证券投资分析报告格式

一、选股理由最初接触模拟炒股时，购置的股票中有一支是苏宁云商【002024】，当时选择苏宁云商是由于苏宁云商自建电商平台，在10月份成功收购pptv，主动向互联网零售转型，大家对苏宁云商的模式转型充满期待，有较好的预期。整个学期，经手的股票有数支，首先，由于苏宁云商【002024】是第一支给我带来盈利的股票；另首先，苏宁云商【002024】让我深深体会到投资者的非理性行为，在苏宁云商【002024】上升行情后出现下跌，总是不舍得卖，觉得价钱太低卖了不甘心，同时总是盼望股价行情会再度上升；最后，对于零售行业在电商巨大冲击下的发展前景心存疑惑，但愿通过全方面、进一步的分析来认识实体零售业的发展。基于以上三个因素，即使没有继续持有苏宁云商【002024】，但仍然选择苏宁云商【002024】进行证券投资分析。二、基本分析（一）宏观基本面分析延续经济增加放缓，产能过剩矛盾突出，货币政策的放松加剧了房地产泡沫，实体经济增加放缓与金融脱节严重，内需局限性，外需持续萎缩，使人担忧经济的可持续性，经济下行可能延续。今年6月份发生的“钱荒”引发利率上升，流动性局限性，引发股市激烈下跌。另外，今年内两大焦点“上海自贸区”概念和十八届三中全会的决定，采用了某些方法来提振经济，加速经济体制的改革，推动金融市场化，但是力度局限性，对证券市场影响并不持续，使股市短期行情上涨，一旦改革未见成效，投资者立刻丧失信心，造成股市低迷。十八届三中全会决定聚焦新型城乡化，商贸零售业受提振。（二）行业分析零售业整体增速放缓，遭遇电商冲击，面临公司转型互联网，线上线下融合的大趋势。即使网店和实体零售店存在利益冲突，但临时谁也无法取代对方，且各有优势和软肋。现在的消费者购置商品，能够在线上线下多个渠道选择，如今的消费者谋求购置的已不再是单纯的商品，与否容易、方便，更加关注的是能否获得较好的服务等客户体验，零售业将回归商品经营和顾客营销上。客户并不排斥任何渠道，无论电子商务、移动互联，还是实体店，商品的性价比决定了核心竞争力。公司转型互联网是大势所趋，但转型之背面临什么问题，是公司转型后能力的问题，能否建立起“两栖”的能力十分重要。规定公司增强核心运行供应链的能力，涉及：供应链的成本与否足够低，供应链的差别化程度与否足够，运转效率高不高，管理库存的能力与否到位等。（三）公司分析1.偿债能力偿债能力指标中，始终三季度流动比率为1.18<2，低于正常值，公司的短期偿债风险较大。速动比率为0.74<1，短期偿债能力偏低。资产负债比率为65.07%比较合理稳健。2.盈利能力在巨灵金融数据库中收集数据，并绘制折线图反映趋势，如图1：图1苏宁云商【002024】——盈利能力指标图从图1中能够看出，苏宁云商【002024】——总资产酬劳率(roa)和销售净利率都呈现下降趋势。始终三季度的销售净利率只有0.55%，盈利能力偏低。表1苏宁云商【002024】盈利能力指标净利率(%)roe(%)2.79.40.51.90.31.40.52.4摘自：兴业证券研究报告从兴业证券对苏宁云商【002024】、盈利能力指标的预测值能够看出并不乐观，最少至苏宁云商的盈利能力仍会有所下降。尽管如此，这只是兴业证券作出的预测，只是作为一种参考。3.营运能力前三个季度的营运能力指标如表2：表2苏宁云商【002024】前三季度营运能力指标存货周转率（次）应收账款周转率（次）流动资产周转率（次）固定资产周转率（次）总资产周转率（次）一季度1.4220.020.543.030.37一至二季度2.8937.721.066.100.73一至三季度3.5677.681.468.931.01前三个季度，存货周转率3.56>3，存货的占用水平较低，流动性较强。流动资产周转率1.46>1，相对节省流动资产。总资产周转率1.01>0.8，销售能力较强。4.成长性成长性是投资决策需要考虑的重要因素，一定程度上代表着所选股票的发展前景，将来盈利的可能性，能够影响投资者的心理预期，成长性指标如表3所示：表3苏宁云商【002024】成长性指标会计年度营业收入增加率（%）营业利润增加率（%）净利润增加率（%）摘自：兴业证券研究报告苏宁云商【002024】公布的三季报，前三季实现营业利润5.6亿，同比下降80.6%，实现净利润6.25亿，同比下降73.4%，eps为0.08元。就成长性来看，兴业证券对苏宁云商【002024】基于前三个季度的体现作出a4.8-53.2-44.5e8.7-76.6-79.8e12.4-26.6-26.4e18.672.182.4的预期是营业利润进一步亏损，对于将会大幅改善，将转亏为盈，但是对于的预期参考价值相对较低。三、技术分析初步价量关系分析是根据股指或股价的变化与股票成交量的变化之间存在的内在联系来判断股市走势，直观性强，易于掌握。从价量关系来看，价与量都有下降趋势，即使偶然会出现量的增加，但是，每一次量的最高点都没有超出前一次的高点，股价的走势为下跌。且近期成交量较少，市场交投不活跃，人气不旺盛。四、技术分析（一）k线理论从12月16日至12月20日这5日的k线来看，12月17日出现了倒t字线，当天开盘价与收盘价相似，当天交易都在开盘以上之价位成交，而以当天最低价收盘，买方无力推升股票价格，紧接着12月18日出现阳线，买方力量不不大于卖方力量。19日卖方占优但是攻打并不算成功，20日买方力量占优，19日阴险被20日阳线吞没，多方获得胜利攻打成功。（二）切线理论根据10月14日和11月25两点绘制出下降趋势线，表达股票价格继续变动的方向为下降。同时作一条与趋势线平行的线，构成通道线，据此进行短线交易，当股价跌至通道线时能够了考虑增仓，待到价格上升到趋势线时做短线平仓。就苏宁云商【002024】现在的股价在趋势线和通道线之间的位置不适宜增持。从黄金价位线能够看出，从10月14日的这次价格下落分别可能在8.92元、6.71元、5.12元获得支撑。（三）形态理论篇二：证券投资分析报告证券投资分析报告姓名：__张泽伟___学号：_11211100__专业:__通信工程_指导教师：_刘德红____本人签名：___________授学时间：——年第一学期成绩：___________教师签名：___________目录一．基本面分析：..........................................................................................................21.宏观经济分析：............................................................................................................21.1宏观经济变量分析：....................................................................................21.2经济周期分析...............................................................................................51.3宏观经济政策分析........................................................................................52.行业分析................................................................................................................72.1工程机械行业分析：.....................................................................................72.1医药行业分析：............................................................................................93.公司分析：..........................................................................................................123.1三一重工....................................................................................................123.2.仁和药业：.................................................................................................13二．技术面分析.............................................................................................................151.三一重工：..........................................................................................................15下降趋势线：.................................................................................................16macd：.............................................................................................................162.仁和药业：..........................................................................................................16下降趋势线：.................................................................................................17macd：.............................................................................................................17三.总结……………………..18一．基本面分析：1.宏观经济分析：世界经济放缓，国际贸易增速回落，国际金融市场激烈动乱，贸易保护主义昂首，欧洲债务危机不停加剧，美国经济复苏乏力，新兴经济体增加态势良好但通胀形势严峻，经济运行体现各异。国内经济增加状况相称低迷，拉动经济增加的三驾马车均出现增加乏力的态势，现在为止仍未出现止跌迹象。工业生产状况不容乐观，pmi创三年新低，反映中小公司经营状况全方面恶化。中国经济总的基调是：“稳中求进”，继续实施“主动的财政政策”和“稳健的货币政策”，保持宏观经济政策基本稳定，保持经济平稳较快发展，保持物价总水平基本稳定，保持社会大局稳定。在调节产业构造、转变经济发展方式上获得新进展，在新能源、新材料、新技术运用上获得新突破，在改善民生上获得新成就。宏观调控政策已由的“控通胀、调构造、保增加”开始向“保增加、调构造、防通胀”的方向转变。1.1宏观经济变量分析：1.1.1国内生产总值：前三季度国内生产总值353480亿元，按可比价格计算，同比增加7.7%。其中，一季度增加8.1%，二季度增加7.6%，三季度增加7.4%。分产业看，第一产业增加值33088亿元，同比增加4.2%；第二产业增加值165429亿元，增加8.1%；第三产业增加值154963亿元，增加7.9%。从环比看，三季度国内生产总值增加2.2%。资料来源：国家统计局宏观经济走势是影响证券市场大盘走势的最基本因素，证券市场价格理所固然地会随宏观经济运行状况的变动而变动，会因宏观经济的调节而调节。从根本上说，股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的。从数据和图表我们能够看到，宏观经济体现很差，增加率始终是走低，这也很容易解释大盘一路下跌的体现了。1.1.2通货膨胀率:资料来源：凤凰网cpi能够反映一种国家宏观经济状况，普通来说cpi越高，经济发展越好，（除了滞涨这种状况），反之亦然。从表中能够发现，进入cpi始终是走低的，阐明经济发展不好，同样股市也不景气。1.1.3失业率：前三个季度，全国就业形势总体平稳。1—9月，全国城乡新增就业1024万人，完毕全年900万人目的的114%。城乡失业人员再就业完毕432万人，完毕全年500万人目的的86%。就业困难人员实现就业135万人，完毕全年120万人目的的113%。三季度末，城乡登记失业率为4.1%，与二季度末持平。失业率能够反映一种国家的经济状况，失业率越高经济越不景气，股市同样也越差。1.1.4利率：资料来源：中新网利率的调节通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。当利率提高时证券投资的机会成本提高，同时上市公司的运行成本提高，业绩下降，从而证券市场价格下跌；反之则上涨。从表中我们能够看见，央行始终在下调存款准备金率和存贷款基准利率，从中能够看出股市不景气。下调存款准备金率和存贷款基准利率能够促使更多资金流入股市中和市场中，从而增进经济发展和股市上涨。1.1.5汇率：人民币对美元中间价汇率对股票市场的影响是多方面的。普通来讲，一国的经济越开放，股票市场的国际化程度越高，股票市场受汇率的影响越大。这里汇率用单位外币的本币标值来表达。普通而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型公司将增加收益，因而公司的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的公司成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。同时，汇率上升，本币贬值，将造成资本流出本国，资本的流失将使得本国股票市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表达的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引发通货膨胀。通货膨胀对股票市场的影响需根据当时的经济形势和具体公司以及政策行为进行分析。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储藏，抛售外汇，从而将减少本篇三：证券投资分析报告实验报告实验课程名称证券投资学班级金融一班学号j01094姓名张鹏实验名称：证券投资基本分析与技术分析办法实践1、预备知识：证券投资基本分析法的理论基础及其基本思路；宏观分析、行业分析、公司分析的基本办法和原理；证券投资技术分析法的三大假设前提、价量关系、技术分析的基本办法。2、实验目的：（1）理解基本分析办法的本质，证券价格与其内在价值的关系；（2）掌握宏观分析、行业分析、公司财务分析的基本办法和原理；（3）理解技术分析办法的本质，理解技术分析和基本分析的关系；（4）掌握k线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法；（5）学会综合运用证券投资基本分析办法和多个技术分析办法进行证券投资对象和投资时机的选择，进行模拟证券交易。3、实验内容及规定：（1）运用互联网查找有关资源，理解影响证券市场行情的宏观经济信息、政策信息和行业信息、公司信息；（2）选用在上海或深圳证券交易所上市的一家公司，进行公司的基本面分析以评定股票的投资价值，进行技术分析以判断该股票的价格走势，并得出该股票的投资决策。具体规定以下：基本面分析应涉及宏观经济分析、行业分析、公司财务分析；技术面分析可从k线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法中最少选用两种办法进行分析；结合基本面分析和技术分析的成果，做出投资决策，涉及买入的时间段或价格区间、止损点和止盈点的设立根据等内容。（3）对整个学期的模拟交易进行总结，能够写成功完毕投资计划的体会，也能够分析投资失败的因素及教训，并附上有效的模拟交易帐号、密码。4、实验过程统计：山西汾酒股票（600809）分析摘要：本学期我们开设了证券投资学课程，老师采用了理论联系实际的教学办法，让我们运用模拟炒股软件进行实际操作，使我们更加好地掌握了课堂上所学的知识，并理解到一只股票的价格受多个方面因素的影响，因此股票分析要从宏观经济分析、行业分析、公司分析、证券投资技术分析等等多个方面切入分析，才干够对的地、全方面地、适时地预计股价变动，为投资理财提供参考。下列是我在课堂上进行模拟炒股所持有的一只股票——山西汾酒（600809）的分析。核心词：公司分析财务指标行业分析股票走势k线图一、介绍：山西杏花村汾酒厂股份有限公司成立于1993年12月22日，是在原国营山西杏花村汾酒厂基础上改制成立的股份制公司，是山西省首家上市公司，也是全国白酒行业首家向社会公开发行股票、异地上市的公司，公司股票代码为600809。山西汾酒是我国清香型白酒的典型代表，工艺精湛，源远流长，素以入口绵、落口甜、饭后余香、回味悠长特色而著称，在国内外的消费者中享有较高的出名度、美誉度、忠诚度。含有悠久的历史、深厚的文化底蕴，品牌的复兴带动公司产品走向全国，运用白酒超强的定价能力、产品的构造调节成为提高产品盈利能力、推动业绩增加的重要动力，发展空间大。二、宏观经济分析：上六个月，受经济环境和国家限制三公消费政策影响，部分高端白酒市场动销不佳，景气度也受到冲击。但业内表达，山西汾酒重要产品价格定位于次高端、中高端，受经济波动和政策限制影响较小，近两年公司在渠道改革上获得的成效也较为明显，成为公司发展的重要动力。山西汾酒集团的发展符合了我国经济形势好转、国民生产总值增加的势态，符合了经济高速发展的宏观经济状况，股市正在逐步稳定回升。三、财务分析重要财务指标图1：（数据来源于优理宝通信达山西汾酒公司资料3013.05.08）┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜指标\日期｜-03-31｜-12-31｜-12-31｜-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净利润(万元)｜75181.48｜132731.45｜78054.75｜49449.03｜｜净利润增加率(%)｜32.39｜70.04｜57.84｜39.29｜｜净资产收益率(%)｜17.45｜37.37｜31.34｜25.67｜｜资产负债比率(%)｜31.68｜40.69｜47.44｜40.40｜｜净利润现金含量(%)｜-12.81｜78.29｜204.57｜164.77｜└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘由财务指标我们能够看到，山西汾酒集团各项财务指标反映出公司现在的经营状况。1.净利润增加率为32.39%，而此时行业平均值为174.55%，对比行篇四：证券投资分析报告证券分析报告姓名刘瑶学号专业班级102成绩六月北大荒（600598）分析报告一、基本面分析1.宏观分析上六个月，中国经济保持了平稳较快增加，公司效益继续提高，财政收入大幅增加，经济构造进一步优化，就业和居民收入稳步增加，人民生活进一步改善，宏观调控正在获得主动成效。然而，去年以来实施的旨在克制通胀的稳健的货币政策，在一定程度上也造成了中小公司融资难，同时，物价上涨压力仍然较大。既要把物价涨幅降下来，又不使经济增速出现大的波动，“保增加”与“控物价”似乎已成为宏观调控的“两难”问题。下六个月中国的经济政策，在宏观上将会仍然维持偏紧的态势，这是控制通胀所必须的政策环境。如果容易放松调控政策，将会使以前付出不小代价的经济调控前功尽弃。由于经济增速可能进一步放缓，构造调节进一步推动，宏观政策将会更多地注旨在治通胀和保增加之间的平衡。1.1通货膨胀高位回调消费物价指数(cpi)将在上六个月逐步回落，下六个月再次攀升，全年通胀率约为4.8%。三季度达成本轮通胀的高点后来逐步下降，上六个月也将延续这一趋势，但回落速度较慢，幅度也不大。央行通过严肃的数量控制克制通胀，因此4季度到上六个月通胀都将呈现回落态势，但由于未能有效运用价格型工具，金融体系中出现了影子银行，削弱了调控效果。预计到6-7月，通胀下落到局部低点4.3%，然后央行二季度政策回归中性的影响显现，通胀再度缓慢攀升。预计全年通胀率为4.8%。1.2劳动力成本增加工人工资上涨将增加公司劳动力成本压力，东南沿海低技术制造业面临更大压力。受通胀、劳动力短缺以及政府提高最低工资政策的影响，工人工资将有较大增幅。预计全年工人工资平均增加18%。1.3人民币升值速度放缓人民币兑美元汇率升值幅度将放缓，甚至在某一时段内可能出现贬值。人民币汇改以来，人民币对美元已经升值约30%，出口公司不堪重负，可能已经出现汇率超调(overshooting)。根据海外人民币无本金交割远期(ndf)交易来看，9月后已经产生了人民币兑美元的贬值预期。预计人民币兑美元总体上会升值2.1%。2.行业分析2.1行业地位┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐｜排名｜股票名称｜5日涨跌｜20日涨跌｜60日涨跌幅｜120日涨跌｜市盈率(倍)｜｜｜｜幅｜幅｜｜幅｜｜├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤｜1｜大康牧业｜6.72｜2.50｜7.48｜-8.19｜36.72｜｜2｜星河生物｜6.09｜3.50｜-11.66｜-38.64｜34.50｜｜3｜st九发｜5.88｜5.88｜19.41｜-4.20｜-753.64｜｜4｜st康达尔｜5.23｜3.56｜1.05｜-12.76｜6.33｜｜5｜万向德农｜3.99｜-0.92｜-17.19｜0.83｜36.29｜｜6｜冠农股份｜3.97｜8.33｜3.81｜-6.87｜44.35｜｜7｜荃银高科｜1.88｜-10.27｜-23.49｜-30.93｜65.95｜｜8｜天康生物｜1.11｜9.18｜4.53｜-15.83｜34.30｜｜9｜农产品｜0.72｜12.43｜13.04｜-9.48｜41.70｜｜15｜北大荒｜-1.60｜1.53｜-1.84｜-24.56｜33.48｜└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘【截止日期】-05-16市值数据┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐｜排名｜股票名称｜股价(元)｜流通a股(｜总股数(万｜流通市值(｜总市值(亿)｜｜｜｜｜万股)｜股)｜亿)｜｜├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤｜1｜新但愿｜16.28｜83156.32｜173766.96｜135.38｜282.89｜｜2｜北大荒｜8.62｜177767.9｜177767.99｜153.24｜153.24｜｜｜｜｜9｜｜｜｜｜3｜大北农｜17.91｜35768.82｜80160.00｜64.06｜143.57｜｜4｜海大集团｜20.80｜18928.00｜75712.00｜30.28｜121.14｜｜5｜农产品｜7.03｜136979.0｜138331.41｜96.30｜97.25｜｜｜｜｜4｜｜｜｜｜6｜雏鹰农牧｜17.90｜22852.92｜53400.00｜40.91｜95.59｜｜7｜登海种业｜22.35｜32841.92｜35200.00｜73.40｜78.67｜｜8｜冠农股份｜20.68｜36210.00｜36210.00｜74.88｜74.88｜｜9｜隆平高科｜24.20｜27719.84｜27720.00｜67.08｜67.08｜｜10｜荣华实业｜9.07｜66560.00｜66560.00｜60.37｜60.37｜└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘【截止日期】-03-31财务数据┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐｜排名｜股票名称｜每股收益｜每股净资｜营业收入(｜营业利润(｜净利润(万｜｜｜｜(元)｜产(元)｜万元)｜万元)｜元)｜├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤｜1｜大北农｜0.45｜9.15｜210288.66｜2.28｜.｜｜｜｜｜｜｜｜83｜｜2｜雏鹰农牧｜0.39｜7.67｜37451.72｜10522.83｜.｜｜｜｜｜｜｜｜35｜｜3｜新但愿｜0.32｜5.84｜1726595.37｜78989.79｜.｜｜｜｜｜｜｜｜24｜｜4｜隆平高科｜0.28｜4.17｜58561.82｜13887.85｜77687933.9｜｜｜｜｜｜｜｜1｜｜5｜唐人神｜0.23｜11.01｜140499.07｜3633.65｜31249240.8｜｜｜｜｜｜｜｜5｜｜6｜冠农股份｜0.22｜2.92｜30442.45｜7974.83｜79318120.9｜｜｜｜｜｜｜｜6｜｜7｜益生股份｜0.19｜6.92｜14853.39｜2522.68｜26380637.9｜｜｜｜｜｜｜｜0｜｜8｜金新农｜0.14｜8.44｜37796.56｜1697.18｜13359078.9｜｜｜｜｜｜｜｜1｜｜9｜天康生物｜0.13｜3.97｜69324.47｜4347.85｜39757514.3｜｜｜｜｜｜｜｜8｜｜｜｜｜｜｜｜｜└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘2.2行业研究2.2.1相对乐观与中性评级行业体现:回调中略盈大市。上周a股市场出现回调,沪深300指数周涨幅-2.91%,农业指数周涨幅-2.15%。子行业中养殖相对体现最佳,周涨幅-0.70%,其它几个子行业体现差不太多。行业新闻:(1)发改委:缓和生猪市场价格周期性波动调控预案;(2今年小麦有望实现增产;(3)4月份鲜菜价格同比上涨27.8%,猪肉价格涨5.2%;(4)走私糖冲击价格,糖企交储乐意上升。公司动态:(1)海大集团:公司以自有资金对境外全资子公司海大国际及兰京公司分别追加投资6000万美元及4005万美元;(2)金新农:以自有资金893.25万元收购桑梓湖公司90%股权;(3)雏鹰农牧:期权激励计划授予股票期权总数由468万份调节为463万份,初次授予