小额信贷的宏观金融环境与可持续发展

小额信贷的宏观金融环境与可持续发展

在过去10年的实践中，小额信贷被证明是向穷人提供可靠服务的有效途径。在传递信贷资源到达贫困人口手中和提高贷款回收率方面,小额信贷明显好于传统的贴息贷款项目。然而,如果将为低收入人口提供可持续的金融服务作为小额信贷的终极目标,那么中国目前的小额信贷项目大部分仍处于发展初期,要达到可持续发展仍面临一系列的障碍和需要大量的政策改革和制度创新。一、大力营造良好的宏观金融环境现阶段,中国的小额信贷面临的是一个十分不利的宏观金融环境。对小额信贷机构的发展影响最大的宏观金融政策是金融机构准入控制、利率控制和资金来源的控制。(一)按照银行的规定,农出于金融稳定和控制信贷资源的需要,我国对金融机构和金融活动实行严格的控制,只有经过中央银行批准的金融机构才能合法从事金融业务。而在现阶段,在农村地区成立和注册新的小额信贷机构基本上是不可能的。这一控制从根本上动摇了小额信贷机构发展成可持续的金融服务机构的基础。(二)小额信贷的利率我国对存贷款利率仍实行严格的国家控制,人民币存款利率完全由国家制定,而商业银行和信用社的贷款利率也只能在规定的幅度内浮动。小额信贷服务的主体是穷人,他们需要的贷款额度小,没有抵押,贷款的交易成本高,因而必需收取较高的利率才能弥补成本。我国目前的一年期的流动资金贷款利率为5.85%,而一个小规模的小额信贷机构估计需要20%左右的利率才能补偿操作成本。利率控制使目前大部分小额信贷机构收取的利率不能补偿操作费用,不得不依靠外部补贴,因而不可能达到可持续发展。(三)小额信贷机构由于小额信贷机构不能取得合法的金融机构的地位,资金在来源上就受到严格的限制。小额信贷机构不能吸收低成本的储蓄来扩展自己的业务,也不能从银行获得商业性贷款用于小额信贷。目前唯一被默许的资金来源渠道是国外和国际组织的资助和部分扶贫贷款。然而,只靠国外的捐赠和贷款永远不可能发展出可持续的小额信贷机构。二、内部障碍除不利的外部环境外,中国的小额信贷机构自身在观念、目标和组织机构方面也存在一系列的问题,影响小额信贷机构向可持续方向发展。(一)未来发展政策对小额信贷的影响由于小额信贷机构服务的主要对象是贫困的农户,许多人对因小额信贷的高运作成本导致的高利率从情感上就不能接受。尽管国外已经普遍接受用贷款利息覆盖小额信贷机构的所有成本这一基本原则,但由于中国主体的信贷扶贫项目长期采用贴息贷款的方式以及对穷人经营能力的怀疑,即使是从事小额信贷的管理和决策人员仍有很多人不接受用较高的贷款利率覆盖所有经营成本的理念。汪三贵:中国小额信贷可持续发展的障碍和前景如果这种基本观念不能改变,即使国家在未来放开利率控制,小额信贷机构也不会走上可持续发展的道路。(二)资金渠道的完善和小群体的金融稳定是直接原因扶贫和为低收入人口提供可持续的金融服务是两个既有联系又有矛盾的目标。为穷人提供低息(贴息)贷款当然会使穷人从项目中获得更多的利益或使那些用不起高利率贷款的极端贫困户有可能使用贷款,从而有利于短期的扶贫目标。但贴息贷款需要长期依赖外部补贴,不能在自我增值的基础上扩大服务群体,并且最终会因补贴的停止而导致信贷服务的终结。如果希望长期持续的帮助低收入群体,建立可持续的小额信贷机构是必不可少的。出于成本和运作方式方面的考虑,正规的商业银行永远不会对贫困农户感兴趣,贫困农户从金融市场中获得信贷资源的能力有限。对多数贫困农户来说,及时方便地获得信贷资源比利率补贴更为重要。另一方面,由于穷人在社会中的弱势群体地位,如何保证优惠资源传递到穷人手中仍然是一个世界性的难题。中国和世界其他国家的经验表明,贴息贷款的主要受益人口往往不是穷人。(三)附于政府部门或与政府有关的机构的小额信贷小额信贷作为一项服务于低收入群体的金融活动,需要一个具有独立性和长远目标的组织机构来运作。中国多数小额信贷机构都依附于政府部门或与政府有关的机构,这些机构的主要工作任务并不是发展小额信贷,而更多地是把小额信贷作为一种完成短期扶贫目标的手段。从事小额信贷的管理和业务的人员多数都是临时性的,为一个短期的项目服务。因此,很难要求他们具有长远的目标和全身心投入到小额信贷发展中去。一个从一开始就没有独立性和长远打算的小额信贷机构是不可能发展出可持续的小额信贷的。(四)农户的实际需求贫困地区的信贷市场十分复杂,农户对信贷的需求广泛,但需求量少且时间性很强。如果不能及时方便地为农户提供信贷服务,农户便会失去市场机会,从而使他们的盈利能力大幅度下降。这也是及时方便的信贷比利率补贴更重要的原因。另一方面,小额信贷一般需要依赖农户的其他经济活动提供还款资金,而农户的收入来源和现金流动千差万别。因此,对当地的信贷市场和农户的实际需求及还贷能力的充分理解是设计合理的信贷产品的关键。在这方面,我国的小额信贷机构仍有大量的工作要做。(五)金融机构内部完善金融业在服务业中具有一定的特殊性,特别是当金融机构需要从社会上以储蓄等方式筹集资金时。为了保证储户和投资者的资金安全,需要建立完善的监督和管理系统,以便及时了解金融机构的运行状况和风险程度,并通过各种保证金和保险措施来及时化解可能的风险。金融机构内部也需要建立一套完整的信息管理系统,及时跟踪贷款和其他金融资产的质量状况,并通过不断调整信贷产品的结构和信贷方式来降低成本和信贷风险。目前,我国农业银行和农村信用社等正规的农村金融机构的监督管理体制还没有完善,中央银行没有制定任何对小额信贷机构的监督管理制度,而小额信贷机构内部的监督管理制度和信息系统由于缺乏专业人才和长远目标也没有很好地建立起来。三、可能的发展前景(一)中国未来的财政预算将会出现新的挑战。我国中国即将加入世贸组织并逐步向全世界开放金融服务业。在WTO协议的框架下,中国的金融管理体制和开放度将发生重大变化。为了迎接WTO的挑战,中国已经放开了外币的贷款利率,农村的人民币贷款利率预计将很快放开。允许国外的金融机构进入国内经营人民币业务,表明金融业将结束政府垄断的时代。国内有条件的组织和个人将有可能在农村地区从事合法的金融服务。这些宏观金融政策的变化将从根本上为小额信贷的可持续发展提供坚实的基础,现有的小额信贷机构应该提前从改革内部的机制开始为新的机遇和挑战做好准备。农业经济问题2000年第12期(二)农村市场的金融结构分析中国农业银行和农村信用合作社是主要为农业和农村服务的正规金融机构,但由于体制上的限制、地方政府的干预和经营成本上的考虑,长期以来无论是农业银行还是信用社都将绝大部分资金投向工业和商业企业,特别是规模相对较大的国营和集体企业。1997年,信用社的农户贷款只占到总贷款的24%;1998年,农业银行的农业短期贷款只占总短期贷款的18%。由于近年来宏观经济的不景气和企业效率的下降,农村信用社和农行普遍面临贷款回收困难和亏损的困境。在加入WTO后所面临的金融开放的形式下,中国政府必将对农村金融体制进行大刀阔斧的改革以应付国外金融机构的竞争。实际上,这种改革目前已经启动,部分基层的金融机构也在尝试利用部分小额信贷工具来改善自己的信贷服务和提高信贷效率。随着改革的深化,不排除一部分正规金融机构(特别是农村信用社)转变为专门为低收入人口和小型企业提供全方位金融服务的小额信贷机构。在各大商业银行的竞争压力下,农村信用社转变成真正为农户和小型企业服务的小额信贷机构可能是唯一可行的选择。这种转变当然需要在产权、治理结构、激励机制和监督管理等方面进行彻底改革。(三)机构发展建议在小额信贷的名义下,中国存在形形色色的小额信贷机构。有利用政府扶贫资金为短期扶贫目标服务的扶贫社、扶贫工作站和小额信贷办公室,也有主要从事国际机构援助的小额信贷项目的项目办,还有民间或半民间性的扶贫社、村基金等。在未来的10年中,多数小额信贷机构会随着短期目标的完成和项目的结束而终止。政府的小额信贷机构的命运将取决于中国政府在廿一世纪是否继续执行贴息贷款的扶贫政策,但如果不进行根本性的体制改革,政府的小额信贷办和扶贫社不可能发展成可持续为低收入农户提供金融服务的小额信贷机构。另外一部分小额信贷机构(特别是民间性的机构)将在发展中不断完善,在宏观金融政策变化后,注册成为真正的金融组织。要发展成为可持续的小额信贷机构,目前就需要在以下方面进行自身能力的建设:1.以可持续性发展目标为基础进行机构建设。需要着重解决的问题包括信息管理系统,内部的激励和监督机制,客户的激励和监督机制,合理的治理结构和明晰的产权。2.按农户的