通信-本周专题：AI大模型及应用加速落地持续带动算力产业链发展

证券研究报告|行业周报2023年12月10日通信本周专题：AI大模型及应用加速落地，持续带动算力产业链发展股票股票投资EPS（元）PE代码名称评级2023E2024E2023E2024E002881.SZ美格智能买入0.410.5469.9553.11300308.SZ中际旭创买入2.294.1451.3128.38300394.SZ天孚通信买入1.382.1571.1245.65600941.SH中国移动买入6.417.0814.3112.96601728.SH中国电信买入0.340.3715.1813.95688668.SH鼎通科技买入1.882.630.3721.96资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院本周策略观点：谷歌AI大模型Gemini发布，持续看好算力产业链投资机会。12月6日，谷歌CEO皮查伊和DeepMindCEO哈萨比斯在谷歌官网联合发文，官宣将正式推出AI大模型Gemini，该大模型为公司截至目前最灵活的AI大模型，并针对Gemini1.0推出三种不同尺寸的优化模型GeminiUltra、GeminiPro和GeminiNano。Gemini作为谷歌重新构建的多模态大模型，可以概括和无缝地理解、操作和组合不同类型的信息，包括文本、代码、音频、图像和视频，能够满足从数据中心到移动设备的多种终端的高效运行。谷歌积极推进Gemini的应用，努力进一步扩展未来版本的各种功能，加速落地Bard、Pixel8Pro等各产品，预计在2024年初将向开发者和企业客户提供GeminiUltra。此外，我国为应对多模态这一技术发展趋势，云厂商、创新企业、AI企业、大数据企业和传统软件企业都在积极布局多模态技术研发和应用。我们认为，算力作为多模态AI的关键基石，随着海内外各厂商对多模态技术的积极推进，当前算力需求的景气度有望持续，带动算力基础设施产业发展，相关产业链有望持续受益。AMD发布专为尖端人工智能设计芯片，国内AI芯片产业持续发展。12

强于大市（维持评级）行业走势通信 沪深30044%36%27%19%11%2%-6%-14%2022-12 2023-04 2023-08 2023-12作者分析师 侯宾执业证书编号：S1070522080001邮箱：houbin@分析师 姚久花执业证书编号：S1070523100001邮箱：yaojiuhua@相关研究1、《深圳发布算力发展计划，关注算力基础设施相关环节投资机会》2023-12-072、《本周专题：AIGC与汽车智能化政策与产业端持续推进，看好算力及汽车智能化、车联网投资机会》2023-12-053、《国家数据局将研究实施“数据要素×”行动，数据要素商业化应用有望加速》2023-11-276日，AMD在“推进人工智能”的活动中，发布了专为尖端人工智能设计系列芯片InstinctMI300X和InstinctMI300A两款产品，标志着世界上首个数据中心级的APU加速处理单元的问世，目的是为抓住日益增长的生成式人工智能和高性能计算领域的机遇。MI300系列产品是AMD运用前沿的生产技术，结合了创新的“3.5D”封装技术，打造出的多芯片组合。公司据称该系列产品在执行各类人工智能任务时，其性能超越了竞争对手英伟达。在活动中，AMD与多家合作伙伴在活动期间共同强调了AMDInstinct数据中心人工智能加速器的强劲应用和增长势头，其中合作伙伴包括：微软、Meta、甲骨文、戴尔、联想等科技巨头。我们认为，随着国内外科技巨头大模型多模态能力的加速进展，国内厂商持续加速迭代产品技术能力有望从上游解决当前算力需求旺盛的供给问题，国产化替代或将持续带动算力基础设施产业发展。市场回顾：本周（2023年12月4日-2023年12月8日，下同）通信（申万）请仔细阅读本报告末页声明免责申明：本内容非原报告内容;报告来源互联网公开数据；如侵权请联系客服微信，第一时间清理；报告仅限社群个人学习，如需它用请联系版权方；如有其他疑问请联系微信行业报告资源群进群福利：进群即领万份行业研究、管理方案及其他学习资源，直接打包下载每日分享：6份行研精选报告、3个行业主题报告查找：群里直接咨询，免费协助查找严禁广告：仅限行业报告交流，禁止一切无关信息微信扫码，长期有效知识星球行业与管理资源专业知识社群：每月分享8000+份行业研究报告、商业计划、市场研究、企业运营及咨询管理方案等，涵盖科技、金融、教育、互联网、房地产、生物制药、医疗健康等；已成为投资、产业研究、企业运营、价值传播等工作助手。微信扫码，行研无忧行业周报指数上涨0.82%；沪深300指数下跌2.40%，行业跑赢大盘3.22pp。重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：海能达、震有科技、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩模版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。P.2 请仔细阅读本报告末页声明行业周报内容目录1.行业观点 51.1本周策略观点速览 61.1.1谷歌AI大模型Gemini发布，持续看好算力产业链投资机会 61.1.2AMD发布专为尖端人工智能设计芯片，国内AI芯片产业持续发展 62.本周专题解析 72.1谷歌AI大模型Gemini发布，持续看好算力产业链投资机会 72.1.1谷歌Gemini能力进展迅速，多模态能力得到大幅提升 72.1.2谷歌不断提升自研能力，稳步推进Gemini大模型的应用 102.1.3AI向多模态变革，算力需求持续火热 122.2AMD发布专为尖端人工智能设计芯片，国内AI芯片产业持续发展 142.2.1AMD发布MI300系列芯片，多项性能测试超过英伟达 142.2.2算力芯片需求仍处旺盛状态，国内AI芯片厂商加速追赶 163.本周动态点评 193.12023世界5G大会如期举办，加速我国数字技术应用转型 193.2T-MobileUS成功测试5G毫米波，推动FWA发展 194.通信行业动态 204.1行业动态新闻 204.2上市公司动态 225.风险提示 22图表目录图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股 5图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股 5图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2023年12月8日） 5图表4：TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日） 5图表5：谷歌DeepMind突破性技术一览 8图表6：Gemini三种不同尺寸的优化模型 8图表7：Gemini多模态推理能力 9图表8：Gemini理解文本、图像、音频等能力 9图表9：Gemini高级编码能力 10图表10：谷歌数据中心内的CloudTPUv5pAI加速器超级计算机 11图表11：Pixel8Pro可实现AI总结功能 11图表12：AICore可管理模型、运行时和安全功能 12图表13：多模态模型主要经历的三个时代 13图表14：PikaLabs文本生成视频功能 13图表15：我国布局多模态的三类厂商 14图表16：2019-2026年我国智能算力规模及预测 14图表17：AMDInstinctMI300AAPU参数 15图表18：MI300AAPU与H100SXM5在AI性能上对比 15图表19：MI300AAPU与H100SXM5在HPC表现上对比 15图表20：AMDInstinctMI300X加速器参数 16图表21：AMDMI300X与英伟达芯片AI表现对比 16图表22：AMDMI300X与英伟达芯片HPC表现对比 16P.3 请仔细阅读本报告末页声明行业周报图表23：AMD解决方案合作厂商一览 17图表24：各厂商2023年英伟达H100GPU购买量预测 18图表25：主流芯片特性对比 18P.4 请仔细阅读本报告末页声明行业周报1.行业观点本周（2023年12月4日-2023年12月8日，下同）通信（申万）指数上涨0.82%；沪深300指数下跌2.40%，行业跑赢大盘3.22pp。图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股股票代码股票名称涨跌幅（%）872374.BJ云里物里28.95300394.SZ天孚通信28.00838924.BJ广脉科技24.22832149.BJ利尔达20.49300308.SZ中际旭创17.50资料来源：iFind，长城证券产业金融研究院图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股股票代码股票名称涨跌幅（%）600775.SH南京熊猫-23.73002796.SZ世嘉科技-15.51688159.SH有方科技-10.80603220.SH中贝通信-9.19300050.SZ世纪鼎利-7.34资料来源：iFind，长城证券产业金融研究院在TMT各子板块：电子、通信、传媒以及计算机中，通信周涨幅居第二位。图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2023年12月8日）代码名称5日涨跌幅60日涨跌幅年初至今涨跌幅市盈率TTM（%）（%）（%）（X）801770.SL通信0.82-0.7429.8018.09801750.SL计算机-0.05-1.0214.3047.80801760.SL传媒1.804.0928.7626.70801080.SL电子-2.081.846.6338.52资料来源：iFind，长城证券产业金融研究院通信板块最新估值（市盈率为历史TTM_整体法，并剔除负值）为18.09倍，位于TMT各行业第四位。图表4：TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日）市盈率PE(TTM)(单位：倍)时间电子（申万）计算机（申万）传媒（申万）通信（申万）201445.5449.1544.9241.73201572.7980.3068.9560.12201650.1347.9342.5762.94201740.5647.7731.9147.99201822.5437.7121.9630.63201937.3547.1532.6637.54202040.6954.3227.6839.59202132.6645.8023.5526.40P.5请仔细阅读本报告末页声明行业周报202224.8738.7521.0014.102023年12月8日38.5247.8026.7018.09资料来源：iFind，长城证券产业金融研究院1.1本周策略观点速览1.1.1谷歌AI大模型Gemini发布，持续看好算力产业链投资机会12月6日，谷歌CEO皮查伊和DeepMindCEO哈萨比斯在谷歌官网联合发文称将正式推出AI大模型Gemini，并针对Gemini1.0推出三种不同尺寸的优化模型GeminiUltra、GeminiPro和GeminiNano。Gemini作为谷歌重新构建的多模态大模型，可以概括和无缝地理解、操作和组合不同类型的信息，包括文本、代码、音频、图像和视频，能够满足从数据中心到移动设备的多种终端的高效运行。谷歌积极推进Gemini的应用，努力进一步扩展未来版本的各种功能，加速落地Bard、Pixel8Pro等各产品，预计在2024年初将向开发者和企业客户提供GeminiUltra。此外，我国为应对多模态这一技术发展趋势，云厂商、创新企业、AI企业、大数据企业和传统软件企业都在积极布局多模态技术研发和应用。我们认为，算力作为多模态AI的关键基石，随着海内外各厂商对多模态技术的积极推进，当前算力需求的景气度有望持续，带动算力基础设施产业发展，相关产业链有望持续受益。1.1.2AMD发布专为尖端人工智能设计芯片，国内AI芯片产业持续发展月6日，AMD在“推进人工智能”的活动中，发布了专为尖端人工智能设计系列芯片InstinctMI300X和InstinctMI300A两款产品，标志着世界上首个数据中心级的APU加速处理单元的问世，目的是为抓住日益增长的生成式人工智能和高性能计算领域的机遇。MI300系列产品是AMD运用前沿的生产技术，结合了创新的“3.5D”封装技术，打造出的多芯片组合。公司称该系列产品在执行各类人工智能任务时，其性能超越了竞争对手英伟达。在活动中，AMD与多家合作伙伴在活动期间共同强调了AMDInstinct数据中心人工智能加速器的强劲应用和增长势头，其中合作伙伴包括：微软、Meta、甲骨文、戴尔、联想等科技巨头。我们认为，随着国内外科技巨头大模型多模态能力的加速进展，国内厂商持续加速迭代产品技术能力有望从上游解决当前算力需求旺盛的供给问题，国产化替代或将持续带动算力基础设施产业发展。建议关注组合：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、剑桥科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港、奥飞数据、光环新网；云计算&大数据：优刻得等；P.6 请仔细阅读本报告末页声明行业周报工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；卫星互联网：海能达、震有科技、海格通信、中科星图；物联网/车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息、四维图新；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；掩模版：路维光电、清溢广电；AI：海康威视、大华股份、科大讯飞；数据服务：每日互动、易华录、浙数文化、星环科技、安恒信息、山大地纬、拓尔思；数据安全：卫士通、深信服、启明星辰；基础软件：东方通、润和软件。2.本周专题解析2.1谷歌AI大模型Gemini发布，持续看好算力产业链投资机会2.1.1谷歌Gemini能力进展迅速，多模态能力得到大幅提升12月6日，谷歌CEO皮查伊和DeepMindCEO哈萨比斯在谷歌官网联合发文称将正式推出AI大模型Gemini，并针对Gemini1.0推出三种不同尺寸的优化模型GeminiUltra、GeminiPro和GeminiNano。Gemini作为谷歌重新构建的多模态大模型，可以概括和无缝地理解、操作和组合不同类型的信息，包括文本、代码、音频、图像和视频，能够满足从数据中心到移动设备的多种终端的高效运行1。DeepMind成立于2010年，公司采用跨学科方法构建通用人工智能系统，汇集了机器学习、神经科学、工程学、数学、模拟和计算基础设施方面的新思路和新进展，以及组织科学工作的新方法。DeepMind使命是负责任地构建人工智能以造福人类，其愿景是通过解决当代艰巨的科学和工程挑战，努力创造突破性技术，以推动科学发展、改变工作方式、服务不同社区，并改善数十亿人的生活。2015年，DeepMind发布了首个击败围棋世界冠军的计算机程序AlphaGo，开启了人工智能的新时代，其后续版本AlphaZeroMuZero越来越具有通用性，能实现压缩视频甚至是发现新的更高效的计算机算法。此外，公司通过PaLM-SayCan在机器人系统中使用大型语言模型，以及通过RT-2创建更通用的视觉语言动作模型，推动了机器人技术的发展。如今的DeepMind正积极利用其先进的计算基础设施，持续推进创造下一波研究突破和变革性的产品，持续打造公司资料来源：谷歌官网文章“troductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.7 请仔细阅读本报告末页声明行业周报愿景的实现2。图表5：谷歌DeepMind突破性技术一览资料来源：谷歌DeepMind官网，长城证券产业金融研究院Gemini是包括GoogleResearch在内的谷歌各团队间进行合作的成果，该模型从一开始就被创建为多模态的模型，可以归纳并流畅地理解、操作以及组合不同类型的信息，包括文本、代码、音频、图像和视频。Gemini能够达到从数据中心到移动设备，都能够高效运行的水平，其先进的功能将显著改善开发者和企业客户通过AI构建和扩展的方式。公司针对三种不同的尺寸对第一代Gemini1.0进行了优化3：GeminiUltra—谷歌规模最大且功能最强大的模型，适用于高度复杂的任务。GeminiPro—谷歌适用于各种任务的最佳模型。GeminiNano—谷歌端侧设备上最高效的模型。图表6：Gemini三种不同尺寸的优化模型资料来源：谷歌DeepMind官网，长城证券产业金融研究院创建多模态模型的标准方法是分别训练不同模态的组件，随后拼接在一起，以粗略模拟某些功能。这些模型有时可以很好地完成描述图像等特定任务，但在概念性更强、更复杂的推理方面却显得力不从心。谷歌将Gemini设计为原生多模态，从一开始就在不同模态上进行预训练。利用额外的多模态数据对其进行微调，以进一步提高其有效性，有助资料来源：谷歌DeepMind官网介绍P.8 请仔细阅读本报告末页声明行业周报Gemini从最初阶段就能对输入的各种内容顺畅地进行理解和推理。Gemini1.0主要具有以下三大亮点4：复杂的多模态推理能力：Gemini1.0可帮助理解复杂的书面和视觉信息，可以在海量的数据中发掘难以辨别的知识内容。拥有通过阅读、过滤以及理解信息，从数十万份文件中提取见解的卓越能力，将有助于在从科学到金融等多个领域以数字化速度实现新的突破。图表7：Gemini多模态推理能力资料来源：谷歌DeepMind官网，长城证券产业金融研究院理解文本、图像、音频等能力：Gemini1.0经过训练，可以同时识别并理解文本、图像、音频等，因此能更好地理解具有细微差别的信息，回答与复杂主题相关的问题，尤其擅长解释数学和物理等复杂科目中的推理。图表8：Gemini理解文本、图像、音频等能力资料来源：谷歌DeepMind官网，长城证券产业金融研究院高级编码能力：Gemini可以理解、解释和生成编程语言的高质量代码，其中包括Python、Java、C++以及Go等，能够跨语言工作并对复杂信息进行推理使其成为世界领先的编码基础模型之一。GeminiUltra在多个编码基准测试中表现出色，包括HumanEval（用于评估编码任务性能的重要行业标准）和Natural2Code（谷歌内资料来源：谷歌官网文章“troductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.9 请仔细阅读本报告末页声明行业周报部的留出数据集），其中Natural2Code使用作者生成的信息作为来源，而不是基于网络的信息。Gemini还可用作更高级编码系统的引擎。谷歌利用一个专门版本的Gemini，创建了更先进的代码生成系统AlphaCode2，该系统擅长解决不仅需要编码能力而且也需要复杂数学和理论计算机科学知识的竞赛性编程问题。在与最初的AlphaCode在同一个平台上进行评估时，AlphaCode2表现出了巨大的改进，其解决的问题数量几乎是AlphaCode的两倍，谷歌预计其性能超过85%的参赛者，比AlphaCode高出将近50%。当程序员与AlphaCode2合作并为示例代码定义某些属性时，AlphaCode2的表现甚至更好。图表9：Gemini高级编码能力资料来源：谷歌Deepmind官网，长城证券产业金融研究院2.1.2谷歌不断提升自研能力，稳步推进Gemini大模型的应用谷歌设计的TPUsv4和v5e在通过AI优化过的基础设施上对Gemini1.0进行了大规模训练。在TPUs上，Gemini的运行速度明显快于早期规模更小、性能更弱的模型，其定制设计的AI加速器一直是谷歌服务数十亿用户的AI赋能产品的核心，其中包括搜索、YouTube、Gmail、Google地图、GooglePlay以及安卓，帮助世界各地的公司能够经济高效地训练大规模的AI模型。公司还同时发布了迄今为止功能最强大、效率最高且可扩展性最强的TPU系统之一：CloudTPUv5p，旨在为训练前沿AI模型提供支持。新一代TPU将加速Gemini的开发，帮助开发者和企业客户更快地训练大规模生成式AI模型，从而更快推出新产品和新功能5。资料来源：谷歌官网文章“troductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.10 请仔细阅读本报告末页声明行业周报图表10：谷歌数据中心内的CloudTPUv5pAI加速器超级计算机资料来源：谷歌Deepmind官网，长城证券产业金融研究院谷歌积极推进Gemini的应用，努力进一步扩展未来版本的各种功能6：Gemini落地谷歌各产品：Bard将使用GeminiPro的微调版本来进行更高级的推理、规划和理解等，将在170多个国家和地区提供英语服务，谷歌计划在未来几个月内扩展不同的模态，并支持新的语言和地区。此外，谷歌还在Pixel上搭载了Gemini。Pixel8Pro是首款搭载GeminiNano的智能手机，可以支持录音应用中的“总结”等新功能，并在Gboard中推出“智能回复”功能，谷歌预计2024年还将推出更多信息应用。未来几个月，Gemini将应用于谷歌更多的产品和服务，如搜索、广告、Chrome浏览器和DuetAI。公司已经开始在搜索中试验Gemini，为用户提供更快的搜索生成体验。图表11：Pixel8Pro可实现AI总结功能资料来源：谷歌官网，长城证券产业金融研究院Gemini帮助开发者打造自己的产品：自12月13日起，开发者和企业客户可以通过GoogleAIStudio或GoogleCloudVertexAI中的GeminiAPI获取GeminiPro。GoogleAIStudio是一款基于网络的免费开发者工具，可使用API密钥快速创建原型并启动应用程序。当需要一个完全托管的AI平台时，VertexAI允许对Gemini进行定制，提供全面的数据控制，同时受益于谷歌云的功能，可实现企业安全性、保密性、隐私性以及数据治理和合规性。安卓开发者还可以通过AICore（Android14中的一项新的系统功能）使用谷歌端侧任务最高效的模型GeminiNano。资料来源：谷歌官网文章“Bardgetit’sbiggestupgradeyetwithGemini”&“IntroductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.11 请仔细阅读本报告末页声明行业周报图表12：AICore可管理模型、运行时和安全功能资料来源：安卓开发者官网，长城证券产业金融研究院✓ 持续推进GeminiUltra落地：谷歌目前正在完成一系列的安全检查，其中包括由外部团队进行红队测试，并在其被广泛使用前通过微调和人类反馈强化学习（RLHF）进一步完善模型。在模型的完善过程中，公司将向部分客户、开发者、合作伙伴以及安全专家提供GeminiUltra，以供其进行早期试验和提供反馈，谷歌预计在2024年初将向开发者和企业客户提供该模型。此外，公司还将推出BardAdvanced，一种全新的、前沿的AI体验，让用户可以从GeminiUltra开始使用公司最佳的模型和功能。2.1.3AI向多模态变革，算力需求持续火热AI模型走向多模态必然性的三大因素：跨模态任务需求+跨模态数据融合+对人类认知能力的模拟。据乐睛智库显示，多模态学习以多模态大规模数据为基础，同时利用多种感官进行学习，提供更丰富信息。除传统的语言以及图像间的交互作用，其结合声音、触觉以及动作等多维度信息进行深度学习，从而形成更准确、更具表现力的多模态表示。相比于单模态，多模态模型处理多种数据输入，结构上更复杂，可能涉及使用多个子网络，然后将其输出合并。多模态模型的核心是处理和整合这些不同类型的数据源。这种模型可以捕获跨模态的复杂关系，使机器能够更全面地理解和分析信息，从而在各种任务中表现得更好。多模态模型根据技术迭代可以分为三个主要发展阶段。2010年至今，深度学习为多模态研究带来了巨大的推动力，多模态模型已经达到了前所未有的准确性和复杂性。这一阶段受益于四个关键因素的推动：1）大规模的多模态数据集；2）更强大的计算能力；3）研究者也开始掌握更为先进的视觉特征提取技术；4）出现了强大的语言特征抽取模型，包括Transformer架构7。资料来源：乐睛智库精选《多模态AI产业链全景梳理》P.12 请仔细阅读本报告末页声明行业周报图表13：多模态模型主要经历的三个时代资料来源：卡内基梅隆大学，乐睛智库精选，长城证券产业金融研究院2023年，根据财联社数据显示，已有多个多模态AI应用惊艳亮相，其中包括Pika和三大图片转视频应用：阿里的AnimateAnyone、字节跳动的MagicAnimate以及微软的GAIA。11月29日，据电子发烧友官网显示，美国AI初创公司Pikalabs发布了全新的文生视频产品Pika1.0，这款产品能够生成和编辑3D动画、动漫、卡通和电影。用Pika1.0制作视频几乎不需要任何门槛，用户只需要输入一句话，就可以生成想要的各种风格的视频，并通过简单的描述，更改视频中的形象和风格。图表14：PikaLabs文本生成视频功能资料来源：电子发烧友网，长城证券产业金融研究院此外，多家科技公司在文生视频领域也取得新的进展，其中包括：Meta发布工具EmuVideo，能够基于文本和图像输入生成视频剪辑；Runway在Gen2中上线MotionBrush动态笔刷功能，只需对着图像任意位置一刷，就能让静止的一切物体动起来；StableAI推出StableVideoDiffusion，可以从图像中生成高品质的视频剪辑。8IDC数据，我国为应对多模态这一技术发展趋势，云厂商、创新企业、AI企业、大数据企业和传统软件企业都在积极布局多模态技术研发和应用。这些企业、机构在多模态厂商生态中扮演着不同的角色，通过相互合作、优势互补，共同推动多模态技术的发展。资料来源：财联社《谷歌Gemini、Pika的交集！多模态晋升AI热词算力板块再次“躺赢”？》P.13 请仔细阅读本报告末页声明行业周报图表15：我国布局多模态的三类厂商资料来源：IDC，长城证券产业金融研究院IDC数据显示，我国智能算力规模正在高速增长。2021年我国智能算力规模达155.2每秒百亿亿次浮点运算（EFLOPS），2022年智能算力规模将达到268.0EFLOPS，预计2026年智能算力规模将进入每秒十万亿亿次浮点计算（ZFLOPS）级别，达到1,271.4EFLOPS。预计2021-2026年期间我国智能算力规模年复合增长率将达52.3%，同期通用算力规模年复合增长率为18.5%。图表16：2019-2026年我国智能算力规模及预测百亿亿次浮点运算/秒（EFLOPS）1,4001,2001,00080060040020002019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E资料来源：IDC，长城证券产业金融研究院我们认为，算力作为多模态AI的关键基石，随着海内外各厂商对多模态技术的积极推进，当前算力需求的景气度有望持续，带动算力基础设施产业发展，相关产业链有望持续受益。2.2AMD发布专为尖端人工智能设计芯片，国内AI芯片产业持续发展2.2.1AMD发布MI300系列芯片，多项性能测试超过英伟达12月6日，AMD在“推进人工智能”的活动中，发布了InstinctMI300X和InstinctMI300A两款产品，标志着世界上首个数据中心级的APU（加速处理单元）的问世，目的是为了抓住日益增长的生成式人工智能和高性能计算领域的机遇。MI300系列产品是AMD运用前沿的生产技术，结合了创新的“3.5D”封装技术，打造出的多芯片组合。公司称该P.14 请仔细阅读本报告末页声明行业周报系列产品在执行各类人工智能任务时，其性能超越了竞争对手英伟达。9AMDInstinctMI300AAPU：专为高性能计算（HPC）设计的APUAMDInstinctMI300AAPU是专为处理大型数据集而设计的，非常适合用于计算密集型建模和高级分析。MI300A采用了创新的3D芯片组设计，将3D堆叠的“Zen4”x86CPUAMDCDNA3GPUXCD集成到同一个封装中，并配备了高带宽内存(HBM)。AMDInstinctMI300AAPU拥有24个CPU核心和14,592个GPU流处理器。这种先进的架构为MI300A加速器提供了突破性的性能、密度和能效，非常适合加速高性能计算(HPC)和人工智能应用，并有望被世界上最大、最可扩展的数据中心和超级计算机所利用，以促进医疗保健、能源、气候科学、交通、科学研究等领域的发现、建模和预测，其中包括为即将上线的、预计是世界上最快的之一的两百万亿次每秒的ElCapitan超级计算机提供动力10。图表17：AMDInstinctMI300AAPU参数资料来源：AMD官网，长城证券产业金融研究院从性能表现上来看，AMDMI300AAPU虽在AI表现上略低于其竞品英伟达H100SXM5，但从HPC表现结果来看，都显著高于H100SXM5，最高达到1.8倍。图表18：MI300AAPU与H100SXM5在AI性能上对比 图表19：MI300AAPU与H100SXM5在HPC表现上对比资料来源：AMD官网，长城证券产业金融研究院 资料来源：AMD官网，长城证券产业金融研究院AMDInstinctMI300X加速器：为尖端人工智能而设计AMDInstinctMI300X加速器专为大型语言模型和其他需要在大规模数据集上进行训练以及大规模推理的尖端人工智能应用而设计。为实现这一目标，MI300X在MI300A的基数据来源：GOMARKETS每日分析点评《AMDvsNvidia：InstinctMI300揭幕，AI领域的新红绿争霸》P.15 请仔细阅读本报告末页声明行业周报础上，用两个额外的AMDCDNA3XCD芯片组替换了三个“Zen4”CPU芯片组，并增加了64GB的HBM3内存。凭借高达192GB的内存，创建了一个优化的GPU，能够运行更大的AI模型。在内存中直接运行更大的语言模型可以让云服务提供商和企业用户在每GPU上运行比以往更多的推理任务，从而减少所需GPU的总数，加快推理性能，并帮助降低总体拥有成本（TCO）11。图表20：AMDInstinctMI300X加速器参数资料来源：AMD官网，长城证券产业金融研究院从性能表现上来看，AMDMI300X加速器在AI表现和HPC表现上都显著高于其竞争对手英伟达的H100SXM5。在AI表现上，MI300X最高可达到H100SXM5的1.3倍，而HPC表现上，MI300X最高可达到H100SXM5的2.4倍。图表21：AMDMI300X与英伟达芯片AI表现对比 图表22：AMDMI300X与英伟达芯片HPC表现对比资料来源：AMD官网，长城证券产业金融研究院 资料来源：AMD官网，长城证券产业金融研究院2.2.2算力芯片需求仍处旺盛状态，国内AI芯片厂商加速追赶AMD在“推进人工智能”的活动中与多家合作伙伴在活动期间共同强调了AMDInstinct数据中心人工智能加速器的强劲应用和增长势头。微软：详细介绍了如何部署AMDInstinctMI300X加速器，为针对人工智能工作负载优化的全新AzureNDMI300xv5虚拟机（VM）系列提供动力。Meta：公司正在将AMDInstinctMI300X加速器与ROCm6结合添加到其数据中心，以支持人工智能推理工作负载，并认可了AMD在Llama2系列机型上进行的ROCm6优化。资料来源：AMD官网“IntroducingtheAMDInstinct™MI300Seriesaccelerators,PoweringtheGrowthofAIandHPCatScale”P.16 请仔细阅读本报告末页声明行业周报甲骨文：公布了提供采用AMDInstinctMI300X加速器的OCI裸机计算解决方案的计划，以及将AMDInstinctMI300X加速器纳入其即将推出的生成式人工智能服务的计划。戴尔：宣布在其PowerEdgeXE9680服务器解决方案中集成AMDInstinctMI300X加速器，以模块化和可扩展的形式为客户的生成式人工智能工作负载提供突破性的性能。HPE：宣布计划将AMDInstinctMI300加速器引入其企业和高性能计算产品。联想：分享了将AMDInstinctMI300X加速器引入联想ThinkSystem平台的计划，以提供跨行业的人工智能解决方案，包括零售、制造、金融服务和医疗保健。超微电脑：宣布计划在其人工智能解决方案组合中提供AMDInstinctMI300GPU。同时，华硕、技嘉、Ingrasys、Inventec、QCT、Wistron以及Wiwynn也都计划提供由AMDInstinctMI300加速器驱动的解决方案。此外，包括Aligned、ArkonEnergy、Cirrascale、Crusoe、DenvrDataworks和Tensorwaves在内的专业人工智能云提供商都计划提供服务，扩大开发人员和人工智能初创企业对AMDInstinctMI300XGPU的访问12。图表23：AMD解决方案合作厂商一览资料来源：AMD官网，长城证券产业金融研究院算力芯片需求仍处旺盛状态，根据OmdiaResearch预计，2023年，Meta和微软各购买15万块H100GPU，谷歌、亚马逊预计各5万块。同时国内互联网大厂预计2023年也将持续加购英伟达H100芯片，整体算力芯片需求仍处于旺盛状态。资料来源：AMD官网“AMDShowcasesGrowingMomentumforAMDPoweredAISolutionsfromtheDataCentertoPCs”P.17 请仔细阅读本报告末页声明行业周报图表24：各厂商2023年英伟达H100GPU购买量预测资料来源：OmdiaResearch、财联社，长城证券产业金融研究院国内AI芯片厂商加速追赶，稳步推进国产化替代浪潮。在华为全联接大会2023上，华为推出全新架构的昇腾AI计算集群：Atlas900SuperCluster。新集群采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngineXH16800，借助其高密的800GE端口能力，两层交换网络即可实现2250节点（等效于1.8万张卡）超大规模无收敛集群组网。新集群同时使用了创新的超节点架构，大大提升了大模型训练能力实现算力的资源统一调度。华为目前的技术储备，已然全面对标英伟达。在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美。虽然美国还在通过对半导体设备及材料等环节对芯片代工进行限制，但去美化产线的发展已然稳步推进，国产AI芯片算力也在不断提升13。图表25：主流芯片特性对比公司名称产品型号运算能力（理论峰值性能）架构显存带宽面向训练/推理任务英伟达A100624TOPS@INT8（非稀疏模式）Ampere1935GB/s推理和训练AMDMI100184.6TOPS@INT8CDNA1.2TB/s推理和训练寒武纪思元590-MLUarch05推理和训练海光深算一号-1024GB/s推理和训练资料来源：贝哲斯咨询《英伟达“退场”，以华为昇腾为代表的国产算力扛起大旗》P.18 请仔细阅读本报告末页声明行业周报公司名称产品型号运算能力（理论峰值性能）架构显存带宽面向训练/推理任务百度昆仑昆仑2256TOPS@INT8XPU-R推理和训练华为海思Ascend640TOPS@INT8HUAWEIDaVinci推理和训练910资料来源：贝哲斯咨询，长城证券产业金融研究院我们认为，随着国内外科技巨头大模型多模态能力的加速进展，国内厂商持续加速迭代产品技术能力有望从上游解决当前算力需求旺盛的供给问题，国产化替代或将持续带动算力基础设施产业发展。3.本周动态点评3.12023世界5G大会如期举办，加速我国数字技术应用转型事件：据C114通信网，12月6日至8日，2023年世界5G大会在河南省郑州市郑州国际会展中心举行。本次大会得到国务院的批准，由科技部和河南省政府联合主办。河南省科技厅、郑州市政府、未来移动通信论坛担任承办方。本次大会的主题是以“5G变革共绘未来”，展现出了高规格、国际化和专业化的特点，形成了促进全球5G合作的“5G风向标”平台。同时，通过“会展赛”模式，打造了推动5G在各行业深入发展的“赋能共赢”平台。此外，大会还以政策宣讲和深度沟通的政产研对话方式，创建了带动地方科技产业发展的“融资融智”平台，以及辐射海内外的广泛发布，展现5G成果和地方发展的“传播推广”平台。本次大会共设置了12个分论坛。论坛的总主题聚焦国家战略科技力量引领和河南产业发展优势。其中有4个分论坛的主题是“强基韧链与引领带动”，专注于通信领域产业优势，促进产业链上下游的芯片、元器件、基础软件、高端制造等关键环节的迅速发展。另外8个分论坛的主题是“赋能产业高质量发展”，关注农业、制造、矿业、油气、环保、医养等行业，全面呈现5G对社会生活的改变和5.5G变革带来的新价值。每个分论坛由行业领军院士或专家学者担任主席，邀请相关领域的两院院士、知名专家学者和龙头企业代表参与，整个论坛活动具有知识密度强、内容紧贴行业前沿、专业性一流、兼具理论和实际应用的特点，对河南省相关产业发展具有重要的指导作用14。我们认为，2023年的全球5G大会将充分利用高水平的国际平台进行技术展示，进一步发挥新技术、新产品、新模式和新业态的示范引领作用。本次大会将会促进5G在各垂直行业应用中的产业生态培育，推动广泛行业的数字化转型。3.2T-MobileUS成功测试5G毫米波，推动FWA发展事件：12月7日，美国电信运营商T-MobileUS宣布通过使用毫米波频谱成功进行了一5G网络测试，该技术可以提升其快速扩展的固定无线接入（FWA）服务的速度和容量。在与爱立信和高通的合作下，T-MobileUS利用其5GSA网络聚合了8个毫米波频谱信道，实现了超过4.3Gbps的峰值下载速率，并将4个毫米波信道结合在一起，实现了超过420Mbps的上行速率。资料来源：世界5G大会公众号《5G变革，共绘未来：2023世界5G大会在河南郑州开幕》P.19 请仔细阅读本报告末页声明行业周报T-MobileUS表示，这项5G毫米波测试主要面向拥挤区域，如体育馆，并可能用于其高速互联网（HSI）FWA服务。FWA用例可能成为T-MobileUS利用毫米波的重要应用领域。该运营商的网络已设计支持每个客户每月高达80GB的使用量，然而，其FWA客户每月使用约450GB的数据流量。为了管理这种差异，T-MobileUS通过分析其网络上的FWA连接来进行管理，并监控每个蜂窝站点的网络容量，以影响新客户注册服务的能力。T-MobileUS的目标是利用现有的网络架构和频谱资源来支持约800万个FWA客户。截2023年第三季度末，T-MobileUS已在其网络上拥有420万个FWA连接，完成了其目标的一半。FWA客户对T-MobileUS来说非常有吸引力，因为他们提供了持续的收入流，而且无需额外的资本支出。未来，T-MobileUS计划进一步利用毫米波技术来提升FWA容量潜力，并推动企业市场的发展。该运营商正在与供应商和OEM厂商合作，以确定经济可行性和技术性能方面的解决方案15。我们认为，T-MobileUS通过成功的5G毫米波测试展示了其在FWA服务方面的成就，并表明该技术在提升网络速度和容量方面具有潜力。这将有助于满足不断增长的数据需求，并推动企业市场的增长。4.通信行业动态4.1行业动态新闻12月4日，韩国电信（KT）在今年8月份任命了新任首席执行官KimYoung-shub，并启动了首次组织重组和高管洗牌。作为组织结构调整的一部分，KT取消了负责监督管理、全球业务和财务的转型部门，旨在消除冗余职位，精简组织结构。（C114通信网）12月4日，根据市场研究公司ABIResearch的最新报告，将Mavenir、NEC和诺基亚列为OpenRAN市场的领导者。其他主要供应商包括富士通、三星、爱立信、RakutenSymphony和ParallelWireless。ABIResearch的分析基于跨创新和实施集群的十项标准，包括研发活动、O-RAN联盟贡献、对mMIMO的支持、近期发展势头、产品组合、地理覆盖范围、合作伙伴关系和会员资格、概念验证/试验/测试、能效承诺和传统网络环境（brownfield）部署。（C114通信网）12月5日，根据IDC的数据，2023年第三季度全球可穿戴设备出货量达到1.484亿件，同比增长2.6%，创下历史最高水平。这一增长主要归功于小品牌和新兴品类的崛起。在品牌份额方面，苹果以2990万台的出货量继续保持市场份额第一的位置。印度可穿戴公司ImagineMarketing和小米成为本季度的市场赢家，其出货量分别增长了19.4%和36%。（C114通信网）12月5日，在2023世界5G大会举办期间，以“5G赋能环保守护青山绿水”为主题的“5G与绿色环保论坛”在郑州国际会展中心隆重召开。本次论坛邀请了多位业界权威专家学者就5G助力生态环保、5G增效生态环境治理，推动未来环保建设及相关功能疏解建言献策。（C114通信网）12月6日，2023世界智能制造大会在南京开幕。本届大会以“智改数转网联、数实融合创新”为主题，举办主题大会、专场活动、专业论坛、行业赛事以及专业展资料来源：C114通信网《T-Mobile携手爱立信高通进行5G毫米波测试旨在提升FWA容量》P.20 请仔细阅读本报告末页声明行业周报览等相关活动。会上，国际智能制造联盟揭牌，并发布“2023世界智能制造十大科技进展”“2023中国智能制造十大科技进展”。（C114通信网）12月6日，经国务院批准，由科技部和河南省政府共同主办的2023世界5G大会于当日在中国河南省郑州市郑州国际会展中心开幕，主题为“5G变革共绘未来”。预计5G-A将在2025年全面商用，具有更高的峰值速率、连接密度、定位精度和比特能效，比现有的5G改进10倍。（C114通信网）12月6日，微软宣布将推出必应深度搜索（BingDeepSearch）功能，该功能利用GPT-4的力量，为复杂的主题提供了优化的搜索结果。微软强调，深度搜索并不是对必应现有网络搜索的替代，而是一种增强，提供了对网络进行更深层次和更丰富探索的选项。（C114通信网）12月6日，爱立信与AT&T签署了一项五年期的战略协议，总额约为140亿美元，旨在推进网络转型与数字化。爱立信将部署其5GOpenRAN产品与解决方案，支持AT&T在美国实现OpenRAN的目标。爱立信还将利用其在德克萨斯州刘易斯维尔的5G智能工厂生产与此交易相关的基础设施。（C114通信网）12月7日，“绿色协同云链未来”中国移动供应链能力提升大会在苏州圆满落幕。本次大会携手中国移动合作伙伴，持续推进多方协同，不断激发产业链供应链生态活力，实现生态共建、价值共创、合作共赢，服务国家现代化产业体系建设，做网络强国、数字中国、智慧社会的主力军。（C114通信网）12月7日，2023中国数字化年会在四川成都盛大开幕，吸引了来自500余家企业的700多名嘉宾参与。年会以“数行智远”为主题，包括开幕式、主论坛、高峰论坛、数智化案例分享会、特色活动、榜单发布和数字化技术与应用创新展等多个活动。年会还发布了《2023中国数字技术新力量图谱》。（C114通信网）12月7日，美国电信运营商T-MobileUS与爱立信和高通合作进行了一项5G网络测试，利用毫米波频谱提高了其快速扩展的固定无线接入（FWA）服务的速度和容量。在测试中，T-MobileUS的5GSA网络聚合了8个毫米波频谱信道，实现了超过4.3Gbps的峰值下载速率，并将4个毫米波信道结合在一起，实现了超过420Mbps的上行速率。（C114通信网）12月7日，真我realme在今天的新品发布会上推出了旗舰GT系列的新品真我GT5Pro。这款智能手机采用了最新的第三代骁龙8旗舰芯片和行业最大底的IMX890超光影潜望长焦等先进配置，被称为“质价比之王”。（C114通信网）12月8日，根据IDC的最新研究，预计2024年半导体市场将迎来新一轮成长浪潮。其中，半导体销售市场有望复苏，预计年增长率将达到20%。亚太地区的IC设计市场预计将增长14%。中国的产能扩张和成熟制程价格竞争将加剧。2.5/3D封装市场预计将以每年22%的复合增长率增长。CoWoS供应链产能将扩张，推动AI芯片供给的增加。（C114通信网）12月8日，天津移动和华为联合完成了无线网络节能的创新验证，通过将天津移动设计院的智能节能平台与华为节能解决方案对接，实现了多版本通用、低成本适配的节能方案融合。这一合作额外节省了10%的能源消耗，平均每GB耗电量降低了10%。预计全年全网可节省电费700万元。（C114通信网）P.21 请仔细阅读本报告末页声明行业周报4.2上市公司动态梦网科技：公司发布《关于调整2023年半年度利润分配预案的公告》，公司拟以未来实施分配方案时股权登记日的总股本剔除公司第一期员工持股计划账户股份后，较前次分配方案保持每股现金分配金额不变，即向全体股东每10股派发现金红利0.25元（含税）。（2023.12.07）东方通信：公司发布《东方通信股份有限公司关于对外投资设立全资子公司的进展公告》东方通信股份有限