82206,260.0366,790.74117,667.56长期股权投资(万元)14.34030,026.7334,846.68104,376.51100,652.1397,464.12投资性房地产(万元)25.113,510.68132,312.2653,589.852,432.5549,675.7967,694.12固定资产(万元)2,588.18136,203.1260,845.1268,370.362,510.4469,484.0653,654.49总负债(万元)6,965.39396,611.55468,050.02502,543.98586,099.54691,981.33656,224.92有息负债(万元)1,725.7989,805.93279,192.49307,112.09370,735.71408,943.23387,803.31短期借款(万元)933.2819,468.15134,221.08108,151.8979,826.16119,754.69110,224.4应付票据(万元)81.2502,164.995,401.326,101.56,205.690一年到期非流动负债(万元)124.7817,753.425,829.4322,216.8440,559.6841,382.9226,543.7长期借款(万元)14.352,584.36136,977171,342.04244,248.38241,599.92251,035.21应付债券(万元)-000000非有息负债(万元)4,846.8306,805.62188,857.53195,431.89215,363.83283,038.1268,421.61合同负债(万元)875.8716,779.3200079,322.2783,406.96递延收益(万元)148.3111,016.6303,636.093,670.411,047.7613,695.32应付职工薪酬(万元)407.1314,663.255,592.087,377.248,047.7614,679.3810,117.81其他流动负债(万元)221.821,243.91813.96,285.710,830.1313,053.056,391.71其他非流动负债(万元)-8,497.395,178.972,971.842,971.842,971.844,933.93 货币资金、应收账款、合同资产、预付款项、其他非流动资产、长期应收款、固定资产、应付票据、一年到期非流动负债、应付职工薪酬、其他流动负债存在向下波动或呈明显下降趋势。4、现金流分析从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。经营性现金流：近三期分别为-1,273.13万元、-8,831.43万元、3,674.02万元，较上年，金额大幅上升。投资性现金流：近三期分别为-1,246.11万元、-3,401.07万元、-11,005.07万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。筹资性现金流：近三期分别为1,825.43万元、25,423.52万元、-9,123.16万元，较上年，金额大幅下降。 5、营运能力分析营运能力评分卡得分为75，行业内排名为85/260。聚光科技2023年三季度总资产周转次数为0.34次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从1156.04天缩短到1048.63天。企业的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在资金占用明显减少的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提高。 营运能力分析项目名行业均值龙头企业值(航天科技)2019年三季度2020年三季度2021年三季度2022年三季度2023年三季度总资产周转天数307.17475.62739.11852.61,235.351,156.041,048.63固定资产周转天数54.98308.16194.95261.3316.12303.29232流动资产周转天数169.84276.8404.96468.94580.99531.02451.85现金周期天数30.36170.04264.29240.4324.47234.29305.26存货周转天数51.88124.77205.42208.35337.51331.65295.08应收账款周转天数14.6487.06160.17168.93182.64148.27111.84应付账款周转天数21.3641.8101.3136.88195.68245.63101.65营业周期114.03211.84365.6377.28520.15479.92406.92 聚光科技2023年三季度营业周期为406.92天，2022年三季度为479.92天，2023年三季度比2022年三季度缩短73.00天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。6、偿债能力分析偿债能力评分卡得分为25，行业内排名为259/260。债务规模：聚光科技2023年三季度资产负债率为66.36%，显著高于平均水平。有息负债387,803.31万元，金额超过营业收入，债务负担沉重。较上一年，有息负债降低了5.17%，资金压力得到一定改善。偿债指标：公司偿债指标极差，指标显著低于行业平均水平。 偿债能力分析项目名行业均值龙头企业值(航天科技)2019年三季度2020年三季度2021年三季度2022年三季度2023年三季度流动比率(%)261.49206.58165.15154.06137.99120.42116.49速动比率(%)200.94128.77115.43113.6192.1678.8673.64资产负债率(%)37.146.7449.5255.5858.9964.2866.36财务费用(万元)-1,324.583,143.932,301.072,410.333,258.534,412.71利润总额(万元)-832.4216,719.994,337.59-7,276.08-5,494.15-5,857.19折旧及摊销(万元)97.171,991.7702.41801.13818.461,939.41,095.39EBITDA利息保障倍数(万元)-3.136.543.23-1.68-0.09-0.08有息负债(万元)1,725.7989,805.93279,192.49307,112.09370,735.71408,943.23387,803.31净有息负债(扣除现金后)(万元)-917.9111,043.08219,461.63223,076.91283,742.03279,467.18288,948.14短期有息负债(万元)1,446.2637,221.57142,215.49135,770.05126,487.34167,343.31136,768.1参考1：货币资金(万元)4,032.4778,762.8559,730.8684,035.1886,993.68129,476.0698,855.17参考2：营业收入(万元)774.65163,704.27113,269.3593,058.7671,825.5982,352.2885,112.19参考3：经营活动净现金流量(万元)-936.2429,629.542,481.323,674.02-8,831.43-1,273.13 7、发展能力分析发展能力评分卡得分为31，行业内排名为246/260。8、行业值比较 盈利能力指标名称实际值优秀良好一般较差极差净资产收益率(%)-5.8449.0910.840.33-25.34-73.43总资产报酬率(%)-1.0337.619.911.12-16.52-50.42销售(营业)利润率(%)-6.6532.1317.638.360.58-24.59成本费用利润率(%)-6.0538.8719.398.05-0.46-24.46资本收益率(%)-43.24152.0475.2630.994.91-64.86 营运能力指标名称实际值优秀良好一般较差极差总资产周转率(次)0.340.670.33-1.25-2.09-3.84应收账款周转率(次)3.225.702.48-3.03-9.83-20.56流动资产周转率(次)0.8