证券投资习题与答案

导论

一、判断题

1.收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。

答案：非

2.投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式

存在，从融资者的角度看，是间接融资。

答案：是

3.证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内

获得与其所承担的风险相称的收益。

答案：是

二、单项选择题

1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为一。

A支出B储蓄C投资D消费

答案：C

2.直接投融资的中介机构是。

A商业银行B信托投资公司C投资咨询公司D证券经营机构

答案：D

3.金融资产是一种虚拟资产，属于范畴。

A实物活动B信用活动C社会活动D产业活动

答案：B

三、多项选择题

1.投资的特点有O

A是现在投入一定价值量的经济活动B具有时间性

C目的在于得到报酬D具有风险性

答案：ABCD

2.间接投资的优点有o

A积少成多B续短为长C化分散为集中D分散风险

答案：ABCD

3.证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在促进经济增长等方面。

A使社会的闲散货币转化为投资资金B使储蓄转化为投资

C促进资金合理流动D促进资源有效配置

答案：ABCD

四、名词解释

1.投资

答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经

营某项事业的经济行为。

2.金融投资

答案：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。

3.证券投资

答案：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得

与其所承担的风险相称的收益。

五、简答题

1.什么是投资？如何正确理解投资的含义？

答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经

营某项事业的经济行为。投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活

动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）；投资具有风险性，

即不稳定性。

2.试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。

答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关

系。在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关

系，证券经营机构不直接介入投融资活动。在间接投资活动中，投资者和筹资者

之间是种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。

直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。在吸引资金方面，直接金融工

具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面

展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金

使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系

表现为在社会资金存量为一定的条件F,二者之间存在此消彼长的关系。

3.什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？

答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持

有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通

为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定

的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和

生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称

为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证

券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证券投资和

实物投资并不是竞争的，而是互补的。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，

往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，

但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资

产在社会再生产过程中的创造。

第1章证券投资要素

一、判断题

1.证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

答案：是

2.证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。

答案：是

3.中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。

答案：非

4.根据我国《证券法》规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金

和其他经批准的资金进行证券投资。

答案：是

5.投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动

答案：非

6.有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种

证书。

答案：非

7.股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责

任。

答案：是

8.股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。

答案：非

9.任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。

答案：非

10.采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了

公司的当年可分配盈余。

答案：是

11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不

受到限制。

答案：非

12.按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投

资机构）持有的上市公司股份。

答案：是

13.债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。

答案：非

14.国债是政府筹集资金的种方式，是国家信用的主要形式。

答案：是

15.零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付

方式支付利息的债券。

答案：非

16.以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。

答案：是

17.发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。

答案：非

18.证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

答案：是

19.通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的

投资者无须承担投资风险。

答案：非

20.契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。

答案：非

21.开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。

答案：是

22.收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。

答案：非

23.期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的

收益。

答案：是

24.基金托管人和基金保管人之间是种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构

的设计体现了保护投资人利益的内在要求。

答案：是

25.证券中介机构是指为证券巾场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。

答案：是

26.在证券发行的承购包销方式中，承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。

答案：非

27.专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代

理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。

答案：是

28.证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险

的业务。

答案：非

29.风险基金又称风险资本或创业资本，是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。

答案：是

30.注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所

进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。

答案：是

二单项选择题

1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的。

A主体B客体C工具D对象

答案：A

2.由于的作用，投资者不再满足投资品种的单•性，而希望建立多样化的资产组合。

A边际收入递减规律B边际风险递增规律

C边际效用递减规律D边际成本递减规律

答案：D

3.机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于

__型投资者。

A激进B稳定C稳健D保守

答案：C

4.我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资

金进行证券投资，但仅限投资于_。

A股票B国债

C公司债D证券投资基金

答案：B

5.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为.。

A投机者B机构投资者CQFIID战略投资者

答案：D

6.有价证券所代表的经济权利是。

A财产所有权B债权C剩余请求权D所有权或债权

答案：C

7.按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是。

A支付清算费用一支付工资、劳保费用一清偿公司债务一缴纳所欠税款

B支付清算费用一支付工资、劳保费用一缴纳所欠税款一清偿公司债务

C缴纳所欠税款一支付清算费用一支付工资、劳保费用一清偿公司债务

D支付工资、劳保费用一支付清算费用一缴纳所欠税款一清偿公司债务

答案：B

8.在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是。

A优先股票B后配股C混合股D特别股

答案：B

9.股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股

东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是。

A多数投票制B普通投票制C累积投票制D直接投票制

答案：C

10.股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是____。

A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息

答案：A

11.除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配

的优先股票是_.

A累积优先股票B参与优先股票

C可转换优先股票D可赎回优先股票

答案：B

12.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是____。

AA股BN股CS股DH股

答案：A

13.债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的____关系。

A债权B所有权C债务DA和C

答案：D

14.通常信用度高并被称为“金边债券”的是。

A国债B市政债券C金融债券D公司债券

答案：A

15.没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数

债券”的是。

A附息债券B贴现债券C浮动利率债券D零息债券

答案：C

16.债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是-

A附有赎回选择权条款的债券B附有出售选择权条款的债券

C附有可转换条款的债券D附有交换条款的债券

答案：B

17.发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是。

A扬基债券B武士债券C外国债券D欧洲债券

答案：A

18.证券投资基金由_____托管，山______管理和操作。

A托管人管理人B托管人托管人

C管理人托管人D管理人管理人

答案：A

19.证券投资基金是一种利益共享、风险共担的证券投资方式。

A直接B间接C集合D分散

答案：C

20.投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是。

A公司型投资基金B契约型投资基金

C股票型投资基金D货币市场基金

答案：A

21.以下不属于封闭型投资基金特点的是o

A有明确的存续期限B规模固定

C交易价格不受市场供求的影响D在证券交易所交易

答案：A

22.主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是。

A成长型基金B股票型基金C平衡型基金D收入型基金

答案：A

23、以下不属于债券基金的是。

A政府债券基金B市政债券基金C公司债券基金D货币基金

答案：D

24.负责运用和管理证券投资基金资产的是____.

A基金发起人B基金管理人C基金托管人D基金承销人

答案：B

25.基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是o

A国内基金B国际基金

C离岸基金D海外基金

答案：C

26.承销商与发行人之间是一种买卖关系，而不是代理关系，且由承销商承担全部发行风险

的证券承销方式是_。

A承购包销B代销C定额包销D余额包销

答案：A

27.接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是

A场内经纪商B佣金经纪商C专业经纪商D做市商

答案：D

28.没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，

是场外做市商的是_______o

A交易所自营商B零股自营商C场外自营商D以上均不正确

答案：C

29.以下属于证券经营机构传统业务的是____o

A证券承销业务B私募发行C基金管理D风险基金

答案：A

30.专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备

A信用评级机构B证券登记结算公司

C证券信息公司D按揭证券公司

答案：B

三、多项选择题

1.证券投资主体包括。

A个人B政府C企事业D金融机构

答案：ABCD

2.个人投资者的投资目的主要有：

A本金安全B收入稳定C资本增值D维持流动性

答案：ABCD

3.机构投资者的特点主要有：。

A投资资金数量大B建立的资产组合规模较大

C注重资产的安全性D投资活动对市场影响较大

答案：ABC

4.参加证券投资的金融机构主要有：。

A证券经营机构B商业银行和信托投资公司

C保险公司D证券投资基金

答案：ABD

5.证券投机活动的积极作用表现在____。

A平衡价格B增强证券的流动性

C分散价格变动风险D对价格变动起推波助澜的作用

答案：ABC

6.根据证券所体现的经济性质，可分为____.

A股票B商品证券C货币证券D资本证券

答案：BCD

7.股票的特征表现在。

A期限上的永久性B决策上的参与性

C责任上的无限性D报酬上的剩余性

答案：ABD

8.按股东的权益分类，股票可分为____。

A普通股票B优先股票C后配股D混合股

答案：ABCD

9.普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：。

A经营决策参与权B盈余分配权C剩余财产分配权D优先认股权

答案：ABCD

10.股份公司股息分配应遵循的原则是

A同股同利原则B纳税优先原则

C公积金优先原则D无盈余无股利原则

答案：ABCD

11.优先股票的特征有。

A领取固定股息B按面额清偿

C无权参与经营决策D无权分享公司利润增长的收益

答案：ABCD

12.我国的股票按投资主体分为。

A国家股票B法人股票C社会公众股票D外资股票

答案：ABC

13.债券的特点是具有o

A期限性B安全性C收益性1）流动性

答案：ABCD

14.公司债券的主要种类有。

A信用公司债券B抵押公司债券

C保证公司债券D住宅公司债券

答案：ABCD

15.按计息方式不同，债券可分为等。

A定息债券B零息债券

C息票累枳债券D浮动利率债券

答案：ABC

16.按偿还期限不同，债券可分为。

A短期债券B中期债券C长期债券D零息债券

答案：ABC

17.按市场所在地不同，债券可分为»

A国内债券B外国债券C欧洲债券D全球债券

答案：ABC

18.证券投资基金在证券市场上是一

A投资客体B投资主体C投资中介D投资工具

答案：ABCD

19.证券投资基金的特征有.

A集合理财、专业管理B组合投资、分散风险

C利益共享、风险共担D严格监管、信息透明

答案：ABCD

20.证券投资基金按组织形式可分为o

A公司型投资基金B契约型投资基金

C封闭型投资基金D开放型投资基金

答案：AB

21.开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是—

A期限不同B规模可变性不同

C交易方式不同D价格决定方式不同

答案：ABCD

22.证券投资基金按投资目标可分为o

A积极成长型B成长型C平衡型D收入型

答案：BCD

23.以下属于股票基金的是。

A优先股票基金B普通股票基金C指数基金D认股权证基金

答案：AB

24.参与证券投资基金运作的有o

A基金发起人B基金管理人C基金托管人D基金承销人

答案：ABCD

25.证券经营机构按从事证券业务的不同可分为。

A证券经纪商B证券承销商C证券自营商D证券投资咨询机构

答案：ABC

26.证券承销方式可分为o

A承购包销B代销C助销D招标发售

答案：ABC

27.证券经纪业务的特点是。

A属于二级市场的委托买卖业务B经纪商与客户之间是委托代理关系

C经纪商承担的风险相对较小D收入来源于佣金

答案：ABCD

28.证券公司证券自营业务的特点是_____.

A是证券公司自主性的证券交易B自营业务的收益不稳定，投资风险较大

C可以利用内幕信息获利I）具有一定的投机性

答案：ABCD

29.随着金融自由化和一体化的发展，证券经营机构的经营范围更为扩大，现已开拓的新业

务有_。

A私募发行B兼并收购

C金融衍生工具交易D风险基金

答案：ABCD

30.在我国，律师事务所从事证券法律业务的内容主要有—

A为公开发行和上市股票的公司出具法律意见书

B验证招股说明书

C参与起草、审查、修改、制作公司的创立文件等法律文件

D核查、验证法律意见书，并承担相应责任

答案：ABCD

四、名词解释

1.证券投资者

答案：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券

增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资

行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。

2.证券投机者

答案：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，

位愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。

3.有价证券

答案：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。

4.股票

答案：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。

5.债券

答案：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

6.证券投资基金

答案：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投

资者的资金，形成独立财产，山基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，

以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资

工具。

7.封闭型基金

答案：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣

告成立，并加以封闭，在定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

8.开放型基金

答案：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放

的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

9.证券中介机构

答案：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。

10.证券经营机构

答案：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。

五、简答题

1.证券投资由哪些基本要素构成？

答案：证券投资要素山证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主

体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类：一是个人及其家

庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门，包

括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位；四是金融机构，主要有商

业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资的

对象，主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指

为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供服务的

内容不同，可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。

2.证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？

答案：•是个人投资者，包括其家庭；二是机构投资者，包括政府、企事业、金融机

构。个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用（即收益带来的正效用减去风

险带来的负效用）最大化，具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通

货膨胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法

避税。各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开

市场业务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的

社会资源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团。证券

经营机构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托，代为投资并进行资产

管理。银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化。各类基金的

投资目的是获利和资产保值增值。

3.股票有哪些基本特征？

答案：股票具有期限永久、承担有限责任、参与公司决策、取得剩余报酬、清偿地位附

属、通过交易取得流动性、承担投资风险、同股同权同股同益等特点。

4.普通股股东有哪些基本权利？

答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权

利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报发和经

营状况进行审议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董

事和监事，对公司的财务预决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解

散及修改公司章程等具有广泛的表决权。普通股票股东可以从公司的利润分配中

得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多少完全取决于公司盈利的

多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权人和优先股

票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利。

公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增

发普通股股票时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一

定数量的新发行的股票，以维持其在公司的权益。

5.优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？

答案：优先股票与普通股票的不同是：优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权

参与经营决策、无权分享公司盈利增长的收益。优先股票的作用有：比普通股安

全、不分散公司的控制权、具有财务杠杆作用。

6.债券有哪些基本特征？

答案：债券具有有期性、安全性、收益性、流动性特征。债券般在发行时就确定偿还

期限，到期由发行人偿还本金和利息，若提前偿还或展期偿还，则在发行时就

有明确规定。债券的本金偿还和利息支付有一定的安全性。债券的发行人通常

是政府、政府机构、银行和大企业，债券发行人的资信度好，本利收回有保

证，有些发行人还建立偿债基金；债券的利息不受发行后市场利率水平变动的

影响，即使是浮动利率债券，一般也有一个预定的最低利率，保障投资者在市

场利率下降时免遭损失；债券的本金必须在期满时按照票面金额全额偿还，债

券的还本付息受法律保障。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债

权投资的报酬。债券收益可以表现为两种形式:一种是利息收入，即债权人在持

有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；另一种

是资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券

之间的价差收入。债券是一种流动性较强的证券。债券期满后，债券持有人可

以按规定向发行人一次性收回本金和利息。在到期前，持有者可以随时到证券

市场上向第三者出售转让，转让完成后，债券的权利也随之转让。

第2章证券市场的运行与管理

一、判断题

1.证券发行市场又称证券初级市场、一级市场山发行者、投资者和证券中介机构组成。

答案：是

2.私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。

答案：非

3.募集设立的公司•般规模较大，自发起到设立的时间也较长。

答案：是

4.由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。

答案：非

5.首次公开发行是指非上市.企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。

答案：是

6.溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。

答案：是

7.我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。

答案：是

8.公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资

者的欢迎。

答案：是

9.一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用

级别高的债券。

答案：是

10.我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承

销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。

答案：非

11.在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购

答案：非

12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。

答案：是

13.上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它

的上市资格将被取消。

答案：是

14.我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。

答案：是

15.证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所

内代理买卖证券。

答案：是

16.证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他-

切报价而成交。

答案：是

17.由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成

为社会经济活动的晴雨表。

答案：是

18.参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。

答案：是

19.证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营

方式。

答案：是

20.我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。

答案：是

21.市价总额是指在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。

答案：是

22.保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。

答案：是

23.对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导

思想和总体原则。

答案：是

24.我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。

答案；是

25.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。

答案：是

26.对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。

答案：是

27.证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。

答案：是

二、单项选择题

1.以下关于证券发行市场的表述正确的是。

A有固定场所

B有统一时间

C证券发行价格与证券票面价格较为接近

I）证券发行价格与证券票面价格差异很大

答案：C

2.由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是o

A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行

答案：D

3.由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是。

A发起设立B登记设立C募集设立D注册设立

答案：A

4.股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才

能获取股票的发行方式是_o

A有偿增资发行B无偿增资发行

C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行

答案：A

5.超额配售选择权是指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发

行价格超额发售不超过包销数额的股份。。

A10%B15%C20%D25%

答案：C

6.股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的____。

A股本B资本公积金C盈余公积金D法定公益金

答案：B

7.在股票发行制度中，奉行公开管理原则的制度是。

A核准制B注册制C登记制D审批制

答案：B

8.我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是。

A竞价方式B协商定价方式C拍卖方式D询价方式

答案：D

9.债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额

收回本息的计息方式是。

A单利计息B复利计息C贴现计息D累进计息

答案：C

10.在债券发行的收益率招标中，荷兰式招标的中标人以所有中标收益率中的最高收益率认

购中标额的方式是__方式发行。

A荷兰式招标B承购包销C直接发售D招标发行

答案：A

11.规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是

A到期偿还B定期偿还C展期偿还D随时偿还

答案：C

12.我国上海、深圳证券交易所均实行o

A公司制B注册制C登记制D会员制

答案：D

13.以下关于证券上市的表述不正确的是o

A发行上市的证券即是交易上市的证券

B证券上市有利于发行公司规范治理结构

C公司上市的资格不是永久的

I）证券上市能减少投资者的风险

答案：D

14.以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是____.

A撮合主机B通信网络C交易监控D柜台终端

答案：C

15.我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金

的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。

A5%B10%C15%D20%

答案：B

16.在证券行情表中，成交量采用____计算方法，成交额采用_______计算方法。

A单向双向B双向单向C双向双向D单向单向

答案：D

17.一般情况下，股价循环商业循环而发生。

A先于B后于C无关于D不确定于

答案：A

18.参与场外交易市场的证券商主要是o

A佣金经纪商B场外经纪商C自营商D场内经纪商

答案：C

19.场外交易市场的交易对象以为主，证券交易所的交易对象以为主。

A基金股票B债券股票C股票股票D债券债券

答案：B

20.场外交易市场与证券交易所的区别表现在_____。

A采取经纪制B对投资者限制少

C有严格的交易时间D交易程序复杂

答案：B

21.享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是。

A证券交易所B第二板市场C第三市场D第四市场

答案：B

22.以下不属于证券监管主要手段的是一一«

A法律手段B经济手段C行政手段D他律手段

答案：D

23.以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是o

A美国B日本C英国D荷兰

答案：A

24.我国发展证券市场的八字方针中是核心。

A法制B监管C自律D规范

答案：D

25.我国的股票发行实行o

A核准制B注册制C审批制D登记制

答案：A

26.我国对证券经营机构的管理实行。

A特许制B注册制C登记制D审批制

答案：D

27.以下关于自律组织的表述不正确的是____。

A一般实行会员制B对会员公司每年进行一次例行检查

C对会员的日常业务活动进行监管D一般实行注册制

答案：D

三、多项选择题

1.证券发行市场的特征是。

A无固定场所B无统一时间

C证券发行价格与证券票面价格较为接近

D证券发行价格与证券票面价格差异很大

答案：ABC

2.证券发行按有无发行中介可分为«

A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行

答案：CD

3.股份公司发行股票的目的主要有o

A为新设立的股份公司而发行B增资、扩大规模

C调整财务结构D巩固公司经营权

答案：ABCD

4.股票增资发行可分为。

A有偿增资发行B无偿增资发行

C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行

答案：ABC

5.新股发行定价的估值方法有o

A贴现现金流量法B可比公司分析法

C一般询价法D累计投标询价法

答案：AB

6.按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为。

A平价发行B溢价发行C折价发行D协商定价发行

答案：ABC

7.股票发行定价方式有o

A协商定价B一般询价C累计投标询价D上网竞价

答案：ABC

8.我国现行法规规定，首次公开发行股票的定价方式是。

A上网竞价B初步询价C累计投标询价D协商定价

答案：BC

9.我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股

份（公募增发）采取相结合的发行方式。

A向二级市场投资者配售方式

B对公众投资者上网发行

C对机构投资者网下配售

D对法人配售

答案：BC

10.我国现行的法规规定，参与首次公开发行的询价对象是指符合中国证监会规定条件的

等经中国证监会认可的机构投资者.

A证券投资基金管理公司B证券公司

C信托投资公司D财务公司

答案：ABCD

11.公司发行债券的主要目的有。

A筹集长期稳定资金B减低筹资成本

C降低筹资风险D维持对公司的控制

答案：ABCD

12.影响债券发行总额的因素主要有等。

A发行者的资金需要B发行者的资信状况

C发行者还本付息能力D市场的承受能力

答案：ABCD

13.债券的发行方式主要有。

A定向发售B承购包销C直接发售D招标发行

答案：ABC

14.债券偿还方式主要有。

A到期偿还B期中偿还C分期偿还D展期偿还

答案：ABD

15.会员制证券交易所的特征有.

A交易者是会员证券公司

B交易对象是合乎一定标准的上市证券

C交易量集中、效率高

D管理严格、市场秩序化

答案：ABCD

16.证券上市对发行公司的意义表现在_____o

A推动发行公司建立、规范治理结构

B提高发行公司的声誉和影响

C有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道

D行情公布迅速、规范

答案：ABCD

17.证券交易所的运行系统包括。

A交易系统B结算系统C信息系统D监察系统

答案：ABC

18.证券交易所的主要交易原则有__.。

A客户优先B数量优先C价格优先D时间优先

答案:CD

19.以下关于市价总额的表述正确的是o

A上市证券按当市价格计算

B综合反映证券市场各类相关信息

C是描述证券市场规模大小的重要标准

D上市证券按面额计算

答案：ABC

20.证券交易所的功能有。

A提供证券交易的场所B形成较为合理的价格

C引导资金的合理流动D预测、反映经济动态

答案：ABCD

21.场外交易市场的特征是—

A分散、无固定场所B投资者可直接参与

C以交易商报价为驱动的市场D管理比较宽松

答案：ABCD

22.场外交易市场的功能主要有o

A债券发行的重要场所

B为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会

C是二级市场的重要组成部分

I）是证券交易所的必要补充

答案：ABCD

23.NASDAQ市场的特征是。

A报价驱动型市场

B采用多个做市商制度

C是电子化的市场

D上市费用低、上市标准也低

答案：ABCD

24.证券市场监管的目标在于o

A保护投资者利益

B保障合法的证券交易活动

C监督证券中介机构依法经营

D维持证券市场的正常秩序

答案：ABCD

25.各国的证券市场发育程度不同，故监管模式也不尽相同，大致可分为

A法定机构监管模式

B政府监管模式

C自律模式

D行业协会监管模式

答案：ABC

26.我国证券市场的发展必须坚持一方针。

A法制B监管C自律D规范

答案：ABCD

27.世界各国对证券发行审核的方式主要有_____o

A注册制B核准制C审核制D保荐制

答案：AB

28.对证券经营机构的设立监管主要有。

A特许制B注册制C登记制D承认制

答案：AB

29.证券交易所对证券市场的监管包括o

A对证券交易活动的监管

B对会员的监管

C对上市公司的监管

D对在交易所内进行交易的投资者的监管

答案：ABC

四、名词解释

1.证券发行市场

答案：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、

推销和承购等阶段的全部活动过程。

2.公募发行

答案：又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。

3.私募发行

答案：又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。

4.直接发行

答案：发行人直接向投资者推销出售证券的发行。

5.间接发行

答案：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。

6.初次发行

答案：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持

股公司时，公司首次发行股票。

7.增资发行

答案：股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。

8.证券流通市场

答案：又称证券次级市场、二级市场，是对已发行证券进行再次乃至重复多次交易的

市场。

9.证券交易所

答案：证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交

易的次级市场，是整个证券市场的核心。

10.市价总额

答案：在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。

11.上市总额

答案：在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额。

12.场外交易市场

答案：在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。

13.证券市场监管

答案；证券管理机关运用法律、经济的以及必要的行政手段，对证券的发行、交易等行

为以及证券投资中介机构的行为进行监督管理。

14.注册制

答案；证券发行注册制，即奉行公开管理原则，实质上是•种发行公司的财务公布制度。

15.核准制

答案；证券发行核准制采用实质管理原则，即证券的发行不仅要以真实状况的充分公开

为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。

16.自律

答案：证券市场参与者组成自律组织，在国家有关证券市场的法律、法规和政策指导下，

依据证券行业的自律规范和职业道德，实行自我管理、自我约束的行为。

17.超额配售选择权

答案：指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超

额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份

向投资者发售。在该次包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据

市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给

对此超额发售部分提出认购申请的投资者。

18.价格优先

答案：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。

19.时间优先

答案：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者

优先于后申报者。先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。

五、简答题

1.股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？

答案：股票发行方式有初次发行和增资发行，增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增

资发行、有偿无偿混合增资发行。我国现行的股票发行方式有向二级市场投资者

配售、向二级市场投资者配售和向机构投资者配售相结合的发行方式。

2.股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？

答案：股票发行价格有面额发行和溢价发行。定价方式有协商定价方式、一般询价方式、

累计投标询价方式、上网竞价方式等。定价方法有市盈率法、可比公司竞价法、

市价折扣法、贴现现金流定价法。

3.债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？

答案：债券的发行方式有定向发售、承购包销、直接发售、招标发行，其中，招标发行

按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标，按中标方式不同可分为

美式招标、荷兰式招标。债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、

期限、发行价格等。

4.证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？

答案：证券交易所的特征有：①有固定的交易场所和严格的交易时间；②参加交易者

为具备一定资格的会员证券公司；③交易对象限于合乎一定标准的上市证券；

④交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；⑤对证券交易实行严格管理，

市场秩序化。具备以下功能：提供证券交易的场所；