三、资本运作之公司股份制改造

股份制改造

股份制改造就是：一般企业〔〕依据《公司法》和《证券法》等法律规定，改造为股份。随着我国社会主义市场经济的不断进展，建立现代企业制度已成为必定，从传统的打算经济体制转变为社会主义市场经济体制过程中，社会经济细胞—企业的体制转变有相当重要的作用，而股份制作为具有市场经济要求的企业体制，在当前和将来将成为现代企业制度的主要形式什么是股份制改造进展企业股份制改造，建立“自主经营、自负盈亏、自我进展、自我完善”的法人实体是适应社会主义市场经济的必定要求。股份制企业组织构造符合“产权清晰、权责明确、政企分开、治理科学”现代企业制度的要求。企业进展股份制改造，在各方面符合条件的状况下设立为“股份”，乐观争取发行股票上市以猎取大批募股资金，谋求企业的更大进展。为什么要进展股份制改造？1、建立现代企业制度。2、确立法人财产权。3、建立标准的公司治理构造。4、建立科学的治理制度。5、实现上市、募集资金，增加企业的进展力量股份制改造的目的1、效益最正确原则。2、突出主营业务和形成面对市场的自主经营力量。3、避开同业竞争。4、削减关联交易。5、剥离非经营性资产。6、建立完善内部治理机制，保证公司的经营治理独立性。股份制改造的原则1、发起人符合法定人数；2、有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；3、股份发行、筹办事项符合法律规定；4、发起人制订公司章程，承受募集方式设立的经创立大会通过；5、有公司名称，建立符合股份要求的组织机构；6、有公司住宅。有限责任公司进展股份制改造的条件1、董事会〔执行董事〕作出改制决议，制定股份制改造方案，提交股东会审议并通过。国有企业需经主管部门批准。2、选择发起人，签订发起人协议3、聘请中介机构进展尽职调查，出具相应的报告书。4、向工商行政治理部门申请股份名称预先核准。5、召开创立大会、董事会、监事会等。6、向公司登记机关办理变更登记。7、公告。股份制改造的一般流程中介机构股份公司董事会、股东会开会决议。尽职调查，出具报告登记变更、开会成立依据《公司法》第46条之规定，“制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案”属于董事会的职权范围。一、召开董事会，作出改制决议，制定股份制改造方案〔1〕变更的目的和目标；〔2〕变更的依据；〔3〕变更后公司的名称、注册资本、组织构造和经营范围等；〔4〕将原有限责任公司公司股东的出资额转换成股份股份的方式和依据；〔5〕变更步骤和大致时间表；〔6〕具体负责机构和人员；〔7〕其他事项。股份制改造方案的内容拟改制的有限责任公司召开股东会，对董事会制订的股份制改造方案进展审议，对是否进展股份制改造作出决议。需要留意的是，依据《公司法》第44条之规定，(有限责任公司)股东会会议作出变更公司形式的决议，必需经代表三分之二以上表决权的股东通过。二、股东会对改制方案作出决议并审核通过1、公司以全部净资产进展折股改制，一般以公司经审计的净资产为基准，整体量化折股变更为股份。股东会作出股份制改造打算后，应当由改制公司聘请的会计师事务所对公司会计报表进展审计，以确定公司的净资产额，并以之作为折股依据。原股东共同签署发起人协议书。三、确立发起人的方式2、现有股东转让局部股权，引入新的股东作为发起人，企业应当设立验资账户，新股东在签署发起人协议后，应即缴纳全部货币出资。虽然公司法2023年修改取消了公司注册时必需验资的规定，但是实践中，会所都会出具验资报告，尤其是发起设立股份制改造。以实物、学问产权或者土地使用权等非货币资产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续，必要时进展资产评估，出具评估报告。出资完毕后，由具有证券从业资格的会计师事务所验资，并出具验资报告。

三、确立发起人的方式尽职调查的主要内容包括改制企业的历史沿革和产权构成，业务和资产构造，经营和财务状况，业务和市场规划等，目的是尽快了解企业的根本状况，找出企业存在的问题，为制订可行的改制方案奠定根底。在其后确定改制基准日的根底上，资产评估机构出具资产评估报告，会计师事务所出具审计报告，律师事务所起草有关决议、协议、股份公司章程、三会议事规章等相关法律文件，会同券商争论后定稿。尽职调查的主要内容1、有限责任公司整体变更为股份公司时，须对原的经营业绩进展审计，同时进展资产评估，评估值不应低于净资产额。2、拟上市的公司进展股权转让时，尤其是关联方之间的转让，为符合价值公允的要求，最好依据审计值或评估指确定股权转让价格。审计评估中应留意的问题这里包括两种可能消失的状况：一是对整体改造的老企业的资产评估及产权界定，二是对拟新建股份制企业各方所投资产的评估及产权界定。前者是针对老企业的整体资产，后者是针对各方拟投的单项资产。资产评估及产权界定的问题1、评估对象假设是国有企业或国有资产时将有肯定的审批和确认过程，对评估机构也有肯定的资格要求。2、重点选择好对土地的处置方法。最终在资产评估的根底上完成产权界定，其应遵循的原则是“谁投资、谁拥有产权”。资产评估中应当重点留意的问题四、企业名称变更核准企业在股份制改造后，企业公司类型将变更为股份，原有限责任公司名称不变的，须携带原企业营业执照、公章等前往市工商部门办理；假设名称有变更的，须预备多个备用名称，经工商部门查询后确认；非有限责任公司的，如股份合伙制等，名称可被有限责任公司类型企业注册，须预备多个备用名称。具体流程同设立时名称核准。创立大会应有代表股份总数二分之一以上的认股人出席。决议事项包括：1、审议发起人关于公司筹办状况的报告2、通过章程3、选举董事会、监事会成员4、对设立费用等进展审核；决议必需出席会议的认股人所持表决权的半数以上通过。五、召开创立大会1、依据《公司法》第90条之规定，发起人应当在创立大会召开前十五日前将会议日期通知各认股人或者予以公告。这也就意味着，对变更公司组织形式形成决议的日期应在创立大会召开15日前；2、依据《公司法》第89条之规定，发起人应当自股款缴足之日起三十日内主持召开公司创立大会。需要留意的事项召开第一届董事会、监事会第一次会议，选举董事长、监事会主席，任命总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书等高管人员。依据《公司法》第111条之规定，董事会会议应有过半数的董事出席方可进展。独立董事和董事会秘书不做要求。依据《公司法》第119条之规定，监事会的议事方式和表决程序，除《公司法》另有规定外，由公司章程规定。工代表大会是企业实行民主治理的根本形式，是职工行使民主治理权力的机构。选举职工监事。六、召开董事会、职工大会、监事会自公司创立大会完毕后30日内，董事会应向公司登记机关〔工商行政治理局〕申请办理变更登记手续。申请时应报送的文件有：〔1〕有关主管部门的批准文件；〔2〕创立大会会议记录；〔3〕公司章程；〔4〕筹办公司的财务审计报告；〔5〕验资证明；〔6〕董事会和监事会成员姓名及住宅；〔7〕法定代表人的名称和住宅；〔8〕其他需要补充的材料。七、办理工商变更登记公司整体变更以后，应当进展公告。公告方式依有关法律规定或公司章程的规定进展。一般状况下，公告实行登报方式公布。八、公告〔一〕据《公司法》规定，有限责任公司变更为股份的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。这是由于，股份制改造改的只是公司的性质〔由有限责任公司变为股份〕，公司的实体本身并未发生转变〔改造后股份实际上就是改造前的有限责任公司〕；换言之，有限责任公司进展股份制改造后，“名”变“实”未变。股份制改造过程中需要留意的问题〔二〕《公司法》规定：“有限责任公司变更为股份时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。”这里面有两点需要留意：其一，“折合的实收股本总额不得高于公司净资产额”，反面言之，折合的实收资本总额可以低于公司净资产额。那么余下的净资产额作何处理呢？依据现行会计准则，公司改制时未折合为注册资本的净资产应当计入资本公积。其二，“为增加资本公开发行股份时，应当依法办理”是指改制的同时实行募集方式进展增资扩股，此时应当依据《公司法》关于募集设立和增资扩股的有关规定履行程序和手续。股份制改造过程中需要留意的问题〔三〕某些特殊类型的公司变更公司性质必需报经有关部门批准。这些特殊类型的公司主要包括：1、改制公司为国有独资或国有控股性质的，改制行为须报经相应的上级主管部门批准；2、改制公司属于金融行业的，应当依照相关的金融法律法规规定履行报批程序；3、改制公司为中外合资企业的，应当依据《中外合资经营企业法》的规定报原批准机关审批。股份制改造过程中需要留意的问题〔四〕对于以上市为目的进展股份制改造的有限责任公司而言，在股份制改造过程中还有一些特殊需要留意的问题。

那些不符合股份