浅析建筑企业海外施工中财务风险的成因与对策论文设计

论文题目:浅析建筑企业海外施工中财务风险的成因与对策目录摘要 I浅析建筑企业海外施工中财务风险的成因与对策摘要：完备的财务风险管理系统是企业进行风险管理的重要手段，对企业合理规避风险具有重大意义。本文总结和研究了建筑企业特别是海外建筑企业面临的各种财务风险，得出了有效防范和积极化解财务风险的具体途径。结果表明：根据各国的不同情况，海外建筑公司的管理者应当充分分析各种风险的成因，选择适合本企业的财务风险控制原则，比如收益风险均衡原则、风险适度原则、提前预警原则；进而选择相应规避财务风险的对策，具体有确定最佳资本结构拓宽融资渠道、建立严格财务预评估制度、内外双向控制施工成本等。关键词：财务风险海外施工企业收益风险均衡内外双向控制

OnthecausesandCountermeasuresoffinancialrisksinoverseasconstructionofconstructionenterprisesAbstract：Asanimportantmeansofenterpriseriskmanagement,financialriskmanagementisofgreatsignificanceforenterprisestoreasonablyavoidrisks.Thispapersummarizesandstudiesallkindsoffinancialrisksfacedbyconstructionenterprises,especiallyoverseasconstructionenterprises,andanalyzesthespecificpathtoeffectivelypreventandactivelyresolvefinancialrisks.Theresearchresultsshowthat:accordingtothedifferencesoftheprojectcountriesandconstructionstagesofoverseasconstructionenterprises,themanagersofconstructionenterprisesshouldcomprehensivelyanalyzethecausesofvariousrisks,selectthefinancialriskcontrolprinciplessuitablefortheirownenterprises,suchastheprincipleofincomeriskbalance,theprincipleofriskmoderationandtheprincipleofearlywarning;andthenchoosethecountermeasurestoavoidfinancialrisks,specificallyDeterminethebestcapitalstructure,broadenfinancingchannels,establishstrictfinancialpreevaluationsystem,andcontrolconstructioncostsbothinsideandoutside.Thispaperimprovestheresearchonfinancialriskofoverseasconstructionenterprises,andprovidesideasforlocalenterprisestoavoidrisks.Keywords：Financialrisk；OverseasConstructionEnterprises；Incomeriskbalance；Internalandexternaltwo-waycontrol一、绪论（一）国际工程承包市场现状当前海外工程承揽市场前景优良，具有很大的发展空间。世界银行数据显示，2020-2030年国际经济市场每年至少会以2.9%的速度发展。2009-2019年国际工程施工市场的增速为7%，且未来几年仍将保持7%增速。2019年国际工程施工市场的规模达到11.2万亿美元，随着工程承揽全球化水平的进步，海外工程施工的承揽比重仍会进一步上升。（二）国内建筑企业进军海外市场的意义随着我国经济在过去几年中的飞速发展，国内建筑行业亦发展迅速并逐步趋向饱和，竞争日趋激烈。市场角逐不进则退，这是每个中国工程施工企业所面对的严峻事实。由此，开拓海外工程承包市场已成为国内建筑企业保持持续健康发展的重要途径。同时，做大做强海外市场可以提高中国建筑业的声誉，为国家树立积极形象，使“中国建筑”成为中国向世界展示的另一张名片。1.国内工程承包市场状况建筑业作为经济的支撑，对于促进经济繁荣具有十分显要的地位和效用。但是，由于我国国内对于建筑行业市场的过度竞争，建筑企业生产经营管理的压力正在不断扩大。就北京而言，目前登记在册的有1万5千多家建筑施工企业，然而北京市2019年在建的工程建设项目只有5千余个，可见国内建筑行业市场早已形成了一种“僧多粥少”的局面。2.机遇与风险并存的海外市场说到中国援建项目，就不得不提“坦赞铁路”。通过施工援助“第三世界兄弟国家”的那段历史，造就了长达50年的中非兄弟情谊。在这之后的50多年中，中国已累计有60万人投身于对非洲兄弟国家的建设。今天，在非洲可以看到的道路、院校和国家运动场大多数都是中国的援建项目。在今天的非洲、中东、拉美国家乃至欧美的建筑市场，大批的中国建筑工程队正安营扎寨，在他们的汗水努力下，一大批样板工程、民生工程竞相涌现。而工程质量好，建筑安装成本相对较低，也让中国工程队获得了各国的交口称赞，同时也为“中国建筑”赢得了良好的声誉。十七大以来，企业“走出去”的力度逐渐扩大，工程施工企业更是如此。然而，“走出去”从来都不是一帆风顺的，全会面临难以预测的危机和艰难。好比中国海外工程有限责任公司（以下简称“中海外”）“折戟”波兰A2高速公路项目等情况，已说明提高施工企业的管理水平，尤其是财务风险管理水平已成为我国海外施工企业面前的一个关键问题。研究海外建筑公司的财务风险管理，不仅有利于增强我国海外施工企业的财务风险管理能力，更有利于提高海外施工企业的综合管理水平。二、财务风险概念（一）财务风险的定义财务风险是出于业务流程的各种可变性，使得公司的经济利益和预期收益发生偏差，导致机遇和收益的损失。鉴于公司财务风险客观存在于公司内部财务管理活动的各个阶段，故而较低的财务风险会对公司经济的平稳运行具有重要作用。保本盈利是企业的首要目的，而为了实现这一目的首先要达成的就是财务目标。由于施工企业经营活动的各环节都与财务风险休戚与共，因此对于任何一个健康运行的企业，财务风险都是难以回避的。（二）建筑企业中的财务风险建筑单位内部的财务活动大体可以分为筹资活动、投资活动、工程经营和存货管理等，这些各式各样的财务活动也就为财务风险的产生提供了契机。1.筹资活动概念筹资活动是建筑单位生产经营活动的出发点。所有者投入和借入资金是建筑公司资本筹集主要途径。施工企业大多推行负债经营因而需要大量借入资金，在获得收益的同时，也加高了财务杠杆，这也对施工企业偿还债务造成了难度甚至可能给企业的保本盈利带来挑战。2.投资预算风险概念投资风险是指工程施工企业对将来注资项目预期投资收益率的可变性，在注资的同时可能会遭受经济效益降低甚至亏损本金的危险。是为获得收益，而必须面对的一种危险。3.施工成本经营风险概念随着海外国际建筑市场竞争愈演愈烈，报价低是很多中国建筑公司不得不做的一件事情。建设项目中，成本控制管理是施工单位经济效益的源头，是真正落实保本盈利乃至收益最大化等海外建筑公司共同目标的实现途径，由此也带来了施工项目成本压力的增大。在风险管理中财务部门对于成本风险及其形成因素的事先分析与评价不到位，极易导致工程项目的成本无法控制在目标范围内，对企业的保本盈利造成挑战。4.材料物资库存管理风险概念物资库存管理风险是指由于建筑公司库存管理薄弱与管理工作不规范造成的材料物资周转困难、材料物资耗费多等危险。5.债权债务风险概念债权风险是指债权形成后未来履行的可变性风险，债务风险是指归还债权人资金的可变性风险。三、建筑企业海外施工中财务风险的成因（一）货币资金筹资风险1.筹资渠道单一资金筹集的通道与方向叫做筹资渠道，境外工程承揽需要国内建筑企业投入大量的资金且业主对于合约应诺支付的工程预付款都有着十分苛刻的附属条款，这就造成实际支付给国内建筑公司的预付款通常都在工程项目开工的几个月后。在此之前，建筑施工企业基本都是使用自有资金和少量的银行贷款作为工程上的周转资金，如此操作很容易产生资金链断裂等问题。2.外汇汇率波动频繁海外工程施工中部分企业原材料需在施工国家当地采购，因此施工企业需要将国内货币部分兑换为当地流通货币，由于工程款数额巨大，在对资金进行组织调度的过程中，对于资金兑换基数较大的建筑施工企业，利率的轻微变动也会引起不小损失。3.业主结算延迟在施工项目阶段性竣工以后，由于第三世界国家政府财政困难、缺乏资金，导致资金不能及时拨付，或因自然灾害、战争等不稳定的外部因素影响，导致业主延迟结算，承包商往往需要提前垫付部分工程项目建设资金，这就引发建筑施工企业资金周转困难。为维持国外工程项目的健康持续运转，建筑施工企业必然要增加对项目的资本投入，由此致使施工企业的银行贷款不断上升，融资成本不断增加。（二）投资预算风险1.固定总价合同导致的风险今天，固定价格合同是海外建筑市场的惯行方式，常常被工艺较简单，工程期限较短的建筑施工企业所采用。两方在专用条文中规定合同价款含有的风险范围和费用的计算方式，一旦确定便不再进行调动。这种合同形式给财务核算带来了很大的不方便，使承包商承担了大部分风险。由财务核算不便带来的市场价格风险，只能由承包方自己承担。2.工程量计价核算管理失误在快节奏的海外施工市场，由于做标期间短，造价部门不能通过周密策划施工量对人力、物力、财力等有限资源进行最优化的配置与使用从而达到有效的事前预期，只能依靠借感觉或粗略的数值评估。财务部门对于未来汇率、项目的各种财务费用及资金成本费用估计不足，就会导致投标方位于进退维谷的境地：算高了，不大可能中标；算低了，他们又必须冒很大的危险和损失，因为这将会使他们在工程项目的后期施工中产生巨大损失。如此一来，就对财务事前的精准预期提出了更高的要求。（三）工程成本经营风险1.原材料成本波动中国传统建筑企业进入的施工所在国大多属于基础设施脆弱、轻重工业不发达的国家，当地资源十分稀缺。非洲、中东、拉丁美洲许多国家除木材和石油外，余下基础建筑材料都必须从其他地区采购，这在建筑材料的数量和品种上，给项目施工单位造成了极大的困难，而项目施工所在国各种不稳定的经济与环境因素也导致原材料价格的频繁波动，从而导致财务管理上无法预料的风险。2009年9月，中海外出价4.4亿美元竞标成功波兰A2高速公路项目的修建工程，这也成为欧盟国家首个正式承包给国内施工企业修建的项目工程。但就在2011年6月13日，波兰高速公路管理局却突然发布消息，解约与中海外达成的工程承揽协议，并可能向后者索取2.81亿美元的赔款，同时禁止中海外在3年内参加波兰任何工程项目的公开招标。深究其原因，我们可以发现2009年正值全球金融危机，这时波兰各种建材价格水平都还很低，以这时波兰当地的建材价格，中海外承揽施工项目应该不可能赔本。但在全球经济恢复后，波兰当地建材大幅提价，中海外的财务部门对于原材料价格未能做出合理预期，逐渐导致项目施工成本失去控制，加之当地厂商在此建材涨价的情况下又合起伙来对付中海外，继续持续拉升建材价格，最终致使中海外无力支撑，被迫歇工。2.劳务成本变化在国内建筑项目中，劳务成本通常占整个项目成本的20％，对利润的影响较小。不像国内的建筑项目，海外建筑的环境更为复杂，外部制约条件也更多，劳务成本所占比重一般可达35%左右，在劳务单位价格发生变化时，财务部门如若控制不当往往严重影响成本，导致财务目标利润的减少乃至亏损。3.工程设备成本不稳定鉴于我国的建筑单位大部分国外市场主要聚集在经济基础和技术力量都很比较脆弱的非洲与拉美国家，施工所需建筑材料、工程设施等都必须通过进口，因此大多数建筑单位中标海外工程项目以后，都会使用从当地临近较发达国家采购设备的模式。但是物资供应和购置的限制太多，工程设备价位不仅与它的型号、规格和质量相关，还与订单、交货、付款条件等不断变动的业务需求相关，同时也受到国际市场的需求，甚至运输费用和保险费率等方面的影响。对于需要经海路运输的设备，物资集港后需要财务管理部门与海关进行沟通办理相关出境检验检疫和报关手续，集港时间受到船期的制约，这些相关情况全都是以前建筑单位所没遇到过的，其财务上核算的复杂程度与分类上的细致程度都具有不确定性，这就对财务成本的相关核算带来了极大的不确定性，无形中也增加了企业的成本风险。是安哥拉政府战后重建基础设施的重点项目，这也是迄今为止中国和安哥拉两个国家最大的合作项目。铁路建设工程全长445km，总造价5.1亿美元，大部分铁路线位于原始森林和丘陵地区。为修复重建拉罗安达铁路，我国施工企业先后从国内调配专业技术人员与专项技能人才共2000余人，大量的机械工程设备通过海空运输等方式投入到项目施工当中。本项目的建设施工创造了我国建筑企业对外承包项目的多项记录，也是迄今为止我国基础建设系统承包的较大海外工程投资项目之一。但是程序复杂，措施繁琐，周期长，物资采购的供应时间和空间跨度大都成为拉罗安达铁路项目施工的难点所在。各个施工阶段不同的程序步骤都需要财务部门参与并制定详细的财务计划，在如此高强度的核算工作下，稍有不慎便会导致最终的亏损。4.非施工成本类费用增加有的建筑施工企业就算能在国外项目中中标，但因为其对工程成本和利润缺乏科学缜密的分析与预测，加之国外个别中介服务机构恶意提取高额的中介费和信息费，将项目的利润几乎榨干，最终使得建筑单位不过得到了一个食之无味，弃之可惜的“鸡肋”工程，这种非施工成本类费用的增加也就使得施工企业的效益更加难以预测。（四）材料物资存货管理风险1.大宗原材料配给失衡建筑施工企业要保持一定量库存的存货才能保证正常施工，特别是在海外建设这种具有更多不确定性的环境下，这一点更是显得尤为重要。然而过量的存货又会导致库存沉积，增大了企业的资本风险；而过少的存货又会导致原料的供应出现问题，有可能导致无法正常施工，延误工期，白白增加了不必要的损失，所以财务部门如何确定最佳的大宗原材料库存量就成为了一个比较棘手的问题。2.工程设备利用效率较低海外施工环境复杂，建筑施工内容多以分包的形式完成，现场施工的秩序混乱，工程施工设备利用率较低，财务部门无法对当期设备的折旧进行系统的分析和计算，无法给日后管理人员提供一个准确的参考，由此导致的资源浪费，无形中给物资设备的维修与管理带来了难度。3.物资非正常损耗由于非洲、中东、拉美国家的政治经济局势不稳定，境外建筑企业的原材料如钢材、水泥、河砂、石料等经常大量遗失，加之财务管理部门没有对存货赋予足够的重视，大多不进行高频率的物资盘点，因而无法掌握存货的实际数量，造成物资非正常损失，变相加大了财务管理的难度。（五）债权债务风险1.工程变更索赔风险业主在选择合适的承包商后，便会与其进行谈判，达成施工合同。考虑到业主对于合同建筑提出修改或更高质量的要求时，通常需要承包商进行系统的工程项目变更。一旦此种情况发生，承包商的财务部门可以把变更后发生的业务作为证据并根据合同条款提出索赔，此时就形成了对业主的债权。但是出于施工企业对证据保护意识的淡薄以及财务工作人员缺乏外语基础和境外工作经验，变更后的索赔协商，往往对承包商不利，造成实际索赔金额的下降。2.工程款延迟结算风险施工合同的甲方多为第三世界国家的政府，这些甲方通常有着资金不足、资金支付不及时、资金不稳定等情况，这就引致业主延期结算，给国外工程项目部造成流动资金周转的难题。为了维持海外项目的正常运转，施工企业势必要加大对项目的投资从而产生负债，而对于无法结算的负债，最终就会变成坏账，导致无法挽回的损失。四、规避建筑企业海外施工财务风险的原则及对策根据海外施工企业项目所在国家、施工阶段等情况的差异，海外施工企业内部财务风险控制管理的对策也有所差别，项目施工企业的管理者应当全面系统分析各种不同风险背后的成因，增强施工企业防范风险和抵御风险的能力，从而不断提升建筑单位的市场话语权。（一）海外施工企业财务风险控制原则1.收益风险均衡原则收益风险均衡原则要求建筑单位对各种生产经营活动的收益和风险进行综合分析，按照风险与收益适当平衡的原则进行决策。2.风险适度原则财务风险是客观存在的，风险适度原则要求项目施工企业需要确定本身可以承受的风险水平，以达到正常安全运营的目的。3.提前预警原则风险的出现具有预示性，提前预警原则要求建筑施工企业应当通过对风险的识别和预警，进行有效规避和控制相关风险。（二）规避海外施工企业财务风险的对策1.确定最佳资本结构拓宽融资渠道化解资金风险的最主要方法是制定最优资本结构。这里说的最优资本结构就是指在建筑单位在能够承受的最大融资风险下，成本最少的资本结构。建筑施工方应当科学权衡债务资本与股权资本的比例，如果股权资本占比过大，尽管能够降低财务风险，但其收益也会大大缩水。如果债务资本占比过大，尽管能够降低建筑施工企业的融资成本，提高施工收益，但同时也加大了财务风险。因此，如何权衡债务资本与股权资本的比例，制定最优资本结构以实现效益最大化，成为建筑施工企业需要思量的头等大事。针对海外施工的特殊性质，施工企业的财务部门应当因地制宜，不仅可以在国内通过非银行性金融机构进行融资，而且也可以在项目工程所在地的金融机构进行筹融资。通过财务部门的不断摸索，才能最终整合出一套适合建筑企业海外施工的最佳资本结构方案。加入WTO后，国际保险公司在全球开展业务，带来了新的经营管理理念，这将进一步推动跨国建筑企业的发展。海外建筑施工企业也可以使用国际保险来分担风险，稳固施工企业的资金管理结构，避免过高的债务输入和过度的资金支出，缓和我国境外施工企业资金不足、风险加重的现状。2.建立严格财务预评估制度财务风险是当代企业参与市场竞争的必然产物，这对于海外建筑公司亦是如此。建立起对财务风险的监测、预警和应对系统对于身处瞬息万变的国际工程建筑市场的国内施工企业的发展有着非同寻常的作用，施工工作过程中必然会遭遇千奇百怪的危险，这里的危险既可能源于外部经济环境的重大变化或突发事件，也可能是由于施工企业内部决策的失误或者管理的失控。这就要求企业应当有效地完善内部控制体系，以预防和应对突发的各种风险。对新投标项目进行全面的风险估算，通过业务管理人员和财务工作人员对拟投标项目的财务风险进行分析和预测，为项目投标提供决策依据。在业务正式签署前，业务管理人员可以将该业务的有关数据资料和详细分析情况转交财务工作人员，如业务发展背景、预计收益率、是否垫付资金、项目工程结算币种等。财务工作人员根据当前国内外经济形势和企业的财务情况，科学预测当前企业的财务风险状况，并及时反馈给业务管理人员和工程施工领导，通过多方共同努力，才能有效控制未来建筑企业所要面临的财务风险。在企业财务风险管理体系内的业务，应当充分给予支持；对于新开拓的超出企业风险管控能力的海外业务也要进一步综合评估、衡量。如果施工企业能够采取有效措施，降低财务风险水平，便可执行海外业务，否则应当立刻放弃，以避免损失。3.内外双向控制施工成本不管在国内建筑市场还是海外建筑市场，成本风险意识始终是贯穿其中的重要理念，工程成本是考察工程单位盈利能力和权衡建筑单位生产经营管理工作质量的综合能力指标，通过财务管理把成本预先控制在可控范围内，工程项目才有可能实现最终盈利的目标，工程可通过对施工企业内部与施工企业外部两个方向成本的控制来把成本降至最低。成本管理实际上是通过成本计划来控制经济活动的。财务管理内部控制的成本不能仅限于生产建设活动，也应当扩展到建筑施工设计、材料和劳动力等生产经营的所有范畴，它是一个涉及宽广而繁杂的项目。第一，实施成本责任制。把成本和相应的负责部门相关联，进行责任剖析、严格把关、分级负责、归口办理等管理措施。而完善基础工作，有效调和各单位的任务是落实成本管理的重中之重。企业应该秉持高效、务实的准则，明确产销、技术、质检、材料、会计等重点岗位在成本把控、效益核算、达成成本预期等任务中的部门工作。第二，实行目标成本计划控制。依据施工预算制作项目成本计划，针对施工工程项目的成本开展把控。对劳资、物资、大型设备管理等开支，依照工程施工快慢逐层实施把控，一旦察觉高出规定标准的消耗，应当立刻检查缘故并对症下药，对大中型工程装备可以进行技术风险评估监控，把控修理费用开支，按时组织检查折旧计提情况，防止因不提折旧或者少提折旧导致的虚盈实亏，把成本控制落实到生产的全过程。当海外建筑公司把财务管理的重点放到成本外部控制上时，可以采用相应举措把控施工成本。应当对海外原材料及劳务成本的价格进行调查，对有施工劳务本土化条件的企业，在保质保量前提下尽量雇用当地廉价劳动力。原材料等物资的选购也应做到货比三家、择优购料。采用经济方法管理项目施工成本，包括劳务费控制和材料费控制，劳务费占全部工程建设费用的比例较大，要严格控制劳务费的支出，实现从劳动力数量控制工程成本的目的。材料费采取数量、价格相分开的准则。其次合理控制运输成本，就近购买原材料，减少输送成本；再次是应当充分思考资本的货币时间价值，降低对资本不合理使用，科学决定购进货物的数量与次序，努力减少物资的储存成本。最后应从经济角度加强对机械费的管理，加强工程机械装备的日常维护工作，减少大修频率，降低修理费用开支，避免违规使用导致工程机械装备的损坏。同时加强对于折旧率制定的管理，充分开发和利用闲置的机械资源。4.材料物资的过程控制和系统控制同时进行过去，对于施工企业来说，足够充分的原材料物资储备是保障施工正常进行的必要手段。材料方案的编录、采办、运送、仓储等各个细节都发挥着财务部门的过程控制职能。过程控制之所以如此紧要在于过程控制可以针对财务报告中已被记录的业务难题进行总结和改善，由此便可以防止下一次类似情形的出现。做好这些财务细节可以对降低材料物资管理成本起到至关重要的作用。总体说来，我国一流海外施工企业与国际一流施工企业仍存在一定差距，其中一个重要因素就是对于材料物资管理不善。而材料物资存货的管理，首先需要全面的存货管理制度，海外施工企业财务部门应增强对宏观经济态势的把握，针对国内外经济运动变化态势、国际原材料市场和运输市场价格波动等重要因素做出科学的剖析与决断，从而形成一个风险最小化与效益最大化的临界指标来确定原材料存货量。5.事前预防坏账形成，充分利用债务资金海外施工中，由于业主在签订合同后对建筑产品功能可能会有新的要求，此时对于根据业主要求增加工程量而产生的费用施工企业应进行变更索赔，在确定工程变更索赔权后，应当及时计算工程变更索赔款。财务部门应提出使业主和施工方都能接纳的变更价格，合理的索赔价格也是工程变更索赔成败的要害。在计算过程中应做到以下两点：首先，采取科学合理的定价方法，在原来单位价格已经比较有利时，可以采用内插法；而在原来单位价格对己比较不利的情况下，应当实施实际费用法开展一事一索赔。其次，应以工程量实际发生额为依据进行计价，只有在遵循真实性原则的前提下，计算出的索赔款金额才是可信的，反之往往难以成功。无根据地扩大索赔款额，既会降低对方的信任度又会使企业信誉在国际工程市场上受损。实践证明，只有在双方建立了较好合作关系的前提下，业主与施工方才能更好的达成一致意见。由于一些国际工程业主存在资金周转困难的情况，加大了我国海外