MiniLED行业市场分析

MiniLED行业市场分析MiniLED显示技术凭借优秀性价比，脱颖而出显示技术一图全览根据发光原理，显示技术分为背光和直显两种。背光即需要背光层作为光源，通过由许多包含RGB三种颜色的像素点组成的彩色滤光片来形成色彩，背光从CCFL→LED→MiniLED。直显根据发光材料分为两条路径：1）有机材料自发光，包括OLED以及下一代技术MicroOLED；2）以RGBLED芯片直接作为显示像素点，根据LED尺寸和间距不同分为普通LED、小间距LED、MiniLED、MicroLED。MiniLED以优秀性价比脱颖而出，渗透率持续提升MiniLED背光：与目前主流显示技术LCD相比，MiniLED可以分区调光（LocalDimming），具备更优良的显示效果，响应速度有着数量级的提升，屏幕可以更轻薄，并且随着功耗的大幅度降低，可以延长电池续航时间。与OLED显示屏对比，MiniLED在同时保持着出色显示效果和柔性下，拥有更快响应速度、更高高温可靠性，寿命长、无烧屏问题。MiniLED直显：相比小间距LED的重要特征在于去封装化，主要定位高端小间距LED商用市场，能够实现更高的分辨率和显示效果。据奥维云网数据，2023年上半年中国彩电市场销量为1467万台，同比下降12.2%。根据洛图科技数据，截至2023年6月，中国电视市场MiniLED电视的销量较去年同期实现翻倍增长。MiniLED脱颖而出。MiniLED背光与直显均有广泛应用，正逐渐打开市场MiniLED背光方面，应用场景包括TV、显示器、笔记本电脑、平板电脑、车载显示及VR智能穿戴设备等消费电子及IT产品，消费应用场景众多，覆盖大中小尺寸。MiniLED直显技术重点用于大尺寸显示屏产品上，正从室外大屏、指挥中心大屏等领域，往裸眼3D、XR虚拟拍摄、影院屏、创意显示等多个新兴应用场景逐步拓宽。我们认为，展望未来，MiniLED背光将主要用于消费领域，MiniLED直显主要需求为商业显示领域，市场军求均有望保持稳定正常态势。终端产品需求稳步上升，电视、车载成为主要增长点终端产品预计持续增长，电视、车载为主要增长点MiniLED背光产品已开拓了丰富的应用场景，包含电视、显示器、笔电、平板、VR智能穿戴设备等消费电子、IT产品及车载显示产品。其中TV、车载为主要增长市场。根据行家说预测，2023年MiniLED背光应用产品的出货量将从2022年的1725万台增长至近2000万台,增长近23%，到2026年，TV、MNT、Vehicle和VR市场5年CAGR分别是66.23%、47.78%、154.57%和30.5%，预计出货量达到近4900万台，MiniLED背光模组产值达到49亿美元。电视：MiniLED背光或为电视最佳方案，出货量预计持续成长据LEDinside统计，2022年约有23款MiniLED背光电视发布，产品涵盖了55、65、75、85等电视尺寸，产品背光分区从最低448到最高2304。2023年10月，小米电视陆续发布SPRO65/75/85吋版本，分区数分别为896/1152/1440，售价分别为4299/5999/7999元，首次将1000级别分区产品降低至4000~6000元价格带，具备性价比优势。我们认为，从终端产品上，MiniLED背光电视可在同一尺寸下，根据分区不同细化不同价位段产品，覆盖更多层级消费者需求，对终端厂商来上更具应用动力。汽车：高端化趋势下，MiniLED车载应用渗透率稳步上升MiniLED在阳光下可见度对比度高，在寿命、产品抗震、耐高低温、安全性、节能等优势符合汽车显示的要求。MiniLED背光车载显示逐渐上车，已在理想、蔚来、飞凡、凯迪拉克、仰望等品牌车型搭载。高工产研LED研究所数据显示，2025年车用MiniLED背光显示屏出货量将突破100万片大关。DSCC预测到2025年，MiniLED在汽车显示屏中的渗透率将达到10%。随着智能座舱的发展，车载显示有多屏化高端化趋势，仅车内就有14处显示应用场景，并不断向车外交互发展。我们认为预计随着MiniLED背光成本下降和主机厂引入，车载应用地图有望不断扩大，渗透率或将稳步上升。IT：苹果产品占主导，笔电和平板或受影响根据DSCC数据，2022年MiniLED背光平板电脑、笔记本电脑、显示器市场高速成长，渗透率分别达到2.7%/5.2%/1.0%。我们预计未来IT领域除显示器外，平板电脑、笔记本电脑渗透率有较明显的下降趋势，MiniLED空间或受挤压。主要原因是随着苹果或将在平板、笔记本电脑产品上采用OLED面板。苹果是MiniLED背光IT产品的主导者,据Omdia数据显示，2022年MiniLED背光IT显示器出货量约为1580万台，其中90%的面板用于苹果产品，包括12.9英寸iPadPro和14.2、16.2英寸MacBookPro。我们认为苹果产品策略改变，或将对MiniLED在IT领域发展产生限制，电视车载或成为主要驱动力。成本下探仍有空间，降本路线已现终端需求提升背后主要动力为成本具有下探空间以MiniLED背光电视来看，根据奥维云网数据，23年Q3MiniLED电视销量占比超过20%，同比去年提升超过其他电视类型，且各尺寸价格均有下降，98吋大尺寸下降超过一半。目前除了规模较小、发展仍处于相对早期的玻璃基板MiniLED背光技术外，其他各类型MiniLED背光制造成本(411-991美元*)均低于WOLED(680美元*)与QDOLED(1040美元*)。2023年10月，小米电视陆续发布SPRO65/75/85吋版本，分区数分别为896/1152/1440，售价分别为4299/5999/7999元，首次将1000级别分区产品降低至4000~6000元价格带。产品预售阶段便出现断货情况，十分具备竞争力，10月23日0点至11月10日24点全渠道累计销售额突破2亿元。我们认为未来价格有望继续下探。芯片、基板、驱动IC、封装工艺或为主要降本路线MiniLED产品成本构成中，灯板占背光成本约65-78%。拆解背光成本结构，根据行家说Display披露的测算，典型的65英寸MiniLED背光灯板成本中38%为PCB基板、30%为驱动IC、23%为MiniLED芯片。从MiniLED背光拆分来看，针对不同成本构成，我们认为背光成本有希望持续优化,基板、驱动IC、芯片、封装工艺改进或为主要降本路线。芯片：减少LED芯片+增加出光角+光学设计优化实现降本LED芯片方面，LED芯片价格会随着时间的推移逐渐降低，根据高工LED调研数据显示，2022年Mini芯片价格跌幅超50%。另外可采取在确保性能效果的情况下，减少LED芯片同时提高出光角寻求性价比。其常规做法是，减少LED芯片+增加出光角(DBR结构/点Lens透镜)+光学设计优化(减少LED芯片数量也会带来不均的现象，需要光学设计来改进)。兆驰光元MPOB方案，通过利用芯片的DBR来配合支架及球头的光学面设计，将POB发光角度从156度提升到165度，实现同等OD下可减少50%的LED颗数使用量,降本至少可达到20%。国星光电第一代（蓝光）、第二代（蓝光）、窄OD（蓝光），则分别采用点LENS、大角度LENS、平面塑封等封装类型增加出光角。驱动IC：高压芯片+AM驱动最大化IC驱动效率实现降本MiniLED背光可区域调光，每个分区的背光源亮灭均可单独控制，分区数增多，驱动IC和MiniLED灯珠也随之增多，高集成性的驱动IC热量集中，容易导致局部过热使MiniLED产生偏色，从而影响画质。高压芯片+AM驱动最大化IC驱动效率实现降本。当前MiniLED背光有两种主流驱动模式：PM被动矩阵式驱动和AM主动矩阵式驱动。PM方案较容易实现但纵横连线复杂，AM方案布线简单，每个分区可单独驱动。75吋大屏电视中，AM驱动芯片和LED芯片贴在同一面，可以从原来的双面板变为单面板，极大幅度降低PCB成本。中低端电视分区数减少，AM方案配合高压芯片(LED芯片使用3V/6V较多，9V/12V/18V/24V高压芯片应用比例逐渐加大)，可实现1灯1区，2灯1区，4灯1区等不同方案，可减少LED串联棵数并最大化IC的驱动效率，同时减少PCB布线复杂度。产业端投资持续发力，带动产业链成熟与规模效应提升产业端投入加大,产业链逐渐成熟，规模效应逐渐形成在MiniLED电视成本下降背后，中国厂商的积极布局发挥了重要作用。中国厂商涵盖了MiniLED电视上游材料、芯片、中游封装、模组到下游显示等多个环节。通过加速布局，中国厂商在产能、技术和产品等方面逐步推动MiniLED电视产业链的成熟和完善。据LEDinside不完全统计，截至8月22日，今年已有28个MiniLED相关项目，进入开工、签约、竣工、投产等状态，涉及MiniLED外延、芯片、器件、背板、显示模组、背光模组等。芯片/衬底：扩产计划推进，产能持续提升芯片端作为MiniLED产业链中的重要环节之一，对MiniLED电视的品质和性能至关重要。近年来，芯片厂纷纷加大对MiniLED的布局，并积极推进MiniLED相关的扩产计划，从而提高产能，形成规模效应，降低生产成本，进一步降低MiniLED的价格。项目方面，三安光电落地79亿元定增项目，剑指Mini/Micro显示产业化；华灿光电在张家港和浙江义乌的MiniLED相关项目分别签约和获批；乾照光电Mini/MicroLED项目落户厦门；博蓝特半导体Mini/MicroLED蓝宝石衬底片项目签约落地。封装/模组:新项目陆续开工，量产交付迎来进展随着MiniLED市场需求的不断增长，封装、模组厂不断扩产增能，鸿利智汇Mini/MicroLED一期项目投产；瑞丰光电湖北生产基地竣工；芯瑞达Mini/Micro新型显示产业基地项目开工；沃格光电多个MiniLED迎来进展。值得一提的是，国星光电、鸿利智汇、瑞丰光电等已经具备MiniLED背光量产能力，有助于进一步降低MiniLED产品的成本，推动MiniLED技术的应用。MiniLED产业链及重点关注公司国星光电公司于1976过年开始涉足LED封装，是国内第一家以LED封装为主业首发上市的企业。国星光电开发的“超高清显示用LED器件”在2020年-2022年全球同类产品中市场占有率连续保持排名第一。国星光电通全面提升技术方案、制造工艺及成本管控能力，已率先实现MiniLED背光产品的批量出货。在MiniLED背光技术上形成MiniPOB、MiniCOB、MiniCOG三大技术路线，并与多家终端厂商建立战略合作关系，助力LCD技术在色彩还原度、HDR显示、动态区域调节、厚度等方面拥有更佳的表现。同时还积极布局Mini背光芯片，打通产业链上游。11月20日，国星光电宣布正式成立车载LED事业部，全面开拓车用市场。兆驰股份兆驰股份是一家主营业务为液晶电视、机顶盒、LED元器件及组件、网络通讯终端和互联网文娱等产品的设计、研发、生产和销售的公司。公司产品主要包括液晶电视、机顶盒等多媒体视听终端及智慧显示产品、内容运营平台及软件解决方案、网络通信设备、LED芯片、LED封装、照明及显示产品等。兆驰股份持续深