主要财务指标分析

第七节主要财务目的分析主要财务目的偿债才干目的营运才干目的获利才干目的反映企业归还短期、长期债务的才干反响营企业资产运用效果反映企业盈利才干开展才干目的反映企业未来开展才干一、偿债才干目的偿债才干，是指企业归还到期债务〔包括本息〕的才干。偿债才干目的包括短期偿债才干目的和长期偿债才干目的。速动比率流动比率流动资产/流动负债×100%速动资产/流动资产×100%==短期偿债才干目的速动资产货币资金+买卖性金融资产+应收票据+应收账款=【例题·单项选择题】假设企业速动比率很小，以下结论成立的是〔〕。A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债才干很强C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强【答案】C【解析】速动比率是用来衡量企业短期偿债才干的目的，普通来说速动比率越高，反映企业短期偿债才干越强，企业短期偿债风险较小；反之速动比率越低，反映企业短期偿债才干越弱，企业短期偿债风险较大。产权比率资产负债率负债总额/资产总额×100%负债总额/一切者权益×100%==长期期偿债才干目的【例题·单项选择题】以下各项中，会导致企业资产负债率下降的是〔

〕〔2021年〕A.收回应收款项B.计提资产减值预备C.盈余公积转增资本D.接受股东追加投资【答案】D

【例题·判别题】当企业的资产总额大于负债总额时，假设用银行存款归还应付账款，将会使企业的资产负债率上升。〔〕〔2021年〕【答案】×【解析】资产负债率会下降二、营运才干目的根本公式周转期资产周转率周转额/资产平均余额360/资产周转率==1.应收账款周转率应收账款平均余额应收账款周转率营业收入/应收账款平均余额〔应收账款年初余额+应收账款年末余额〕÷2==应收账款周转期360/应收账款周转率=【例题·多项选择题】提高应收账款周转率有助于〔〕。A.加快资金周转 B.提高消费才干C.加强短期偿债才干 D.减少坏账损失【答案】ACD【解析】应收账款是结算业务目的，与消费环节无关。2.存货周转率存货平均余额存货周转率营业本钱/存货平均余额〔存货年初余额+存货年末余额〕÷2==存货周转期360/存货周转率=3.流动资产周转率流动资产平均余额流动资产周转率营业收入/流动资产平均余额〔流动资产年初余额+流动资产年末余额〕÷2==流动资产周转期360/流动资产周转率=4.固定资产周转率固定资产平均净值固定资产周转率营业收入/固定资产平均净值〔固定资产年初净值+固定资产年末净值〕÷2==固定资产周转期360/固定资产周转率=固定资产净值固定资产余额固定资产总账余额固定资产原价-累计折旧==固定资产净额固定资产原价-累计折旧-固定资产减值预备=固定资产账面价值固定资产原价-累计折旧-固定资产减值预备=5.总资产周转率总资产平均余额总资产周转率营业收入/总资产平均余额〔总资产年初余额+总资产年末余额〕÷2==总资产周转期360/总资产周转率=【例题·多项选择题】在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率目的上升的经济业务有〔〕。A.用现金归还负债 B.借入一笔短期借款C.收回应收账款 D.用银行存款支付一年的费【答案】AD【解析】选项A和D使资产总额减少，总资产周转率上升；选项B使资产总额添加，总资产周转率下降；选项C资产总额不变，总资产周转率不变。三、获利才干目的获利才干目的包括营业利润率、本钱费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率四项目的，据以评价企业各要素的获利才干及资本保值增值情况。营业净利率营业利润率营业利润/营业收入×100%净利润/营业收入×100%==营业毛利率〔营业收入-营业本钱)/营业收入×100%=本钱费用本钱利润率利润总额/本钱费用×100%营业本钱+营业税金及附加+销售费用+管理费用+销售费用==息税前利润总资产报酬率息税前利润/平均总资产×100%利润总额+利息或净利润+所得税+利息==净资产收益率净利润/平均净资产×100%=【例题·多项选择题】本钱费用利润率越高，阐明〔〕。A.企业为获得利润而付出的代价越小B.本钱费用控制得好C.阐明企业的资产利用效益越好，整个企业获得才干越强，D.企业自有资本获取收益的才干越强，运营效益越好【答案】AB【解析】选项C属于总资产报酬率目的的特点，选项D属于净资产收益率目的的特【例题·计算题】某公司有关资料如下表。 单位：万元项目2010年2011年2012年净利润36003780营业收入2800030000年末资产总额280003000035000年末股东权益总额195002200025000要求：分别计算2021年、2021年的如下目的〔要求所涉及的资产负债表的数均取平均数〕：①营业净利率；②总资产周转率。【答案】〔1〕2021年的有关目的：①营业净利率=净利润÷营业收入净额=3600÷28000×100%=12.86%②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额==28000÷29000=0.97资产平均总额：〔28000+30000〕÷2=29000〔万元〕〔2〕2021年的有关目的：①营业净利润=净利润÷营业收入=3780÷30000×100%=12.6%②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额=30000÷32500=0.92资产平均总额：〔30000+35000〕÷2=32500〔万元〕。四、开展才干目的分析开展才干主要调查以下四项目的：营业收入增长率、资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。开展才干目的主要考核企业在生存的根底上、扩展规模，壮大实力的潜在才干。营业收入增长额营业收入增长率营业收入增长额/上年营业收入总额×100%本年营业收入总额-上年营业收入总额==资本保值增值率〔扣除客观要素本年末一切者权益总额〕/年初一切者权益总额×100%=

企业一切者权益添加的来源1.企业吸收投资，发行股票，投资人投入〔外部的—客观的〕2.企业内部的积累，即构成净利润，留存收益.〔内部的—客观的〕3.公式中扣除客观要素：扣除外部要素构成的一切者权益。1.公式变形如下：2.保值增值了解如下：序号情形经济实质公式比值结论1△本年所有者权益＝0利润=0=1保值2△本年所有者权益＞0利润＞0＞1增值3△本年所有者权益＜0利润＜0＜1减值本年总资产增长额总资产增长率本年总资产增长额/年初总资产×100%年末总资产-年初总资产==营业利润增长额营业利润增长率营业利润增长额/年初营业利润总额×100%本年营业利润总额-上年营业利润总额==【例题·多项选择题】以下各项中，反映企业偿债才干的目的有〔〕。〔2021年〕A.流动比率B.产权比率C.速动比率D.资本保值增值率【答案】ABC【解析】资本保值增值率反映的是企业的开展才干目的。五、综合目的分析〔一〕综合目的分析的含义及特点综合目的分析，就是将运营才干、偿债才干、获利才干和开展才干纳入一个有机的整体之中，全面地对企业运营情况、财务情况进展解剖与分析。综合财务目的体系的建立应具备三个根本要素：〔1〕目的要素齐全适当；〔2〕主辅目的功能匹配；〔3〕满足多方信息需求。【例题·多项选择题】一个健全有效的综合财务目的体系应具备的条件有〔〕。A.目的要素齐全适当B.目的计算简便合理C.主辅目的功能匹配D.目的满足多方信息需求【答案】ACD【解析】目的计算简便合理不属于综合财务目的体系应具备的条件。〔二〕综合目的分析方法杜邦财务分析体系〔重点掌握公式的计算〕净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%=营业净利率×总资产周转率×权益乘数权益乘数=资产总额÷一切者权益总额=资产总额÷〔资产总额-负债总额〕