综合模拟2016中级经济师考试科目测试：《金融》章节练十二含答案

2016中级经济师考试科目测试：《金融》章

节练十二含答案

2016中级经济师考试科目测试：《金融》章节练十二

第十二章国际金融及其管理

一、单项选择题

1.如果中国政府在英国伦敦发行一笔美元债券，则该笔债券发

行属于（）的范畴。

A.外国债券市场

B.英国猛犬债券市场

C.美国扬基债券市场

D.欧洲债券市场

2.从第二次世界大战结束到1973年初实行的布雷顿森林体系，

其一重要特征是（）0

A.实行浮动汇率制

B.黄金非货币化

C.汇率制度安排多元化

D.实行可调整的固定汇率制

3.在科学确定国际储备总量时，国际储备量要与（）o

A.经济规模成反比

B.外债规模成正比

C.短期国际融资能力成正比

D.对外开放度成反比

4.一国之所以要对国际收支逆差进行调节，是因为国际收支逆

差会导致（）o

A.外汇汇率下跌

B.通货紧缩

C.本币汇率上升

D.通货膨胀

5.本币贬值以后，以外币计价的出口商品与劳务的价格下降,

以本币计价的进口商品与劳务的价格上涨，从而（）o

A.刺激出口和进口，减少经常项目逆差

B.限制出口和进口，增加经常项目逆差

C.刺激出口，限制进口，减少经常项目逆差

D.限制出口，刺激进口，增加经常项目顺差

6.在美国发行的外国债券叫（）。

A.猛犬债券

B.武士债券

C.扬基债券

D.熊猫债券

7.根据国际上通行的标准，偿债率的警戒线是（）。

A.20%

B.25%

C.50%

D.100%

8.布雷顿森林体系所实行的汇率制度属于（）o

A.人为的可调整的固定汇率制

B.人为的不可调整的固定汇率制

C.自发的不可调整的固定汇率制

D.自发的可调整的固定汇率制

9.吸收说提出（），调节国际收支逆差。

A.紧的财政和货币政策

B.支出转换政策

C.紧的财政和货币政策要同支出转换政策搭配使用

D.松的财政和货币政策要同支出转换政策搭配使用

10.类似于传统盯住安排，但波动幅度大于±1%的汇率安排是（）。

A.水平区间内盯住汇率制

B.爬行盯住汇率制

C.爬行区间盯住汇率制

D.单独浮动

11.根据汇率形成的机制，可以将汇率划分为（）o

A.买入汇率与卖出汇率

B.基本汇率与套算汇率

C.官方汇率与市场汇率

D.固定汇率与浮动汇率

12.目前，我国和世界上绝大多数国家和地区采用的外汇标价方

法是（）o

A.直接标价法

B.间接标价法

C.应收标价法

D.单式标价法

13.国际收支均衡是指（）的收入和支出的均衡。

A.自主性交易

B.补偿性交易

C.经济交易

D.货币交易

14.布雷顿森林体系下，实行以（）为中心的固定汇率制度。

A.英镑

B.黄金

C.美元

D.欧元

15.下列关于绝对购买力平价和相对购买力平价关系的说法中,

正确的是（）o

A.绝对购买力平价成立，相对购买力平价一定成立

B.相对购买力平价成立，绝对购买力平价一定成立

C.绝对购买力平价成立，相对购买力平价不一定成立

D.相对购买力平价成立，绝对购买力平价一定不成立

16.在国际储备管理中，力求降低软币的比重，提高硬币的比重,

是着眼于（）o

A.国际储备总量的适度

B.国际储备资产结构的优化

C.外汇储备资产结构的优比

D.外汇储备货币结构的优化

17.如果一国的国际收支因为本国的通货膨胀率高于他国的通

货膨胀率而出现不均衡，则称该国的国际收支不均衡是（）。

A.收入性不均衡

B.货币性不均衡

C.周期性不均衡

D.结构性不均衡

18.金本位制下汇率的标准是（）。

A.铸币平价

B.黄金输出点

C.黄金输入点

D.黄金输送点

o咨询电话:4000-525-585o

二、多项选择题

1.根据差额的性质，国际收支不均衡分为（）o

A.经常账户不均衡

B.资本与金融账户不均衡

C.综合性不均衡

D.顺差

E.逆差

2.()是以一定整数单位的本国货币为标准，折算为若干单位的

外国货币。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.应付标价法

D.应收标价法

E.单式标价法

3.欧洲货币市场的特点有()o

A.欧洲货币市场的交易中介是世界银行

B.欧洲货币市场的交易客体是欧洲货币

C.欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地的非居民

D.欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地的居民

E.欧洲货币市场的交易中介是欧洲银行

4.国际储备功能有（）。

A.弥补国际收支逆差

B.调节永久性的国际收支不平衡

C.稳定本国货币汇率

D.维持国际资信和投资环境

E.促进金融稳定

5,汇率变动对经济的直接影响是（）。

A.汇率变动影响经济增长

B.汇率变动影响外汇储备

C.汇率变动形成汇率风险

D.汇率变动影响产业竞争力和产业结构

E.汇率变动影响国际收支

6.能引起货币升值的因素有（）o

A.国际收支顺差

B.相对通货紧缩

C.相对通货膨胀

D.国际收支逆差

E.市场预期货币升值

7.根据国际上通行的标准，债务国控制外债总量的警戒线有（）。

A.20%的负债率

B.100%的债务率

C.40%的债务率

D.100%的偿债率

E.25%的偿债率

一国要实现本国货币资本项目项下可兑换需要的条件是（）

8.o

A.稳定的国际环境

B.健全的经济体系

C.稳定的宏观经济环境

D.稳健的金融体系

E.弹性的汇率制度

9.从离岸金融业务与国内金融业务的关系来看，离岸金融中心

类型有（）。

A.东京型

B.伦敦型

C.避税港型

D.纽约型

E.上海型

10.紧的货币政策对国际收支的调节作用体现在（）o

A.产生需求效应,使得进口需求下降

B.产生价格效应,导致价格下跌

C.产生利率效应,导致利率提升，阻碍资本流出

D.扩大需求效应

E.价格上涨限制出口

11.国际收支不均衡的调节的必要性包括（）。

A.财政政策有效的要求

B.货币政策有效的要求

C.稳定物价的要求

D.稳定汇率的要求

E.保有适量外汇储备的要求

12.国际收支平衡表中的资本账户包括（）。

A.储备资产

B.直接投资

C.资本转移

D.非生产、非金融资产的收买与放弃

E.经常转移

13.2005年7月21日，我国启动了人民币汇率形成机制的改革,

改革后形成的人民币汇率制度的特征是（）。

A.以市场供求为基础

B.实行银行结售汇制

C.参考一篮子货币进行调节

D.建立银行间外汇市场

E.有管理的浮动汇率制度

14.根据汇率适用的外汇交易背景，可以将汇率分为（）o

A.即期汇率

B.远期汇率

C.双边汇率

D.有效汇率

E.实际有效汇率

o咨询电话:4000-525-585o

参考答案：

n答案］:D

【解析】：本题考查对欧洲债券概念的理解。欧洲债券是指在某

货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。参见教材P247

2［答案］:D

【解析】：本题考查布雷顿森林体系的相关内容。布雷顿森林体

系，人为规定实行可调整的有明确汇率波动幅度限制的固定汇率制度。

参见教材P241-242

3［答案］:B

【解析】：本题考查确定国际储备总量时应依据的因素。选项A

的正确表述应该是经济规模与国际储备需求量成正比。选项C的正确

表述应该是在国际上获得短缺融资的能力强，则可以不动用或少动用

国际储备，从而对国际储备的需求就少，所以两者成反比。选项D

应该是对外开放程度与国际储备需求量呈正比。参见教材P239

4［答案］:B

【解析】：本题考查国际收支不均衡调节的必要性。当国际收支

逆差时，货币当局动用外汇储备，投放外汇，回笼本币，导致通货紧

缩;当国际收支顺差时，货币当局投放本币，收购外汇，补充外汇储

备，导致通货膨胀。为治理由国际收支不均衡导致的通货膨胀或通货

紧缩，就有必要将国际收支不均衡调节到均衡。参见教材P234

5［答案］:C

【解析】：本题考查本币贬值的影响。"本币贬值以后，以外币计

价的出口商品与劳务的价格下降'，所以会使得本国出口的商品在国

际市场上更有竞争力，从而可以刺激出口;"以本币计价的进口商品与

劳务的价格上涨"，商品进口价格上升，所以会使得进口减少。“出口的

增加，进口的减少”从而会使得经常项目逆差减少或者增加经营项目

顺差。但是因为选项D中“限制出口，刺激进口”是错误的，所以不选

Do参见教材P224

6

［答案］:C

【解析】：在美国发行的外国债券叫扬基债券。参见教材P247

7

［答案］:B

【解析】：根据国际上通行的标准，偿债率的警戒线是25%o参

见教材252页

8

［答案］:A

【解析】：布雷顿森林体系下的汇率制度是人为的可调整的固定

汇率制度。参见教材P241

9

［答案］:C

【解析】：本题考查国际收支吸收说。参见教材P236

10

［答案］:A

【解析】：水平区间内盯住汇率制类似于传统盯住安排，但不同

的是波动幅度大于±1%。参见教材P230o

11

［答案］:C

【解析】：根据汇率形成的机制，可以将汇率划分为官方汇率与

市场汇率。参见教材P223

12

［答案］:A

【解析】：目前，我国和世界上绝大多数国家和地区采用的外汇

标价方法是直接标价法。参见教材P223

13［答案］:A

【解析】：国际收支均衡是指自主性交易的收入和支出的均衡。

参见教材P233

14［答案］:C

【解析】：布雷顿森林体系下的汇率制度是以美元为中心的固定

汇率制。参见教材P229

15［答案］:A

【解析】：绝对购买力平价成立，相对购买力平价一定成立。反

之，相对购买力平价成立，则绝对购买力平价不一定成立。参见教材

P227

16［答案］:D

【解析】：外汇储备货币结构的优化。为了追求安全性，需要将

外汇储备的货币结构与未来外汇支出的货币结构相匹配，从而在未来

的外汇支出中，将不同储备货币之间的兑换降低到最低程度;为了追

求盈利性，需要尽量提高储备货币中硬币的比重，降低储备货币中软

币的比重。参见教材第239页。

17［答案］:B

【解析】：货币性不均衡是由一国的货币供求失衡引起本国通货

膨胀率高于他国通货膨胀率，进而刺激进口、限制出口而导致的国际

收支不均衡。参见教材第234页。

18［答案］:A

【解析】：在国际金本位制下，铸币平价是各国汇率的决定基础,

黄金输送点是汇率变动的上下限。参见教材P223

二、多项选择题

n答案］:DE

【解析】：根据差额的性质，国际收支不均衡分为顺差和逆差。

参见教材P234

2［答案］:BD

【解析】：间接标价法又称应收标价法，是以一定整数单位的本

国货币为标准，折算为若干单位的外国货币。参见教材P223

3［答案］:BCE

【解析】：本题考查欧洲货币市场的特点。参见教材P245

4［答案］:ACD

【解析】：本题考查国际储备的功能。参见教材P238

5［答案］:BCE

【解析】：本题考查汇率变动对经济的影响，注意区分直接影响

和间接影响。参见教材P225

6［答案］:ABE

【解析】：本题考查引起货币升值的因素。参见教材P224—225

7［答案］:ABE

【解析】：本题考查国际上债务国控制外债总量的警戒线。参见

教材252页

8［答案］:CDE

【解析】：本题考查一国要实现本国货币资本项目项下可兑换需

要的条件。一国要实现本国货币资本项目项下可兑换需要的条件

⑴稳定的宏观经济环境。（2）稳健的金融体系。⑶弹性的汇率制

度。参见教材P249-250

9［答案］:BCD

【解析】：本题考查离岸金融中心类型。参见教材P244

10［答案］:ABC

【解析】：本题考查紧的货币政策对国际收支的调节作用。参见

教材P234

答案］:CDE

【解析】：本题考查国际收支不均衡的调节必要性。参见教材P234

12［答案］:CD

【解析】：国际收支平衡表中的资本账户包括：资本转移、非生

产、非金融资产的收买与放弃。参见教材P233

13［答案］:ACE

【解析】：本题考查我国目前的人民币汇率机制。2005年7月21

日，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参

考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。参见教材P232

14［答案］:AB

【解析】：根据汇率适用的外汇交易背景，可以将汇率分为：即

期汇率、远期汇率。参见教材P223

2016中级经济师考试科目测试：《金融》章节练十一

一、单项选择题

1.根据《商业银行风险监管核心指标》，我国衡量商业银行资产

安全性指标中，不良资产率是指（）之比。

A.不良贷款与贷款总额

B.不良贷款与总资产

C.不良信用资产与信用资产总额

D.不良信用资产与贷款总额

2.计入附属资本的长期次级债券不得超过核心资本的（）。

A.100%

B.50%

C.20%

D.1O%

3.《根据商业银行风险监管核心指标》，核心资本充足率最低为

()。

A.10%

B.8%

C.6%

D.4%

4.《根据商业银行风险监管核心指标》，核心资本充足率最低为

)°

A.10%

B.8%

C.6%

D.4%

5.以下不属于市场准入监管的是（）。

A.审批资本充足率

B.审批注册机构

C.审批注册资本

D.审批高级管理人员任职资格

6.下列银行业监管内容中，属于市场准入监管的是（）□

A.审批业务范围

B.监管资产安全性

C.监管内控有效性

D.监管流动适度性

7.管制制度作为一种公共产品，只能由代表社会利益的政府来

供给和安排，目的在于促进一般社会福利，该观点源于金融监管理论

中的（）o

A.经济监管论

B.公共利益论

C.社会选择论

D.特殊利益论

8.从2003年4月以来，（）专门从事银行监管职能。

A.中国人民银行

B.中国农业发展银行

C.中国银行业协会

D.中国银行业监督管理委员会

9.监管是政府对公众要求纠正某些社会组织和个体的不公正、

不公平、无效率或低效率的一种回应，是政府用来改善资源配置和收

入分配的一种手段。该观点源自管制理论中的（）o

A.公共利益论

B.特殊利益论

C.社会选择论

D.经济监管论

10.资本利润率是指（）。

A.净利润与资产平均余额之比

B.净利润与所有者权益平均余额之比

C.资产与负债之比

D.核心资本与风险加权资产之比

11.通过监管当局的实地作业来评估银行机构经营稳健性和安

全性的监管方法是（）o

A.现场检查

B.并表监管

C.实证检查

D.非现场检查

12.在市场准入过程中，监管当局应对银行机构（）的任职资格

进行审查。

A.董事会

B.理事会

C.高级管理人员

D.监事会

13.作为监管当局分析银行机构经营稳健性和安全性的一种方

式，非现场监督的资料收集的基础是单个银行的（）o

A.具体事件

B.问题反映

C.单一报表

D.合并报表

14.全国性保险公司的最低资本规定为（）o

A.1亿元人民币

B.2亿元人民币

C.5亿元人民币

D.10亿元人民币

15.银行监管的非现场监测的审查对象是（）o

A.会计师事务所的审计报告

B.银行的合规性和风险性

C.银行的各种报告和统计报表

D.银行的治理情况

16.我国规定银行对最大一家客户贷款总额与资本净额之比不

得高于（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.5%

17.早在2003年9月，我国对金融控股集团的监管就采取（）

制度。

A.中央银行监管

B.主监管

C.统一监管

D.集体监管

18.根据《商业银行风险监管核心指标》，我国商业银行资本充

足率必须大于或等于（）o

A.3%

B.5%

C.8%

D.ll%

o咨询电话:4000-525-585o

二、多项选择题

1.银行监管的基本方法是（）。

A.现场检查

B.分业监管

C.集中监管

D.非现场监督

E.市场准入

2.金融全球化迅速发展，主要表现在（）。

A.金融风险加大

B.金融机构的跨国经营和规模迅速扩张

C.金融市场的全球联动

D.金融产品的不断创新

E.金融资本的频繁跨国流动

3.证券公司经营风险防范机制主要包括（）。

A.证券公司应当建立有关隔离制度

B.证监会对证券公司财务及审计的监管制度

C.内控制度的建设

D.依照规定，建立健全组织机构，明确决策、执行、监督机构的

职权

E.市场退出制度

4.在《证券监管目标和原则》中列出的三项目标是（）。

A.保护投资者

B.确保市场公平、有效和透明

C.减少系统风险

D.金融自由化加深

E.保持流动性

5.当前在我国分业监管体制下综合经营带来的挑战有（）。

A.金融控股集团的监管制度

B.金融控股集团的资本监管

C.金融控股集团的公司治理

D.金融监管与货币政策的协调

E.机构监管与功能监管的挑战

6.在银行业监管的方法中，现场检查内容一般包括（）。

A.充分性检查

B.合规性检查

C.适宜性检查

D.有效性检查

E.风险性检查

7.我国监管评级体系对（）进行评级。

A.资本充足性

B.资产质量

C.稳定性方面

D.盈利水平方面

E.流动性方面

8.我国衡量资产安全性的贷款质量指标有（）o

A.不良资产率不得高于4%

B.不良贷款率不得高于5%

C.单一集团客户授信集中度不得高于15%

D.单一客户贷款集中度不得高于20%

E.全部关联度不得高于50%

9.下列属于附属资本的是（）□

A.重估储备

B.可转换债券

C.一般准备

D.实收资本

E.长期次级债券

10.目前金融监管理论主要包括（）o

A.公共利益论

B.特殊利益论

C.社会选择论

D.经济监管论

E.边际成本论

11.金融监管是指金融监管机构通过制定一些标准，对金融机构

的经营行为实施有效约束，确保金融体系的安全稳健运行，这些标准

主要涉及金融机构的（）。

A.收益标准

B.公司治理

C.市场准入

D.风险监管

E.市场退出

参考答案:

一、单项选择题

n答案］:c

【解析】：不良资产率，即不良信用资产与信用资产总额之比，

不得高于4%。参见教材P207

2［答案］:B

【解析】:计入附属资本的长期次级债券不得超过核心资本的50%o

参见教材206页。

3［答案］:D

【解析］根据《商业银行风险监管核心指标》，我国商业银行核

心资本充足率必须大于等于4%。参见教材206页。

4［答案］:D

【解析】：根据《商业银行风险监管核心指标》，我国商业银行核

心资本充足率必须大于等于4%。参见教材206页。

5［答案］:A

【解析】：市场准入监管包括以下环节：审批注册机构、审批注

册资本、审批高级管理人员任职资格和审批业务范围。参见教材P205

6［答案］:A

【解析】：本题考查银行业市场准入监管涵盖的环节。市场准入

监管应当全面涵盖以下几个环节：审批注册机构、审批注册资本、审

批高级管理人员的任职资格、审批业务范围。参见教材P205

7［答案］:C

【解析】：本题考查社会选择论的相关观点。社会选择论是从公

共选择的角度来解释政府管制的，即政府管制作为政府职能的一部分,

是否应该管制，对什么进行管制，如何进行管制等，都属于社会公共

选择问题。管制制度作为产品，同样存在着供给和需求的问题;但其

作为一种公共产品，只能由代表社会利益的政府来供给和安排，目的

在于促进一般社会福利。参见教材P202

8［答案］:D

【解析】：2003年4月28日，中国银监会正式挂牌，专门从事

银行监管职能。参见教材P204

9［答案］:A

【解析】：公共利益论认为监管是政府对公众要求纠正某些社会

组织和个体的不公正、不公平、无效率或低效率的一种回应，被看成

是政府用来改善资源配置和收入分配的一种手段。参见教材第202页。

10［答案］:B

【解析】：资本利润率是指净利润与所有者权益平均余额之比。

参见教材P208

m答案］:A

【解析】：本题考查现场检查的概念。参见教材P209

12［答案］:C

【解析】：本题间接考查市场准入监管应包括的环节。市场准入

包括以下环节：审批注册机构、审批注册资本、审批高级管理人员任

职资格和审批业务范围。参见教材P205

13［答案］:D

【解析】：本题间接考查非现场监测的概念。非现场监测是监管

当局针对单个银行并表的基础上收集、分析银行机构经营稳健性和安

全性的一种方式。参见教材第209页。

14［答案］:C

【解析】：全国性保险公司的最低资本规定为5亿元人民币，区

域性公司为2亿元人民币。参见教材P214

15［答案］:C

【解析】：银行监管的非现场监测包括审查和分析各种报告和统

计报表。参见教材第209页。

16［答案］:A

【解析】：单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资

本净额之比，不得高于10%o参见教材第207页

17［答案］:B

【解析】:本题考查我国金融控股集团的监管。早在2003年9月，

银监会、证监会、保监会已采取主监管制度来实行对金融控股集团的

监管。参见教材P216

18［答案］:C

【解析】：本题考查我国商业银行资本充足率的要求。根据《商

业银行风险监管核心指标》，我国商业银行资本充足率必须大于或等

于8%。参见教材P206

二、多项选择题

n答案］:AD

【解析】：银行监管的基本方法是现场检查和非现场监督。参见

教材P209

2［答案］:BCDE

【解析】：本题考查金融全球化迅速发展的表现。参见教材

P217-218

3［答案］:ABCD

【解析】：本题考查证券公司经营风险防范机制。参见教材

P212-213

4［答案］:ABC

【解析】：在《证券监管目标和原则》中列出的三项目标是：保

护投资者;确保市场公平、有效和透明;减少系统风险。参见教材P221

5［答案］:ABE

【解析】：本题考查我国分业监管体制下综合经营带来的挑战。

分业监管体制下综合经营带来的挑战有：金融控股集团的监管制度、

金融控股集团的资本监管、机构监管与功能监管的挑战。参见教材

P216-217

6［答案］:BE

【解析】：本题考查银行业监管的方法中现场检查的内容。现场

检查内容一般包括合规性和风险性检查的两个大的方面。参见教材

P209

7［答案］:ABDE

【解析】：目前，世界上有很多国家的金融监管当局采用了监管

评级制度，来对银行的经营状况进行检查和评价。检查主要围绕资本

充足性、资产质量、经营管理能力、盈利水平、流动性及市场敏感性

进行。参见教材210页。

8［答案］:ABCE

【解析】：本题考查我国衡量资产安全性指标的规定，要求考生

准确掌握。参见教材P207

9［答案］:ABCE

【解析】：本题考查附属资本包括的内容。参见教材206页。

10［答案］:ABCD

【解析】：金融监管的理论基础是管制理论。目前管制理论主要

有“公共利益论〃、"特殊利益论"、"社会选择论〃、“经济监管论〃等。

参见教材P202

in答案］:CDE

【解析】：金融监管是指金融监管机构通过制定市场准入、风险

监管和市场退出等标准，对金融机构的经营行为实施有效约束，确保

金融体系的安全稳健运行。参见教材P200

中级经济师考试模拟练习题一：金融

练习题

L在金融市场上，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍

生品市场上重要的套期保值主体的()。

A.家庭B.企业C.资源配置D.政府

2.金融市场最基本的功能是()。

A.资源积聚B.风险分散

C.资源配置D.宏观调控

3.在金融期权中，赋予合约的买方在未来某一确定时间或确定的

时期之内，以确定的价格出售相关资的权利的合约是()。

A.看涨期权B.欧式期权C.看跌期权D.美式期权

4.金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损

失的能力，是指金融工具的()。

A.期限性B.流动性C.收益性D.风险性

5.如果信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定费

用或一次性支付保险费，当信用事件发：时，卖方向买方赔偿因信用

事件所导致的基础资产面值的损失部分，则这种信用衍生品是()。

A.信用违约互换(CDO)B.信用违约互换(CDS)

C.债务担保凭证(CDO)D.债务担保凭证(CDS)

6.若某笔贷款的名义利率是7%,而同期通货膨胀率为3%,贝IJ该

笔贷款的实际利率为（）。

A.3%B.4%C.5%D.1O%

7.某人借款100万元，年利率为10%,2年后还本付息。如果按

复利每年计息一次，则第二年末借款，应支付的本息总计为（）万元。

A.110.00B.110.25C.121.00D.121.25

8.各种债券工具的流动性之所以不同，是因为它们的（）不同。

A.变现价格B.变现所需的时问C.名义利率D.交易价格

9.如果债券当前的市场价格为P，面值为F,年息为C,持有期限

为n,其本期收益率r为（）。

A.r=C/FB.r=P/FC.r=C/PD.r=F/P

10.根据资产定价理论中的有效市场理论，如果当前的证券价格

反映了历史价格所包含的所有信息，则该市场属于（）

A.弱式有效市场C.强式有效市场

B.半弱式有效市场D.半强式有效市场

答案及解析

1.【答案】B

【解析】企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供

给者。一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时性的资金不足，企业

通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上

的资金需求者。另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往

是不对称的，因为在生产经营的过程中会有部分暂时闲置的货币资

金。为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金

融市场上资金的供给者。除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要

的套期保值主体。

2.【答案】A

【解析】金融市场最基本的功能就是将众多分散的小额资金汇聚

为能供社会再生产使用的大额资金的集中，实际发挥着资金蓄水池

的作用。在一个国家的经济中，各部门之间和部门内部的资金收入和

资金支出在时间上往往是不一致的。在某一时间内，有些部门和经济

单位可能存在暂时闲置的资金，另一些部门和经济单位则可能存在

资金缺口。金融市场通过金融工具，将储蓄者或资金盈余者的货币资

金转移给筹资者或资金短缺者使用，为两者提供了融通资金的渠道。

3.【答案】C

【解析】金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最

主要产品。金融期权实际上是一种契约，它赋予合约的购买人在规

定的期限内按约定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利。

为了取得这一权利，期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类型。

看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定

的价格购买相关资产。看跌期权的买方有权在某一确定的时间或确定

的时间之内，以确定的价格出售相关资产。

4.【答案】B

【解析】期限性、收益性、流动性和风险性是金融工具的四个性

质。（1）流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而

不致遭受损失的能力。它主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交

易来实现。金融工具的收益率高低和发行人的资信程度也是决定流动

性高低的重要因素。（2）期限性是指金融工具中的债权凭证一般有约

定的偿还期，即规定发行人到期必须履行还本付息义务。债券一般

有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限和收

益率的要求。债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权利和

和义务的保障。(3)收益性是指金融工具的持有者可以获得一定

的报酬和价值增值。它包括两个方面：一是金融工具定期的股息和利

息收益;二是投资者出售金融工具时获得的价差。⑷风险性是指金融

工具的持有人面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性。金融工具

的风险一般来源于两个方面：一是信用风险，即一方不能履行责任而

导致另一方发生损失的风险;二是市场风险，是金融工具的价值因汇

率、利率或股价变化而发生变动的风险。风险性是各类金融工具的共

同特征，但风险大小则与金融工具的设计有关，不同的金融工具往往

具有不同的风险状况。

5.【答案】B

【解析】信用违约互换(CDS)指最常用的一种信用衍生产品。合

约规定，信用风险保护买方I甸信用风险保护卖方定期支付固定的

费用或者一次性支付保险费，当信用事件发生时.，卖方向买方赔偿因

信用事件所导致的基础资产面值的损失部分。

6.【答案】B

【解析】实际收益率=名义收益率一通货膨胀率=7%-3%=4%。

7.【答案】C

【解析】8.【答案】B

【解析】影响债券工具利率的另一重要因素是债券的流动性。流

动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投

资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相

比的折扣）之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是

否可转换等方面的不同，

变现所需要的时间或成本不同，流动性也就不同。

9.【答案】C

【解析】本期收益率也称当前收益率，当期收益率，它是指本期

获得债券利息（股利）额对债券本期市场价格的比率。计算公式为：本

期收益率=支付的年利息（股利）总额/本期市场价格。即信用工具的票

面收益与其市场价格的比率，其计算公式为：r=C/P。

式中，r为本期收益率，C为票面收益（年利息），P为市场价格。

10.【答案】A

【解析】弱式有效市场假说是指信息集包括了过去的全部信息（即

历史信息）。也就是说，当前价格完全反映了过去的信息，价格的任

何变动都是对新信息的反映，而不是对过去已有信息的反应。在弱

式有效市场上，在给定历史信息的条件下，不能预测市场的价格变化,

因为当前的价格变动不包含未来价格变动的信息。

经济师考试《中级金融专业》专项练习题⑵

L构成金融市场的最基本要素是（）。

A.金融市场主体B.金融市场客体

C.金融市场中介D.金融市场价格E.金融市场类型

2.资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（）。

A.投资者效用最大化B.同风险水平下收益最大化

C.同风险水平下受益稳定化D.同收益水平下风险最小化E.同收益

水平下风险稳定化

3.在期权定价理论，根据布莱克一一斯科尔斯模型，决定欧式看

涨期权价值的因素主要有（）。

A.期权的执行价格B.期权期限

C.股票价格波动率D.无风险利率E.现金股利

4.下列金融机构中，可以吸收个人和机构存款的是（）。

A.商业银行B.储蓄银行C.证券公司D.信用合作社E.小额贷款公

司

5.政策性金融机构的经营原则是（）。

A.政策性原则B.财政性原则C.安全性原则D.盈利性原则E.保本

微利原则

6.下列说法中，属于商业银行对客户进行信用调查时采用的信用

"5C”原则标准的是（

A.品格B.资本C.经营环境D.成本

7.投资银行与基金有密切的联系，可以作为基金的（）。

A.经纪人B.发起人C.投资人D.管理人E.承销人

8.下列关于我国投资银行的现状的描述正确的是（）。

A.总投资及管理资产总规模较大

B.现有业务中经纪业务在盈利中占比过高

C.行业集中度较高

D.公司治理结构和内部控制机制不完善

E.整体创新能力不足

9.投资银行从事的证券信用经济业务主要包括（）。

A.融资或称买空B.融资或称卖空

C.融券或称卖空D.融券或称买空E.证券现货交易

10.随着金融创新的发展，商业银行的贷款业务有逐步"表外化”

的倾向。下列业务中提现出这一倾向的有（）。

A.票据发行便利B.大额可转让定期存单C.贷款额度D.回购协议

E.周转性贷款承诺11.弗里德曼的货币需求函数与恩凯斯的货

币需求函数有很多差别。弗里德曼的货币需求函数认为（）。

A.利率对货币需求起主导作用B.恒常收入对货币需求量有重要

影响

C.货币需要量是稳定的D.货币政策的传导变量应当是货币供应

量

E.货币政策应实行"单一规则”

12.通货紧缩对经济的主要危害包括（）。

A.加速经济衰退B.可能引发银行危机

C.出口商品量缩减D.社会财富缩水

E.分配负面效应显现

13.通货膨胀的危害有（）。

A.导致经济过热B.对生产有破坏性影响

C.扰乱正常的商品流通秩序D.降低实际消费水平E.对社会稳定的

负面影响

14.公升市场业务作为货币政策工具的主要缺点是（）。

A.作用猛烈B.影响证券市场稳定

C.时滞较长D.中央银行处于被动地位E.干扰其实施效果的因素

多

15.下列说法中，属于货币政策中介目标选择标准的有（）。

A.直接性B.可控性C.可测性D.相关性

E.外生性

16.下列说法中，属于金融风险管理流程环节的是()。

A.风险识别B.风险评估C.风险转移D.风险控制E.风险监控

17.金融监管是指金融监管机构通过制定一些标准，对金融机构

的经营行为实施有效约束，确保金融体系的安全稳健运行，这些标准

的主要涉及金融机构的()。

A.收益标准B.公司治理C.市场准入D.风险监管

E.市场退出

18.在银行监管的方法中，现场检查内容包括()。

A.充分性检查B.合规性检查C.有效性检查D.外汇储备减少E.风

险性检查

19.一个国家的国际收支出现逆差，一般会导致()。

A.本币贬值B.通货膨胀加剧C.利率水平下降D.适宜性检查

E.国内失业增加

20.一个国家之所以可以运用货币政策调节国际收支不平衡，是

因为货币政策对该国国际收支可以产生()等调节作用。

A.需求效应B.结构效应C.价格效应D.利率效应E..供给效应

参考答案

L【答案】AB

【解析】尽管各国各地区的金融市场的组织形式和发达程度都有

所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融

市场客体、金融市场中介和金融市场价格。金融市场的四个要素之间

是相互联系、相互影响的。其中，金融市场主体和金融市场客体是构

成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。金融市场中介

和金融市场价格则是伴随金融市场交易产生的，它们也是金融市场中

不可或缺的构成要素，对促进金融市场的繁荣和发展具有重要意义。

2.【答案】ABD

【解析】理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等

风险水平下的收益最大化或是在同等收益水平下的风险最小化。

3.【答案】ABCD

【解析】期权价值的决定因素主要有执行价格、期权期限、标的

资产的风险度及无风险市场利率等。

4.【答案】ABD

【解析】存款性金融机构是吸收个人或机构存款，并发放贷款的

金融中介机构。它主要包括商业银行、储蓄银行和信用合作社等。

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸

收公共存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形

式开展经营活动的金融机构。

5.【答案】ACE

【解析】政策性金融的政策性和金融性的双重特征，决定了政策

性金融机构具有不同于商业性金融机构的经营原则。政策性原则、

安全性原则和保本微利原则是政策性金融机构的三大经营原则。

6.【答案】ABCE

【解析】信用调查，也即确定客户的贷款申请是否符合本银行的

信贷政策，以及客户的信用状况。通常采用信用的"5C标准〃，即：

品格(Charactorj、偿还能力(Capacity)、资本(Capital)、经营环境

(Conditions)和担保品(Collatoral)。

7.【答案】BDE

【解析】投资银行与基金有着密切的联系。投资银行可以作为基

金的发起人发起和建立资金，也可作为基金管理者管理基金，还可

以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售收益凭证。

8.【答案】BDE

【解析】我国投资银行面临的问题有：总资产及管理资产整体规

模偏小、行业集中度不高、经纪业务在盈利中占比例过高、公司治理

结构和内部控制机制不完善、整体创新能力不足。

9.【答案】AC

【解析】投资银行通过保证金账户来从事信用经纪业务。信用经

纪业务是指投资银行作为经销商，在代理客户证券交易时，以客户提

供部分现金以及有价证券担保为前提，为其代垫所需的资金或有价证

券的差额，从而帮助客户完成证券交易的行为。信用经纪业务是投资

银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业

务的延伸。在这项业务中，投资银行不仅是传统业务的中介机构，而

且还扮演着债权人和抵押权人的角色。

信用经纪业务主要有两种类型：融资和融券。融资是指客户委托

买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资

金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。融券是指客户卖

出证券时，投资银行以自有、客户抵押或计入的证券，为客户代垫部

分或者全部证券以完成交易，以后由客户归还。

10.【答案】ACDE

【解析】贷款业务"表外化为了规避风险，或为了逃避管制，

还可能是为了迎合市场客户之需，商业银行的贷款业务有逐渐"表外

化〃的倾向。具体业务有：回购协议、贷款额度、周转性贷款承诺、

循环贷款协议、票据发行便利等。

11.【答案】BCDE

【解析】凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。凯恩

斯认为，利率的变动直接影响就业和国民收入的变动，最终必须影

响货币需求量。而弗里德曼则强调恒常收入对货币需求量的重要影响,

认为利率对货币需求量的影响是微不足道的。由于上述分歧，导致凯

恩斯主义与货币主义在货币政策传导变量的选择上产生分歧。凯恩

斯主义认为货币政策传导变量应有利率，货币主义则坚持是货币供应

量。

凯恩斯认为货币需求量受未来利率不确定性的影响，因而不稳定,

货币政策应“相机行事"。而弗里德曼认为，货币需求量是稳定的，

可以预测的，因而“单一规则”可行。

12.【答案】ABDE

【解析】通货紧缩与通货膨胀一样，会对经济发展造成严重危害。

主要体现在四个方面：加速经济衰退、导致社会财富缩水、分配负

面效应显现和可能引发银行危机。

13.【答案】BCDE

【解析】通货膨胀与通货紧缩一样，会对经济造成严重危害。主

要体现在四个方面：对生产有破坏性影响，扰乱正常的商品流通秩序,

降低实际消费水平，对社会稳定的负面影响等。经济过热是由通货膨

胀引起的。

14.【答案】CE

【解析】公开市场业务作为货币政策工具的主要缺点是时滞较长、

干扰其实施效果的因素。优点是中央银行处于主动地位，同时作用

也不像调节存款准备金那样猛烈，可以起稳定汪券市场的作用。

15.【答案】BCD

【解析】理想的货币政策中介目标应符合以下几个要求：必须具

有内生性，即必须是反映货币均衡状况或均衡水平的内生变量;必须

具有传递的直接性，即它的形成或变动，直接对宏观经济的主要变

量，如经济增长率、物价总水平等发生作用;必须具有可控性，即货

币当局通过调控工具，能够对其作用的控制或调整;必须具有可测性,

即它必须是可计量的因素，并且在金融部门的有关统计资料中，其数

量能够及时反映出来。除内生性为货币政策中介变量的内涵要求外，

一般将其概括为：可测性、可控性、相关性。

16.【答案】ABDE

【解析】金融风险管理的流程有六个步骤：风险识别一一风险评

估风险分类风险控制风险监控风险报告。

17.【答桑】CDE

【解析】金融监管属于管制的范畴。管制一般是指国家以经济管

理的名义进行干预。但是，到目前为止，经济学界对管制的认识尚

未形成一致的看法。本文所说的金融监管，倾向于一般意义上的管制

定义，是指金融监管机构通过制定市场准入、风险监管和市场退出等

标准，对金融机构的经营行为实施有效约束，确保金融机构和金融

体系的安全稳健运行。

18.【答案】BE

【解析】现场检查是指通过监管当局的实地作业来评估银行机构

经营稳健性和安全性的一种方式。具体说，现场检查是由监管当局

具备相应的专业知识和水平的检察人员组成检查组，按统一规范的程

序，带着明确的检查目标和任务，对某一银行进入现场进行的实地审

核、查看、取证、谈话等活动的检查形式。现场检查内容一般包括

合规性和风险性检查的两个大方面。合规性是指商业银行在业务经营

和管理活动中执行中央银行、监管当局和国家制定的政策、法律的情

况。合规性检查永远都是现场检查的基础，任何银行都必须在合规

范围和轨道上经营，任何违规行为在任何国家都是不被允许的。风险

性检查一般包括其资本金的真实状况和充足程度、资产质量、负债的

来源、结构和质量，资产负债的期限匹配和流通性、管理层的能力

和管理水平，银行的盈利水平和质量，风险集中的控制情况，各种交

易风险的控制情况，表外风险的控制水平和能力，内部控制的质量和

充分性等。

19.【答票】ADE

【解析】如果自主性交易的收入小于支出，则是国际收支逆差。

当国际收支逆差时，外汇供不应求，导致外汇汇率上涨;当国际收支

逆差时，货币当局动用外汇储备，投放外币，回笼本币，导致通货紧

缩;当国际收支逆差时，货币当局运用外汇储备，会导致外汇储备不

足或枯竭。

20.【答案】ACD

【解析】在国际收支逆差时，可以采用紧的货币政策，紧的货币

政策对国际收支的调节作用主要有三个方面：一是产生需求效应;二

是产生价格效应;三是产生利率效应。而在国际收支顺差时，可以采

用松的货币政策。松的货币政策能对国际收支产生进口需求扩大的需

求效应，价格上涨限制出口、刺激进口的价格效应，以及利率降低阻

碍资本流入、刺激资本流出的利率效应。

经济师考试《中级金融》测评试题⑴

一、单项选择题(每题的各选项中，只有1个最符合题意)

1.在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市

场的主体是()。

A.企业

B.家庭

C.政府

D.金融机构

2.金融市场为投资者提供购买力的储存工具，这是指金融市场的

()功能。

A.资金积聚

B.资源配置

C.风险分散

D.财富

3.如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金

融通，则它可以参加（）市场。

A.同业拆借

B.商业票据

C.回购协议

D.大额可转让定期存单

4.公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是（）。

A.公司债券

B.银行承兑汇票

C.大额可转让定期存单

D.商业票据

5.常用于银行间外汇市场上的外汇交易形式是（）交易。

A.即期外汇

B.远期外汇

C.掉期

D.回购

6.以人民币为面值、外币为认购和交易币种、在上海和深圳证券

交易所上市交易的普通股票是（）股票。

A.A股

B.B股

C.H股

D.F股

7.直接金融市场与间接金融市场的差别在于()。

A.是否有中介机构参与

B.中介机构的交易规模

C.中介机构在交易中的活跃程度

D.中介机构在交易中的地位和性质8.金融衍生品市场上有不

同类型的交易主体。如果某主体利用两个不同黄金期货市场的价格差

异，同时在这两个市场上贱买贵卖黄金期货，以获得无风险收益，则

该主体属于()。

A.套期保值者

B.套利者

C.投机者

D.经纪人

9.如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间

内以确定的价格购买

相关的资产，则该投资者是()。

A.看跌期权的卖方

B.看涨期权的卖方

C.看跌期权的买方

D.看涨期权的买方

10.在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参

与者是()。

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

11.一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的

市场是()。

A.股票市场

B.同业拆借市场

C.商业票据市场

D.回购协议市场

12.证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通，借款的

利息等于()之差。

A.购回价格与买入价格

B.购回价格与卖出价格

C.证券面值与买入价格

D.证券面值与卖出价格

13.当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择（）。

A.放弃合约

B.执行期权

C.延长期权

D.终止期权

14.我国建立了多层次的证券市场。其中，设立的目的是服务于

高新技术或新兴经济企业的证券市场是（）。

A.中小企业板市场

B.创业板市场

C.主板市场

D.代办股份转让市场二、多项选择题（每题的备选项中，有2

个或2个以上符合题意，至少有1个错项。）

1.在传统的金融市场中，交易的金融工具具有“准货币”特