mk公司项el投资管理控制体系研究

MK公司项El投资管理控制体系研究研究生：指导老师：专家摘要项目投资管理是实现公司战略、推动公司发展的重要手段。但是在公司实际经营过程中发现，项目投资管理存在着种种问题，以至于经常出现投资失误，使公司受到严重的损失。究其主线，单纯的项目投资管理强调了管理理论与方法，而缺少具体的操作性。为此，本文从系统论、控制论的角度出发，在总结项目管理方法与投资管理方法的基础上，将两者有机的结合起来，使公司的项目投资管理既有科学的方法与理论，又具有实际的操作性，从而既保证了公司投资的可行性、可靠性，又提高了公司投资的效率与可控性。论文以MK公司为对象，在分析MK公司项目投资管理现状的基础上，提出了如何在MK公司进行项目管理和投资管理相结合这一研究问题。论文一方面介绍了国内外项目管理和投资管理的研究现状。然后重点介绍了项目生命周期理论、项目管理知识体系中的项目管理过程、项目组织理论以及项目投资过程和评价方法等的基本知识。在此基础上，以MK公司为原型，将项目管理方法应用于投资管理，提出了MK公司项目投资管理控制体系。该体系从系统论、控制论的角度出发，拟定了以战略为统率，以组织、制度为保证，形成了MK公司的项目投资管理方案，并具体给出了项目投资管理方案的实行方法。作为应用，论文把MK公司的项目投资管理方案具体应用到MK公司的W项目中，对该项目的可行性进行了分析。最后给出了相关结论。关键词：项目管理；投资管理；项目投资管理；控制体系；可行性研究ResearchoftheProjectInvestmentManagementControlSystemoftheMKcompanyAbstractProjectinvestmentmanagementisanimportantmeansofrealizingtheenterprise'sstrategyandpropellingtheenterpriseforward.Butintheconcreteprocessofoperation，itisfoundthattherearesomanyproblemsofprojectinvestment，astoarisefaultyinvestmentconstantly，andmaketheenterpriseagreatloss.BasicallySpeaking，thiskindofprojectinvestmentmanagementisexclusiveindeed，which1ayingstressonthetheoryandmethodsandShortofpracticalmaneuverability.Therefore，onthebasisofsummarizingthetheoryofprojectmanagementandinvestmentmanagement，bythemethodsofsystemtheoryandcontrollingtheory，thepapercombinesprojectmanagementwithinvestmentmanagementorganically.Thecombinationpossessesscientificmethodsandtheory，inthesametime，italsopossessespracticalmaneuverability.Sothatitbothguaranteesthefeasibilityandreliabilityofinvestmentandenhancestheefficiencyandcontrollabilityofinvestment.TakingtheMKCompanyastheresearchobject，thepaperputsforwardstheresearchquestionofhowtheenterprisecombinesprojectmanagementwithinvestmentmanagementafteranalyzingtheexistingconditionsofprojectinvestmentmanagementoftheMKcompany.Thecontentofthispapercanbedividedintofourparts.First，itintroducesthepresentconditionsoftheresearchofprojectmanagementandinvestmentmanagementbothindomesticandoverseas.Thenitlaysstressonthebasicknowledgeofprojectlife-cycletheoryandprojectprocessandorganizationtheoryinthePMBOK，and，theprocessandmethodsofinvestmentandinvestmentandevaluation，etc.Then，onthebasisofabove，ittakesMKCompanyasprototype，appliesthemethodsofprojectmanagementtoinvestmentmanagement，thenputsforwardthecontrolsystemofprojectinvestmentmanagementoftheMKCompany.Thesystemstartsformsystemtheoryandcontroltheory，identifiesthestrategyascommand，regardstheorganizationanrulesasguarantee.AlloftheseformtheinvestmentmanagementschemeofMKCompany.Besides，itgivesaminutedescriptiononhowtoimplementthescheme.ApplyingtheschemetoprojectWoftheMKCompany，ittakesananalysisonthefeasibilitystudyoftheproject.Last，thepapergivesarelativeconclusion.Keywords：Projectmanagement，Investmentmanagement，Projectinvestmentmanagement，Controlsystem，Feasibilitystudy目录摘要…………………………IAbstract……………………Ⅱ第一章绪论11.1研究背景和意义…………………11.2项目投资管理研究现状…………31.3本文重要研究内容………………5第二章项目管理及项目投资管理基本理论72.1项目管理…………………………72.1.2.1.2项目管理过程……………82.1.3项目与组织机构变化……………………112.2项目投资管理……………………132.2.1项目投资管理的基本过程………………132.2.2公司发展与投资项目……………………142.3项目投资过程……………………202.3.1市场调研…………………202.3.2技术选择………2.3.3项目选址…………………272.3.4项目规模选择……………272.4投资项目的评价…………………282.4.1投资项日经济评价分析方法……………282.4.2投资项目财务评价………………………33第三章MK公司项目投资管理控制体系………………383.1MK公司项目投资管理控制体系概述……………383.2MK公司投资战略与公司投资管理组织体系……………………393.2.1MK公司投资战略…………393.2.2MK公司治理结构与战略过程的关系……………………393.2.3MK公司投资决策权的分派………………413.2.3.2.3.2.3.3MK公司项目投资管理方案………………………433.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.4MK公司项目投资管理体系实行…………………503.4.3.4.3.4.3.4.3.4.第四章MK公司项目投资管理方案应用实例—W项目可行性研究…………………614.1W项目可行性研究阶段启动……………………614.2W项目可行性研究阶段计划……………………614.3W项目可行性研究的实行阶段…………………664.3.4.3.24.4W项目可行性研究的控制阶段…………………774.5W项目可行性研究的收尾与后评估……………78第五章结论……………80致谢………………………81参考文献…………………82在学期间发表的论文……………………84第一章绪论1.1研究背景和意义1、研究背景通过四十数年发展的MK公司在改革开放政策的指引下取得了长足的发展和进步，同时也面临着极好的发展机会和诸多严峻的挑战。作为MS有限公司的铁矿石原料生产基地，在四十数年的艰苦创业过程中，先后完毕了一期工程建设、一期采矿延伸工程建设和二期工程建设，累计生产铁精矿2500多万吨，为MS公司和中国钢铁工业的发展发挥了并将继续发挥重要的作用。同时，公司深知作为不可再生的资源，矿产资源将逐渐枯竭，必须在有计划采矿的同时，努力发展非矿产业，为矿山此后的发展奠定坚实的基础，以促进矿山的可连续的良性发展。目前，MK公司在国内的金属矿山中其行业地位处在主导地位，但除主产以外，其他产业均较弱小，为维持地位与行业共同成长，亟待开发新项目，提高竞争力，扩大规模，为公司的发展打下良好的基础。MK公司通过多方调研、分析、商议，拟定了公司总战略。其总战略如下：采用稳定中求发展的战略。一方面按照“有所为有所不为”的原则，加强内部体系建设做强公司主产业；另一方面，通过投资有发展前景、附加值高的与现有产业、产品关联的产业、产品，做大公司非矿产业，重点发展机械加工：产品、硫酸产品以及其深加工或配套产品。很显然，MK公司要发展就必须要进行项目投资特别是非矿产业的项目投资，而解决项目投资管理中存在的问题是公司投资有效性的前提。通过实行公司战略，MK公司项目投资管理现状如下：公司近些年来投资了数个上千万元的项目，然而成功的项目屈指可数。总结数年来项目投资的经验教训，我们发现投资项目若疏于管理，必将引起投资决策失误，一旦失误，将加大投资经营风险，进而加大财务风险，最终导致项目投资失败，给投资主体导致难以挽回的经济损失，甚至是致命的打击。因此，投资项目前期工作质量低是项目失败的关键[1]。前期工作特别是可行性研究不科学是前期二工作质量低的一个更为主线的问题。一是公司的重视限度有待进一步提高，可行性研究的人员较少，且多数是一些非专业人员，调查研究的时间不够充足，内容不够全面，调查的范围小，研究的方案少，其准确性、指导性及可靠性均不高。二是可行性研究缺少监督机制，作为公司的可行性研究往往按照公司的意图或公司的思维方式、价值观来进行研究，主观上有一定的倾向性，缺少外界的监督。有资格的可行性研究机构往往倾向于促成项目的上马，运用可行性研究数据的误差，将不可行的项目做成可行的项目，缺少公司的监督。三是市场调研不够细致，调研方法不十分科学且比较粗糙，拿个别数据作为普遍数据，数据来源随意性大。四是技术的可行性研究不充足，有资源优势的项目其技术却用不到资源优势，技术不成熟却急于求成。五是可行性研究考虑的方案不充足，一般只有一个方案而没有可供选择的方案。六是可行性研究的技术落后，不能充足发挥计算机在科研与管理中的作用。七是可行性研究的风险性分析简朴化，一般情况下仅作敏感性分析而忽视了盈亏平衡分析与概率分析[2]。此外，缺少项目后评估，项目投资以后就放任自流了。项目的成败没有负责人，项目的成功经验与失败教训没有总结，不能给以后的项目投资管理以启示。鉴于项目前期工作对项目投资管理的成败起到了至关重要的作用，可行性研究的准确、可靠与否在前期工作中又起到了决定性作用。正是在这样的背景下，本文将着重对MK公司项目投资管理控制体系进行进一步研究。2、研究意义科学的选择决策和实行管理是项目成功的“两翼”，而相称数量的项目在决策时已经注定失败或隐含高度风险。这重要是由于公司在投资决策方面的知识、人才、管理基础比公司经营管理的其他方面薄弱的多；投资决策知识散布在工程经济学、管理经济学、记录学、运筹学等多个学科中，缺少总结提炼[3]。只有推动项目管理方法与公司项目投资管理相结合，从而形成一套完善、科学的体系。科学的投资管理决策要有健全的投资管理体制和完善的决策机制，增长决策的有效性和客观性，这样才干走科学决策之路，避免决策失误[4]。一般意义下，通过项目投资管理可以达成如—卜目的：（1）投资管理体系逐步健全、程序科学，人为影响的因素降到最低；（2）贯彻项目责任制，明确项目干系人，做到有负责人，有监督者；（3）提高公司投资决策水平，减少投资失误，从而提高公司的赚钱能力，保证公司发展稳定、高效；（4）提高项目投资管理的执行能力，使之与可行性研究可以较好地保持一致：（5）通过项目投资管理体系的实行，提高公司的管理能力，从而提高公司的竞争力。对MK公司而言，构建投资管理体系具有较强的实际指导意义，建立这样一个投资管理体系，将产生如下的积极意义：（1）进一步规范决策程序，提高投资决策水平，使决策的科学性进一步提高，减少投资失误；（2）完善投资管理组织，提高项目投资的效率，明确项目干系人，贯彻投资责任制，提高干系人的责任心；（3）规范了可行性研究的程序及财务评价指标体系，使投资评价有了统一的标准。1.2项目投资管理研究现状1、项目管理发展现状从20世纪40年代中期到60年代，项目管理在发达国家的国防工程和工业与民用建筑工程中得到较为广泛的应用。这一时期的项目管理重要致力于项目规划、预算和一些特定的管理目的。到了60年代中期，为了追求投资效益和适应工程建设日益扩大的需要，发达国家的有识之士日益感到项目管理的重要性，因而给予关注和重视。在其后的十几年间，相继建立起三个国际性的项目管理组织，即欧洲体系的国际项目管理协会、美国体系的美国项目管理协会、澳洲体系的澳大利亚项目管理学会。可以说，这三大体系项目管理国际性组织，是传统项目管理日益发展的产物，为推动项目管理的研究和促进管理水平的提高发挥了积极的作用[5]。20世纪80年代进入了现代项目管理阶段，逐渐发展成为一个管理学科，理论与实践都有很大进步，它所涉及的已不再是传统的以工程建设项目为主的项目管理，而是适应现代社会中各种项目管理的理论和方法。特别是进入90年代后，随着信息系统工程、网络工程、软件工程的发展，以及大型建设工程和高科技项目开发等项目管理新领域的出现，促使项目管理在理论与方法上不断创新，从而促使项目管理快速发展且更趋现代化，项目管理的应用范围也越来越宽。现代项目管理在这一时期的快速发展表现在两个方面：一是职业化发展，二是学术性发展。职业化发展体现为项目管理分工日益细化，逐步形成了一系列的项目管理专门职业，如各种专业的项目经理、造价师、营造师等等；同时还形成了多种项目管理职业资格认证体系，如IPMP项目经理资格认证、PMP项目经理资格认证等，虽然各种认证的名目、方法有所不同，但客观上起了推动项目管理职业化的作用。学术性发展体现在项目管理专业教育体系的建立和理论与方法的研究方面，如一些国家的大学陆续设立了项目管理专业，ISO参考PMI的《项目管理知识体系指南》的作法与经验，制订并推出了ISO10006即现代项目管理国际标准。中国对项目管理的理论研究和实践总的来说虽然起步较晚，但十数年来特别是近儿年却发展较快。在项目管理的职业化发展方面，中国已经建立了造价师、监理工程师考试和国家注册制度并成功地付诸实行（当然，这只是项目管理的部分职业资格，从发展国际接轨的规定来看办法也不够完全）。国际项目管理组织已在中国开始项目经理的资格认证，如PMI择定中国国家外国专家局作为在中国开展PMP项目经理培训、考试、认证的唯一机构，且已成功地举办了多次全国性PMP考试；IPMA则授权中国项目管理研究委员会（PMRC）作为其在中国开展项目管理专业征询认证的机构。PMRC于2023年6月初次在西安启动IPMP项目管理资格认证，此后陆续在全国涉及武汉在内的若干省市设点开展这项工作且已取得一定进展，涉及建筑、煤炭、铁道、IT和机械等行业。PMI和IPMA先后在中国开展项目管理资格认证，对于推动项目管理的职业化无疑有重要意义。在项目管理的学术性发展方面，一是项目管理的教学与研究在一些高校和研究机构中展开，如天津大学于2023年末正式成立了国际工程管理学院，该院将把国际工程项目管理教学与项目经理培训作为工作重点。此外，清华大学、同济大学和其他理工科院校也开设了国际工程项目管理课程。二是在相关学会、协会中成立项目管理研究机构，担负研究培训工作。1991年成立的中国双法（优选法、统筹法）研究会下设项目管理研究委员会（PMRC），中国国际工程征询协会项目管理委员会于2023年3月在京成立（工作重点是国际工程项目管理）。此外，中国建筑业协会也设有工程项目管理专业委员会，但是这个专业委员会的研究、培训工作针对的是工程建设施工项目管理。此外，近2023来，中国推行项目管理体制改革，以上世纪80年代初运用世行贷款的鲁布革水电站工程聘用外国专家，采用国际标准，运用项目管理方法进行建设并取得成功为起点，以后在二滩电站、三峡水利枢纽工程和其他大型项目建设中，都相应采用了这一有效手段；尚有一些大公司如辽宁联通GSM项目，也是由取得PMP证书的人员运用项目管理方法实行建设管理的。特别是近5年来，中国制定实行了《建筑法》等一系列法律法规，在工程建设领域着力推行项目法人制、招标投标制、建设监理制、协议管理制，从而把项目管理工作迅速提高到一个新的水平。但勿庸讳言，以国际工程项目管理系统理论和成功经验来对照，中国现阶段的项目管理尚有不够完善不够规范之处，这也正是与国际接轨的差距。随着学术研究的发展，项目管理理论和方法趋向成熟，在许多国家项目管理已成为一门多维度、多层次的综合性交叉学科。项目管理的范畴也发展成为全寿命管理，即从项目的需求论证、前期决策实行运营，直到项目淘汰为止。在项目管理中，已广泛应用了工业丁程、系统工程、决策分析、计算机技术与软件工程理论等，发展成为一门综合交叉学科。管理理论与方法不断有新的突破，如在理论上已经形成了复杂性系统（高度不拟定性、多目的、多维变量）的决策和各种资源配置与控制运营等理论：在方法上，已形成了许多有效的随机网络与风险评审方法（VERT，Q—GERT），开发了专用软件，并与计算机结合起来形成了项目信息管理系统（PIMS）、项目管理决策支持系统等。2、投资管理研究现状投资是一种预期收益垫付，即为获取未来收益而投放资金于国内外公司或资本市场的行为。在西方国家以“投资学”为题目的书，一般都是介绍证券（金融）投资。证券投资是指公司利个人通过购买股票、债券、期货及其他金融衍生工具或发放长期款而不直接参与生产经营活动的一种投资活动。由于证券投资方式不涉及商品生产与流通，故也称间接投资。与间接投资相相应的投资则被称为直接投资或实业投资。直接投资是指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买现存公司相称数量的股份，以拥有公司经营控制权的一种投资方式。直接投资的基本方式是工程项目投资，其基本特性是与物质生产紧密相连。直接投资与间接投资两种方式构成了投资活动的总体，统称为投资学[6]。投资学在我国是一门年轻的学科。西方的投资学重要研究间接投资问题，着重阐述资本市场中的重要金融工具和资产组合理论、资本资产定价理论、资本估价理论、期权与期货定价理论、套利定价理论、因素模型、市场有效理论、利率的期限结构理论以及证券的基本分析和技术分析方法等。对直接投资的研究重要集中在工程经济、项目可行性研究、公司购并与国际直接投资方面。而我国，从过去出版的教材看，多局限于宏观投资学方面的内容，即多从宏观的角度研究投资规模、投资结构、投资布局以及投资的市场等[7]。项目投资管理学术研究目前重要针对前期工作的研究，这也充足体现了项目投资管理前期工作的重要性。涉及到项目实行研究的文章也都充足强调了可行性研究的重要性，研究的重要内容涉及：项目投资管理体制、组织、程序、解决方案及软件等。从不同的环节开展研究，如立项、可行性研究、风险防范等。1.3本文重要研究内容本文认为，单纯的项目投资管理强调了管理理论与方法，而缺少具体的操作性。项目管理则具有很强的操作性，将项目管理与项目投资管理相结合，可以使公司的投资管理既有科学的方法与理论，又具有实际的操作性，从而既保证了公司投资的可行性、可靠性，又提高了公司投资的效率与可控性。本文结合项目管理及投资管理的理论，运用其工具和方法，确立公司项目投资管理方案，并举例说明投资管理方案的实行过程。全文分五个部分，涉及绪论、项目管理及项目投资管理基本理论的介绍、MK公司项目投资管理控制体系的确立、MK公司W项目投资管理方案实行案例和结论等。第一章——绪论，阐明了本文的研究背景和意义，同时对项目投资管理研究的现状作简要介绍。第二章——项目管理及项目投资管理基本理论，分别介绍了项目管理的基本理论和项日投资管理的基本理论，同时重点介绍了项目投资过程及投资项目评价的方法。第二章——MK公司项目投资管理控制体系，结合项目管理及投资管理理论，从MK公司的实际出发，确立了MK公司的投资管理方案。第四章——MK公司W项目投资管理方案实行案例，运川第二部分项目管理及项目投资管理基本理论，结合第三部分MK公司项目投资管理体系对W项目进行案例分析。各章之间的逻辑关系如图1.1所示。图1.1本文各章之间的逻辑关系图第二章项目管理及项目投资管理基本理论2.1项目管理2.1.1项目生命周期项目区别于一般平常反复运作的一个重要特点是项目是一次性的。一个项目从开始到结束，经历了筹划、实行、收尾几个阶段，通常将项目从开始到结束经历的各个阶段的序列叫做项目生命周期[8]。项目生命周期由连续的、互不重叠的各个项目阶段组成，项目阶段的数量和名称由参与项目的机构和控制项目进程的需要所决定。项目阶段的数量和名称也由于项目性质的不同而有所区别。在项目生命周期的历程中通常发生一些标志项目进程的重大事件，这些事件标志着某个可交付成果的完毕。我们称这些重大事件叫做里程碑，这些里程碑式的可交付成果将项目生命期划分为工作范围性质各不相同的，在时间上前后衔接的时间段，叫项目阶段。不同的项目阶段预示着在整个项目的生命期间成果和焦点方面发生的变化，各个阶段的完毕由对可交付成果和项目的执行情况来检查。一个项目通常有若干个项目阶段，至少可以规划为筹划、实行、收尾三个阶段，如图2.1所示。图2.1项目生命周期阶段图项目的每个阶段都以一个或几个可交付成果的完毕为标志。每个阶段包含的一系列可交付成果，是一种切实可验证的工作结果，是为了使管理和控制达成一定的水平而设计的，如可行性研究报告、设计方案、项目预算等等。可交付成果和阶段是保证项目的产品对的定义的普遍有序逻辑的一部分。项目各个阶段收尾的重要工作是对可交付成果和项目绩效进行检查，这种检查可以：（1）拟定项目是否应当进入下一阶段；（2）检测和纠正项目管理错误。多数项目生命周期所定义的阶段序列，通常涉及某种形式的技术传递和移交，如从规定到设计、从设计到制造或从施工到运营。在下一阶段工作开始之前，前一阶段的可交付成果一般需要得到认可。一方面，为了保证前阶段成果的对的、完整，避免返工；另一方面，由于项目人员经常流动，前阶段的参与者拜别时，后阶段的参与者可顺利地衔接。大多数项目生命周期有如下共同的特性：（1）不同的项目阶段资源投入强度不同，通常是前期投入低，逐渐增长达成高峰后开始减少；（2）在项目开始时，成功完毕项目的概率是最低的，风险的不拟定性也最高，随着项目的进展，完毕项目的概率通常会逐步提高。2.1.2项目管理过程项目管理是满足或超过项目干系人的一个投入产出过程，如图2.2所示。图2.2项目管理过程图项目由多个过程构成，项目过程由人执行，通常属于下列两类重要过程的一种：（1）面向项目成果的过程，具体描述和发明项目成果。面向项目成果的过程一般由项目生命周期定义，并在项目的各个阶段完毕。（2）项目管理的过程，描述、组织和完毕项目的各项工作。项目每一个阶段成果的发明过程都包含着过程组，每个过程组有一个或多个管理过程。基本管理过程可归纳为如下五组，如图2.3所示。图2.3项目阶段中各过程之间的联系（1）启动过程：确认一个项目应当开始并付诸行动，始图2.4所示。图2.4项目启动过程图（2）计划过程：为实现启动过程提出的目的而制订计划，如图2.5所示。图2.5项目计划过程图（3）执行过程：为计划的实行所需执行的各项工作，涉及对人员和其它资源进行组织和协调，如图2.6所示。图2.6执行过程图（4）控制过程：监控、量测项目的进程，并在必要时采用纠正措施，以保证启动过程提出的目的得以实现，如图2.7所示。图2.7控制过程图（5）收尾过程：通过对项目或项目阶段成果的正式接受，以使从启动过程开始的这一周期有条不紊地结束，如图2.8所示。图2.8收尾过程图上述五个过程组共牵涉到39个项目管理过程，九个项目管理知识领域，总结如表2.1所示。过程组知识领域启动计划编制实行控制收尾综合管理项目计划编制项目计划实行整体变更控制范围管理启动范围计划范围定义范围确认范围变更控制时间管理活动定义活动排序活动历时估算进度安排进度控制成本管理资源计划编制成本估算成本预算成本控制质量管理质量计划编制质量保证质量控制人力资源管理组织计划编制人员获取团队发展沟通管理沟通计划编制信息分发绩效报告管理收尾风险管理风险计划编制风险辨认风险定性分析风险定量分析风险应对计划风险监控采购管理采购计划编制询价计划编制询价供方选择协议管理协议收尾2.1.3项目与组织机构变化1、项目组织的阶段组织是一切管理活动取得成功的基础。项日管理作为一种新型的管理方式，其组织结构与传统的组织结构有相同之处；但是由于项目有自身的特性，这就决定了在项目实行过程中其组织管理又有特殊之处。项目管理与传统组织管理的最大区别在于项日管理更强调项目负责人的作用，强调团队的协作精神，其组织形式具有更人的柔性和灵活性。项目组织具有临时性、目的性、专业化分工、依赖性、等级制度、开放性、环境适应性等特性，最显著的特性就是它的临时性。在它的生命周期中，涉及以下五个阶段。（1）形成阶段。项目团队成员是从不同的部门集中到一起，每位成员都试图了解项目的目的并拟定自己在团队中的角色。在这一阶段，项目经理要进行团队的指导和构建工作，说明项目目的，公布项目的质量标准、进度计划、团队结构以及每个人在项目中充当的角色等。（2）磨合阶段。又称“风暴阶段”，此阶段最易产生冲突。当团队成员明确目的后，便开始运用自己的技能执行任务，但由于配合局限性，多方面的冲突不可避免。在这一阶段，项目经理要对项目团队中每位成员的角色和职责有明确的定义和分工，同时，要努力发明一个和谐有序、互相理解、互相容忍的工作环境。（3）规范阶段。当团队的目的更加清楚，团队的管理、工作环境得到改善和规范后，团队成员有了相应的自由，他们盼望可以互相配合采用行动，高效地完毕工作。在这一阶段，团队成员建立了互相信任、互相帮助的关系，合作意识明显增强。项目经理应对团队所做出的成果给予相应的肯定和进一步的支持。（4）表现阶段。项目的运作进入正轨，其工作方法、行为方式、成员任务都得到了明确的定义。团队成员都急于实现项目目的，其工作范围已经超过了原先对个人的界定，团队互相依赖、协同工作。在这一阶段，项目经理的工作就是调整项目的进度以使其顺利执行。（5）解体阶段。在此阶段，项目小组完毕了任务，准备解散。团队中的个体将要回到原先的部门。2、项目组织结构公司按项目管理的不同方式，其组织结构重要有职能式组织结构、项目式组织结构和矩阵式组织结构[10]。（1）职能式组织结构，是指公司按职能及其相似性来划分部门的组织形式。如公司要生产市场需要的产品，就必须具有计划、采购、生产、营销、财务、人事等职能。那么公司在设立组织部门时，就会按职能的相似性将所有相应职能的人员划归相应职能的部室。采用职能式项目组织的公司在进行项目工作时，各职能部门根据项目的需要承担本职能范围内的工作，也就是说，公司主管根据项目任务需要，从各职能部门抽调人员及其他资源组成项目实行组织。（2）项目式组织结构，是按项目来划归所有资源的组织形式，即每个项目有完毕项目任务所必须的所有资源，每个项目实行组织有明确的项目经理，他对上直接接受公司主管或人项目经理领导，对下负责本项目资源的运用以完毕项目任务。在这种组织结构中，每个项日组之间相对独立。项目式组织形式最突出的特点是“集中决策、分散经营”，即总公司控制着整个公司的重人决策和战略目的，分公司或事业部独立经营，这是组织领导方式从集权迈向分权制的一种改革。（3）矩阵式组织结构，是在同一组织机构中，把按职能划分部门和按项目划分部门结合产生的一种组织形式，这种组织形式既最大限度地发挥了两种组织形式的优势，又在一定限度上避免了两者的缺陷。矩阵式组织形式的特点是将按照职能划分的纵向部门与按照项目划分的横向部门结合起来，以构成类似矩阵的管理系统。矩阵式组织形式适应于产品品种多、结构工艺复杂、品种变换频繁的项目。2.2项目投资管理投资是商品经济及其发展过程中最为基本、广泛的经济活动。对于一个国家、一个地区来说，投资是提高综合经济实力和经济技术水平的主线途径;对于公司来说，投资是扩大生产经营规模，提高赚钱能力，增强公司实力的基本手段。所谓投资项目，就是指通过增长人力、物力、财力和科技等生产要素的投入，充足开发和合理运用资源，增长生产手段，改善生产条件，形成新增生产能力，在特定的时间和空间范围内达成预期效益的扩大再生产的经济行为。投资项目是一种扩大再生产的行为。它必须有增量投入，形成新的生产手段，达成改善生产条件、新增生产能力的目的。作为一种经济行为，它有拟定的参与建设实行并从中受益的目的人，有拟定的建设内容和明确的效益目的，有拟定的建设区域范围和建设起止时间，有拟定的投资来源和周密可行的投资计划安排，有拟定的投资主体和承担风险的负责人，有相对独立的执行单位和健全的组织管理机构。投资项目按其功能和预期效益被划分为三类，即公益性项目、基础性项目和竞争性项目。公益性项目重要是社会公益事业和政府机关建设，重要由政府安排财政资金投入，同时广泛吸取社会各界资金参与。基础性项目重要是指建设周期比较长、投资的数额比较大、收益率比较低、属于基础产业、需要政府给与一定扶持的项目。它重要通过经济实体进行投资，有借有还。竞争性项目投资收益率较高、市场调节比较灵活、具有市场竞争力。它以公司作为投资主体，面向市场融资。本文所指的项目是竞争性投资项目。公司竞争性投资项目，大多是通过具体的固定资产投资项目来实行的，投资项目一般都具投资金额大、期限长、风险高、不可逆等特点。项目投资是指为增长公司经济效益和提高产品质量的专项投资行为。通常分为两类：一类是以新增生产能力为目的的新建项目；另一类是以恢复和改善生产能力为目的的更新改造项目。无论是前者还是后者，其目的都是为进一步扩人生产能力，获取更多的经济利益[11]。2.2.1项目投资管理的基本过程项目投资是对特定项目进行的一种K期投资行为。对工业公司来讲，重要有以新增生产能力为目的的新建项目投资和以恢复改善原有生产能力为目的的更新改造项目投资两人类。完整的项目投资管理涉及投资项目的论证、决策和实行以及后评估等全过程的一系列管理。项目投资管理的基本过程如图2.9所示。图2.9项目投资过程管理基本过程图2.2.2公司发展与投资项目1、公司投资管理的重要性所谓公司发展，是指公司自身及其对社会在经营、经济（节约）、科技、文化、教育、生态、生活诸领域的数量、结构上的变化以及互相之间的协调，是公司沿着社会价值观方向上的多层次、多方面的进步过程。忽视公司发展必然导致公司停滞甚至破产，或者“有增长而无发展”的后果。投资战略是公司发展战略的重要组成部分，它是由公司经营总体战略决定的。在市场经济的剧烈竞争中，公司重大投资的对的与否直接关系到公司的生死存亡。因此，如何运用有限的资金获取最大的效益成为摆在每个公司家面前的首要问题，选择恰当的公司投资战略以保证投资活动的顺利进行成为公司家们的首要任务。公司投资战略属于高层次的综合性战略，它是经营战略的实用化和货币化表现，并统率、影响和限制着其他分战略，如产品一市场一竞争战略、科技发展战略等。目前，影响我国公司选择投资战略的因素很多，但基本上可以归纳为如下五个方面：（1）国家的经济形势、经济政策以及公司投资自主权的大小；（2）公司所在行业或即将进入行业的技术结构、技术水平和竞争结构差异及平均利润率水平；（3）公司自身的生产经营情况及公司素质；（4）市场需求状况和公司发明市场需求的能力；（5）公司筹集和调配资源的能力。2、公司投资战略的基本类型及其选择公司的总体发展战略决定着公司的总投资战略，公司的经营战略决定着公司的经营投资战略。相应于公司的创新发展型战略和稳定发展型战略，经营投资也有两种基本战略，即创新型投资战略和稳定发展型投资战略。就投资战略而言，将转换视角，把分析聚焦在投资项目的优化及其组合上。由于选择创新发展型战略还是稳定发展型战略，取决于市场前景和公司态势，而选择投资战略方向（产品一市场选择）与拟定投资战略态势（竞争分析）的具体内容恰恰是经营战略的核心（产品一市场一竞争战略选择），它们构成投资经营战略选择的前提。投资战略有三大基本选择，即投资战略类型选择，投资时机选择和投资规模选择，此外尚有最后的综合选择，即投资项目的优化组合，它们构成了投资战略选择本体，其互相关系如图2.10所示。图2.10投资战略选择的前提与本体（1）战略方向公司的战略方向是指产品和市场的综合选择，共有五种也许的选择：①维持原有产品的市场，条件是原市场需求稳定，原产品处在寿命周期的饱和期前期；②运用原有产品发展某个细分市场：③改善现有产品，维持原有市场，条件是原市场需求稳定，原产品处在寿命周期的饱和期后期；④发展新的细分市场；⑤发展新产品。选择战略方向①一⑧，则投资战略属于稳定发展型：若选择战略方向④一⑤，则投资战略属于创新发展型。（2）战略态势公司的战略态势取决于产品性能和价格的协调选择。在图2.11所示的产品性能——价格平面上选择什么部位战略市场，反映着公司的竞争态势。共有七种战略态势可供选择。图2.11战略态势分析①领导者，某产品市场占有率最大的公司，它的产品性能和价格成为市场规范。其他公司可以根据自己的特点，选择以下六种战略态势中的一种或几种与之展开竞争。②声望竞争者，由于公司的产品声誉好，故其性能相同的产品可以以高于领导者产品的价格出售。③性能竞争者，它的产品性能好，但价格与领导者的相同。④价值竞争者，它的产品性能好，但价格低。⑤跟随者，它的产品价格和性能都与领导者的一致。⑥价格竞争者，它的产品性能与领导者的相同，但价格低。⑦经济竞争者，它的产品性能和价格都比领导者的低。（3）投资战略类型的选择公司投资战略类型（投资策略）依赖于公司在竞争中的弱强、市场时机和市场占有率。根据这三个因素选择投资策略，共有表2.2列山的12种类型。表2.2公司投资战略类型公司地位收益与成长高中低主导维持现状，或增长占有率——积极投资维持地位与行业共同成长——为维持增K率而投资保持现有地位——根据需要增长投资强改善竞争地位，提高占有率——积极投资维持地位与行业共同成长——根据需要增长投资维持现状或收缩——最低限度地增长投资尚可改善竞争地位，有选择地实验——选择性投资达成适本地位并维持或收缩——最低限度地增长投资收缩或分阶段撤退——低限度维持或停止投资弱谋求改善地位或放弃——选择性投资或停止投资转变方向或分阶段撤退——抽资转向或停止投资分阶段撤退或放弃——停止投资或抽回投资3、投资时机的选择投资时机的选择是指公司拟定它所选定的投资项目应当在产品寿命周期的哪一阶段进行。通常把产品寿命周期划分为导入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，如图2.12所示。图2.12寿命周期与投资时间选择成功公司的投资一般选择如下四种模式：①投资侧重于导入期产品，兼顾成长期和成熟期。这是颇具实力且创新意识强的公司通常选择的模式，是一种为获得领先地位而敢于承担风险的投资策略。②投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃导入期和衰退期。这是一种实力局限性而力求稳妥、快速赚钱的公司通常选择的模式，是一种重视赚钱而回避风险的投资策略。③投资均衡地分布于四个阶段，这是综合实力极强并且跨行业生产多种产品的公司通常选择的模式，是一种选择多角化经营战略，谋求公司总体利益最大化的策略。④侧重于导入期和成长期，而放弃成熟期和衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的公司。4、投资规模选择投资规模涉及两层含义：单个投资项目的规模选择和公司总体投资规模的拟定。影响投资项目规模的因素如图2.13所示，其中的物质技术条件决定公司能达成的规模，社会需要决定投资项目需要达成的规模，经济效益决定投资项目实际达成的规模。图2.13影响投资项目规模的因素拟定公司投资总规模的基本方法是经济学中的边际分析法在投资分析中，只要投资的边际收益（实践中通常取内部收益率IRR）和投资的边际资金成本（MCC）相等，那么这时的边际收益率就是公司可接受的最低收益率（MARR），这时的投资额就是公司的投资总规模。一般的情况如图2.14所示。运用IRR曲线和MCC曲线可拟定公司的总投资规模Imax和可接受的最低收益率，同时选择了投资项目的最优组合。图2.14投资额和最低收益率的拟定2.3项目投资过程2.3.1市场调研可行性研究的科学性取决于对市场的调研，市场调研涉及市场调查与市场预测两个方面[12][13][14][15][16][17]。1、市场调查市场调查是获取市场住处的一种重要手段，是进行市场预测的前提和基础，特别是在项目的可行性研究中，市场调查的作用显得尤为重要。市场调查程序如下：（1）明确目的市场所谓目的市场就是投资者投资活动所要满足的市场需求，是投资者决定要进入的市场。明确目的市场涉及拟定目的市场、拟定目的市场的范围、对目的市场的效用进行全面以及全过程的分析三个方面。明确目的市场一般要做两个方面的工作：一方面是预测目的市场的基本容量和需求潜力。对基本容量的预计，可通过对用户的数量、购买力、消费数量以及对价格变动敏感性等情况的调查，来分析产品的可销量、可销金额及预期销售利润；对市场需求潜力、关系投资者的长远利益的预测，可通过消费者数量的增减趋势、收入与购买方向、消费倾向及其他也许出现的变化，进行分析预测，测算目的市场此后一定期期内的可销量、可销金额及销售利润的变动趋势。另一方面是要分析投资者自己的营销能力和营销特点。（2）市场调查的内容市场调查可分为市场环境调查和市场专题调查。环境调查是对市场的环境，涉及政治、经济、文化、自然等各方面的调查。市场专题调查是指根据调查的需要进行的有选择的调查，它重要涉及以下内容：①产品调查。重要涉及对产品过去的产销情况、产品的质量与性能、消费者对现有产品的满意度和规定等进行调查。②需求调查。重要涉及对市场的需求量及潜在需求量、消费者的消费心理、购买行为与习惯、产品的普及率及拥有率、产品的供求关系等进行的调查。⑧价格调查。重要涉及对产品现在的价格、影响价格的因素、价格变化趋势、产品的寿命期等不同阶段的定价原则等进行的调查。④市场竞争调查。重要涉及同类产品（或互补产品）及替代产品的供求状况及变化趋势，重要厂家产品的市场占有率及其产品的性能、成本构成及营销策略、消费者可接受的价格水平等进行调查。（3）市场调查的方法市场调查是一项有目的、有计划、有组织的活动。它一般可分为如下三个阶段和七个环节：第一阶段：调查准备。第一步，搜集第二手资料。市场调查一般应从第二手资料开始。第二手资料一般来自银行、征询机构、政府和大学的研究成果。假如能得到相关公司，涉及相竞争公司的研究资料更是十分重要。但必须注意：这些资料都是不同单位为了不同的目的，在不同时间的研究成果。因此，在应用中必须根据实际情况进行有效性分析、可靠性分析和公正性分析，并在此基础上予以修正。第二步，初步情况分析。调查人员将搜集到的第二手资料进行初步分析。一方面可以加深调查人员对市场的了解，甚至可以据此进行市场决策，无需再进行正式的市场研究；另一方面它可以帮助调查研究人员了解问题的关键所在，因而是制定正式调查方案的基础。第二阶段：正式调查阶段。第三步，选择调查方式。在可行性研究中，调查方式重要有三种：调查邮寄方式、实地调查方式和电话询问方式。但不管采用何种方式，都要一方面明确以下问题：调查什么内容?——拟定调查内容；向谁调查?——拟定调核对象；在什么地方进行调查?——拟定调查地点；在什么时候调查?——拟定调查时间；一次调查还是多次调查?——拟定调查次数。第四步，准备调查内容、设计调查表格和进行抽样设计。在抽样设计中要明确抽样对象，对的选用抽样方法（随机抽样、分群抽样等）和样本大小等。第五步，调查实行。第三阶段：数据解决。第六步，整理分析调查资料。这一环节是将调查搜集到的资料进行整理，使零碎的、杂乱的、分散的、片断的调查资料系统化、数量化，并运用记录分析工具进行科学分析，以便得山肯定的调查结论。第七步，提出调查报告。2、市场预测预测是指对事物未来或未来事物的推测，是根据已知事件通过科学分析去推测未知事仆。市场预测是指以市场调查所获取的信息资料为基础，运用科学的方法，对未来一定期期内市场发展的状况和发展趋势作出的对的估计和判断。市场调查和预测的重要作用是说明投资的“必要性”。因此，市场预测的结果是判断项日建设有无“必要”的重要依据，从而可以避免项目的反复建设和盲目投资。（1）市场预测的内容市场预测的内容重要是对市场的供求情况进行预测。①需求预测。需求预测是项目评估中市场预测的重要内容。这里的需求是指在一定的价格水平下，在一定期间和空间范围内，消费者乐意并可以购买的某种（类）商品的数量，即对该商品有购买力的市场需要。一般分为近期市场需求预测和远期市场需求预测。要做好需求预测，一方面应在先分析国内市场对预测产品的需求情况及变化趋势的同时，对国外市场对预测产品的需求情况及其发展趋势进行分析和预测，即要同时预测进口和出口的也许；另一方面，要将生产资料和消费资料分别进行预测，由于影响这两类资料需求量变化的因素是不相同的：生产资料的需求除取决于生产建设规模外，还取决于相关产业的发展速度，而消费资料的需求则取决于收入水平的高低。②供应预测。供应预测是项目评估的重要内容。这里的“供应”是指在一定的价格水平下，商品生产者或供应者乐意并可以提供出售商品的数量。在进行预测时，既要注意国内市场的供应情况，还要注意国外市场的供应情况；既要预测分析产品的现有供应能力，还要预测分析现有生产公司潜在的增长趋势。（2）市场预测程序预测是决策的基础。预测过程可视为一个输入、解决、输出的动态反馈系统。通常，可将全过程分为图2.15所示的七个重要环节和一个反馈回路。图2.15预测程序图（3）市场预测方法预测方法可划分为定性预测、定量预测和组合预测三大类。定性预测是指运用直观材料，依靠个人经验和分析判断能力，对事物未来发展进行的预测，也称直观预测。常用的典型方法是专家法、特尔菲法等。定量预测是指根据历史数据和资料，应用数理记录等方法预测未来，或运用事物发展的因果关系等预测未来的方法，前者称为外推法，后者称为因果法。组合预测是指采用两种以上不同预测方法的预测。它既可以是几种定量方法的组合，也可以是几种定性方法的组合，还可以是定性方法与定量方法的结合。在实践中应用更多的是定性方法与定量方法的组合。表2.3列出常用预测方法的特点及其运用范围、预测准确度，可作为选择预测方法的根据。预测是一种系统活动，为更好地完毕决策所需要的预测任务，公司可建立图2.16所示的预测系统，这对预测人员和整个工作小组都是有益的。图2.16预测系统程序图表2.3预测方法合用表预测方法因素与条件定性方法定量方法时间序列分析因果分析市场调查特尔菲法历史类比法移动平均法指数平滑法趋势外推法回归模型投入产出模型方法内容简朴介绍运用科学的方法，有目的、有计划地去系统收集用户、市场的情况，涉及产品调查、销售调查、竞争调查是专家座谈会的发展，对受聘专家小组进行匿名调查、多轮反馈、综合事理，对结果进行记录分析运用事物发展的相似性原理，对相类似的一些新产品的出现和发展过程进行对比分析为消除季节性和不规律性的影响，取时间序列中连续几个数据的平均值（算术平均或加权平均）考虑历史数据远近期的作用不同，给予递减的权值，规定数据量少，可以有多重滑动运用一个数学模型，拟合一条趋势线，然后用这个模型外推未来事物的发展运用事物发展内部因素的因果关系，建立回归分析模型，涉及一元回归、多元回归和非线性回归等对经济系统各部门之间的产品和劳务流动建立投入产出模型合用时间范围及领域长期预测，新产品预测长期预测，科技预测长期预测，科技预测，新产品预测近期或短期经济预测近期或短期经济预测近期或中、短期预测短、中期经济与科技预测中、长期经济结构与发展所需数据资料市场的历史发展和信息专家的意见产品或科学技术发展的数年历史资料数据越多越好，3年以上的数据数据越多越好，3年以上的数据至少5年的数据定量分析资料需要几年的数据10—2023的历史数据精确度短期极好，长期较好好较好较好较好短期很好，中期较好很好短期不合用，长期较好定性预测方法和移动平均法、指数平滑法、回归模型法是常见的预测方法，在此不作赘述。2.投资项目必须选择有竞争力的技术，而技术的选择取决于公司的技术发展战略。公司技术发展战略是指为实现公司发展战略而提出的确立技术发展目的、发展方向、发展重点和发展途径的指导方针、原则，以及提高公司技术水平、不断促进自身技术发展的筹划或谋划。技术发展战略决定着公司技术发展的方向、质量、规模和速度。公司技术发展战略是公司在拟定总体发展战略后，围绕公司发展目的，从技术角度为推动公司发展规划而实行的活动。因此，公司技术发展战略涉及多层次、多方面的选择，如图2.17所示。图2.17公司技术发展战略体系图从图2.17可以看出，公司技术发展战略在技术水平方面应选择合用技术战略。也就是说，不管是对现有高技术、先进技术还是一般技术，都要以合用为原则予以取舍。要想以高技术为公司的核心能力，一方面必须培养出掌握高技术的人，并把高技术应用于产品和市场，以形成竞争优势，发明高效率。不管是新建、更新、改建还是扩建，不管是技术迁移还是技术深化，不管是技术开发还是技术引进，都要以合用为原则和选择主线。合用就意味着独创、意味着竞争优势。为了更明晰，不妨把公司技术发展战略选择原则归纳为独创一合用一优势原则。这不是三项原则，而是一项原则的三个内在关联的侧面。公司选择技术深化战略，即在原领域深化已有技术，虽然有也许独创出合用的、具有竞争优势的技术，但毕竟不如选择技术迁移战略，即公司从本来从事的技术领域转向新的技术领域的战略，这样更能使公司技术发展出现质的变化，为公司长期发展带来质的变化，为公司长期发展开创更广阔的前景。由于根据产业生命周期理论，产业都存在产生、成长、成熟直至衰退的生命周期历程。当产业处在衰退期时，市场对产品的需求开始减少，这时该产业的公司面临的战略选择有两个：一是压缩产量和生产能力，重新配置资源，“改换门庭”，逐步脱离本来的产业领域，转向新的产业领域，但新产业的技术领域多与原产业技术领域存在或大或小的技术差异，公司若希望实现这种产业转换，就必须介入新产业的技术领域，即选择技术迁移战略；二是改善资源配置，选择在原产业内深化原技术或开发新技术改造老产品，以打开市场，从而维持、扩大在原产业内的经营，即选择技术深化战略。处在产业衰退期中的公司选择技术迁移战略显然比选择技术深化战略更有长期发展优势。那么，公司选择的技术与本来的技术之间的差异以多少为度?或者说，公司是选择与原产业技术相关较大的产业，以实现摆脱与衰退产业中要转移出来的其他公司的竞争，还是选择低差异技术从而与其他转移出来的公司竞争，但却避免在高差异技术领域中与该领域中的已有公司竞争，即选择突进式技术迁移战略有利，还是选择渐进式技术迁移战略有利?这取决于公司的技术能力与形成这一技术能力的基础，取决于公司的技术开发能力和技术引进吸取能力。公司的技术战略重要有如下四种：一、技术领先战略（领先者战略）；二、紧随领先者战略；三、仿制战略（成本最低化战略）；四、实用工程战略（部分市场战略）。按技术一市场特性，可将四种常用技术战略用图2.18表达。图2.18技术一市场特性示意图不同的技术战略合用于不同的情况和条件。不同的公司具有不同的优势和特点，并面临不同的市场，因此必须考虑到自身的技术、设备、资金等条件，因地制宜，选择最合适的技术战略。2.项目选址涉及选择合适的地区（地区布置）和合适的厂址（厂址选择）。1、选择合适的建厂地区根据项目对选择厂址的特殊规定，可以选择一批符合规定的建厂地区，然后进行择优比选。比选的原则如下：（1）以资源为基础的项目应在原材料的产地附近建厂。（2）消耗大量水资源和电力资源的项目，应选择水资源和电力资源丰富的地区建厂。（3）大量依靠进口原料加工的项目，厂址应选在港口或到货地点附近的地区。（4）易于变质的产品或家产品加工工业应面向市场，这类工厂应建立在重要消费中心附近较好。（5）选择拥有比较方便的基础设施的地区建厂，以供拟建项目运用。（6）减少拆迁移民，尽也许不靠近、不穿越人口密集的城乡或居民区。（7）本地政府对于投资该地区项目给予鼓励政策并卓有成效者。（8）某些工业品建厂地区可以选在资源产地，也可以选在消费者中心附近，也可以设立在某些点上。（9）有助于保护环境和生态，有助于保护风景区和文物古迹。2、选择合适的厂址一方面要明确任务和规定，然后到有关行政省、部、厅、局和上级公司及其他有关单位了解区域总体规划规定并收集有关资料，如地质矿产资源、原料基地分布、地区工业发展规划、区域自然经济条件等资料。另一方面，研究拟建公司的特点、也许建厂地区的特点以及选址：工作中的重要问题。再次，根据项目的生产能力及也许的远景规模，采用类似公司的技术经济指标，通过研究和计算，拟定项目选址的重要技术经济指标。一般涉及以下内容：项目的占地面积；全厂建筑面积；职工定员；重要原材料和燃料用量；年运送吞吐量；用、排水及水质；用电量及电力规定；蒸汽用量；公司生产能力；公司车间组成；选矿厂年尾矿排量；工厂废渣排量；外协规定，如零件加工外协，“三废”治理外协，供水、供电、供气外协，模具、热解决、镀铬加工等外协；其他规定，如对人防、安全、地震烈度等的规定。2.无论是新建项目还是技术改造项目，都必须研究的问题是：如何拟定项目的拟建规模。项目生产规模的决定因素涉及以下几个方面。（1）国民经济发展规划、战略布局和有关政策。投资项目的生产规模，特别是一些基础性项目和公益性项目的生产规模，应一方面适应国家、地区、行业的经济发展的需要，另一方面，符合国家在不同时期对不同行业项目最小规模的规定，是拟定项目生产规模的前提。（2）项目产品的市场需求。（3）项目所处行业的技术经济特点。不同的部门和行业对项目生产规模有不同的规定。在技术工艺条件具有、资源供应集中的条件下，项目的生产规模越大，经济效果越好。一般来说，重工业部门项目的生产规模规定大些；轻工业是生产最终产品的，其市场性较强，应根据项目所处行业的技术经济特点，合理拟定生产规模，运用规模经济获取规模收益。（4）资金、资源的供应状况及其他生产建设条件。拟定项目规模应本着实事求是、量力而为的原则。因此，拟定投资项目的规模，必须考虑到建设资金和资源的供应情况。同时，土地使用权的取得，交通运送、环境保护、人员、设备供应等因素也制约着项目的生产规模。（5）项目拟采用的生产技术和设备、设施状况。项目假如打算采用先进的生产技术和专用设备，可以进行大规模生产，那么，项目的生产规模就可以定得大一些：否则，就应当定得小一些2.4投资项目的评价2.项目的寿命短则几年，长则几十年。为了解决不同时间点上发生的费用与收益的可比性问题，必须认可资金时间价值的客观存在性，并用资金等值概念进行资金时间价值换算，也即进行钞票流量的贴现分析。投资项目评价指标一般应进行钞票流量的贴现分析[18][19][20][21][22]。1、投资项目评价指标项目评价涉及财务评价和经济评价两部分。财务评价是按现行财税制度从财务角度分析和计算项目的费用、效益、赚钱状况及借款偿还能力，以考察项目自身的财务可行性；经济评价是从国民经济整体的角度分析和计算国家为该项目付出的代价以及该项目对国家的奉献，以考察投资行为的经济合理性。若根据是否考虑资金时间价值并进行贴现运算，则可将常用指标与方法分为两类，即静态评价指标与方法和动态评价指标与方法。前者不考虑资金的时间价值或不进行贴现运算，后者考虑资金时间价值并进行贴现运算。也可针对项目评价分为财务评价和国民经济评价的需要，将评价指标与方法分为财务评价指标和经济评价指标，如图2.19所示。图2.9评价指标的分类2、评价项目投资回收能力的指标与方法[23]（1）静态投资回收期（Pt）静态投资回收期是指在不考虑资金时间价值条件下以净收益抵偿所有投资所需要的时间。根据定义可知，静态投资回收期的定义式为：静态投资回收期可用财务钞票流量表（所有投资）累计净钞票流量计算求得，插值计算公式如下：其中：t0为财务钞票流量表中总净钞票流量最接近0的时点。假如在期初一次投入为I，投资当年受益，且净收益CI－CO=R从开始起每年保持不变，则静态投资回收期可简化为：静态投资回收期指标的优点是经济意义明确、直观、计算简朴，便于投资者衡量建设项目承担风险的能力。其缺陷重要有以下两点：①静态投资回收期只考虑投资回收之前的效果，不能反映回收期之后的情况，更不能反映赚钱水平。②不考虑时间价值，无法用以对的地辨识项目的优劣，难免带来不必要的损失。因此，静态投资回收期不是全面衡量建设项目的抱负指标，它只能用于粗略评价或者作为辅助指标和其他指标结合起来使用。（2）动态投资回收期（）为了克服静态投资回收期未考虑资金时间价值的缺陷，可采用其改善指标动态投资回收期。为方便计算，动态投资回收期一般从建设开始年算起，定义式为式中为动态投资回收期。一般采用列表贴现累计求和插值求解。其插值公式为据此定义，可知的图形如图2.20所示。图2.20贴现的与非贴现的钞票流量累计图假如项目的期初投资为I，1～n年中每年年末的净钞票流量相等且均为R，则动态投资回收期为动态投资回收期的评价准则：时，考虑接受此项目，条件是贴现率取。n为各行业参考投资回收期。3、评价项目赚钱大小的指标与方法——净现值所谓净现值是指项目按基准收益率（）将各年的净钞票流量折到建设起点的现值之和，其表达式为其大小如图2.20所示。净现值等于0，表达项目刚好达成预定的收益率；净现值大于0，表达除保证项目达成预定的收益率外，尚可获得更多利益；净现值小于0，表达项目达不到预定的收益率，其评价准则是净现值大于0。净现值法的重要优点是：考虑了资金时间价值因素和整个寿命周期内的经营情况；直接以货币额表达项目的收益，经济意义明确直观。但计算净现值时，必须事先给定基准收益率，而基准收益率的拟定往往是一个比较复杂的难题。净现值可以列表计算，也可以直接用公式计算。4、评价项目的比率性指标与评价方法（1）内部收益率（1RR）内部收益率即是使净钞票流量的净现值等于0的贴现率。其表达示为其经济含义是在项目终了时，净收益恰好收回投资时的利率。因此，内部收益率是指项目对初始投资的偿还能力或项目对贷款利率的最大承担能力。IRR愈高，项目的经济性愈好。IRR≥时项目可以接受。我国的项目评价就是用IRR作为最重要的评价指标。IRR一般用线性插值进行计算，也可用EXCEL公式直接求得。用EXCEL求解示例如图2.21所示。图2.21用EXCEL公式求解IRR（2）净现值率净现值率是一种拟定独立项目优劣顺序的非常合适、方便的指标。它是用项目的净现值除以投资的现值和所得到的商，是费用收益率的一种形式。式中IP，为投资的现值之和。NPVR的判别标准：当NPVR（）≥0时，可以考虑接受该项目，否则拒绝该项目。5、项目的不拟定性分析项目经济评价的结果取决于提供的各项数据。由于未来的情况不也许完全拟定，很多数据是采用预测、估计的办法取得的，与未来的客观实际并不完全符合，这使工程项目投资带有潜在的风险。为测度不拟定性对投资项目可行性的影响，通常采用线性盈亏平衡分析、单参数敏感性分析和概率分析（盼望值）分析。（1）盈亏平衡分析盈亏平衡分析是将成本划分为固定成本和变动成本，假定产销量一致，根据产量、成本、售价和利润之间的函数关系，进行分析论证的方法。就某一因素而言，其值等于某数值时，恰使方案的结果达成临界标准，则称此数值为该因素的盈亏平衡点。若分析的不拟定性因素为产量（假设产销平衡），并且假定项目的总销售收入和总成本均是产量的线性函数，则这种分析称为产量线性盈亏平衡分析。设TR为总销售收入，p为产品售价，TC为总成本，F为总固定成本，E为赚钱，v为单位产品变动成本，x为产量，则有令E=0，则有，如图2.22所示。图2.22产量盈亏平衡图生产能力负荷为式中Xc为项目（方案）设计生产能力。根据发达国家的经验，若a>70%，则说明项目承担风险的能力不十分抱负。（2）敏感性分析敏感性分析是投资项目和公司其他经营管理决策中常用的一种不拟定性分析方法。影响决策目的的诸多因素都处在不拟定的变化之中。出于决策的需要，测定并分析其中一个或多个因素的变化对目的的影响限度，以鉴定各个因素的变化对目的的重要性。敏感性分析可以指明因素变动对项目投资经济效果的影响，有助于搞清项目对因素的不利变动所能允许的限度，有助于鉴别何者是敏感因素，从而可以及早转移对那些无足轻重的变动因素的注意力，把进一步进一步调查研究的重点集中在敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达成尽量减少风险、增长决策可靠性的目的。（3）概率分析概率分析的目的在于拟定影响项目经济效益的关键变量及其也许的变动范围，并拟定关键变量在此范围内的分布概率，然后进行盼望值与离差等计算，得出定量分析的结果。这种分析方法事实上是决策方法中的一种决策树分析法，在此不多作说明。2.财务评价是指在国家现行会计制度、税收法规和市场价格体系下，预估项目的财务效益与费用，编制财务报表，计算评价指标，进行财务赚钱能力分析和偿债能力分析，考察拟建项目的获利能力和偿债能力等财务状况，据以判别项目的财务可行性。1、财务评价由于从不同角度进行的分析和由此计算的指标只能从某个侧面反映项目的效益情况，因此，财务评价设立了一套以考虑资金时间价值的钞票流量分析为主体的完整的财务报表，据此计算一系列指标并分析。形成了一套系统的、国际上能接受的并且符合我国特点的财务评价方法体系，参见图2.23。图2.23财务评价内容和操作程序图2、计算期的分析拟定项目计算期是财务评价的重要参数，系指对项目进行经济评价应延续的年限，涉及建设期和生产期。评价用的建设期是指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间。建设期的拟定应综合考虑项目的建设规模、建设性质（新建、扩建和技术改造）、项目复杂限度、本地建设条件、管理水平与人员素质等因素，并与项目进度计划中的建设：工期相协调。评价用的生产期应根据多种因素综合拟定，涉及行业特点、重要装置（或设备）的经济寿命周期（含重要产出物的生命周期、重要装置综合折旧年限）等。当行业有规定期，从其规定。