出口信用证押汇

一、业务简述

出口信用证押汇：贵公司在即期或远期信用证项下办理交单后，如需要资金融通，工商银行可以凭贵公司提供的信用证项下全套单据作质押，在收到开证行支付的货款之前，为您办理出口信用证押汇融资。

出口信用证贴现：贵公司在远期信用证项下交单后，收到开证行承诺到期付款的报文，如需要资金融通，工商银行可以在收到开证行支付的货款之前，为您办理出口信用证贴现融资。二、特色优势

1、突破评级授信的限制，提前收款，加速资金周转；

即期信用证项下如果贵公司提交的单据相符且开证行/保兑行等级符合工商银行规定，即使贵公司未在工商银行评级授信，也可申请办理信用证项下出口押汇业务；

远期信用证项下工商银行收到承兑电文且开证行/保兑行等级符合工商银行规定，即可为贵公司办理出口贴现业务。

2、提前办理外汇结汇，锁定汇率风险；

3、融资比例可达单据金额的100%。三、办理时机

1、出口押汇：贵公司出运货物并提交单据后。

2、出口贴现：贵公司收到开证行确认到期付款的报文后。四、操作指南

1、初次办理时：贵公司需提交《出口押汇/贴现协议》

2、每笔押汇/贴现办理时只需提交下列资料：

（1）《出口信用证项下押汇/贴现业务申请书》；

（2）信用证和全部修改（如有）正本；

（3）信用证项下所要求的全套单据；

（4）工商银行要求的其他资料。

3、工商银行按照下列条件审核相符后为贵公司办理融资：

（1）即期/远期信用证办理押汇：

a、单据相符或虽存在不符点但收到开证行或保兑行同意接受不符点的电文；

b、开证行或保兑行信用等级符合工商银行规定。

（2）远期信用证办理贴现：

a、远期信用证项下已经收到开证行或保兑行的承兑电文；

b、开证行或保兑行信用等级符合工商银行规定。

不符合上述条件的，如要申请办理出口押汇/贴现，贵公司须在工商银行核有授信额度。五、注意事项

1、为使贵公司顺利申请办理出口押汇/贴现业务，请提示国外进口商选用信用评级较高的银行开证或保兑；

2、贵公司可随时向工商银行查询开证行或保兑行的资信情况。本页面内容仅供参考，部分内容以当地分行公告与具体规定为准。代开信用证套现者自白：套现无本无风险第一财经日报夏心愉2013-06-0708:04:10

评论(3)条移动客户端核心提示：据张先生称，他在上海、苏州、深圳、东莞都有网点和业务，从事过“该死的电解铜”，也帮忙进口过铝粉、电解镍，甚至做过粮油、原木等。相关阅读推荐：信用证套现乱象背后：谁助推了“劣胜优汰”主动向《第一财经日报》记者“爆料”的张先生目的很直接：要求一家“合作”银行允许他提前赎回刚买进的200万元理财产品，并继续与他“合作”。“否则我的资金链肯定要断，还不上的钱还不是银行埋单。”他左手擦着额头上的汗，右手捶着桌子。张先生名片的头衔是一家民营进出口公司的老板。背面密密麻麻印着公司业务：服务进出口企业、专业报关、代办外汇、海运订舱、办理商检……他与银行所谓的“合作”到底是什么，记者并没有看出什么门道。“那些小业务就是充充场面找找客户的。”张先生言简意赅，“我主要帮人海外进货，在银行代开信用证，然后套钱做点投资。”“但是现在银行要逼死我。”他告诉本报，近期去银行开信用证越来越难，因为有“三条绳索”束缚着：银行开始对开立信用证进口品种、企业资质、信用证期限设置了诸多限制。套现生意经对于大宗进口依靠延时付款信用证套现的模式，简言之，就是在银行开立180天期信用证用以进货，然后将货物快速脱手套现，相当于获得一笔短期贷款。所不同的是，张先生是一个信用证的代开方，全无囤货和销售的风险，他的套现，本是一笔无本无风险买卖。据张先生称，他在上海、苏州、深圳、东莞都有网点和业务，从事过“该死的电解铜”，也帮忙进口过铝粉、电解镍，甚至做过粮油、原木等。至于客户，他称，不是每一个贸易商都在外经贸部门办过进出口经营权；即使有此经营权，大多数中小企业也不具备在银行开立大额国际信用证的资格，或是可以开具但额度不够；即使额度足够，中小企业也需向银行先缴全额保证金，而在他这里则大多数不必。张先生的秘诀是：“搞得定”银行。此外，无法在银行开立信用证的客户一般会找国有大型贸易企业代开信用证。对此，张先生还有另一套“虎口夺食”的秘诀：第一，“并非每一家民营企业都能被大国企看得上，国企看不上的企业我看得上”；第二，“我有比国企更多的优惠”。张先生说，大型贸易企业一般很强势，有些民营企业进口商销货不及时都会被封杀。而他非但不封杀企业，还给更多实惠，比如免手续费，甚至不赚差价。或是在“资金行情好的时候”对大额进口单子价格“倒贴”，如代客户进口5000万元货物，只收客户4950万元。这笔看似赔钱的买卖若能帮助张先生套取5000万元资金3个月（即信用证期限6个月，但仅用3个月完成进货和出手给客户），即使以低于市场拆借平均价格的月息两分来计算，张先生的资金收益也达300万元。张先生的具体操作方法是：依据不同银行、不同进口货物和不同出单国家，他交给银行开具信用证的保证金比例约为10%~20%，有个别银行甚至因其买了大额理财产品而不需要交保证金。他的客户一般会自行和国际卖家商定买卖事宜，他则只需出面作为代理进货方，货到国内后再以内贸的形式卖给实际进货方。为了防控价格波动和汇率波动风险，依据行规，他一般会收取客户30%~50%的保证金，有时也收取全额保证金。不过，张先生也有苦恼，即有的客户需要等自己把货物卖出后才能将款项给张先生，这样货物一旦滞销，张先生就无法套现。此时，张先生会愿意压低出货价格帮助客户销货，以便更快套取资金，保障自身现金流稳定。他的客户因此得以低价销货，就有了破坏市场价格机制的风险。对于本报记者评价此信用证“中介”行为手法新颖，张先生不屑一顾：“你去‘阿里巴巴’看看，不止我一家。”财路阻断对市场敏感的张先生告诉记者，银行对融资铜信用证的警惕去年就开始了，行业里因此找了镍、铝、锌这样的金属来顶上，只是“没有想到最近打击得那么厉害”。他称，那些“合作”银行变得越来越挑剔。第一，有的银行开始限制一些融资品种，比如有的地方融资铜的大额信用证就很难“顶风作案”；第二，有的银行对开信用证的企业资格要求更为严格，对国有大型贸易企业仍然放行，但对张先生这样的民营企业就把路封死了；第三，不少南方地区的银行停止了对他的企业开具90天以上的信用证。“90天的信用证，对我来说就没有意义了。”缩短了信用证延期支付的期限，就相当于抽走了张先生的利润空间。张先生紧张的是，银行的政策收紧不只是断了他未来的财路，更是让他持续运转的资金链条将断。实际上，张先生一直通过滚动操作信用证套现来长期占用一笔资金，相当于短贷长用，投向了诸如一年期的房地产项目，或是一些半年到一年的资金拆借。而现在他投出去的钱并不能一时半会都收回来，一旦没有新业务持续滚动下去，就表示他目前正在银行开立的信用证可能无法兑付。此外，对于这一次融资铜危局引起的行业“劫难”，张先生也认为，他的失误在于“搞定了支行，但这次的政策却是自上而下的，支行也没办法帮忙”。他说，为了帮助相熟的某银行支行创造业绩，拉升自己公司的“客户综合贡献度”和“使用银行产品数量”，他一个月前刚刚购买了200万元收益不足5%的理财产品。他称，有时候，多购买银行理财产品还能降低一点信用证保证金比例，谁知这次，连信用证都开不出来了。5月6日，国家外管局下发《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》，让大宗贸易融资受到打击。《通知》要求加强银行结售汇综合头寸管理，加强对进出口企业货物贸易外汇收支的分类管理。本报还获悉，央行广州分行、国家外管局广东省分局近期联合下发通知，要求各银行暂停办理集成电路等货物进出口贸易90天以上远期贸易融资、进口保付业务以及相关组合理财产品销售；同时暂停为包括在特殊监管区物流的企业开立跨境人民币融资性保函。推荐阅读：[转载]可转让信用证的特点与风险（转）(2013-02-0217:02:38)转载▼标签：转载原文地址：\o"可转让信用证的特点与风险（转）"可转让信用证的特点与风险（转）作者：\o"peijiang007"peijiang007作者：张占山后期:深圳天捷

可转让信用证当事人之间的关系特点：转让行与第一受益人有着直接的法律关系；转让行与第二受益人之间仅仅存在因核实信用证真实性而产生的法律关系；第一受益人不能因为转让而免责；开证行与第一受益人的权利义务内容有别于普通跟单信用证下双方的权利义务；可转让信用证的开证行与第二受益人之间的法律关系比较特殊；开证行与转让行的关系有别于其他中介银行的关系；第二受益人的保护是有局限的。

可转让信用证的特点：可转让性必须明示；只能转让一次；适用于中间贸易；转让必须按原证要求进行转让，但下列条款除外：信用证金额、信用证中规定的货物的任何单价、到期日、最后交单日期、装运期限；受益人有权转让；转让的金额可以是部分的，也可以是全部的。运行了十几年之久的UCP500已退出历史舞台，UCP600接过了旗帜继续指引全球信用证业务的开展。关于可转让信用证，UCP600相对于UCP500做出了较大三点改动：一是明确开证行可以作为转让行转让信用证；二是明确了第二受益人的交单必须经过转让行；三是规定当第二受益人提交的单据与转让后的信用证一致。由此因第一受益人换单导致单据与原证出现不符时，或者简单说单据不符仅由第一受益人造成时，转让行有权直接提交第二受益人的单据给开证行。下面笔者将详细分析在UCP600框架下，可转让信用证中第一受益人、转让行和第二受益人面临的风险。一、第一受益人面临的风险分析由于被指定的转让行没有转让的义务，若其拒绝办理转让，可能导致第一受益人的交易无法进行，UCP600中允许开证行作为转让行解决了被指定银行拒绝转让的问题。然而第一受益人一旦选择开证行作为转让行，它将面临商业秘密泄露的风险。众所周知，第一受益人往往是货物供应商即第二受益人和最终买主即开证申请人的中间商，它之所以要求采用可转让信用证方式结算就是想在不占用自身资金的同时切断开证申请人与第二受益人之间的联系，赚取差价。当指定转让行拒绝办理转让，第一受益人转而申请由开证行办理转让时，第一受益人必须将第二受益人、转让后信用证金额、货物单价等信息全部告知开证行，而开证行往往是与开证申请人即最终买主关系密切的往来银行，相关信息很容易泄露给最终买主，从而使第一受益人遭受重大损失。所以当指定行拒绝办理转让时，第一受益人仍应尽量说服该指定行办理转让，或者，要求修改信用证以指定其它银行作为转让行，尽量避免通过开证行办理转让。二、转让行面临的风险分析1.寄单风险UCP600第38条i款规定：“如果第一受益人应提交其自己的发票和汇票（如果有的话），但未能在第一次要求时照办，或第一受益人提交的发票导致了第二受益人的交单中本不存在的不符点，而其未能在第一次要求时修正，转让行有权将从第二受益人处收到的单据照交开证行，并不再对第一受益人承担责任。”尽管在上述两种情况下，转让行有权直接将第二受益人单据寄交开证行，并且不再对第一受益人负责，但实务中第一受益人往往是转让行的重要客户，有的甚至对转让行的利润贡献度很高，转让行若草率的直接寄交第二受益人单据给开证行可能导致第一受益人利益受损，影响银企关系，甚至有丧失重要客户的风险。所以转让行应谨慎对待UCP600第38条i款的规定，尽量要求第一受益人完成换单或改单的工作。若确信第一受益人不准备替换单据，可以将第二受益人单据直接寄交开证行；若第一受益人对于自己换单造成的不符点不再修改，转让行也应该谨慎衡量寄交第一受益人不符点单据和寄交第二受益人单据两种情况所带来的后果，以求最小化自己的风险。2.缮制转让条款风险UCP600第38条g款规定：“已转让信用证需准确转载原证条款,包括保兑（如果有的话），但下列项目除外：信用证金额、规定的任何单价、截止日、交单期限、最迟发运日或发运期间。以上任何一项或全部均可减少或缩短。必须投保的保险比例可以增加、以达到原信用证或本惯例规定的保额……”这一条款的制定明确了转让行在进行信用证转让时可以进行改变的内容。在实务当中,第一受益人可能会提出一些貌似合理但却超出UCP600规定的要求，对此，转让行一定要慎重处理，不能随意接受客户的要求,否则转让行可能面临处理不当的风险。例如:信用证不允许分批出运,而第一受益人A要求将信用证转让给第二受益人B和C。A的理由是根据UCP600第31条,只要B、C两家公司的货物经同一运输工具、同一运输路线,往同一目的地,则不会出现分批装运的不符。乍看A的看法似乎有点道理。但是细想,如果B或C有一方不能及时备货或短装,必定会造成单据不符,开证行付款就没有保障了。也就是说,不论是B或C，只要一方不能按规定发货,另外一方即使没有瑕疵地执行了信用证,也会因为别人的单据不符,使A无法提交相符的单据,导致自己有收汇风险。这种情况下,如要按客户指示办理转让就会面临收汇风险；如果转让时改动信用证分装条款就会违反UCP600限制变更的条款,使转让行陷入两难境地。此时,最好联系开证行进行改证以满足第一受益人的要求。3.融资风险关于对第一受益人或对第二受益人付款、承兑或议付的问题，笔者认为UCP600的规定仍然没有解决长期存在的争议，以下两种观点可能会继续存在：观点一认为，可转让信用证中开证行授权办理付款、承兑或议付的银行只可能是向第一受益人办理付款、承兑或议付的银行，并不包括向第二受益人办理付款、承兑或议付的银行，因为信用证只可能办理一次付款、承兑或议付，而不可能存在两次性质相同的行为。观点二认为，根据UCP600第38条h款第一受益人可在原信用证项下支取自己发票与第二受益人之间的差价，以及j款规定：“在要求转让时，第一受益人可以要求在信用证转让后的兑用地点，在原信用证的截止日之前（包括截止日），对第二受益人承付或议付。本规定并不损害第一受益人在第38条h款下的权利。”充分表明转让行经开证行授权、在第一受益人明确指示且自己愿意的条件下有权向第二受益人办理付款或议付。换言之，第一种观点认为经过授权的转让行只有权对第一受益人办理付款或议付，且可针对经过替换的发票全额办理，第二种观点认为经过授权的转让行可以对有权凭符合可转让信用证要求的全套单据(经过替换发票、汇票)向第一受益人支付应得的差价部分，并对第二受益人办理付款或议付。由上述两种争议观点可以看出，转让行对第一受益人或第二受益人融资存在巨大风险，应谨慎办理。一般而言对第一受益人，如果只针对差额部分,则在确认第一受益人已换单且更换后的单证相符,同时在开证行资信良好的情况下,则转让行可以考虑对第一受益人就转让的差额部分进行议付。如果第二受益人也是转让行的客户,转让行应该等到确认第一受益人已换单且更换后的单证相符、开证行资信良好的情况下,可以考虑在转让给第二受益人的那部分出口货款价值内对第二受益人办理付款、承兑或议付。但一般情况下,不宜对第二受益人办理付款、承兑或议付。三、第二受益人面临的风险分析1.交单风险根据UCP600第38条i款规定，在可转让信用证下，若第一受益人未及时换单或改单，转让行可将第二受益人提交的单据直接寄往开证行。虽然UCP600上述条款旨在保护没有过错的第二受益人的权益，但根据笔者在转让行面临的风险中的讨论可以推断，转让行为维护其与第一受益人之间的关系，降低风险，往往不会轻易将第二受益人单据直接寄交开证行，即使第一受益人换单产生了不符点。退一步讲，即便转让行直接将第二受益人单据直接寄交开证行，但由于信用证在转让过程中部分条款发生了变化，或者，第一受益人保留拒绝转让行将原可转让信用证的修改内容通知给第二受益人的权利，如果原证被开证行修改，而第二受益人不知道有关修改内容，第二受益人根据变化后或修改后的信用证条款所制作的单据，一般不能做到与转让前开证行的要求完全相符。2.收款风险在货物出口后，中间商即第一受益人可能与最终买主即开证申请人联合欺诈，故意不正确换单，造成单证不符，从而导致开证行拒付。在这种情况下，最终买主借机威胁供货商即第二受益人对产品进行降价处理，否则退货，往往会使第二受益人遭受经济损失。同时，转让行通常加列“先收后支”条款，它可被看成是一个不定时、不定额的“软条款”，因为开证行什么时候付款、付多少，第二受益人并不知道，因而在收款中处于被动的地位。可转让信用证第二受益人的收款风险在UCP500框架下就存在，笔者认为，UCP600实施后，第二受益人的收款风险并不会得到降低。3.融资困难风险根据笔者在转让行面临的融资风险中的讨论，转让行是否有权对第二受益人进行付款、承兑或议付仍将存在巨大争议，转让行或出口地银行通常不愿为第二受益人融资。在UCP500框架下，我国的一些银行甚至明文规定，原则上不对可转让信用证的第二受益人进行资金融通。可以预见，在UCP600框架下，第二受益人想从转让行