第六章金融机构课件_第1页
第六章金融机构课件_第2页
第六章金融机构课件_第3页
第六章金融机构课件_第4页
第六章金融机构课件_第5页
已阅读5页,还剩103页未读 继续免费阅读

下载本文档

版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领

文档简介

1第六章金融机构

2教学目的与要求:本章主要阐述金融系统中的金融机构及其功能。通过本章的学习,要求学生掌握金融机构的功能,了解商业性金融机构的分类及其各自资金来源和运用的特点。弄清什么是商业银行,掌握商业银行的表内业务,了解商业银行的表外业务;理解商业银行经营管理的原则和商业银行经营管理理论发展的三个阶段。对监督管理性金融机构、政策性金融机构和国际金融机构及其在金融体系中承担的功能有基本的了解。教学重点与难点:本章的重点为金融机构的功能、商业性金融机构的构成以及不同机构的特征、商业银行的业务与管理。难点是商业银行的管理。

3§6-1金融机构的功能与分类是重要的微观金融主体,通过疏通、引导资金的流动,促进和实现金融资源在经济社会中的有效配置,提高全社会经济运行的效率4金融机构的功能信用中介分散投资风险降低交易成本提供支付结算便利货币政策传导金融机构的基本功能长期不变,但其功能发挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织结构都是随条件和环境的变化而变化的。5金融机构的分类金融机构组织体系监督管理金融机构政策性金融机构商业性金融机构国家开发银行国际金融机构国内金融机构跨国金融机构中央银行银监会保监会证监会进出口银行农业发展银行国际货币基金组织存款型金融机构世界银行亚洲开发银行契约型金融机构商业银行储蓄银行信用社投资型金融机构保险公司养老基金财务公司资本市场基金货币市场基金6金融机构体系银行类机构非银行类机构证券公司投资基金信托投资公司中央银行存款货币银行专业银行保险公司租赁公司财务公司信用合作社······银行与非银行金融机构7中国人民银行银监会、证监会、保监会商业银行政策性银行国家外汇管理局各种非银行类机构五大银行中中中中中国国国国国工建银农邮商设行业政银银银储行行行蓄银行国中中家国国开进农发出业银口发行银展行银行新兴银行招光华浦广商大夏发发交深民兴中行发生业信

恒渤丰海城市银行外资银行证券交易所信托投资公司财务公司投资基金证券公司金融资产管理公司保险公司8我国的金融资产管理公司华融信达长城东方工行建行农行中行9§6-2商业性金融机构商业性金融机构是指以赢利为目标的经营性金融机构。它们通过其业务经营,向政府、国民经济的相关部门、企业和居民等提供各种类型的金融产品和服务,从中获取利润并求得发展。其种类繁多,规模庞大,是金融机构的最主要类型,也是最早产生的金融机构类型。它包括三大类:存款型金融机构、契约型储蓄机构和投资型金融机构。10存款型金融机构商业银行储贷协会合作储蓄银行信用社是指主要通过吸收存款来获得资金,通过发放贷款来使用资金,通过赚取存贷款利差获取利润的商业性金融机构11商业银行商业银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业,是金融体系的主体机构。商业银行是商品经济发展到一定阶段的产物,它是为适应市场经济发展和社会化大生产而形成的一种金融组织。当他们不仅依靠这种古老的业务聚集资金,而且还要靠向货币持有者以提供服务和支付利息为条件吸收存款来扩展贷款业务时,则意味着古老银钱业向现代银行的演变。1694年在英国政府的支持下由私人创办的英格兰银行是最早出现的股份制银行,标志着现代商业银行的诞生。1845年在中国才出现第一家新式银行(英国开设的丽如银行),中国自办的第一家银行是1897年成立的中国通商银行,它的成立标志着中国现代银行信用事业的创始。12英国的金匠商业银行的产生与发展1397年出现了世界上第一家银行——梅迪西银行;而一般公认的近代最早的银行(banco)是1580年建于意大利的威尼斯银行。1694年,英国出现了政府支持下的第一家股份制商业银行——英格兰银行,标志着现代银行制度的建立。1、现代银行的产生起源于古代的银钱业和货币兑换业铸币兑换商人最初只是单纯兑换铸币而收取手续费。由于保管业务和汇兑业务的发展,在铸币兑换商人手中积聚起大量的货币,这些货币进而成为他们放款的基础。于是,铸币兑换业发展成为银行业,既办理货币兑换,又经营货币的存、放、汇业务。文艺复兴时期意大利古老银钱业:货币鉴定、兑换、保管和汇兑13现代银行职能的产生

1、全额准备金部分准备金,信用中介职能产生

2、保管业务存款业务,支付中介职能产生在信用中介与支付中介职能的基础上,信用创造职能产生

3、保管凭条银行券,发行信用货币职能产生从高利贷银行转变而来以股份制形式组建而成现代银行的形成途径141845年在我国才出现第一家新式银行——由英国开设的丽如银行;中国通商银行——由中国人自己出资开办的第一家商业银行,成立于1897年,总行设在上海。15现代商业银行的发展(1)贷款种类的多样化(2)贷款对象的多样化(3)获取利润途径的多样化(4)从单一业务的银行向综合性金融机构发展。集中化银行业的并购浪潮风起云涌,许多国家的银行业已为少数几家大银行所控制五个主要发展趋势16全能化商业银行有全能型和分离型两种模式,80年代以后,分离型开始逐渐向全能型银行转化。国际化经济国际一体化导致金融国际一体化;银行业务越来越多地超越了国界。社会化股权开放,很多已经成为上市公司。电子化自动取款机、信用卡、24小时无人银行、网上银行等等。银行内部的电子资金转账系统。17商业银行的性质存款货币银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业,是金融体系的主体机构。

存款货币银行是企业存款货币银行是特殊的企业不同于一般的工商企业;也不同于其他盈利性金融机构18商业银行银行的职能1.信用中介——最基本的职能:吸收存款、发放贷款2.支付中介——充当客户之间货币收付和结算的中介3.变社会各阶层的积蓄和收入为资本4.信用创造——对流通工具和信用数额的创造5.金融服务——分两个层次:

实现资本规模的扩大和资本的跨时空转移节约流通费用加速资本周转“批发”服务“零售”服务19商业银行的组织形式建立原则:竞争原则、稳健原则、适度原则组织形式:

单一行制“独此一家,别无分号”,即不设立分支行,业务由总行直接办理,仅有美国实行这种制度,但从1960年代后已明显放松分支行制在中心城市建立总行,在国内以至国外设立分支机构,多数国家的银行采取这一形式银行持股公司制一家股权公司控制两家或两家以上的银行跨国联合制由国籍不同的大商业银行合资成立一个国际性银行财团的组织形式代理行制银行彼此间代办有关业务的组织形式20金融控股公司——美国模式的混业经营

以银行、证券和保险等金融机构作为子公司的一种控股公司,根据母公司的特点又可以分为纯粹型控股公司与事业型控股公司。金融控股公司的优势:a.实现金融业的规模效益,降低成本、提高盈利;b.各类金融业务的结合通过有效的组合有益于降低经营风险,保障利润的稳定性;c.可以充分掌握企业的经营状况,从而降低贷款呆账率和投行承销业务的风险;d.为客户提供金融“一条龙”服务,便利金融业务的展开。21中信集团中信实业银行中信证券(42.31%)信诚保险(50%)中信信托(100%)中信国际金融控股(55.08%)中信资产管理(100%)中信期货(100%)中信控股万通证券(57.87%)长盛基金(25%)中信基金(70%)中信嘉华银行(100%)中信资本市场控股(50%)中信国际资产管理(100%)22储贷协会在美国,最初储贷协会(S&Ls)由一群试图储蓄贷款获得房屋所有权的人发起。它们汇集会员的储蓄资金,贷款给需要购买住房的会员,是一种互助性合作金融组织。目前,股份制储贷协会获得了更快的发展。20世纪80年代至90年代初发生了严重的储贷业危机。现在,许多富有挑战性的储贷协会正在向3个不同的方向拓展:房地产模式(主要为按揭贷款)、家庭理财中心和多元化模式23合作储蓄银行合作储蓄银行(MSBs)也通过发行储蓄账户聚集资金,并主要投向抵押贷款。储蓄银行归存款人所有。在留出必要的准备金后,所有的盈利都要作为所有者股息支付给存款人。在美国数量较少,现今还在经营的约有400家,其中90%为1900年前成立的。24信用社(CUs)——相对规模较小,是由消费者自发成立的储蓄和贷款机构——始建于二十世纪,它专门为工薪阶层提供贷款。他们向成员发行定期存款(或称为“股份”)并把这些资金贷给其他成员。赚取的收入免征联邦收入所得税,因此,它能提供优越于银行和其他储蓄机构的利率。我国信用社分为农村信用社和城市信用社。农村信用社是有农民加入的合作金融组织,在我国农村广泛存在。在支持农村经济的发展方面发挥了积极作用。城市信用社为城市居民集资建立的合作金融机构。主要为城市小集体经济组织和个体工商户服务。1998年末有3290家,2002年仍处于营业状态的449家(等待处置的高风险社),减少的2481家的240家组建为城市商业银行,285家合并重组为52家单一法人的规模较大的城信社,1612家改制,更名纳入农村信用联社,213家被商业银行收购,543家撤消关闭。信用社25全部银行业金融机构国有商业银行股份制商业银行城市商业银行其他类金融机构总资产(亿元)374696.9196579.758125.220366.999625.2

比上年同期增长率(%)18.616.123.719.420.6

占银行业金融机构比例(%)

52.515.55.426.6总负债(亿元)358070.4187728.656044.319540.294757.4

比上年同期增长率(%)18.115.823.518.619.5

占银行业金融机构比例(%)

52.415.75.526.42005年中国储蓄类金融机构资产负债概要26契约型储蓄机构契约型储蓄机构(ThriftInstitutions)通过长期契约协议获得资金,并把它们主要投向资本市场——即投向长期的股票和债务工具的金融机构。这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。人寿保险公司(LifeInsuranceCompanies)为提供人寿保险服务的契约型储蓄机构。它通过发行人寿保险单等长期契约筹集资金,并把资金主要投向低风险的政府和公司债券上财产及意外伤害保险公司(PropertyandcasualtyInsuranceCompanies)为提供财产及意外伤害保险服务的契约型储蓄机构,主要承保由火灾、盗窃、意外、自然灾害、渎职诉讼以及其他事故造成的损失。其主要资金来源于保险费收入,主要资金运用投资于具有较低风险的政府债券、企业债券,少量资金投资于公司股票。个人养老基金和政府退休基金.27

2005年前中国十大中资人寿保险公司和

财产保险的保费收入排序寿险公司保费收入亿元人民币排序财险公司保费收入亿元人民币1国寿股份1606.81人保股份6592平安寿险588.52太保财险1443太保寿险362.13平安财险1274国寿存续251.24中华联合1045新华寿险210.65天安646泰康寿险178.06大地财产387太平人寿78.57永安328生命人寿32.48出口信用229民生人寿6.59华安2110合众人寿5.810太平保险1428共同基金投资银行(InvestmentBank)是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行和证券公司主要以发行自己的股票和债券的办法形成资金来源。主要业务有:承销、自营、顾问。财务公司(financialcompany)通过发行商业票据、股票或从银行借款获得资金,再利用这些资金对个人和企业进行小额贷款。有三类:销售、消费者、企业财务公司。货币市场共同基金(MMMFs)是一种新兴的机构,在70年代末期利率剧增时兴起的。这些基金发行的“股份”,实际是一种生息存款。投资型金融机构29共同基金(MutualFunds)汇集许多闲散资金用于购买多种不同的股票或债券。人们可以选择确定各种不同目标的共同基金,比如长期的资本增长或者较高的当前收入等等。投资于普通股股票的共同基金主要有两类:开放式基金和封闭式基金。开放式基金有权自行决定增发份额。投资者可以随时购买增发的份额,也可以随时以其资产净值向基金公司赎回基金持有者持有的一部分基金。封闭式基金的份额是相对稳定的,通常是一次性发行,不能增发份额,基金持有者也不能以市场价格从基金中赎回自己的份额。但封闭式基金可以像股票一样在二级市场(场外交易市场或股票交易所)上交易。投资者只能在二级市场买入其他投资者卖出的基金,基金持有者也只能在二级市场卖出其持有的基金份额来实现其收益。世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。共同基金30§6-3商业银行业务及其管理商业银行是金融体系中最古老的,也是最重要的金融机构。商业银行的业务活动对整个国民经济具有十分重要的直接影响。在此,我们有必要对商业银行的业务及其管理作一概括的了解。商业银行的业务有很多。根据其在资产负债表上的反映情况,可以将其划分为表内业务和表外业务。2012.02山东财经大学金融学院31存款非存款性借款资本可供资金准备金贷款证券其他资产银行资金(负债)来源银行资金(资产)用途2012.02山东财经大学金融学院32资产(2004)负债(2004)现金297.52存款50,000.19存放央行款项4,447.51同业存款2,247.54存放同业115.90同业拆放313.84拆放同业748.88借入款项385.28贷款36,352.81汇出汇款446.13减:呆帐准备202.70应付款项707.93应收款项398.20其他负债170.98投资12,424.76负债合计54,271.89减:不良资产处置损失专项准备250.33实收资本1,606.64固定资产净值720.44资本公积15.24在建工程53.40盈余公积147.81其他资产792.65未分配利润-142.54所有者权益合计1,627.15资产总计55,899.04负债及所有者权益总计

55,899.0433银行资本1、银行资本的重要性银行以及整个银行系统都是依靠公众的信任生存和发展的,而银行资本是银行所有者的净财富,也是银行能够承担的最大资产损失,所以银行资本是公众建立对银行信心的支柱。2、银行资本的构成

普通股股本永久非累积优先股核心资本公开储备:股票发行溢价、未分配利润和公积金等附属资本:未公开储备、重估储备、普通贷款与证券损失准备金、混合资本工具、长期附属债务等3、银行有持有低资本的动机

?商业银行次级债34商业银行的负债业务负债业务是银行的资金来源业务1、吸收存款这是银行最重要的负债业务对于银行来说组织存款始终是获取资金的最根本途径传统的分类:活期、定期和储蓄金融创新后,美国的银行存款则分为:交易性存款:不付息的活期存款可转让支付命令帐户(NOW)

自动转帐服务帐户(ATS)

货币市场互助基金(MMMF)非交易性存款:定期存款储蓄存款352、非存款性借款非存款性借款不包括期限较长的资本期票和债券(1)同业拆借(2)结算过程中的资金占用

(3)证券回购协议借款(4)国际金融市场借款(5)发行金融债券

(6)向中央银行借款再贴现再贷款商业银行次级债是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后,先于商业银行股权资本的长期债券36商业银行的资产业务资产业务是商业银行的资金运用业务1、现金资产

主要构成:流动性最强、盈利性很小,地位极其重要,是银行的一级储备库存现金在中央银行的存款存放同业托收未达款项法定存款准备金其他存放资金超额准备金372、银行贷款

银行贷款是商业银行最重要的传统资产业务,流动性比较低,但其收益率在各种资产中也是最高的,构成银行最主要的收入来源。银行贷款的划分标准很多:

银行发放贷款的原则CapitalCapacityCollateralConditionContinuityCharacter6C贷款的价格=利率?正常、关注、次级、可疑、损失贷款质量38借款人的品质(Character):指借款人要诚实、可靠和讲信用,有强烈归还借款的愿望。资本(Capital):自有资本越多,银行在放款时面临的风险就越低。借款能力(Capacity):银行放款时,不仅关心借款者的偿还能力,而且还要关心其法定的借款能力,如对合伙企业放款时,一般就会要求所有合伙人同意借款。放款时的担保(Collateral):保证人或担保品的保管难易及变现能力。经营情况(Condition):借款者的经营管理和盈利能力。连续性(Continuityofbusiness):指借款人经营前景的好坏。393、有价证券

银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求安全性、盈利性和流动性的提高便于商业银行优化资产组合,实现高收益、低风险便于商业银行进行流动性管理主要的投资对象是信用可靠、风险较小、流动性较强的国库券、政府公债以及大公司票据与债券等;这些标准化的有价证券,尤其是国库券买卖业务的出现,使得银行的投资业务兼备了二级储备的作用。便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策4、贴现票据票据贴现付款额=票据面值×(1-未到期天数×年贴现率/360天)40商业银行的中间业务和表外业务中间业务是指信用业务以外的、银行不运用或少运用自己的资金,通过替客户办理支付和其他委托事项而收取手续费的业务。表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但会影响银行的营业收入和利润的业务。广义的表外业务包括中间业务;狭义的表外业务虽然不直接形成资产和负债,但却是一种潜在的资产或负债,在一定条件下,可以转化为表内业务,因此要承担一定的风险,如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、互换业务、期货交易和期权交易等。

20世纪80年代后期,表外业务的收入就已经成为西方商业银行最主要的盈利来源。411、中间业务银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的优势,积极开展内容丰富的中间业务,促使银行利润增加,而且仅仅承担较小的风险。目前,国际银行业界开展的中间业务多达上百种,比较常见的几种中间业务有:结算业务代理业务金融租赁业务电子服务与咨询业务信托业务信用卡业务422、狭义的表外业务贸易融通:银行承兑、商业信用证等;金融保证:备用信用证、贷款承诺、贷款销售等;衍生工具:远期、期货、期权、互换等。投资银行业务

备用信用证是商业银行以证人或保人的身份接受客户的委托,对国内外的企业提供信用担保服务的业务,即商业银行为交易活动的双方中的其中一方(委托人)向另一方出具书面担保,以保证委托人届时履行债务或合同义务,一旦委托人不履行合同义务,则银行负有连带赔偿责任,因此,担保形成了银行的或有负债。证券的承销、代理和证券做市等43安全性、流动性、盈利性1、安全性原则:这是银行在经营活动中首先要考虑的一个问题,因为银行业是一个风险高度集中的行业。

安全性原则就是强调银行要保持足够的清偿能力,经得起重大风险和损失,尽量采取必要的手段规避和降低风险。安全性并不是要求银行业务不能承担风险,而是要控制好风险暴露的头寸目前,银行面临着各种各样的风险:传统的信用风险、利率风险和流动性风险近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律风险等银行经营管理的一般原则442、流动性原则:是指商业银行保持能够随时以合适的成本获取可用资金的能力,以便随时应付客户的提款要求和满足必要的贷款需求。流动性的要求从根本上说是由银行的经营性质所决定的注意区分两个概念:流动性不足和资不抵债。3、盈利性原则:即银行保持获取利润最大化的能力。它是银行经营的内在动力,在一定程度上指导银行投资行为,引导资金流向。三原则的统一与冲突安全性是前提,流动性是保证,盈利性是目标45商业银行管理理论的发展资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理目标是实现资产的最优组合,对已有资产在现金、贷款、证券投资和其他资产之间进行适当的分配。银行没有必要完全依赖资产方面来保证其流动性,可以在必要时主动地负债来筹集资金保持其流动性。将资产和负债视为一个整体,通过资产、负债结构的共同调整和从资产负债两方面的配置过程中进行全盘管理461.商业性贷款理论(TheCommercialLoanTheory)

亦称真实票据论,在18世纪由亚当·斯密提出。认为银行放款资金主要来自存款,放款应当是以真实商业票据作抵押的短期自偿性和商业性贷款。2.资产可转换理论(TheShiftablityTheory)

也叫资产转移理论,在1918年由莫尔顿提出。认为银行可将资金的一部分投入具备次级市场条件的证券,以保持银行所需的流动性。银行持有的最佳可转换资产是政府债券。

3.预期收入理论(TheAnticipatedIncomeTheory)

在1949年由普鲁克诺提出。认为银行贷款应当以根据借款人预期收入制定的还款计划为基础,只要借款人的预期收入有保障,银行即使发放一些长期贷款也不会影响其流动性。资产管理理论(20世纪60年代之前)资产管理理论较多地关注了流动性和安全性,但导致银行盈利性下降47负债管理理论一种于20世纪60年代出现的创新负债理论.1、核心思想:银行没有必要完全依赖资产方面来保证其流动性,可以在必要时主动地负债来筹集资金保持其流动性。2、具体做法:以短期借入款来应付存款的提取,负债项目一增一减,不影响资产负债规模;以借入款来应付增加贷款的要求,使资产和负债项目同时增加。通过主动负债来解决流动性和盈利性之间的矛盾,但银行风险大大提高了2012.02山东财经大学金融学院48负债管理理论1.银行券理论

最古老的负债理论,商业银行以贵金属做准备发行银行券,银行券的数额与货币兑现准备的数额之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。2.存款理论

银行负债的主要理论,认为存款是银行最重要的资金来源,是存款者放弃货币流动性的一种选择,银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和安全。该理论最主要的特征是其保守性倾向,对商业银行稳健经营起了保障和促进作用。3.购买理论一种于20世纪60年代出现的创新负债理论,主张以负债的方法来保证对银行流动性的需要。具体做法:以短期借入款来应付存款的提取,负债项目一增一减,不影响资产负债规模;以借入款来应付增加贷款的要求,使资产和负债项目同时增加。49资产负债综合管理1.偿还期对称理论认为银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金来源的性质与流转速度来决定,即银行资产的偿还期应与负债的偿还期保持高度的相对性。该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的期限结构,通过不断到期的资产来满足银行清偿负债的要求。2.资金集中管理理论亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限长短,而是把所有资金集中起来,根据“三性”要求进行资产分配。50资产管理——信用风险管理和利率风险管理“没有良好的风险防范意识和良好的风险管理水平,银行的经营和赢利能力就要大打折扣,甚至会影响到企业的生存。可以这样讲,风险管理是商业银行的核心竞争力。”银行总是力图找到愿意支付高利率而且看来不大会违约的借款者以及回报率高但风险却比较低的证券,同时通过资产多样化求得风险最小。但是,信息不对称引起的逆向选择和道德风险总是存在,导致银行面临违约风险51信用风险管理战略

筛选和监控

“银行业的工作就是生产信息”

——花旗银行前负责人沃尔顿·里斯顿

筛选是银行将风险小的客户从市场中挑出来进行放款,为此银行都设定了一定的贷款门槛,而且必须充分掌握每一个借款人的可靠信息;监控则是指对借款人取得款项后的活动持续监督和控制。贷款专业化:指银行集中于当地企业或某一个特定行业的企业发放贷款。(提高信息鉴别能力)

从风险管理的角度来看,专业化有悖于分散化原则。但从另一个角度来看,贷款专业化又是非常有利的,因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某一特定的行业发放贷款,能更好地对行业内的各个企业比较分析,筛选出信用较好的企业。52与客户保持长期而密切的联系原则银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业的相关信息,从而有利于银行加强对借款者的监控和信贷风险管理。(减少银行信息收集成本、提高借款者的违约成本)(重复博弈)信用配给:指银行拒绝向贷款申请者提供全部或部分的贷款,使借款者的借款需求只能得到部分的满足,或根本就得不到满足。

补偿余额:是指借款者必须在发放贷款的银行开立的账户上保留贷款总额某一个百分比的资金。补偿余额部分地发挥着抵押的功能,此外,它有助于银行对借款者进行监控。53首付要求个人在向银行申请住房抵押贷款时,银行通常会要求一定比例的首付款。

首付要求越高,弱化逆向选择和道德风险的功能就越强。

首付要求还可以对借款者起到一种自动筛选的作用,没有一定收入的人因为无法支付必要的首付款,也就自然被排斥到了银行信贷市场之外。抵押贷款利用资产证券化化解信用风险

54利率风险管理战略缺口管理

缺口管理的条件:一是其效果取决于管理者对利率的预测准确度;二是实施时要受到一些实际情况的约束;三是没有考虑不同资产和负债类型在利率敏感度方面的差异持久期管理

它衡量的是银行总资产和总负债的市场价值对利率变化的敏感度分析,分析基础就是Macaulay的持续期间这个概念。

Duration1938年Macaulay提出在既定时间内,资产获得全部现金流的平均等待时间

1939年Nicks发展了这一概念

现金流量现值的利率弹性的绝对值持久期考虑了时间价值问题55缺口管理的分析并没有考虑银行资产与负债的期限差异,实际上是不同的。因此度量利率风险的另一方法为存续期分析。它实际上是分析银行资产和负债的平均存续期在利率变化时对银行利润的影响。规避利率风险的方法就可以通过敏感型资产和负债的存续期来进行。它是计算在利率变化时(考虑平均存续期)资产的收益与负债成本的各自变化的比较。56负债管理——如何降低成本?1、负债成本的具体内容利息成本

经营成本准备金比率与可动用资金成本2、负债成本的分析指标

平均成本

边际成本是银行贷款、投资的最低收益界限是银行为得到最后一单位资金所必须花费的成本,它是银行从事盈利性资产时的定价标准57资本管理(1)巴塞尔协议由来:

巴塞尔协议的出台起源于前联邦德国赫尔斯塔银行(HerstattBank)和美国的富兰克林国民银行(FranklinNationalBank)的倒闭。为了强化国际银行系统的稳定性,消除因各国资本要求不同而产生的不公平竞争,1987年12月巴塞尔委员会通过了如何衡量和确定国际银行资本及监督标准的协议草案,并于1988年7月15日正式通过了《关于统一国际银行资本计量与资本标准的国际协议》(InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards)。这就是著名的《巴塞尔协议》。58主要内容资本的组成一级资本:又称核心资本二级资本:又称附属资本。其中核心资本在总资本中的比率不得低于50%。风险权数系统侧重点放在信用风险及信用风险中更深层面的国家转移风险。权数体系可归纳为两部分:一部分是资产负债表内的资产风险权数,分别设置0%、10%、20%、50%、100%五个权数;59另一部分是资产负债表外项目,包括新的金融创新工具,将其本金数乘以信用转换系数,转换为表内业务量,再根据表内同等性质的项目进行加权,获得相应的信用风险等级。转换系数共设置0%、20%、50%、100%四种。即:表内资产的风险资产量=∑表内资产×相应的风险权数表外资产的风险资产量=∑表外资产×信用转换系数×表内相对资产的风险权数60目标标准比率《巴塞尔协议》衡量资本充足率的主要尺度是资本对加权风险资产的比率。即:其中:加权风险资产=表内资产的风险资产量+

表外资产的风险资产量要求各成员国的国际银行在1992年底达到这一标准。61

某商业银行各项资产

单位:万元表内资产项目金额风险权数风险资产现金政府债券拆放同业房屋抵押贷款商业贷款固定资产合计100,000500,0001000,000600,0001000,000800,0004000,00000.10.20.511——

050,000200,000300,0001000,000800,0002350,000表外资产项目本金转换系数风险权数风险资产回购协议履约担保跟单信用证300,000100,000400,00010.50.2

1300,0000.210,000180,000合计800,000——

——390,00062《巴塞尔协议》的《补充协议》由来自80年代以来,在金融自由化浪潮冲击下,国际金融市场尤其是衍生金融工具市场迅猛发展,越来越多的商业银行突破传统业务的框架,致力于表外业务尤其是衍生金融工具业务的开拓,商业银行的市场经营风险相应增大,严重威胁到国际金融体系的安全合稳定。巴塞尔委员会于1995年4月再次发表了《结合市场风险的资本协议修正案》,作为《巴塞尔协议》的补充,简称《补充协议》。63基本内容针对银行经营中市场风险的资本充足率的监管计划。制定了一个风险测量框架:包括标准计量法和内部模型法。扩充了资本范围的定义,增加了三级资本:有短期次级债务组成,且必须满足一系列限制条件。资本比率的计算中,将市场风险的测量值(资本保险金)乘以12.5(1/8%),加到信用风险方案中的加权风险资产中,而计算式的分子是原协议中的一级资本、二级资本与应付市场风险的三级资本的总和。64标准计量法:是将市场风险分解为利率风险、股票风险、外汇风险、商品风险和期权的价格风险,然后对各类风险分别进行计算并加总;内部模型法:也就是基于银行内部VaR(Value--at--Risk)模型的计量方法,这是将借款人分为政府、银行、公司等多个类型,分别按照银行内部风险管理的计量模型来计算市场风险,然后根据风险权重的大小确定资本金的数量要求。65新巴塞尔协议由来:

1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行、大和银行的倒闭到东南亚的金融危机,人们看到,金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题,而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。

1998年巴塞尔委员会提出了粗线条的新资本协议草案,2001年1月公布了详细的新协议草案,各国商业银行和监管当局对新协议草案提出许多的意见和建议,经过一年半时间研究,终于在2002年7月10日就许多重要问题达成一致意见,委员会于2004年6月出台了新资本协议,要求各国银行于2006年底、2007年初全部按照新协议的规定标准控制风险。我国金融监管当局宣布2006年暂不实行新协议。66内容:三大支柱最低资本要求:

风险范畴的拓展:信用风险的加权资本加上反映市场风险和操作风险的内容。以及:计量方法的改进与创新、资本约束范围的扩大监管部门的监督检查

金融监管当局三大职责:一是全面监管银行资本充足状况;二是培育银行的内部信用评估体系;三是加快制度化进程市场约束:

推进信息披露确保市场对银行的约束效果67存款保险制度

1、存款保险的目的

单一目的就是保护存款者的利益;复合目的则除了保护存款者的利益外,还对面临破产的金融机构,提供清偿能力紧急援助或紧急资金援助。

2、存款保险制度的组织形式

官办、银行业自己组织、政府和银行合办

3、存款保险的对象

对象:本国的全部银行、外国银行的分支机构和附属机构范围:本国货币存款和外币存款。存款保险制度下的道德风险问题68

隐性存款保险制度和显性存款保险制度的比较比较项目隐性存款保险制度显性存款保险制度最终目标保护存款人的利益,维护银行体系的稳定保护存款人的利益,维护银行体系的稳定信誉基础对失败银行的处置及其存款人存款的偿付,资金主要原自政府财政预算或中央银行贷款支持对失败银行的处置及其存款人存款的赔付,资金主要源自于政府注资/银行缴纳的保险费/其他融资构成的存款保险基金。性质特征无法律、制度约束无法律上的存款保护义务,对此政府自主做出相机抉择。一种法律、制度安排,对保险范围保险额度的存款有提供保护的法律责任。规则程序无规则与程序缺乏透明度、预测性与连续性。法律明文规定的运作规则与程序保护程度在0于100之间任意变化决定于保险范围、额度,从有限保护到完全保护变化2012.02山东财经大学金融学院69§6-4其他金融机构政策性国际政策与监管其他70政策性金融机构是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行,又称为政策性银行。它们的活动不以营利为目的,并且根据具体分工的不同,服务于特定的领域。1994年以前,我国没有专门的政策性金融机构,国家的政策性金融业务分别由四家国有专业银行承担。1994年,为了适应经济发展的需要,根据把政策性金融与商业性金融相分离的原则,相继建立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行。以上三家政策性银行在从事业务活动中,均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。政策性金融机构71国家开发银行

CHINADEVELOPMENTBANK国家开发银行于1994年3月成立,直属国务院领导。目前在全国设有32家分行和4家代表处。十几年来,开行认真贯彻国家宏观经济政策,发挥宏观调控职能,支持经济发展和经济结构战略性调整,在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中,发挥长期融资领域主力银行作用。2012.02山东财经大学金融学院72资金来源:发行人民币债券和外币债券资金运用:对电力、公路、铁路、石油化工、城建及邮电通讯等行业提供贷款。国家开发银行

CHINADEVELOPMENTBANK73中国农业发展银行

AGRICULTUREDEVELOPMENTBANKOFCHINA中国农业发展银行是1994年4月成立的国有农业政策性银行,直属国务院领导。中国农业发展银行的主要任务是:按照国家的法律、法规和方针、政策,以国家信用为基础,筹集农业政策性信贷资金,承担国家规定的农业政策性金融业务,代理财政性支农资金的拨付,为农业和农村经济发展服务。74资金来源:业务范围内开户企事业单位的存款;发行金融债券;财政支农资金;向中国人民银行申请再贷款;境外筹资。资金运用:主要用于粮棉油收购等流动资金贷款中国农业发展银行

AGRICULTUREDEVELOPMENTBANKOFCHINA75中国进出口银行

THEEXPORT-IMPORTBANKOFCHINA

中国进出口银行成立于1994年,是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家政策性银行,其国际信用评级与国家主权评级一致。目前在国内设有8家营业性分支机构和5个代表处,在境外设有东南非代表处和巴黎代表处;与140家银行建立了代理行关系。

中国进出口银行是我国外经贸支持体系的重要力量和金融体系的重要组成部分,是我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道、外国政府贷款的主要转贷行和中国政府援外优惠贷款的承贷行,为促进我国开放型经济的发展发挥着越来越重要的作用。76(一)为机电产品和成套设备等资本性货物进出口提供进出口信贷(卖方信贷、买方信贷);

(二)与机电产品出口信贷有关的外国政府贷款、混合贷款、出口信贷的转贷,以及中国政府对外国政府贷款、混合贷款的转贷;

(三)国际银行间的贷款,组织或参加国际、国内银团贷款;

(四)出口信用保险、出口信贷担保、进出口保险和保理业务;

(五)在境内发行金融债券和在境外发行有价证券(不含股票);

(六)经批准的外汇经营业务;

(七)参加国际进出口银行组织及政策性金融保险组织;

(八)进出口业务资询和项目评审,为对外经济技术合作和贸易提供服务;

(九)经国家批准和委托办理的其他业务。

中国进出口银行

THEEXPORT-IMPORTBANKOFCHINA77为适应世界经济发展的需要,第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系,并相应地建立了几个全球性国际金融机构,作为实施这一国际货币体系的组织机构。它们也是目前最重要的全球性国际金融机构,即国际货币基金组织IMF和世界银行等。从1957年到70年代,欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东等地区的国家为发展本地区经济的需要,同时也是为抵制美国对国际金融事务的控制,通过互助合作方式,先后建立了区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织。国际金融机构78它是根据1944年联合国国际货币金融会议通过的《国际货币基金协定》建立的,以协调国际间的货币政策,加强货币合作为目的的政府间金融机构。于1945年12月27日正式成立,国际货币基金组织的宗旨是:通过会员国共同研究和协商国际货币问题,增进国际货币合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展,开发会员国的生产资源;促进国际汇兑、稳定货币汇率,避免竞争性的货币贬值;协助会员国建立多边支付制度,消除妨碍世界贸易增长的外汇管制;协助会员国克服国际收支困难。是以会员国入股的方式组成的企业性金融机构。它的管理方法和机构设置与股份公司相类似。基金组织的主要业务活动是向会员国政府提供贷款,用于解决因经常项目收支逆差而发生的国际收支困难。会员国用本国的货币向基金组织购买自由外汇或特别提款权,由此从基金组织取得贷款。贷款种类包括普通贷款、出口波动补偿贷款、缓冲库存贷款、中期贷款、信托基金和补充贷款国际货币基金组织79它是国际复兴开发银行(IBRD)的简称。世界银行有两个附属机构——国际开发协会和国际财务公司,三者一起称为世界银行集团。总部设在美国首都华盛顿。世界银行成立于1945年12月27日,1946年6月开始营业,从1947年起成为联合国的专门金融机构。基金组织的会员国均可加入世界银行。截止1986年6月,世界银行共有会员国150个,最大股东是美国,历任行长都是美国人。世界银行的主要活动是向发展中国家提供长期生产性贷款,促进其经济发展和劳动生产率的提高。世界银行80西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间国际金融机构。亚洲开发银行于1966年在东京成立,行址在菲律宾的首都马尼拉。亚洲开发银行成立初期有34个国家参加,其中亚太地区有22个国家和地区。到1987年增加到47个。中国于1986年3月10日加入。亚洲开发银行的宗旨是:通过发放贷款、进行投资和提供技术援助,促使本地区的经济发展与合作。亚洲开发银行的管理机构由理事会、执行董事会和行长组成。亚洲开发银行81一个国家的金融活动的正常进行需要以良好的金融秩序为前提。维护国家金融秩序的机构为政策与监管型金融机构。不同的国家实行不同的金融监管体制,因而具有不同的监督管理机构。实行统一监管的国家,所有的金融监管职能集中在一个机构中,比较典型的是由中央银行来承担这些职能。在实行分立监管的国家,通常对银行、证券和保险等主要的金融领域分别设立监管机构进行监管。我国在1998年保监会成立以前实行的是统一监管的体制,监管职能集中在中国人民银行。随着保监会、证监会和银监会的先后成立,形成了分立监管的监管体制。政策与监管型金融机构82中央银行概述▲中央银行的产生:客观要求:银行券的集中发行、票据清算、充当最后贷款人、金融业的统一监管问题。产生途径:由股份制或私人商业银行发展而来(如瑞典银行、英格兰银行);直接由政府出资建立(如美国联邦储备体系)▲中央银行的发展:雏形阶段:17世纪末—1843年。逐步发展阶段:1844—1913年不断完善阶段。一战结束以后中央银行国有化:1945年法兰西银行,1946年英格兰银行。立法形式确定中央银行职责:如1957年《德意志联邦银行法》。世界性的金融合作加强了央行职能:如1944年布雷顿森林国际金融会议后建立的IMF是各国中央银行职能在世界范围内的扩展。83英格兰银行发展成为中央银行1928年,只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用,其它的全部退出流通领域。1872年,开始担负最后贷款人的角色。1854年成为英国银行业的票据交换中心。1844年,英国首相皮尔主持通过《英格兰银行条例》(《皮尔条例》)。规定英格兰银行为唯一的发行银行。1833年,英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格,但并没有垄断货币发行权。1694年成立,最早的私立股份制银行、由政府帮助设立。独占货币市场

央行正式产生84美国联邦储备体系美国联邦储备体系(FederalReserveSystem,简称FRS)成立于1913年。美国中央银行的建立是北部工业区域和各州自治势力妥协的结果,因此,美国联邦储备体系的特点是:全国划分为12个联邦储备区,每区设立1家联邦储备银行,联邦储备体系的活动通过这12家联邦储备银行进行。2012.02山东财经大学金融学院85中央银行的性质中央银行是一国金融体系的核心,是唯一代表国家制定和执行货币政策、对国民经济进行宏观调控和负责金融业监管的特殊金融机构,是政府的金融管理机构。1、中央银行是国家机关的组成部分

2、中央银行又不同于其他国家机关

3、中央银行从本质上说仍然是金融机构

4、中央银行是特殊的金融机构86央行的三大职能

1、发行的银行中央银行垄断银行券(法定货币)的发行权,并控制整个经济中的货币供给量。以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。2、银行的银行中央银行为金融机构提供金融服务:集中保管各商业银行及其它存款机构的准备金;最后贷款人;集中清算。3、国家的银行制定和实施金融政策;进行金融监管银监会;参加国际金融活动;代理国库;保管外汇和黄金储备87各国中央银行制度比较中央银行的所有制形式:国家所有:如联邦德国等大多数国家。集体所有:央行的资本由金融机构持有,如意大利银行和美国联邦储备银行。公私混合所有制:如日本、比利时。无资本的央行:如韩国的中央银行。中央银行的组织形式:单一中央银行制度。复合中央银行制度。跨国中央银行制度。准中央银行制度。中国人民银行的资本归国家所有88中央银行的主要业务负债中间资产货币发行存款业务发行债券资本业务票据清算金融机构贷款对政府的债权国际储备89中央银行保持独立性的意义1、中央银行的权利

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

评论

0/150

提交评论