第十一章 个人家庭财务管理

第11章

个人家庭财务管理《理财学》教材编写组本章主讲内容第一节个人家庭资产负债表的编制第二节个人家庭现金流量表的编制第三节个人家庭财务分析第四节家庭预算的编制与管理理财学》教材编写组本章教学目的掌握个人家庭资产、负债的内容及资产负债表的编制方法。掌握个人家庭收入、支出的内容及现金流量表的编制方法。了解家庭财务状况分析的指标及分析方法。掌握个人家庭预算的编制及管理方法。理财学》教材编写组第一节个人家庭资产负债表的编制一、编制个人家庭资产负债表的意义二、个人家庭资产的内容及计量三、个人家庭负债的内容与计量四、家庭净资产五、家庭资产负债表的编制理财学》教材编写组一、编制个人家庭资产负债表的意义对家庭而言，通过资产负债表可以清楚地了解以下情况：反映家庭资金来源的构成，家庭与外部发生的经济往来关系等。反映家庭的财务实力、短期偿还债务的能力，资产结构的变化情况和财务状况的发展趋向。提供家庭资产评估的主要资料。进行财务分析，为投资理财决策提供依据。对规划师而言，编制家庭资产负债表的意义：它提供了一个标尺，可以计量个人/家庭目标实现的过程。按照个人/家庭目标已经获得的资产类型和个人/家庭净资产就是最重要的衡量项目。将资产价值分项列明使我们知道什么需要管理，特别是有助于决定资产的配置结构。理财学》教材编写组二、个人（家庭）资产的分类家庭资产的内容，理论上来说应该包括家庭拥有或控制的全部资产。但实务上，主要是指价值高、使用期限长的固定资产和金融资产，而对价值低、使用期限短的一般生活用品，则不必要将其视为资产看待。根据以上原则，家庭资产可以分为三类：金融资产（生息资产）自用资产奢侈资产理财学》教材编写组金融资产（生息资产）主要包括手中的现金、存款、退休储蓄计划累积额、养老金现金价值、保险单现金价值、股票、债券、基金、期权、期货、贵金属投资、直接的商业投资等。金融资产是在个人（家庭）理财规划中最重要的，因为它们是财务目标的来源。除了保险和居住的房产外，大多数的个人（家庭）理财就是针对这些资产进行的。理财学》教材编写组自用资产自用资产是个人（家庭）生活所必需使用的资产，如房子、汽车、家具、家电、运动器材、衣服等。个人（家庭）的理财目标之一是为家庭进行适度的个人使用资产的积累。尽管它们不会产生增值收入，但它们可以提供个人（家庭）消费。由于它们不产生收入，一般也很难变现，所以，不是财务规划考虑的主要方面。理财学》教材编写组奢侈资产奢侈资产也是个人使用的，但它们不是家庭生活所必需的。这一类资产取决于具体家庭认为哪些资产不是生活所必需的高档消费品，主要包括珠宝、度假房产或别墅、有价值的收藏品等。奢侈资产与个人使用资产的主要区别在于变卖时奢侈资产的价值较高。理财学》教材编写组家庭资产计量的一般原则金融资产：按市价计价，如果要更精确，可以扣除变现的交易费用。自用资产：如果不准备出卖则按历史价值计价。出现准备出售时、计算财产保险额度时、家庭对未来的计划改变等三种情况时不能再按历史价值计价：住房、汽车按市价（重置成本）减去卖出时的费用计价；其他自用资产一般按照重置成本确定价值；奢侈资产：一般按照市场价值减去处置的费用来确定价值。编制资产负债表时，最好将以成本计价与市场计价的报表并列。理财学》教材编写组三、家庭负债的内容与计量流动负债是指一个月内（家庭的财务周期不同于企业的财务周期）到期的负债，主要包括信用卡、电话费、水电煤气费、租金、税金、保险金、当期应支付的长期贷款等。长期负债指一个月以后到期或多年内需每月支付的负债，其中最为典型的是各类个人消费借贷款和质押贷款。家庭负债必须根据所欠金额的当前价值来计量。当前价值与市场价值不同，如，利率变化，初始贷款本金减去已还本息并不等于所欠余额，这时，需要重新计算每期还贷额和贷款余额。理财学》教材编写组四、家庭净资产家庭净资产是其资产减去负债以后的净值。一般来说，在家庭的成长期和成熟期净资产会不断积累，退休后开始减少，这时，可以通过资产变现以支持消费。如，养老保险开始受益，大房换小房等。理财学》教材编写组[案例11-1]张先生月薪3万，年终奖金10万；妻子月薪8千。家庭09年末对资产负债状况进行清理的结果为：价值100万的住房一套和80万的度假别墅一幢，一辆别克轿车，银行定期存款15万、活期5万，现金2万。家庭房产均为5年前购买，买价分别为50万和30万，首付二成，其余进行10年期按揭，每月还款5800元；轿车为2年前花45万购买，使用年限为10年，每年1万汽车险，该车型市价降为40万。该家庭三年前投入20万投资股票，目前价值15万；一年前购入10万三年期国债，目前价值12万。先生爱好字画收藏，陆续花费40万购买的名家字画当前市价已达100万，妻子的首饰市价达到了30万元。夫妇两人从1999年开始还每年花500元购买中国人寿保险公司的意外伤害医疗保险。请分析一下张先生的家庭资产与负债状况。

理财学》教材编写组分析1.该家庭的资产（1）金融资产（生息资产）：现金2万；银行活期存款5万；银行定期存款15万股票投资15万（以当前的市场价值计量）国债12万（以当前的市场价值计量）意外伤害医疗保险不计入资产（2）自用资产：房屋住宅100万；轿车＝40×（1-2/10）＝32（万）（3）奢侈资产：别墅80万；字画藏品100万；翡翠、钻石首饰30万资产总计2+5+15+12+100+32+80+100+30＝391（万）理财学》教材编写组2.该家庭的负债主要是房地产的按揭贷款，贷款利息是各个时期的利息支出，按揭贷款负债仅考虑尚未偿还的贷款本金。按揭贷款余额＝（30+50）（1-20％）×5/10＝32（万）3.该家庭的净资产净资产＝资产-负债＝391-32＝359（万）理财学》教材编写组五、家庭资产负债表的编制家庭资产负债表的编制程序：1．整理各类资产、负债凭证2．列出资产、负债的清单3．完成资产负债表的填列理财学》教材编写组编制家庭资产负债表的凭证整理现金（应月结日清，据家庭成员分别持有数计算出总额）。活期储蓄。每月汇总不同账户的活期储蓄余额。金融资产（生息资产）的成本与市值。房地产的取得成本与市值。汽车的取得成本与市值。其他耐用消费品价值。保单价值。费用性的险种保单，不必计入资产负债表；但若是终身寿险、养老金、子女教育年金、退休年金、短期储蓄险、分红险以及其他分年或期满一次还本的险种，其保单价值在资产上占有较大比重，必须列入资产负债表。负债余额。该将本金和利息分开计列。本金的偿还作为负债减少，利息的支出作为理财费用支出。理财学》教材编写组编制家庭资产负债表的三个重要的公式资产-负债=净资产以成本计的期初期末净资产差异=当期储蓄额以市价计的期初期末净资产的差异=当期储蓄额+未实现资本利得或损失+资产评估增值(-资产评估减值)理财学》教材编写组[案例11-2]--张先生家庭的资产负债（2009年12月31日）（单位：元）类别科目金额（现值）长期负债金额金融资产现金20,000按揭贷款320,000

活期存款50,000

定期存款150,000

股票150,000

国债120,000自用资产自用住宅1000,000

汽车320,000奢侈资产珠宝300,000

度假别墅800,000

收藏品1000,000资产总计3,910,000负债合计320,000

净资产3,590,000理财学》教材编写组第二节家庭损益表（或现金流量表）的编制一、家庭损益表的含义及意义二、家庭每个月需要保留的主要收支单据三、家庭损益表的主要科目四、家庭损益表的基本形式及项目五、编制家庭损益表应注意的问题理财学》教材编写组一、家庭损益表的含义及意义家庭损益表一般以收付实现制编制，也被视为家庭现金流量表。对于一般家庭来说，现金制和应计制的区别主要就在信用卡的使用和缴款上，按照权责发生制，在刷卡时就应该记支出，把已经签账却未付的款项作为应付账款；而收付实现制则只有在还款时才作为支出计入。如果每月信用卡的签账金额变化不大，且大都按时还款，完全可以采用收付实现制来记录家庭的收支情况。理财学》教材编写组损益表的意义损益表不仅有利于分析理财预定目标的进展情况，而且它也是下一年预算计划的基础。一般情况下，损益表不需要做得太精细，因为家庭收支过于频繁很难全面统计。理财学》教材编写组二、家庭每个月需要保留的主要收支单据（1）工资收入额及各类税费扣缴凭证。（2）其他工作收入凭证。（3）银行存单、存折及房屋契约。（4）有价证券交易账户。（5）现金支出发票及收据。（6）签账凭单。可以确定刷卡金额及用途。（7）信用卡对账单及缴费单。（8）保单。可以根据保单的约定确定当期的保费开支。将每月的收支单据保留，一般可以满足记帐所需的单据和凭证。理财学》教材编写组三、家庭损益表的主要科目收入科目（G）：可分应税收入和非应税收入两大类。应税收入可以按个人所得税税目设置。非应税收入主要是国债、保险赔款及其它。支出科目（W）：可分消费支出和理财支出和其他支出三类。消费支出按食、衣、住、行、教育、文化娱乐、医疗、交际进行列示。理财支出按利息及保险列示。其他支出包括税收支出、捐赠支出、偶然支出等。当期收支储蓄X（X=G-W）：是收入减支出的差额，反映当期现金流动的最终结果。正值为盈余，负值为赤字。理财学》教材编写组四、家庭损益表的基本形式及项目收入金额比重工薪收入薪金收入补助收入财产经营收入股息红利利息租金其他劳务收入稿费收入其他劳务个体经营收入其他收入收入合计支出项目日常开支衣食住行娱乐医药通讯其他投资性支出股票债券基金稀有品其他保障性支出备用金保险费其他教育支出其他支出支出合计收入盈余＝收入合计－支出合计理财学》教材编写组五、编制家庭损益表应注意的问题区别对待资本损益：已实现的计入收支，未实现的是期末资产与净资产的调整项，不计入损益表或现金流量表；大额支出作特殊处理。如购房、车等记录在资产负债表中，不计入损益表（如计入损益，会造成当期有很大的负现金流，实际上，该支出很大部分并不来自当期收入）；妥善处理贷款本息偿付：每月还款分为本、息。利息作为支出计入损益表，本金作为负债减少计入资产负债表。区别对待保险支出。产险、定期寿险、健康险等无储蓄性质计费用，而终生寿险、养老险等有储蓄性的需将实缴保费减去当年保单现值增加额的差值作为费用，计入支出。注意对账（平衡表中的现金与损益表中的现金结余）调整。因收支难免有漏记，且还有估计成份。储蓄＝期末现金－期初现金+资产增减－负债增减据需要选定编制日。繁简根据个人的时间与需求而定。理财学》教材编写组第三节个人（家庭）财务状况分析家庭资产负债表财务比率分析家庭损益表财务比率分析家庭其他重要财务比率分析理财学》教材编写组一、家庭财务结构分析家庭资产结构分析财务结构分析理财学》教材编写组1.家庭资产结构分析金融资产权数＝金融资产/总资产金融资产市值的波动一般较大，该权数较大，则总资产的起伏将比较大。但是，金融资产的获利能力远大于自用资产，是未来收益的保障，资产成长的机会大。自用资产权数＝自用资产/总资产一般家庭未购房前此比例较低。购房后贷款未缴清前，多数家庭均将积蓄用来偿还贷款，以至于无法累积金融资产，因此，该权数一般在0.5－0.8之间。当然还要看自用资产的类型，是升值型还是折旧型，后一类不能占比太高。奢侈资产权数＝奢侈资产/总资产中高收入家庭往往会持有较多的奢侈资产，此权数的大小可以在一定程度上反映家庭的收入状况。理财学》教材编写组2.负债结构分析负债比率＝总负债/总资产一般应控制在0.5以下融资比率＝投资负债/金融资产市值比率过高，财务风险过大。须时刻关注，及早清偿。自用资产贷款乘数＝自用资产贷款额/个人使用资产市价值若无其他自用资产，则该比率＝房贷额÷自用住宅的市值。随着房贷余额的减少，此比率会逐步减小，但在房地产市值大幅度下降的情况下，该比率也可能反向走高。消费负债资产比＝消费负债额/总资产尽量避免消费负债，一般不能超过0.5。投资净资产＝金融资产-投资负债家庭投资净资产越高，则家庭资产的成长潜力越大。净资产比率＝净资产/总资产

一般应高于0.5理财学》教材编写组二、家庭损益表分析收入结构分析支出结构分析理财学》教材编写组1.收入结构分析一般地，工作收入通常较为稳定，但有失业和失去劳动能力的风险。理财收入通常存在投资风险。不同的收入来源结构决定了家庭收入的稳定性和成长性。理财师应通过计算种类收入占总收入的比例，以掌握客户收入的特征，再根据客户的家庭类型，发现其收入方面存在的问题和改善的余地。理财学》教材编写组2.家庭支出结构分析家庭应根据现金流量表计算各项支出占比及分类支出占比，以发现支出方面存在的问题，并提出改进方案和措施。按支出去向可将支出分为生活支出、理财支出（指利息、手续费等）和资产负债调整支出（指偿还债务和投资方面的现金流出）按支出特点可将支出分为固定支出和临时支出按可调整程度可将支出分为可控支出和不可控支出理财学》教材编写组支出比率＝总支出/总收入＝消费率+财务负担率消费率＝消费支出/总收入消费支出一般要量入为出，尤其在初期资本积累阶段，须控制消费比重，为以后理财活动积聚足够的资金。随着家庭收入的增加，消费率指标会逐步减小。财务负担率＝理财支出/总收入理财支出指利息支出与保费支出及交易成本或顾问费用。若投资亏损通常视为负的理财收入，为总收入的减项，不视为理财支出。通常，财务负担率以利息支出占总收入的20％、保障型保费支出占总收入的10％为合理上限，因此合计不应超过总收入的30％。理财学》教材编写组3.储蓄结构分析工作收入－生活支出＝生活储蓄生活储蓄在工作期间内应为正数。理财收入－理财支出＝理财储蓄理财储蓄在购房车及缴保费阶段常呈现为负数，但退休后应只有理财收入而无理财支出，这时，需要用正的理财储蓄支应负的生活储蓄。否则，就要用变现投资。现金流量变动＝生活储蓄+理财储蓄+资产负债调整的现金净流入总储蓄率＝总储蓄/税后收入自由储蓄率＝自由储蓄额/总收入自由储蓄额＝总储蓄额－已经安排的本金还款或投资自由储蓄率越高，家庭的财务弹性越大，以10％为下线。理财学》教材编写组三、家庭其他重要财务比率分析收入负债比率支出保障比率支出比率储蓄比率－家庭财务弹性分析收支平衡点收入净资产投资比率家庭理财综合财务比率理财学》教材编写组收入负债比率收入负债比率＝到期应偿债本息/收入该比率小于0.4，财务状况正常。对于收入和债务支出相对稳定的家庭，可以年度计算，对于不稳定的家庭可以月度计算。理财学》教材编写组支出保障比率流动资产保障率＝流动性资产/月固定支出经验值为3变现资产保障率＝可变现资产/月固定支出经验值为6净资产保障率＝净资产/月固定支出

经验值为12灾变保障率＝（可变现资产+保险理赔金－现有负债）/（5到10年生活费+房屋重建成本）该比率大于1，家庭的灾变承受力较高，小于１，需要尽快提高灾变承受力，增加保险。理财学》教材编写组收支平衡点收入收支平衡点收入＝固定支出负担/工作收入净结余比率工作收入净结余比率＝工作收入净结余/工作收入固定支出负担包括生活费、房贷支出等；工作收入净结余指工作收入扣除所得税、社保缴费以及日常开支后的净节余。家庭获得收入是有阶段性的，应储蓄部分收入作为未来退休生活的准备。分析收支平衡点的主要目的是要计算现在以及退休后的生活水准，掌握需要创造多少收入才能量入为出。当收入难以提升时，则必须考虑降低固定费用支出来提高工作收入净结余比率，以确保有足够的积蓄维持未来的退休生活。收入与收支平衡点的收入差异比率为10%以上时，可以称为安全边际。理财学》教材编写组净资产投资比率净资产投资比率＝投资资产/净资产反映家庭通过投资增加财富以实现财务目标的能力。随着家庭的成长，这一比率应不断提高。年轻家庭应保持在0.2左右，中年家庭应保持在0.5以上。理财学》教材编写组家庭综合财务比率分析理财成就率＝目前的净资产/（目前的年储蓄额*已工作年数）标准值为1，大于１说明理财成绩理想，越高越好。建立在储蓄增长率与投资报酬率相等的假定基础之上。资产增长率＝总储蓄/期初总资产＝（生活储蓄+理财储蓄）/期初总资产＝年生活储蓄/年收入*年收入/期初总资产+生息资产/期初总资产*投资报酬率＝生活储蓄率*收入周转率+生息资产比重*投资报酬率理财学》教材编写组财务自由度＝（目前的净资产*投资报酬率）/目前的年支出理想的财务目标是监控退休时包括退休金在内的生息资产所带来的利息收益足可以维持退休后的各种生活开支。这时，财务自由度为１。工作期间，个人家庭的财务自由度应当从较低水平逐渐提高，向１靠近。通过计算某一时点的财务自由度，再据退休年限判断其是否合理。可用财务自由度来推算每年应有的储蓄（见P79）。理财学》教材编写组第四节家庭预算的编制与管理一、家庭预算的意义二、预算的编制程序三、预算执行中的原则四、预算的控制理财学》教材编写组一、家庭预算的意义每个家庭，不管收入多少，数量总是有限。怎样才能有计划地使用这笔钱，使它能派上最大的用场，最大限度地满足家庭生活的需要，这就需要进行家庭预算。家庭预算就是对某一时期的收入和各种支出进行的一种事先的规划和管理。目的是最合理的使用钱，防止出现入不敷出的情况，以达到预期的理财目标。尽管每个家庭需求、目的和经济状况各不相同，制定计划的详细内容也有所不同，但是目标却是一致的，而且采取的步骤也都大同小异。企业一般把财务预算当做控制成本的重要工具，然而在一般家庭中，编制家庭预算并严格执行并不普遍。理财学》教材编写组二、预算的编制程序设定财务目标对年度收入、支出的初步测算据初步测算结果与原定目标的差异进行预算调整理财学》教材编写组１.设定财务目标家庭财务目标可分为相互联系的两个层次，一是长期理财目标，一个是短期理财目标。长期目标一般有四个：住房、教育基金、医疗保障、退休金。短期目标：增加储蓄（为实现长期目标所需要的年盈余目标）。附：家庭理财的三个层次：第一层面：合理安排家庭的收入和支出等，为自己及家人建立一个安心富足的生活体系。第二层面：为未来的人生做好安排，未雨绸缪，努力达成人生各个阶段的各种目标和梦想。第三层面：建立终生的现金流渠道，以保障自己和家人过上无忧无虑的生活，不用再为金钱而工作，达到财务自由的境界。理财学》教材编写组2.收入、支出的初步测算收入的初步测算：对家庭收入未来增长状况的预测，不同收来源的家庭，测算的难度和方式有所不同。支出的初步测算：年度支出总预算＝年收入－年储蓄目标，具体落实到每个月时，要用每月确定的收入减去基本支出和贷款本息摊还等固定支出测算出每月的可能储蓄。要实现年度储蓄目标，需要增收节支，并将剩余投资于生息资产。但储蓄也不能影响到目前生活。为此，首先要考虑紧急备用金的需要。一般来讲，应对收入中断的紧急备用金至少应相当于３个月的固定支出。在收入、紧急备用金、应有储蓄、不可控支出确定后，如预算结果总支出超总收入，就需要压缩可控支出。理财学》教材编写组一种通用的家庭预算方法决定预算周期。多为一个月。先将这段期间的固定费用列出来。列出所有数额常有变化的日常生活费用，并估计在预算期内各项支出约各多少。作出准确的估计需要有长期的经验，了解市场价格。一些大宗的开销需要未雨绸缪，提前半年、一年甚至更长的时间进行规划。算出预算差额。逆差安排弥补方式；节余安排储蓄投资。用一本单行练习簿设作账本，制定表格，将全家一月内使用钱的计划填入表内。订出月份预算表后，可列出各项支出，每日实际开销的明细帐，每星期或十天小计