报表分析-偿债能力分析指标计算公式

会计实操文库1/4报表分析-偿债能力分析指标计算公式长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。1）资产负债率资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的。计算公式如下：资产负债率=负债总额/资产总额出于稳健性原则，公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。资产总额则是扣除累计折旧后的净额。这项指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。如果资产负债率过高，企业可能存在难以按期支付债务本金和利息的风险，但比率过低可能反映企业过分依赖股权融资。2）产权比率产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称为债务股权比率。计算公式如下：产权比率=负债总额/股东权益该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，公司基本财务结构是否稳定。一般而言：产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。3）有形资产净值债务率有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。计算公式为：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）有形资产净值债务率指标是产权比率指标的延伸，其更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度，即不考虑无形资产商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值。从长期偿债能力来看，有形资产净值债务率越低越好。4）已获利息倍数已获利息倍数指标是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。计算公式如下：已获利息倍数=息税前利润/利息费用公式中的“税息前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润，可以用利润总额加利息费用来测算。利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还包括计入固定资产成本的资本化利息。由于我国现行利润表中利息费用没有单列，证券分析师一般以利润总额加利息费用来估计税息前利润。已获利息倍数的重点是衡量公司支付利息的能力，没有足够的税息前利润，利息的支付就会发生困难。要合理评价公司的已获利息倍数，不仅需要与其他公司，特别是本行业平均水平进行比较，还需要从稳健性角度出发，分析、比较本公司连续几年的该项指标水平，并选择最低指标年度的数据作为标准，保证最低的偿债能力。结合这一指标，公司还可以测算长期负债与营运资金的比率。它是用公司的长期债务与营运资金相除计算的：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）一般情况下，长期债务不应超过营运资金。长期债务会随时间延续不断转化为流动负债，并需运用流动资产来偿还。保持长期债务不超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短期债权人感到贷款有安全保障。5）影响长期偿债能力的其他因素①租赁负债：当公司急需某种设备或资产而又缺乏足够的资金时，可以通过租赁的方式解决。在租赁期开始日，确认使用权资产和租赁负债；租赁期开始日后，对使用权资产计提折旧，并确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理，同时按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。②担保责任：由于担保项目的时间长短不一，有的担保项目涉及公司的长期负债，有的涉及公司的短期负债，证券分析师在分析公司长期偿债能力时，应判断担保责任带来