2023年《高级会计实务》考前卷1

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1.[问答]甲公司为一家经济型连锁酒店，截止2022年底，在北京、上海等一线城市开设了300多家连锁酒店，凭借较高的市场占有率成为国内知名的全国性连锁酒店品牌之一。甲公司在董事会下设立了风险管理

委员会。在内部环境的基础上，将风险管理流程分为：目标设定，风险识别、风险分析、风险应对、风险监控、信息沟通和报告、风险管理考核和评价。假定不考虑其他因素。

（1）目标设定。目标设定环节确定了公司的风险容量和风险容忍度。甲公司风险管理委员会审批确定的风险偏好为中等，并希望在24小时之内解决收到的客户反馈或投诉，但是接受最多5%的反馈或投诉在24-36小时之内解决。

（2）风险识别。风险识别建立在广泛的信息搜集基础上，既要考虑已经发生的，还要着眼于未来。

（3）风险分析。为避免主观判断的影响，风险矩阵中的可能性和影响程度在条件具备的情况下，采用定量或定性与定量相结合的技术进行。定量技术包括概率技术和非概率技术，概率技术包括风险“模型”（风险价值、风险现金流量和风险收益）、损失分布、事后检验等，非概率技术包括蒙特卡洛模拟、敏感分析、情景分析、压力测试、设定基准等。

（4）风险应对。风险应对是在风险组合观的基础上，从企业整个范围和组合的角度去考虑的。可以采用的风险应对策略包括风险承受、风险规避、风险分担和风险降低。其中，对于缺乏能力进行主动管理的风险，应该尽可能采取风险规避策略。

（5）风险监控。风险监控中发现的已经形成较大损失的重要事件和重大事件应及时向上级部门报告。

要求：

1.逐项判断甲公司的风险管理流程是否存在不当之处；若存在不当之处，请指出并说明理由。

（继续）2022年3月，为实现扩张的目的，甲公司打算收购乙连锁酒店股份有限公司（以下简称“乙公司”），遂聘请A专业机构对乙公司进行尽职调查，将乙公司可能涉及的风险进行了识别。相关尽职调查内容如下所示：

要求：

2.根据资料，从风险的内容角度指出乙公司面临的风险种类。

（1）2022年乙公司多项发展计划被搁置，错失了市场扩张的机会，给未来的竞争优势带来了不利影响。

（2）乙公司经历了多次组织架构调整和人员重组，部分核心人员被辞退或离职，严重影响了乙公司的经营管理效能。

（3）乙公司被卷入多宗劳工诉讼，有些案件尚未达成和解协议，到目前为止，仍未结案。

（4）乙公司的日常运营涉及人民币、欧元等多个币种。为避免外汇汇率的波动损失，乙公司购入外汇期货合约进行套期保值，但由于期货市场价格变幻莫测而产生了较大损失。[10分]

2.[问答]甲集团公司有A、B、C三个子公司，有关资料如下：

（1）A公司是一家同时在境内外资本市场上市的煤业集团，其所有的产品均在国内销售。A公司成功收购了澳大利亚H公司，获得H公司的控股权。H公司在澳大利亚拥有丰富的煤炭资源，并拥有澳大利亚最大的煤炭出口港，主要客户为欧洲、美洲及澳大利亚本土的钢铁制造商和发电企业。

（2）B公司是一家著名的肉类加工企业。为了保持业绩持续增长，B公司近年来陆续收购了几家规模较大的养殖场、肉类连锁超市。

（3）C公司是一家以视频技术为核心的安防系列产品制造及智能物联网服务的境内上市公司。传统视频监控产品的全球市场占有率连续多年保持在15%左右。2022年以来，在视频监控主业之外，C公司持续加大以视频技术为基础的智慧存储、机器人、汽车电子等新产品开发和销售力度，与传统主业形成有效协同，在业内建立了新的技术高地。新产品通过引领更为丰富的应用场景，为公司发展持续注入新动力。

要求：

（1）根据资料（1），指出A公司选择的成长型战略的类型，分析实施该战略的主要目的。

（2）根据资料（2），指出B公司采用的成长型战略类型，并说明理由。

（3）根据资料（3），指出C公司实施的企业成长型战略的具体类型。[10分]

3.[问答]某制造厂生产甲、乙两种产品，有关资料如下：

（1）甲、乙两种产品2022年1月份的有关成本资料如下表所示：

（2）本月发生的制造费用总额为80000元，相关的作业有4个，假设该厂工人的熟练程度、等级和工资等均无差别，按工时百分比作为分配资源耗费的资源动因。有关资料如下表所示：

（3）本月该厂各项作业按照作业动因统计的作业量如下表所示：

要求：

（1）根据资料，按照受益对象、层次和重要性划分，指出该制造厂的作业各属于哪一类。

（2）根据资料，指出成本动因选择应该考虑的因素。

（3）根据资料，计算各项作业的作业成本。

（4）用作业成本法计算甲、乙两种产品的单位成本。

（5）以机器小时作为制造费用的分配标准，采用传统成本法计算甲、乙两种产品的单位成本。

（6）根据上述计算结果，指出哪种产品是盈利产品，并说明理由。

（7）根据材料，指出作业成本法的优点。[10分]

4.[问答]A公司是一家国有集团上市公司，主营大型机械加工与制造业务。2022年6月召开投融资和资金管理会议，讨论明年的投融资规划问题：

（1）为解决明年投资项目所需资金，拟采用如下融资形式：

①配股融资。以公司2022年12月31日总股数为基数，配股价格15元，配股前股票收盘价平均值为20元。

②发行可转换债券融资。拟在2022年12月份平价发行附赎回条款可转换债券，每份债券面值1000元，期限20年，票面利率8%，转换价格25元，每年付息一次。赎回条件规定，股价连续20个交易日高于转换价格20%，决定以1025.5元的价格赎回。

③定向增发融资。为了便于融资，特做如下规定：发行对象不超过40名；定价基准日前20个交易日公司股票均价是20元，发行价格拟定15元；对于上市公司控股股东和战略投资者认购的股票12个月内不得转让。

④B商业银行把与A公司有投资关联的分公司、子公司、控股公司等视为一个公司进行综合评估，确定一定贷款规模，给A公司提供贷款。

⑤将集团公司下属成员单位的相关业务拆分、资产重组后独立上市融资。

（2）为了进一步巩固企业在国内市场的竞争地位，拟新增一条人工智能生产线，预计投资8000万元。经分析发现，若投产之后生产的产品售价比基准价格低20%，在其他因素不变时，净现值由2000万元降低到－1500万元。项目的净现值对产品售价的变动极为敏感。

（3）为了发挥公司的所有权优势，提高全球的竞争实力，同时配合国家的“一带一路”战略需要，拟进行境外直接投资决策。如果以境内公司作为评价主体，为了保证境内外投资项目评价的一致性，对于境外投资项目的现金流量与汇入境内公司的现金流量没有必要进行严格区分。

（4）为了加强对境外投资项目的资金管控，督促建立资金往来联签制度。公司规定对于一般资金往来应当由经办人和经授权的管理人员签字授权；重大资金往来需要由财务负责人签字授权。

（5）企业集团融资战略的核心是追求企业的可持续发展，融资战略制定与执行应该以集团财务风险控制为前提。因此，企业融资应该避免使用过度负债导致集团整体偿债能力下降，必须加强集团公司资产负债率控制。

（6）集团公司外部融资量等于下属各子公司外部融资数量之和，下属各子公司2022年预定新增投资85亿元，新增内部利润留存55亿元，年度折旧额8000万元。

（7）集团公司为了实现资金集中管理，拟实施内部银行模式，即在集团公司内部经营部分银行业务，除了经营结算、贷款等传统银行业务外，再开展外汇、包销债券、财务以及投资咨询等业务。

（8）为了提高集团资金的使用效率，为集团成员单位提供财务管理服务，A公司拟成立C财务公司，同时签署3年度《金融服务协议》。集团公司资产总额120亿元，资产负债率65%。拟成立的财务公司注册资本8000万元，其注册资本金的60%由集团内部成员单位募集，其余40%由集团外的机构投资者入股，对于机构投资者入股的部分，要求36个月内不得转让其所持股份。

由于成立的财务公司属于非银行性的金融机构，需要满足中国银行业监督管理委员会的监管指标要求，为了保密要求，对于A公司与C公司签订的《金融服务协议》的相关内容，A公司不能对外披露。

要求：（1）根据资料（1）中的①项，结合我国《上市公司证券发行管理办法》的规定，按照配股数量的上限，计算配股除权价格和每份配股权价值。

（2）根据资料（1）中的②项，如果可转换债券转换时的股价是30元/股，计算转换比率、转换价值和赎回溢价，并指出对投资者有何优势。

（3）根据资料（1）中的③项，判断定向增发的规定是否妥当，如果不妥，说明理由。

（4）根据资料（1）中的④项，指出A公司融资方式，并说明该融资方式在财务风险控制方面对A公司有何优势。

（5）根据资料（1）中的⑤项，指出A公司融资方式，并说明该融资方式有何优势。

（6）根据资料（2），指出衡量项目风险的方法，并说明该方法的缺点。

（7）根据资料（3），结合国有企业境外投资财务管理办法，判断境外投资项目评价的观点是否妥当，如果不妥当，说明理由。

（8）根据资料（3），结合国有企业境外投资财务管理办法，如何实施境外投资决策管理。

（9）根据资料（4），结合国有企业境外投资财务管理办法，判断境外投资项目资金管控的表述是否妥当，如果不妥，说明理由。

（10）根据资料（5），指出集团财务风险控制措施。

（11）根据资料（6），指出外部融资需要量的表述是否存在不妥之处，有不妥之处，说明理由。并计算A公司的外部融资数量。

（12）根据资料（7），指出资金集中管理的资源配置的优势，判断A公司资金集中管理模式描述是否妥当，如果不妥，说明理由。

（13）根据资料（8），判断C财务公司的相关描述是否妥当，如果不妥，说明理由。[10分]

5.[问答]甲公司是一家粮食加工公司，加工经营具有地方特色的绿色大米、杂粮等粮食产品，主要市场位于东北、华北和西北地区。近年来，品牌逐步被消费者认可，但是市场营销能力较为薄弱，甲公司董事会决定通过并购的方式来扩大在其他地区的市场份额，提升营销能力。甲公司目前资产负债率为35％，远低于同行业的平均资产负债率65％的水平。

（1）甲公司经过一段时间的协商与尽职调查，拟通过现金购买大股东股权的方式，收购位于中部地区某省的一家产品品质较高、“线上＋线下”成熟的营销渠道，但品牌知名度较低的粮食加工公司乙公司100％的股权，收购完成后乙公司继续存续。目前，乙公司主要市场是华中、华东和华南地区。

（2）甲公司为取得并购资金，有两种筹资方案可以选择：一是并购贷款。A银行可以向甲公司提供用于支付并购交易价款和交易费用的贷款，贷款利率5％，期限5年，并购后资产负债率预计45％；二是定向增发。公司董事会决定，要抓住市场机遇，快速实现并购，提升公司的绩效，在选择融资方式时，要求融资效率高，融资成本低。

（3）乙公司账面净资产值3.5亿元，与乙公司类似的企业在被并购时平均账面价值倍数是1.5，预计并购溢价率是50%。甲公司并购收益4.5亿元，支付审计费用、评估费用等并购交易费用0.85亿元。

假定不考虑其他因素。

要求：

1.根据资料（1），分析甲公司并购乙公司实现发展的动机。

2.根据资料（1），按照并购后双方法人地位的变化情况划分、按照并购双方行业相关性划分、按照被并购企业意愿划分和按照并购交易方式划分，甲公司并购乙公司所属的企业并购类型。

3.根据资料（1），指出甲公司并购乙公司并购对价支付的方式。

4.根据资料（2），按照董事会的要求，指出甲公司应该选择哪种融资方案。

5.根据资料（3），采用可比交易分析法计算乙公司的价值、并购溢价和并购净收益，并说明并购是否可行。[10分]

6.[问答]甲公司是一家成立于上世纪90年代初的手机制造商，目前为亚洲多个国家和地区的商业、政府、大型机构和个人提供服务。主要产品为普通手机，甲公司通过其“全球计划和直销模式”，以统一的标准向客户提供定制的成套服务和支持，逐步发展成享誉全球的手机品牌。

20×0年到20×1年，受金融危机的影响，甲公司将其国外市场的业务缩小，进而转向中国市场，为稳固在中国市场的份额，甲公司对市场的现状进行分析：

（1）目前中国市场的竞争激烈，苹果、三星、小米、联想等品牌手机都在争抢市场份额，此外，中国新兴的本土品牌手机异军突起，也想分一杯羹。

（2）不少竞争对手通过对甲公司的直销模式进行模仿和改进，使其供应链周期缩短，已对甲公司的营销优势构成极大威胁，尤其是在京东、苏宁、国美、亚马逊等电子商务公司进行网上直销，对甲公司产生一定的威胁。

（3）目前手机行业，大屏智能手机日趋热销，尤其对于青年消费者来说，大屏智能手机更受欢迎。其他竞争对手已经着手推出自己的大屏智能手机品牌。由此可见，大屏智能手机挤进竞争白热化的手机行业并夺取普通手机市场份额的趋势已经明显。

（4）由于在中国手机行业有着太多的手机品牌，顾客也有着众多的选择，有着较强的讨价还价的能力。甲公司除拟定较低的销售价格外，还选择较好的售后服务来赢得顾客。为缓解低价带来的压力，甲公司在选择原材料供应商方面也极尽苛刻，甲公司多选择与供应商长期合作的方式，在不同的生产地区与不同的供应商签订供应合同，不存在对某一供应商绝对的依赖，且能够控制其价格。

（5）以往商用手机只是甲公司手机业务中的一部分，2022年，甲公司借助其在手机行业中的龙头地位优势加强了商用手机市场领域的开发，拟设计5G终端功能，通过与移动通信商的通力合作，引进移动通信商新开发的5G功能软件，实现高速上网、视频通话、电视/视频、音乐、在线游戏、手机阅读、手机导航/路况/定位、家庭视频监控、家庭多媒体电话、远程医疗监控、移动医疗护理等功能，提升其现有商用手机的竞争地位。另外，甲公司与在线电子商务网站共同推出中小企业电子商务专用手机，再运用自己专业化的网络直销手段，有目的地销售商务机，由此加强本公司手机产品的竞争地位。

（6）随着中国人口老龄化的发展趋势，测算到2022年中国65岁及以上的老年人约有1.8亿，约占总人口的13%;甲公司在生产普通商用手机的基础上，针对部分老年人手指不灵便、听视力不好的特点，研发了成本低、价格比较便宜的超大按键、超大字体、大音量、FM收音机、没有各种吸费陷阱的手机，同时还开发了一键拨号、SOS紧急呼救、远程监听、免费智能定位，可以防止老人走失，遇到紧急情况可以及时呼救，更好的满足了老年人的消费需求。

要求：

1.根据资料（1）～（4），利用波特五力模型对甲公司所处的行业环境进行分析。

2.根据资料（5），指出甲公司开发商用手机业务属于密集型战略中的哪种具体类型，并说明理由及该战略的实施途径。

3.根据资料（5），指出研发战略的4种类型，并说明甲公司与移动通信商合作开发5G终端功能的战略属于何种类型。

4.根据资料（6），指出甲公司采用的经营战略的具体类型，并说明实施该战略的适用条件。[10分]

7.[问答]泰康公司是一家电冰箱配件生产商。公司2022年末有关资产负债表（简表）如下表所示：

资产负债表（简表）

单位：亿元

公司营销部门预测，2022年公司营业收入将在2022年45亿元的基础上增长20%。财务部门根据分析认为，2022年公司营业净利率（净利润/营业收入）能够保持在10%的水平，公司流动资产、流动负债将随着营业收入的增长而相应增长，增长率与营业收入增长率相同。预计2022年新增固定资产投资3亿元，公司计划2022年外部融资需要量全部通过长期借款解决。

公司经理层将上述2022年度有关经营计划、财务预算和融资规划提交董事会审议。根据董事会要求，为树立广大股东对公司信心，公司应当向股东提供持续的投资回报。每年现金股利支付率应当维持在当年净利润60%的水平。为控制财务风险，公司拟定的资产负债率“红线”为60%。

假定不考虑其他有关因素。

要求：

1.根据上述资料和财务战略规划的要求，按照销售百分比法分别计算泰康公司2022年为满足营业收入20%的增长所需要的资产增量、内部融资量、外部融资需要量。

2.判断泰康公司经理层提出的外部融资需要量全部通过长期借款筹集的融资战略规划是否可行，并说明理由。

3.假设公司负债是一项独立的筹资决策事项，不随预计销售增长而增长，其他条件不变，计算新增的资产额、内部融资额、融资缺口、融资后的资产负债率。[10分]

8.[问答]甲公司为一家从事煤炭采集的集团企业，公司决定从2022年起切实加强全面预算管理，完善绩效评价方法。相关资料如下：

（1）全面预算管理的应用环境。企业实施预算管理的基础环境包括利润目标、业务计划、内部管理制度、信息系统。

（2）全面预算编制方法。2022年为“降本提质”年，不断改进预算编制方法，基于“作业消耗资源、产出消耗作业”的原理，以作业管理为基础的预算管理方法。

（3）全面预算控制。甲公司预算主次分明，加强现金预算的管理，提高资金的使用效率；严格控制投资项目不超预算，日常业务中招待费、办公费则是通过提醒相关人员不要超出预算的方式控制。

（4）全面预算目标。甲公司计划在制定2022年的目标利润时采用上加法。2022年预计新增留存收益300万元，按照25%的固定股利支付率分配股利。公司的所得税税率是25%。

（5）关键绩效指标。2022年，公司准备构建关键绩效指标体系，使得公司的绩效评价和战略目标紧密相连，最终更好地实现战略目标，并初步设置了投资资本回报率、净资产收益率、资本性支出等15个结果类企业层级关键绩效指标。

假定不考虑其他因素。

要求：

1.根据资料（1），指出甲公司全面预算管理组织方面是否存在不当之处，若存在不当之处，请说明理由。

2.根据资料（2），指出作业预算法的优缺点。

3.根据资料（3），判断甲公司全面预算控制中体现的控制原则，并说明理由。

4.根据资料（4），计算甲公司2022年的目标利润。

5.根据资料（5），指出甲公司关键绩效指标方面是否存在不当之处，若存在不当之处，请说明理由。[10分]

9.[问答]甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事能源电力及基础设施建设与投资。20x1年初，甲公司召开X、Y两个项目的投融资评审会。有关人员发言要点如下：

（1）能源电力事业部经理：X项目作为一个风能发电项目，初始投资额为5亿元。公司的加权平均资本成本为7%，该项目考虑风险后的加权平均资本成本为8%。经测算，该项目按公司加权平均资本成本7%折现计算的净现值等于0，说明该项目收益能够补偿公司投入的本金及所要求获得的投资收益。因此，该项目投资可行。

（2）基础设施事业部经理：Y项目为一个地下综合管廊项目。采用“建设——经营——转让”（BOT）模式实施。该项目预计投资总额为20亿元（在项目开始时一次性投入），建设期为1年，运营期为10年，运营期每年现金净流量为3亿元；运营期结束后，该项目无偿转让给当地政府，净残值为0。该项目前期市场调研时已支付中介机构咨询费0.02亿元。此外，该项目投资总额