期货投资基础知识

第三章期货投资实务第一节期货投资根底知识什么是期货？由于粮食生产特有的季节性，谷物在短时间内集中上市，供给量大大超过当地的市场需求，而恶劣的交通状况又无法使谷物及时疏散，加之仓储设施缺乏，粮食也无法采取先购入库再见机出售的方法，所以价格一跌再跌，无人问津。而到次年春季，又因谷物短缺，价格飞涨。为解决价格大幅起落带来经营风险，局部粮食商一方面在该地交通要道增设仓库、扩大上市季节采购量；另一方面又与粮食加工商、销售商签订次年春季的供货合同。这样通过联产联销的方式根本锁定了预期利润。这就是期货交易的产生渊源-远期交易。所谓期货，一般是指期货合约，由期货交易所统一制定的，在将来某一特定时间和地点交割一定数量的某种商品的标准化合约。上海期货交易所铜合约交易品种阴极铜交易单位5吨/手报价单位元(人民币)/吨最小变动价位10元/吨日价格最大波动限制不超过上一结算价±3%合约交割月份1---12月最后交易日合约交割月份15日(遇法定假日顺延)交割日期合约交割月份16--20日(遇法定假日顺延)交割地点交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的7%交割方式实物交割交易代码CU期货分类期货一般分为：商品期货和金融期货。商品期货的标的是商品，比方小麦、玉米、大豆、黄金、、橡胶、原油等。金融期货的标的是金融工具，比方利率、指数、汇率。期货行业术语买空：相信价格会上涨并买入期货合约的行为。卖空：看跌价格并卖出期货合约的行为。开仓：开场买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓“持仓：交易者手中持有合约称为"持仓"；平仓：交易者了结手中的合约进展反向交易的行为称"平仓"或"对冲"交割：由交易所负责买卖双方执行商品〔货物〕的交易及资金划拨1.期货与股票的比较〔主要区别〕期货市场股票市场（1）期货是双向交易，只要方向选择对，上涨下跌有获利机会。（1）股票是单边机制，不能做空.交易品种品种固定稳定，易于掌握数量庞大、不易逐个研究投资机会双向交易T+0单向交易，只能买涨，T+1对冲机制可以对冲平仓了结只能卖出了结资金管理保证金制度（10%左右）全额解读保证金交易杠杆效应：以小博大、放大盈亏举例：以4000元/吨价格买入一手（10吨）白糖，总价值4万元。

保证金投资：4万*10%=4000元，当每吨白糖的价格上涨10%到4400元/吨时，

你的盈利是：（4400-4000）*10=4000元。结论：商品价格波动10%，带给你盈亏的波动为100%。

高风险高收益！

期货交易的目的1、企业：躲避现货价格风险，保障稳定的企业利润。期货交易以套保为主。2、投资者：赚取价差，获取风险投资利润。期货交易以投机为主。期货开户1、寻找适宜的期货经纪公司1〕合法性2)商业信誉3〕硬件设施4〕软件设施2、开户流程1、阅读交易风险说明书2、选择交易方式3、签署期货经纪合同书4、申请交易编码及确认资金账号5、打入交易保证金并确认到账6、进展交易3、期货交易的风险说明书内容包括：头寸风险，保险金损失和追加风险，被强行平仓的风险，交易指令不能成交的风险，套利保值面临的风险，不可抗力所导致的风险。4、选择交易方式传统交易方式有：书面方式和方式。电子化交易方式：1〕热自助委托交易2〕语音委托交易3〕网上交易6、期货经纪合同书的主要内容合同书通常有以下内容：1〕委托2〕保证金强行平仓4〕通知事项5〕指定事项6〕指令的下达7〕报告和确认8〕现货月份平仓和实物交割9〕保证金账户管理10〕信息培训和咨询11〕费用12〕免费条款13〕合同生效和修改14〕账户的清算15〕纠纷处理16〕其他事宜7、申请交易编码和确认资金账号合同签完后，期货经纪公司为客户申请交易所专用的交易编码，同时向每一个客户申请