金融-中小企业融资困境及其解决对策

PAGEPAGEIV中小企业融资难的成因及对策摘要：我国加入WTO组织之后，市场经济体制也正在慢慢完善，而在这个时期，我国的中小企业发展可谓一日千里，慢慢在国民经济中占有一席之地。但是，中小企业因为规模太小，资金管理等方面存在很多问题，由于信任度比较低，所以企业在融资过程中会遇到各种难题。这种现象也影响了中小企业的进一步发展。本文的主要目的就是对这个问题进行探讨，并提出相关建议。我们要先弄懂什么是中小企业以及中小企业在国民经济中的重要程度。然后了解当前我国中小企业的融资特点，再加以分析。最后，针对这些问题本文提出了一些探索性的对策，主要是从完善企业的营运体制，提升管理者综合素质，加深银行及相关金融机构和企业之间的合作，以及完善担保体系，加强中小企业信用度来解决融资问题。关键词：中小企业；融资；问题；原因；对策

ResearchonfinancingproblemsandCountermeasuresofprivatesmallandmediumsizedenterprisesinChinaAbstract:AfterourcountryjoinstheWTOorganization,themarketeconomysystemisgraduallyperfect,inthisperiod,ourcountrysmallandmedium-sizedenterprisedevelopmentisthousandsofmilesaday,slowlyoccupiesaplaceinthenationaleconomy.But,becauseofsmallandmedium-sizedenterprisesistoosmall,thefundmanagementhasalotofproblems,becauseconfidenceislow,sotheenterprisewillmeetwithdifficultiesinfinancingprocess.Thiskindofphenomenonalsoaffectedthefurtherdevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises.Themainpurposeofthisarticleistodiscusstheproblem,andputsforwardrelatedSuggestions.Weneedtounderstandwhatissmallandmedium-sizedenterprisesandtheimportantdegreeofsmallandmedium-sizedenterprisesinthenationaleconomy.Andthenunderstandthecharacteristicsofthecurrentourcountrysmallandmedium-sizedenterprisesfinancing,toanalyzeagain.Finally,thispaperputsforwardsomeexploratorycountermeasurestosolvetheseproblems,mainlyfromtheperfectenterpriseoperatingsystem,raisetheoverallqualityofmanagers,deepenthecooperationbetweenbankandtherelevantfinancialinstitutionsandenterprises,andperfecttheguaranteesystem,strengtheningcredittosolvethefinancingproblemsofsmallandmedium-sizedenterprises.Keywords:SmallandMediumSizedEnterprises；financing；Problems；Causes；Solutions

目录引言 1一、中小企业相关概述 1（一）中小企业的界定 1（二）中小企业融资的特点 21.企业关注控制权 22.治理结构优劣并存 23.资金需求波动大 2二、中小企业融资存在的问题 3（一）中小企业自身问题 31.企业融资渠道单一 32.企业融资风险较大 3（二）金融系统问题 31.抵押担保困难 32.融资体系不健全 4（三）国家政策问题 41.政策落实不到位 42.国家扶持政策力度不够 5三、中小企业融资存在问题的原因 5（一）企业自身的原因 51.自有资金不足 52.企业的资信等级较低 53.企业担保责任难落实 54.企业信息不透明 65.企业信用观念淡薄 6（二）金融系统的原因 71.银行的“规模歧视” 72.国有商业银行集权经营模式的推行 73.银行的服务水平落后于中小企业的发展 7（三）国家宏观政策向国有大型企业倾斜 8四、解决中小企业融资困难的对策 8（一）提高企业自身素质，建立良好的信用银企关系 81.规范企业管理，实施科学化管理 82.完善财务管理制度，杜绝造假现象 93.遵循诚信原则，构建良好的银企关系 9（二）加强金融系统的改革创新，完善金融机构的服务体系 91.建立和完善中小企业金融服务体系 92.强化银行服务功能，赋予银行更多权益 93.加快建立中小企业信用制度体系 10（三）构建中小企业融资政府支持体系 101.建立统一的中小企业行政管理机构 102.建立完善的法律保障体系 10结论 10参考文献 12PAGE12引言目前，中小企业的发展越来越迅速，它给国民经济带来的影响也越来越多。因此，对我国的就业问题和对国民生产总值，以及对国民经济的发展都作出了极大的贡献。中小企业随着我国经济上的改革开放发展迅速，在我国经济、社会中的作用也越来越突出，一方面有力地促进了各地经济的增长，协调和完善了各行业的企业组成结构，另一方面有效地吸收了社会上富余劳动力，促进了就业。但是，由于中小企业总体生产规模不大，资金实力有限，再加上影响企业经营的成本如原材料、人力等各方面的成本逐年攀升，也使得中小企业在资金不充足的情况下，限制了企业的经营发展。中小企业融资难的问题，不仅仅有外部因素，也有内部因素。外部因素主要表现在国家相关金融制度的不完善，金融机构的建设还有待加强，中小企业的融资渠道过窄等等；而内部因素则主要表现在中小企业内部缺乏现代科学的管理体制，尤其是在财务管理方面，没有建立有效的管理制度，导致中小企业在融资方面，资讯不及时，信息不透明，资金利用不够优化等等。本文研究中小企业融资问题以期为企业发展提供借鉴。融资问题一直是困扰和制约中小企业发展的难题。尽管中国政府在改善中小企业融资困境上出台了不少政策，但收效甚微。一、中小企业相关概述（一）中小企业的界定目前，国际上对中小企业的界定还没有统一的标准。有的国家会根据企业的规模大小，来划分企业的级别，有的国家则根据企业的员工人数，来划分企业的级别，还有的国家是根据企业的资产数量来划分企业的级别，当然，也有国家是根据企业的市场价值来划分其级别。另外，不同行业也应该有不同的标准，必要的时候，应该综合考虑几个因素。比如，如果是按照企业的资产数量来划分，那么显然钢铁企业和制造业是有很大区别的，同样的资产数目，在钢铁行业不算多，可能会被划分为小企业，但是对于制造业来说可能就非常多，应该属于中型甚至是大型企业。目前，我国对于中小企业的划分，是根据行业的基本情况，结合上述几个因素，来综合考虑的。表1-1中小企业认定标准中型企业分类人数（人）销售额（万元）资产（万元）工业300-20003000-300004000-40000建筑业600-30003000-300004000-40000批发和零售业100-5001000-15000—批发业100-2003000-30000—交通运输业500-30003000-30000—住宿和餐饮业400-8003000-15000—而低于上表的规模的，视为小企业。受到经济发展水平以及历史因素的影响，我国的企业有绝大多数都是中小企业，而且大部分都分布在中东地区。（二）中小企业融资的特点1.企业关注控制权在企业融资方面的表现就是，在开始企业主会通过自己的私人关系来筹集资金，然后企业主会以个人的名义来进行借贷，企业的资金和个人的家庭资金混为一谈，等等。另外，中小企业在企业营运资金的管理上，缺乏科学的认识，很多企业主都没有意识到多元化融资渠道的重要性，在企业资金不足时，都是采取的内部借贷的方式进行融资。2.治理结构优劣并存中小企业没有复杂的组织结构，因此在管理上比较简单，管理的效率比较高，对领导人员的命令无论是传达还是执行都比较快，在市场上，也能够根据外部环境的变化而随时进行调整。但是也正是因为这种灵活性，导致中小企业缺乏必要的制度规范，无论是企业主还是企业各组织部门的行为都比较随意。在决策方面，没有科学的决策程序，企业主拥有了对企业绝对的管理权和控制权，很大程度上，都是以自身的利益为基本，来决定公司的经营、发展活动中的重大事项，即使有商议过程，一般也都是走形式，虽然这样做减少了决策成本，但是却不够民主，也谈不上科学，带有强烈的主观色彩，这种老板说了算的决策形式，必然会造成很多盲区，给企业带来风险，也降低了银行对企业的信任。3.资金需求波动大资金需求量小次数多。中小企业对市场的依赖性比较大，因此在企业的发展方面，没有长期的规划，大部分情况下都是根据市场的情况来定计划。一旦市场出现良好商机，企业就必须马上抓住机会，这个时候对资金的需求就比较急。而且中小企业善于抓住市场上的短小机会，因此在资金的需求上，也是要么不需要，一旦需要就非常急，数量不多，但是借贷频繁。二、中小企业融资存在的问题近年来，我国很多的中小企业发展逐渐的缓慢，这与其遇到的融资难题不无关系。现在，政府已经关注到了中小企业融资的问题，并不断额提供各种政策帮助，但是中小企业的融资问题依然存在。（一）中小企业自身问题1.企业融资渠道单一中小企业的融资渠道太单一，而且难以筹到。大企业融资的渠道有很多。他们可以公开发行股票或者债券来融资，而且在困难时期也会获得政府和金融部门的支持。然而这些融资渠都是中小企业所没有的。虽然我国的中小企业融资渠道呈现多元化，但局限性还是很明显，能融资的企业很少，而且并没有长期的资金来源。2.企业融资风险较大中小企业的生存对市场的依赖度比较高，因此，其对风险的抵御和防范能力也就比较弱。一方面，中小企业因为自身的原因，没有能力来对融资的风险进行全面的防范；另一方面，中小企业大多没有有效的财务管理制度，对资金的使用缺乏科学性，在投资方面也存在盲目性。（二）金融系统问题1.抵押担保困难由于现阶段我国银行在融资政策上最核心的因素就是企业需要提供与融资额度相对应的企业资产的抵押，这些资产大多要求是企业拥有产权的不动产资产，但是目前我国大多数中小企业都是资产规模较小，不能满足银行要求的融资抵押，从而失去贷款机会。在市场经济下，作为市场经济的利益主体的商业银行需要承担贷款损失的相关风险。商业银行出于资产安全性方面的考虑要求中小企业有可靠的抵押或第三方担保。现在全国中小企业的资产负债率高达百分之七十左右，由此可知企业所有者权益只有百分之三十。中小企业信用度低，通过抵押贷款得到的资金太少。中小企业大部分是私营、个体性质的企业，中小企业融资难以取得相应的上级部门或其他单位为其贷款提供的担保。2.融资体系不健全现今，中小企业在资本市场融资的现状也不很是理想。因为在银行贷款方面受到了限制，有的中小企业会将目光放在证券市场上面，尤其是科技创新企业、计算机企业以及环保等新兴企业等。他们首先是面临一定的风险，中小企业在股票发行时，可能由于发行数量不当，融资成本过高，稀释了股权，损害了老股东的利益。后期由于经营不善无法满足股东的预期报酬，造成股价下跌等情况，有可能会更加大融资的难度。其次，我国证券市场的市场化程度还不够，因此证券市场的门槛基本上还是由相关的部门来设定，这也造成了我国证券市场接受中小企业的程度不高。另外，中小企业的债券发行也存在一定的风险。债务风险一般和指企业发行债券的数量、价格、时机、票面利率和还款方式有关，可能造成融资成本过高。在债券到期期间，发生通货膨胀等情况，也会增加融资的成本。现阶段，我国还是以政府债券为主，对企业债券的发行要求过高，所以一般中小企业采用债券融资的比例不高。而且中小企业的融资额度一般不会太高，不具备在证券上最低股票发行量的金额。中小企业的融资通常都有一个特点，那就是单次的融资额度有限，但是融资的次数比较多，频率比较高，而银行对中小企业融资的限制条件多，每一次都要进行各种审核，而审核的成本是由中小企业自行承担的，这就意味着中小企业在银行贷款的成本会非常高。（三）国家政策问题1.政策落实不到位我国有利于县域中小企业发展的环境还未完全成形。近年来，虽然国家相继出台相关政策扶持中小企业的发展，在融资方面给予了相关政策优惠与指导。然而，在政策和制度的实施过程中却未能达到理想的效果。很多县域企业主反映，国家的相关政策是好的，但具域中小企业很少享受到政策的优惠。国家出的政策是好的，但下头不功等于没有，一些补贴、资助都被下头分给大企业、关系户了。2.国家扶持政策力度不够近年来，尽管国家已经发布了一系列支持中小企业的优惠政策，但是还没有形成一个有效的、系统的和完整的农村金融支持体系来支持中小企业的发展，特别是在县、乡等地区，国家支持农村中小企业的力度仍然是不够的。力度不够，一部分原因是因为国家对县域中小企业的重视程度相对来说较低，其中一个重要原因就是没能真正了解中小企业的真实需求。有一分部县域中小企业主认为国家的政策还需要更符合实际些。三、中小企业融资存在问题的原因（一）企业自身的原因1.自有资金不足几乎所有的中小企业在成立之初，都是靠自身的原始资金以及发展过程中的利润积累来满足企业发展对资金的需求，美国有专家对此现象进行了专门的研究，得出的结论就是企业，尤其是私营企业，大部分都是通过内部资金来进行生产和发展。中小企业资金的主要来源是大股东，提供贷款的业主和业务伙伴，固定资产折旧，保留盈余和外国银行贷款融资这几种方式。所以一般中小企业采用内源资金。但是，在企业发展到一定阶段之后，自有资金就无法满足企业对资金的需求了。2.企业的资信等级较低中小企业对自身信用建设的意识不强。银行对中小企业缺乏一定的信任，而中小企业自身，缺乏完善的管理机制，财务管理部够公开透明，不能让银行充分掌握其真实有效的财务信息，同时，很多中小企业的发展存在强烈的不稳定因素，对市场依赖度高，受外部因素影响大，信用等级自然也很低。少数中小企业因为投入的资金不能及时回收，或者没有收到预期的效益，资金紧张，无法偿还贷款，企业主甚至以出逃的方式来躲避债务，以上种种因素都导致企业从银行获得贷款的成功率较低。3.企业担保责任难落实由于中小企业贷款担保不被相信。想要落实抵押是很困难的。而且中小企业中存在各种各样的问题，像固定资产少而且没有专业性，设备落后等等，我国中小企业基本上都缺乏可用于担保抵押的财产，即使有抵押物也会因为抵押物的评估等级收费很高，企业负担较重。另外，中小企业贷款的资金量不大，需要的时间也比较短，但是银行的担保制度需要花费较长的时间来对企业的担保物进行核查，层层审批下来，不仅增加了中小企业的融资成本，而且还耽误了中小企业的时间，使其错过了发展机会。4.企业信息不透明中小企业的财务制度不健全，很难让人相信它真实的财务状况，银行难以知晓企业真正的运营情况，很容易造成金融机构之间的信息不对称。进而引发严重的后果。在我国，中小企业的财务信息披露普遍存在不及时、不真实的情况。中小企业自身，缺乏完善的管理机制，财务管理不够公开透明，不能让银行充分掌握其真实有效的财务信息，很多企业为了能够从银行顺利获得贷款，甚至人为的对财务信息进行粉饰。这里的修改对企业来讲表现方式有很多种，其中主要有对会计的原始凭证进行修改或造假；对企业真实的财务报表中的某些重要数据进行修改或删除；对企业的重要事项，违背上市企业的会计披露原则等。而企业的内部审计制度大部分都形同虚设，国家独立审计机构也往往不能公正公开的执行审计工作，有的不仅不在审计过程中给企业会计信息失真提出建议，而且协同会计人员造假。这种虚假的财务信息一旦被银行发现，企业的信用度将会大大降低，几乎不可能再从银行获得贷款。5.企业信用观念淡薄中小企业的信用观念意识淡薄，主要表现在：一是企业的所有者个人的思想行为影响了企业的整体信用，很多中小企业的所有者个人的综合素质不高，金钱至上的观念很浓，对企业的债务，个人存在着拖、逃、欠的行为。二是企业自身的经营因素的影响造成了诚信问题，由于中小企业自身经营规模和盈利能力的不足，使得企业在获得融资后，由于经营不善，而无法进行债务的偿还，降低了企业的信用。从信用评级的角度来看，当前我国绝大多数中小企业的信用级别都不符合银行的规定。以武汉某皮草生产商A公司为例。该皮草生产商从武汉市汉正街起家，一度一年可以做到近千万的销售额，但在遭遇2008年金融危机之后，该企业的货物大量积压，血本无归。好在遇到朋友资助，公司得以重新走上发展轨道，但公司规模变小了，而且资金不足的问题始终困扰着该公司。2012年，该公司再次陷入融资困境，当时公司手上拥有几百万元的订单，却由于没有资金给工人发工资，陷入了绝境。这时，该公司遇到了一家融资中介，中介声称可以帮忙解决该公司的融资问题。在中介的介绍下，A公司老板接受了一个建议：与另一家公司B达成协议，由A公司提出贷款申请，用B公司的3套商铺作为抵押，向银行贷款500万元，而500万元的分配，是A公司300分得元，B公司分得200元。拥有了抵押物，银行还需要一份能够证明资金用途的文件。于是，A公司与C公司签订了一份购销合同，合同内容是A公司向B公司购买价值650元的原材料，先期付款500万元。然而事实上，这份合同完全是虚构的，C公司是由中介介绍的，A公司并不熟悉。2013年2月，银行贷款通过，当日来自银行的500万元贷款打入A公司账上。然而很快地，这笔已经进入了A公司账户的款项，竟然又很快被汇给了C公司。其中原因在于，贷款批下来的前3天，中介要区了A公司签章的电汇单，从而找到贷款操作漏洞，将钱拿走。尽管经过一再催要，中介又返还了A公司50万元，但仅仅50万元无法解决任何问题，A公司一度濒临破产。事后，因为追不回剩余的贷款，A公司向警方报案。警方的调查证实了资金的去向，B公司拿走了近400万元。而剩下的50万元，则被中介拿走。可以说，A公司一开始便落入了贷款中介设好的骗局。然而从银行角度来看，在这个融资项目的过程中，A公司、B公司、C公司和贷款中介四方，全都没能遵守银行贷款所要求的诚信原则，四方在贷款申请过程中弄虚作假，在贷款通过后又相互欺骗隐瞒。这是一个小企业融资难、融资贵且融资风险大的典型案例。而且，银行也面临一定风险，因为A公司难以归还这笔贷款本息，处置商铺则是一件耗时耗财的事情。（二）金融系统的原因1.银行的“规模歧视”按照我国的相关政策，政府可以将一部分的财政拨款用于支持当地企业的发展，但是，就实际的情况而言，虽然中小企业更为弱势，更加需要政府的投资支持，但是，出于对企业的信任和资金安全的考虑，以及对投资收益的期望，政府更倾向于投资发展成熟的国有企业、大中型企业。2.国有商业银行集权经营模式的推行为了能够最大限度的保证资金的安全，规避不良贷款带来的风险，很多银行都纷纷制定了严格的贷款制度，尤其是针对各方面条件都要差一点的中小企业，制定严格的资信管理制度，增加了中小企业融资的难度。3.银行的服务水平落后于中小企业的发展银行进行信贷业务的操作流程为，接受信贷申请人的申请，银行组织人员对企业进行实地调查，将调查的结果上报银行各部门进行审核，通过后与申请人签订信贷合同和融资，对信贷和融资进行过程监督，按合同期限完成申请人的信贷偿还。整个流程比较长，任何一个环节出了问题，都会影响贷款业务的顺利开展，影响中小企业的贷款结果。同时，中小企业的贷款通常都比较急，而银行这一套流程走下来，会花费好几个工作日，这也会对中小企业业务的正常开展产生影响。还有中央银行规定了基准贷款利率，而且浮动较小，所以商业银行难以定价来帮助中小企业融资。对于银行而言，之所以严格的控制放贷，就是因为担心贷款不能按时的回收，对银行的发展带来影响。由于市场存在一定的不稳定因素，我国企业对风险的防范意识普遍不强，缺乏完善的风险应对机制，因此很容易出现无法及时还贷的情况，因此，银行一方面加大了对贷款的审核，一方面，对工作人员提出了更多的要求，任何一个工作人员，必须要对经手的贷款负责，如果贷款无法及时收回，工作人员也要受到相应的处罚，承担相应的责任，在这种情况下，银行人员也不愿意轻易的放贷。（三）国家宏观政策向国有大型企业倾斜长期以来，我国的国营大中型企业的资金，税收，市场，开发人才，技术，信息各方面都得到了来自政府的特殊扶持。一直有这这优厚的待遇，国家对它们实施优惠政策，就连它们的市场准入条件也和中小企业业相差慎远，且以它们的条件也更容易向银行融资。由此说明了中小企业因这方面而严重影响了它的稳定发展，虽说也有国家发文发布相关政策向中小企业倾斜，但在这种大环境下，两相对比，其实施肯定不尽人意。所以中小企业都期待国家能颁布可行的法律政策，从根本上来解决中小企业的不平等待遇，给他们足够的空间去发展经营。四、解决中小企业融资困难的对策（一）提高企业自身素质，建立良好的信用银企关系1.规范企业管理，实施科学化管理中小企业应该加强自身的管理，实施科学化管理，利用合理的结构以及使自己的企业制度化和多元化。同时，中小企业应该重视自身的信用建设，规范财务制度的建设，保证财务信息披露的真实性和准确性，努力缓和由于信息不对称所带来的负而影响，在融资方面始终保持良好的信誉。另外，还要与金融机构保持信息的交流与沟通，尽量的保证双方信息对称的同时，维护彼此的信贷关系。现在我国正在加强信用建设，并建立个人信用与企业信用的数据库，银行可以到数据库中查询企业的信用情况，从而在企业申请贷款的时候，作为放贷的重要依据。因此，企业要想从银行顺利拿到贷款，首先就要保证自身没有不良信用记录，在企业的经营活动中，也要重视企业的信誉问题，诚信经营。2.完善财务管理制度，杜绝造假现象中小企业需要不断的完善自身的财务管理制度，规范企业内部的各项财务操作，降低财务风险。同时，加强内部的审计和监督，提高财务人员的综合素质和职业道德，全面、准确、及时的披露企业的经营会计信息。3.遵循诚信原则，构建良好的银企关系内因是事物发展的关键，中小企业要想顺利的获得融资，必须首先得提高自己的内部实力，这就要求中小企业注重内部管理，加强内部管理，通过内部管理，来规范企业的各种经营活动，财务行为，提高财务管理的效率，这样才会为企业做出正确的融资决策、合理的融资渠道和方式提供保障，能够为企业的各种风险进行分析规避。同时，健全的财务会计制度，能够增强融资机构如银行、风险投资商等的信认度，能快速在企业、融资机构间建立良好的关系。另外，要提高企业产品的市场竞争力，积极创新，提高企业的市场地位，这样企业才能更好的获得银行的认可，融资也会变得容易一些。企业正是在经营过程中，除涉及商业机密内部信息，主动把企业的各项经营活动所相关的产业、环境、资金、税收等信息对涉及利益的相关各方，有一个清晰透明的表述，才能获得理解和支持。（二）加强金融系统的改革创新，完善金融机构的服务体系1.建立和完善中小企业金融服务体系金融机构可以在贷款业务上实施创新，满足不同行业的中小企业的需求，可以制定合乎中小企业经营特点的担保方式来使中小企业获得融资。也可以方便民营企业贷款，还可以减少担保费用。而且还可以专门建立为中小企业融资服务的小银行，这样可以增强竞争力，使企业运营更有效率，还能解决中小企业融资困难的问题。还可以健全信用担保制度，降低担保风险或者转移风险，使商业银行更容易贷款。2.强化银行服务功能，赋予银行更多权益银行应该重点推出网上银行业务，将中小企业的贷款业务进行网络化，这样可以缩短审核的时间，更加符合中小企业的融资特点。银行还可以先对成长好的小企业进行试点，银行可以持有股份，这样可以互相监督，而且又能使企业与银行关系更加密切。3.加快建立中小企业信用制度体系国家相关部门应该在全社会建立完善的信用体系，公民及企业的信用情况都应该在一个共同的系统内进行登记，并跟踪记录，银行等相关权限单位，在必要的时候，可以通过该体系查询个人或企业的信用情况，从而做出相关的业务决定。（三）构建中小企业融资政府支持体系1.建立统一的中小企业行政管理机构政府在重视国有企业的同时，也应该看到中小企业为国家经济发展和社会稳定做出的重要贡献，要意识到中小企业的发展作用是不容忽视的，在政策的制定上，更应该倾斜与实力和规模不及国有企业，融资问题更加严峻的中小企业，由政府出面，为中小企业融资提供信用评估和担保服务；对于为中小企业提供贷款的银行，政府应该给予一定的奖励和帮助，作为支持和鼓励。要引导社会担保机构多多的为中小企业提供担保服务。政府要规范第三方担保机构的行为，建立行业规范，倡导诚信和公正，防止担保机构伙同中小企业进行财务舞弊，更破坏了中小企业在银行的信用度。此外，我国要促进建立具有独立性