2021基金证券投资基金基础知识试题库（带答案）-卷11

2021基金证券投资基金基础知识试题

库（带答案）.卷11

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的

交易流程称为（）。

A、趋势跟踪

B、套利交易

C、均值回归

D、最佳执行

答案为D

【解析】本题考查最佳执行。CFA协会将最佳执行定义为公司（包括买方和卖方）在规定的投资

目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。

2、在组合投资理论中，有效投资组合是指（）。

A.可行投资组合集左边界上的任意可行组合

B.可行投资组合集内部任意可行组合

C.可行投资组合集右边界上的任意可行组合

D.在所有风险相同的投资组合中具有最高预期收益率的组合

答案：B

解析：可行组合是一个区域。

3、下列不属于显性成本的（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

4、利息核算是基金会计核算的主要内容之一，基金资产的利息不包括（）。

A、银行存款利息

B、股息

C、清算备付金利息

D、债券的利息

答案为B

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备

付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确定为利息收入。

5、在风险调整收益指标中，（）表示的是单位系统风险下的超额收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷诺比率

答案为D

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率来源于CAPM理论,表示的是单位系统风险下的超额收

益率。

6、以下不属于影响公司发行在外股本的行为的是（）。

A、再融资

B、股票回购

C、回售条款

D、分配股票股利

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。影响公司发行在外股本的行为:首次公开发行、

再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。

7、下列说法中，错误的是（）。

A、面临清算时，股东可能损失所有投资

B、股权投资的收益应高于债权投资的收益

C、股权投资者获得股息与公司是否盈利无关

D、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金

答案为C

【解析】本题考查资本结构概述。股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。

8、()不属于基金资产承担的费用。

A.基金管理费

B.基金转换费

C.基金托管费

D.信息披露费

答案：B

解析：基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。基金转换属于基

金投资者承担的费用。

9、我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用()。

A.公司制

B.会员制

C.理事制

D.以上均不正确

答案：B；

解析：我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。

10、基金利润不包括

A、赎回费扣除基本手续费后的余额

B、基金管理人为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项

C、ETF替代损益

D、基金上市年费

答案为D

【解析】本题考查基金利润。基金的利润来源有:利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变

动损益等。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基

金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。基金上市年费属于基金运作费，

不是基金的利润来源。

11、某个人投资者以1元的基金净值申购某基金10000份后又以1.1元的基金净值赎回该基金

10000份，不考虑费用

的话该投资者此项获利需缴纳的税收情况是（）

A.应缴个人所得税50元

B.应缴个人所得税200元

C.暂不征收个人所得税

D.应缴个人所得税100元

答案：C

12、国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多，用到的研究方法主要有（）o

I.基金收益序列的回归系数检验

II.基于基金输赢变化的或然表的方法

III.基金收益序列的卡方统计量检验

IV.基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验

A、I、II、IV

B、II、IIKIV

C、II、III

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查基金业绩的持续性分析与预测。国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多,

用到的研究方法主要有以下三种：（1）基于基金输赢变化的或然表的方法；（2）基金收益序列的

回归系数检验；（3）基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验。

13、基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（）。

A.1.5%

B.1%

C.3%

D.5%

答案：D

解析：基金赎回费率规定不得超过赎回金额的5%。

14、以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方O。

A.基金代销机构

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份额持有人

答案：C

解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。

15、每个合格投资者能委托()个托管人，并可以更换托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案：D

解析：每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。

16、大多数另类投资产品采取()模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。

A.高风险

B.高杠杆

C.高收益

D.低杠杆

答案：B；

解析：大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。

17、以下基金利润来源中属于其他收入的是()。

A.公允价值变动损益

B.赎回费扣除基本手续费后的余额

C.买入返售金融资产收入

D.资产支持证券投资收益

答案为B

18、关于保证金交易业务，下列说法错误的是()。

A、当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大

B、保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易

C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会

D、融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途

答案为C

【解析】本题考查保证金交易。选项c错误,融资、融券业务都会放大投资收益率或损失率，如同

杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。

19、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资

产的。中国证证监会和基金合同认定的其他情形。

20、关于债券基金，下列说法正确的是()。

A、当市场利率上升时，大部分债券的价格会上升

B、当市场利率降低时，债券的价格通常会下降

C、债券基金的杠杆率不得超过100%

D、债券基金常常以组合已有债券作为抵押品，融资买入更多债券，这个过程也叫加杠杆

答案为D

【解析】本题考查债券基金的利率风险。选项AB错误，债券的价格与市场利率呈反向变动，市

场利率下跌时，债券价格通常会上涨；市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。选项C错误，

债券基金的杠杆率可以超过100%。

21、根据《证券法》规定，证券登记结算机构是()。

A.以营利为目的的法人

B.不以营利为目的的法人

C.以服务为目的的法人

D.社会团体法人

答案：B

解析：根据《证券法》规定，证券登记结算机构是不以营利为目的的法人

22、QDH基金的净值在估值日后()个工作日内披露。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：B

解析：QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

23、如果基金当月的实际收益率为5.34%,该基金基准组合的数据如下表：

则当月基准组合收益率为()%o

A.2.68

B.3.97

C.4.16

D.4.57

答案为B

24、利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企

业财务状况发生变动的直接原因，利润表是一个动态报告，利润表由三个主要部分构成。第一部

分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利

润。以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.前半部分正确

D.前半部分错误

答案为A

25、关于机构投资者买卖基金份额所涉及的税收问题，以下表述错误的是（）。

A、从基金收益分配中获得的收入应并入企业应纳税所得额，征收企业所得税

B、购入各类资产管理产品持有到期，不属于金融商品转让

C、买卖基金份额暂免征收印花税

D、在境内买卖基金份额的差价收入应并入企业应纳税所得额，征收企业所得税

答案为A

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项A错误,机构投资者从基金分配中获得的收

入,暂不征收企业所得税。

26、所谓（）基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基

金。

A.社会保障基金

B.企业年金

C.财险公司

D.寿险公司

答案：B；

解析：所谓企业年金基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老

保险基金。

27、以下不属于现金流量表基本内容的是（）。

A.外汇变动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.经营活动产生的现金流量

D.筹资活动产生的现金流量

答案：A

28、（）产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流

量。

A.筹资活动

B.投资活动

C.经营活动

D.财务活动

答案：C；

解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的

现金流量。

29、做市商可以分为（）o

I.特定做市商

II.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II、III

C、II、IV

D、I、n

答案为D

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商可以分为两种:特定做市商、多元做市商。

30、李某打算在未来两年每年年初存入1000元，年利率为3%,单利计息，则在第二年年末存款

的终值为（）元。

A、1030

B、1060

C、2090

D、5050

答案为C

【解析】本题考查单利与复利。第二年年末该笔存款的终值为：1000X(1+2X3%)+1000X(1

+3%)=2090元。

31、已知某证券的B系数等于1,则表明该证券()。

A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致

D.与整个证券市场平均风险大1倍

答案：C

32、下列选项中，不属于现金流量表中现金流量活动的三大来源的是()。

A、经营活动产生的现金流量

B、投资活动产生的现金流量

C、筹资活动产生的现金流量

D、捐赠活动产生的现金流量

答案为D

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表的基本结构包括三部分，即经营活动产生的现金流量、

投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

33、在报价驱动中，买卖价格由()报出。

A、买方

B、卖方

C、做市商

D、证券交易所

答案为C

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身

拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。

34、目前人们大多认为1868年英国成立的()是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.苏格兰美国投资信托

C.马萨诸塞投资信托

D.英国投资信托

答案：A；解析目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

35、QFH持股比例受到限制，例如所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超

过该上市公司股份总数的（）%。

A.10

B.20

C.30

D.40

答案为C

36、以下关于欧盟投资基金监管的基本制度的说法不正确的是（）。

A、欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心

B、欧盟成员国各自以立法形式认可UCITS指令后，本国符合UCITS指令要求的基金即可在其他

成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可

C、欧盟金融市场上的另类投资基金受UCITS指令的监管

D、AIFMD协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管

答案为C

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误，欧盟金融市场上的另类投资基

金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。

37、（）系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.伽玛

B.阿尔法

C.贝塔

D.西格玛

答案：C；

解析：贝塔系数（B）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化

的敏感度。

38、关于6系数，以下表述正确的是（）。

A.CAPM用6系数来描述资产或资产组合的特有风险大小

B.6系数是对放弃即期消费的补偿

C.B系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度

D.6系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低

答案：C

39、下列不属于货币市场工具的是（）。

A.银行回购协议

B.银行承兑汇票

C.短期国债

D.股票

答案：D

解析：货币市场工具包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央

银行票据等。

40、根据UCITS一号指令的规定，下列不属于UCITS基金范围的是（）o

I.封闭式基金

II.投资与借款政策与指令不符的基金

III.基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金

IV.公司型基金

A、I、II、III

B、I、II、IILIV

C、I、III、IV

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS一号指令规定下列基金不属于UCITS

基金的范围：（1）封闭式基金；（2）在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金；（3）基

金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金；（4）投资与借款政策与指令不符的基金。

41、在报价驱动中，做市商的利润来源于（）。

A.投机收入

B.手续费、佣金收入

C.买卖差价

D.投资收入

答案：c

解析：在报价驱动中，做市商的利润来源于买卖差价。

42、下列不属于显性成本的是（）。

A佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D；解析显性成本包括佣金、印花税和过户费，市场冲击属于隐性成本

43、关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。

A.交易所上市交易的债券采用收盘价估值

B.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价

C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价值价格价值

D.中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值

答案：C

44、债券A与债券B的价格呈正相关关系，则表明相关系数PAB的取值为（）。

A、PAB=1

B、PAB=O

C、PAB>1

D、pAB>0

答案为D

【解析】本题考查相关系数。0<PAB<1时，A与B正相关。

45、若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市

场线的上方，则（）将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，

最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归

A.无风险投资者

B.风险投资者

C.非理性投资者

D.理性投资者

答案为D

46、表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动情形的财务报表是

()

A、利润表

B、所得税表

C、现金流量表

D、资产负债表

答案为C

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是特定会计期间内，

企业的现金（包含现金等价物）的增减变动情形。

47、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：（21）（11）—1=0。

48、以下关于定期存款说法错误的是（）

A.期限.金额选择余地大

B.利息收益稳定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流动性好

答案：C

解析：银行定期存款

49、关于债券远期交易，下列说法错误的是（）。

A、债券远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为

B、债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为3〜360天

C、远期交易实行净价交易，全价结算

D、远期交易可选择券款对付、见款付款和见券付款三种结算方式

答案为B

【解析】本题考查债券远期交易。选项B错误，债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交

日不含结算日）为2〜365天。

50、下列关于算法交易的说法正确的是（）o

I.算法交易是遵循数量规则、用户指定的基准和约束条件，使用计算机来确定订单最佳的执行

路径、执行时间、执行价格以及执行数量的一种交易方法

II.算法交易通过程序系统交易，将一个大额的交易拆分成多项小额交易，以此来尽量减少对市

场价格造成的冲击，降低交易成本，帮助机构投资者快速增加交易量

III.算法交易的内在逻辑在于利用市场交易量的特点来风险可控、成本可控地执行订单

IV.算法交易的核心是交易模型，模型来源于交易理念

A、I、II、III

B、I、IIRIV

C、II、III、IV

D、I、II、IILIV

答案为A

【解析】本题考查算法交易简介。IV错误,算法交易的核心是交易模型，模型来源于交易理念和数

据分析的有机结合。

51、下列与看跌期权变动方向呈反方向的影响因素是（）。

A.期权的执行价格

B.无风险利率水平

C.合约标的资产的分红

D.标的资产价格的波动率

答案：B

解析：当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

52、（）是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

D、券款对付

答案为D

【解析】本题考查券款对付的概念。券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为

约束条件的一种结算方式。

53、基金进行利润分配会导致基金份额净值的（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法判断

答案：B

解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

54、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使（）。

A、看涨期权价格下降，看跌期权价格上升

B、看涨期权价格上升，看跌期权价格下降

C、看涨期权价格下降，看跌期权价格下降

D、看涨期权价格上升，看跌期权价格上升

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价

格下降,而使看跌期权价格上升。

55、关于基金业绩评价，下列说法正确的有（）o

I.基金评价仅涉及基金业绩的度量

n.基金业绩评价是对基金投资管理能力的评价

in.证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力

w.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超

额收益的来源主要通过证券选择和时机选择

v.时机选择能力为基金根据对市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置，以增加或

降低对市场的敏感度进而跑赢基金基准、创造超额收益的能力

A、I、II、IILIV、V

B、II、IIRIV、V

C、I、III、V

D、II、IIRIV

答案为B

【解析】本题考查基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析。I错误，基金评价是一个复杂的

问题,它不仅涉及基金业绩的度量,也包括基金业绩的主动管理能力、业绩持续性以及投资风格等

多方面的分析和评估。

56、假设某基金第20日的波动率为0.02,则它的年化波动率为（）。

A、0.31

B、0.38

C、0.28

D、0.20

答案为A

【解析】本题考查波动率。在计算波动率时，通常忽略交易所关闭的日子，仅计算交易日数量。

2007-2016年，我国A股市场交易日数量平均为每年243天。我们在估算年化波动率时，可以假

定每年有243个交易日。所以，年化波动率=0.02X=0.31。

57、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（）。

A.债券的价格与市场利率变动密切相关且呈反方向变动

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时债券的价格通常会上升

D.债券基金的平均到期日越长债券基金的利率风险越低

答案：D

解析：债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。所以ABC正确。债券的到期日越

长，债券价格受市场利率的影响就越大。同时，债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债

券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。D不正确，故选D。

58、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。

A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收

益率

B.远期利率指的是资金的远期价格,它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时

点的利率水平

C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

答案：C

解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利

率的起点在未来某一时刻。

59、关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法正确的是（）o

A、风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高

B、风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低

C、风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高

D、风险比股票型基金低,预期收益比股票型基金低

答案为D

【解析】本题考查债券基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收

益波动较小,所以债券基金具有低风险、低收益的特点。

60、下列关于影响基金估值的因素描述正确的是（）。

A、基金估值的频率与基金的组织形式无关

B、开放式基金的估值频率要低于封闭式基金

C、基金估值时应坚持采取同样的估值方法

D、同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种，应确定不同的估值

原则、程序及技术

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金估值的频率是由基金的组织形

式、投资对象的特点等因素决定的。选项B错误,我国的开放式基金于每个交易日估值,封闭式基

金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。选项D错误，同一基金管理人对管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术应当一致。

61、衡量货币市场基金的风险指标主要有（）。

I.融资回购比例

II.行业投资集中度

III.投资对象的信用评级

IV.浮动利率债券投资情况

V.平均剩余期限和平均剩余存续期

A、I、II、V

B、II、III、IV、V

C、I、IIRIV、V

D、I、II、IILIV、V

答案为C

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均

剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

62、下列哪一项不属于交易对手信用评级制度的分析对象？

A.交易记录

B.信用风险管理

C.交易对手资质

D.信用记录

答案：B；

解析：建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录

等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

63、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

答案：A

解析：随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

64、私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式称为。。

A、买壳上市

B、管理层回购

C、破产清算

D、首次公开发行

答案为B

【解析】本题考查管理层回购。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出

售给企业的管理层从而退出的方式。

65、下列关于基金业绩评价概述的表述错误的是（）o

A、可比性原则对同等风险（同等收益）的基金收益率（风险）进行比较

B、规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险

C、基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力，即基金产生风险调整后的超额收益的能力

D、正的风险调整后的超额收益是被动式管理基金为投资者创造经济效益的终极体现

答案为D

【解析】本题考查基金业绩评价概述。选项D错误，正的风险调整后的超额收益是主动管理型基

金为投资者创造经济效益的终极体现。

66、（）针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。

A.寿险公司

B.财险公司

C.意外险公司

D.健康险公司

答案：B；解析财险公司针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险陪偿服务

67、关于历史模拟法，下列说法错误的是（）。

A、历史模拟法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值

B、由于历史模拟法是以发生过的数据为依据的，投资者容易接受该种方法对未来的预测

C、利用历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可利用组合中投资工

具收益的历史数据求得

D、历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历

史数据对未来方向进行估算

答案为A

【解析】本题考查历史模拟法。选项A错误，参数法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的

参数值;历史模拟法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。

68、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。

A、100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案为B

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130虬

69、衍生工具按（）分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信

用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

A、合约特点

B、产品形态

C、合约标的资产的种类

D、交易场所

答案为C

【解析】本题考查衍生工具的分类。衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、

利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

70、基金资产净值用公式表示为（）。

A、基金资产净值=基金资产+基金负债

B、基金资产净值=基金资产一基金负债

C、基金资产净值=基金资产+基金负债

D、基金资产净值=（基金资产一基金负债）+基金总份额

答案为B

【解析】本题考查基金估值的概念。基金资产净值=基金资产-基金负债。

71、债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。长期债券的偿还期为

（）。

A、1年

B、1—10年

C、10年以上

D、永久期限

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。长期债券的偿还期一般为10年以上。

72、（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能

对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险

资本要求的主要依据

A.贝塔系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

答案为D

73、下列选项中，不属于流动资产的是（）。

A、存货

B、应收账款

C、货币资金

D、应付票据

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。流动资产:货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他流动资

产。

74、银行间债券市场的组织体系主要包括（）。

I.发行主体

n.投资主体

in.市场主管部门

IV.中介服务机构

A、I、II、III

B、II、IIRIV

C、I、IIKIV

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。银行间债券市场的组织体系主要包括：市场主管

部门、发行主体、投资主体、中介服务机构。

75、（）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的

过户。

A.分销业务

B.现券业务

C.质押式回购业务

D.买断式回购业务

答案：A

解析：分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销

额度的过户。

76、关于投资者需求的表述，错误的是（）。

A、投资者需求由投资目标和投资限制构成

B、投资限制都是由法律法规限定的

C、投资限制是指投资者所处的环境因素给投资者的投资选择所带来的限制

D、投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可

答案为B

【解析】本题考查投资者需求。投资些限制可能是投资者自己设定的，也可能是由法律法规限定

的。

77、（）是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易

建仓的真实投资组合之间的收益率之差。

A、资本损失

B、资本损益

C、买卖价差

D、执行缺口

答案为D

【解析】本题考查执行缺口。执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组

合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。

78、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）。

A、3个月

B、6个月

C、9个月

D、1年

答案为D

【解析】本题考查短期回购协议。国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不

超过1年。

79、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票换手率等

于期间股票交易量的一半除以期间基金平均（）；如果一只股票基金的年周转率为100%,意味着

该基金持有股票的平均时间为1年。

A.份额净值

B.资产净值

C.股票交易量

D.份额总数

答案：B

解析：基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策；基金股票换手率等

于期间股票交易量的一半除以期间基金平均资产净值；如果一只股票基金的年周转率为100%,

意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

80、一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（）的目的。

A.投机

B.规避风险

C.短期投资

D.长期投资

答案：B；

解析：一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。

81、一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。几

何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

82、没有被分析家看好的股票往往产生高收益，这种市场异常现象是指（）。

A.日历异常

B.事件异常

C.公司异常

D.会计异常

答案：C；解析这种市场异常现象是公司异常现象

83、按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为（）。

A、实值期权、平价期权和虚值期权

B、认购期权、认沽期权和虚值期权

C、看涨期权、看跌期权和平价期权

D、实值期权、虚值期权和认沽期权

答案为A

【解析】本题考查期权合约的类型。按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以

分为实值期权、平价期权和虚值期权。

84、Brinson模型将股票型基金的超额收益归因于（）、行业与证券选择和交叉效应。

A.资产配置

B.运气因素

C.随机因素

D.市场因素

答案：A

85、债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）。

A,惠誉的BB+和穆迪的B1

B.标准普尔的BBB-和惠誉的B+

C.穆迪的Baa3和惠誉的Bal

D.标准普尔的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

86、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于（）％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

87、下列选项中完全包括不动产投资的类型的选项是（）。

①地产投资；②商业房地产投资；③工业用地投资；④酒店投资；⑤养老地产等其他形式的投资

A.①②③⑤

B.①②④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案为D

88、沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

89、根据上市公司股息红利差别化个人所得税政策，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司

股票，持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，股息红利所得按（）税率计征个人所得税。

A、20%

B、15%

C、10%

D、5%

答案为