浅谈企业财务报表分析

西南科技大学本科毕业论文PAGEPAGE19浅谈企业财务报表分析的方法罗娇【摘要】：本文首先对财务报表分析进行了概述，阐述了对企业财务与报表进行分析的重要性。在说明企业财务报表分析的程序后引出财务报表分析的四种基本方法。再对对企业财务报表分析的比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法四种分析方法进行举例介绍，并总结出各种企业财务报表分析方法的特点以及适用范围。最后指出了在进行财务报表分析时应当注意的问题。【关键词】：企业财务报表方法数据

2000centerprisefinancialstatementanalysismethodLuojiao(SchoolofEconomicsandManagement,SWUST)Class:Class099ofEconomics【Abstract】：Inthispaper,first,financialstatementanalysisaresummarized,expoundedofenterprisefinancialandstatementsanalysisofimportance.Ontheexplanationoftheenterprisefinancialstatementanalysisproceduresdrawnaftertheanalysisoffinancialstatementsfourbasicmethods.Againselvesorenterprisefinancialstatementanalysisofcomparativeanalysis,ratioanalysis,factoranalysisandtrendanalysisfouranalysisexampleisintroduced,andsummedupallkindsofenterprisefinancialstatementanalysismethodofcharacteristicandapplicationscope.Finally,pointedoutthefinancialstatementanalysisshouldbepaidattentiontotheproblem.【Keywords】:Enterprise;financialstatements;methoddata

目录一、企业会计财务报表分析的简单概述………1（一）企业财务报表分析的意义、内容和要求…………（二）企业财务报表分析的目的…………二、企业财务报表分析的程序……………………5（一）财务报表分析信息收集整理阶段………………（二）战略分析和报表分析阶段……………（三）财务报表分析实施阶段………………（四）财务报表分析综合评价阶段…………三、企业财务报表分析的方法……7（一）比率分析法………………7（二）因素分析法………………7（三）趋势分析法…………………8四、财务报表分析应注意的问题…………（一）注意评价标准的客观性……（二）注意报表数据的局限性……（三）注意报表数据无法反映的因素……（四）注意报表数据的偶发和粉饰的可能性…………（五）注意事物的变化性和动态性……参考文献……………………12

随着经济全球化和现代科技的迅猛发展，对于一个企业来说财务报表分析越来越受到重视。财务报表分析是评价企业财务状况、衡量经营业绩的重要依据，是企业挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段，是企业合理实施投资和筹资决策的重要步骤，同时也是企业与外部进行信息交流的一个必不可少的环节。它对于正确预测、计划、决策、控制、考核、评价企业的各项经营活动具有更重要的意义。财务报表分析可以正确评价企业过去；可以全面反映企业现状，；可以用于预测企业未来。一、企业会计财务报表分析的简单概述企业财务报表分析开始于19世纪末，时至今日，财务报表分析已经成为企业众多相关利益主体进一步获取有价值的信息并对未来进行决策的主要手段和方法。(一)企业财务报表分析的意义、内容和要求财务报表分析，简称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较与评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索;可以预测企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。财务分析在一个多世纪的发展中，逐步形成了比较稳定的内容，主要包括：会计报表解读（财务报表质量分析、财务报表趋势分析、财务报表结构分析），偿债能力分析，盈利能力分析，营运能力分析，发展能力分析，财务综合分析。（二）企业财务报表分析的目的1.了解公司的获利能力公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。2.分析企业的偿还能力具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

3.洞察公司扩展经营的能力即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

4.了解公司的经营效率主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。二、企业财务报表分析的程序财务报表分析程序，也称财务报表分析的一般方法，是指进行财务报表分析时所要遵循的一般规定和程序。财务报表分析程序时进行财务报表分析的基础，它为财务报表分析工作的具体展开提供了规范的行为路径。不同的学者对于具体的步骤和程序可能有不同的选择，但一般都能分为四个阶段：（1）财务报表分析信息收集整理阶段；（2）战略分析和会计分析阶段；（3）财务报表分析实施阶段；（4）财务报表分析综合评价阶段。（一）财务报表分析信息收集整理阶段财务信息的收集和整理阶段主要完成三个任务：（1）确定要收集哪些财务数据；（2）确定以怎样的程序来收集这些数据，（3）执行既定的程序。1.确定要收集哪些财务数据这是由财务报表分析的目的决定的，有什么样的财务报表分析目的，就会需要相对应的相关财务数据。同样的，也只有明确了财务报表分析的目的才能有效的、正确的寻找到相关的财务数据。2.确定以怎样的程序来收集这些数据在明确了要收集哪些数据的基础上，应制定相应的具体收集计划，这包括了人员的安排，时间的调控，其他资源的调度以及拟采用的财务报表分析技术和路径。这个步骤是保证后续财务报表分析步骤合理有效的展开的必要铺垫。对于一些复杂的、大型的财务报表分析项目一般应用书面的形式订立相应的程序和计划，而对于简单的项目则可以用草图、口头说明等方式，但一般不应跳过该步骤而直接进入实施阶段。3.执行既定的程序程序的执行是其计划的一个延伸，但不是一维单向的延伸。当在执行的过程中发现计划的不足之处时应该做相应的调整。另外，很多的财务报表分析信息并不是随时随地就能够取得的，因此也要注意平时对相关财务信息的积累。（二）战略分析和报表分析阶段1.战略分析在明确了收集什么信息以及怎么收集的基础上，财务报表分析应该进入企业战略分析阶段。所谓的战略分析就是对拟进入的行业的整体形势进行分析，或者是针对企业的竞争对手制定战略层面的策略时所需要进行的分析和规划。在行业选择方面，分析的目的主要是定性或者定量的考察某一行业的（潜在的）平均利润率。在这方面，分析的基本依托理论一般是波特的五力模型。在竞争策略的制定方面，主要是要寻找到企业合适的基本战略。在这方面使用较为广泛的是波特的三种基本竞争模式的理论。企业战略层面的分析对企业的后续分析有重要的意义。这是因为，一个企业的战略行为能够在宏观的层面影响到企业的的微观战术层，从而影响到企业的方方面面。同时一个好的战略分析，也使得后续的会计分析能够更有方向感。2.财务报表会计分析会计分析的目的在于评价企业的财务业绩和其实际的经营状况之间的配比的程度，换句话说，就是看企业的财务数据是否真实、完整的反映了企业的经营过程和经营成果。会计分析是财务报表分析的基础，对于在会计分析中发现的企业财务数据失真之处，应对其加以调整使其更能反映企业的真实经营状况。（三）财务报表分析实施阶段1.财务指标分析对财务的指标进行分析是财务报表分析的一项重要途径。由于会计信息在综合性上的突出特点，使得财务报表分析能够通过挖掘会计信息的内涵来窥探到企业的真实的经营信息。不同的财务报表分析目标会导致主体使用不同的财务指标来进行相关的分析。对于权益投资人来说，资产的保值和增值是最为重要的，因此资本收益率、总资产回报率以及每股股利等都是他们较为常用的指标。而对于债权人来说，贷款的风险是其最为关注的领域。因此，作为债权人一般更多的使用长期或短期的长债能力指标，如流动比率、速动比率等等。2.基本因素分析因素分析法是要在财务指标分析的基础上，通过替代等数学手段，揭示某些财务指标变化的原因。但要说明的是，会计信息并不能完全的反映一个企业经营的原貌，因此基于会计信息的财务报表分析也不可能对企业经营过程中产生的所有问题都给出一个完整的答案，因此，基本因素分析法所揭示的财务指标变动的原因并不一定是唯一的原因，也不一定是根本原因，只是从财务的视角给出的一个解释。（四）财务报表分析综合评价阶段财务报表分析的综合评价阶段的主要任务是延续财务报表分析执行阶段的工作。在财务报表分析阶段，由于其分析大量的采用指标和比率分析的方法，因此在得到有用的数据的同时也使得财务报表分析的结果偏重于某一具体的事件而缺少综合性，在财务报表分析的综合评价阶段就是要将财务报表分析阶段的不同指标综合在一起考察，以得出正确的财务报表分析结论。在这个阶段，企业不但要对现有的经营情况加以分析，还要对企业的未来的发展趋势加以预测和评价。最终，在财务报表分析的综合评价阶段应给出财务报表分析报告。这是采用书面的形式对财务报表分析的目的的系统的、完整的回答。三、企业财务报表分析的方法一般来说，报表分析的方法主要包括：比率分析、因素分析、综合分析、趋势分析等方法。比率分析是利用财务经济指际之间的相互关系，通过计算财务比率来分析、剖析、评价企业财务活动和财务关系的一种方法。根据比率分析的特征，比率分析又分为相关比率分析、结构比率分析、动态比率分析。相关比率分析主要是对相关的财务项目进行比较，计算各类财务指标的分析方法；结构比率分析是进行结构分析的基本方法；动态比率分析是进行纵向分析的基本方法。因素分析是根据财务指标之间的内在逻辑关系，对分析对象进行因素分解并分析各因素对分析对象的影响状况的一种指标分解方法。通过因素分析，能够发现分析对象的具体影响因素和主要影响因素，以及它们对分析对象的影响作用的大小和方向，因而能够抓住事物的主要矛盾，发现主要问题。综合分析是将各类财务指标加以综合，对分析对象进行综合比较的一种方法。图表分析是运用图表的形式，直观地观察财务指标变动、财务结构和财务状况的一种方法，图表分析具有简明、直观、形象的优点。（一）比率分析法比率分析法是利用财务经济指际之间的相互关系，通过计算财务比率来分析、剖析、评价企业财务活动和财务关系的一种方法。比率分析是相关联的不同项目、指标之间进行比较，以说明项目之间的关系，并解释和评价由此所反映的某方面的情况。财务比率在财务报表分析中处于极为重要的地位，所以通常将其作为一种专门的分析方法。采用比率分析法进行分析时．需要根据分析的内容和要求，计算出有关的比率，然后进行分析。由于各种比率的计算方法各不相同，其分析的目的以及所起的作用也各不相同。根据计算方法的不同，财务比率大体上可以分为三类：1.相关比率分析相关比率是指同—时期财务报表中两项相关数值的比率。这一类比率包括：（1）反映偿债能力的比率，如流动比率、流动比率、资产负债率、权益乘数等；（2）反映营运能力的比率，如存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率等；（3）反映盈利能力的比率，如净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率、成本费用利润率等；（4）反映现金流动能力的比率，如现金比率、经营活动现金流量与净利润的比率、现金负债比率等。这些比率的具体计算方法见本教材后续的相关章节。2.结构比率分析结构比率是指财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率。这类比率揭示了部分与整体的关系，通过不同时期结构比率的比较还可以揭示公司财务业绩构成和结构的发展变化趋势。结构比率的计算方法通常是：结构比率指标通常表现为各种比重，在财务报表分析中常用的结构比率包括：（1）利润表的结构比率，如营业利润占利润总额的比重、主营业务利润占营业利润的比重等；（2）资产负债表的结构比率，如存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率、所有者权益占总资产的比重等；流动负债占总负债的比重；（3）现金流量表的结构比率，如经营活动现金流量占现金净流量的比重、投资活动现金流量占总现金流量的比重、筹资流动现金流量占总现金流量的比重等。例2-1S公司的现金流量表汇总表如表2-1所示。表2-1S公司合并现金流量表汇总表2007年12月31日单位：人民币元项目本年累计数比重上年累计数比重经营活动产生的现金流量净额375,607,515.0617.725,858,283,255.2956.51投资活动产生的现金流量净额-4,870,383,034.60-229.80-943,626,261.99-9.10筹资活动产生的现金流量净额6,726,621,688.79317.385,417,346,347.7052.25汇率变动的影响-112,420,012.03-5.3035,231,794.740.34现金及现金等价物净增加额2,119,426,157.22100.0010,367,235,135.74100.00从表2-1可见，S公司2007年产生的现金流量中，经营流动产生的现金流量为正，占17.72％，与2006年经营流动现金流量占56.51％相比，下降较多；投资活动产生的现金流量为负，占-229.80％，与2006年的-9.1％相比，下降较多；筹资活动产生的现金流量为正，占317.38％，与2006年的52.25％相比，提高较多。因此，2007年S公司的现金流量主要是筹流动产生的，经营流动产生的现金流量较少，投资活动主要是现金流出，说明公司对外投资较大，同时也说明公司的主营现金流量不足，需要引起注意。3.动态比率分析动态比率是指财务报表中某个项目不同时期的两项数值的比率，又称为趋势分析或水平分析。公司的经济现象受着多方面因素变化的影响，只从某一时期或某一时点上很难完整地分析公司财务状况的发展规律和趋势，而必须把若干数据按时期或时点的先后顺序整理为数列，并计算出它的发展速度、增长速度、平均发展速度和平均增长速度等，才能探索它的发展规律和发展趋势。根据财务指标的时间特征的不同，财务指标的时间数列可分为时期数列和时点数列。时期数列反映某种经济现象在一定时期内发展过程的结果及总量，它是各个时期的数值不断累计的结果。例如，销售收入、利润总额等利润表项目所构成的数列就是时期数列。时点数列表明在特定时点上的某种经济现象所处的状态的数值。由于各时点上的数值大部分都是现象的重复，因此时点数列不能复加，如年末的资产总额、所有者权益总额、流动资产余额等资产负债表项目所构成的时间数列就是时点数列。根据财务指标的时间数列，可以计算出相关指标的增长量、发展速度、增长速度等指标，来反映相关财务指标的发展规律。（1）增长量。增长量反映某种经济现象在一定时期内所增加（或减少）的绝对数，是比较期与基期的差额，增长量指标由于作为比较标准的时期不同，分为逐期增长量（即把前一期作为基数逐期比较）和累计增长量（即把各个比较期统一与某个固定基期比较）。增长量的计算公式为：增长量=比较期数值(报告水平)-基期数值(基期水平)（2）发展速度。发展速度是表明某种经济现象发展程度的比率，它是全部数列中各比较期与基期水平之比，根据比较标准的时期不同，分为定基发展速度和环比发展速度。定基发展速度是报告期水平与某一固定期间水平对比；环比发展速度是各期水平与前一期水平对比。在财务报表分析中使用动态比率分析，能够将连续数年的财务报表中的某重要项目进行比较，计算该项目前后期的增减方向和幅度，以说明公司财务状况或财务成果的变动趋势。下面以净利润为例进行趋势分析。例2-2：S公司的主营业务收入数据见表2-2所示。表2-1S公司主营业务收入趋势分析表项目2005年2006年2007年净利润（元）2,266,274,254.5219,523,874,580.35104,083,576,146.63定基发展速度（％）100861.504592.72环比发展速度（％）100861.50533.12从表2-1的数据可见，该公司主营业务收入3年来呈现大幅度增长趋势，环比增长，2006年增长率达861.50％，2007年增长率达533.12％；定基增长，2006年增长率达861.50％，2007年达4592.72％。例2-3：S公司的净利润数据见表2-2所示。表2-2S公司净利润趋势分析表项目2005年2006年2007年净利润（元）5,408,236,840.661,366,722,187.951,102,705,187.44定基发展速度（％）100123.94490.45环比发展速度（％）100123.94395.71由表2-2的数据可见，从总体趋势看，该公司的净利润呈增长趋势，尤其是2007年增长更加迅速，与2006年相比，2007年的发展速度为395.71％，增长率为295.71％。单独观察表2-1或表2-2，都会给我们留下较好的印象，即该公司处于高速增长状态。但是，如果将表2-1与表2-2结合起来观察则发现，尽管该公司的利润增长速度也较高，但是远远低于收入的增长速度，说明该公司在收入增长的同时，收入利润率却呈现下降趋势。由此可见，在运用动态比率分析时，不公要分析单个项目的发展速度或增长速度，还要进行相关指标的发展速度的对比分析和财务比率的发展速度的分析，这样才能较全面地掌握公司的发展状况和发奈良规律。（二）因素分析法因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。因素分析法可分为连环替代法和差额分析法两种形式。差额分析法实际上是连环替代法的一种简化形式。1.因素连锁替代法的基本程序第一，确定分析指标及其影响因素。运用指标分解法，将财务总指标进行分解或扩展，从而得分析指标与其影响因素之间的关系式。例如，资产净利率可以进行如下的分解：根据上式的分解可见，企业资产净利率的影响因素有资产生产率、产品销售率和销售利润率三个因素。这三个因素分别反映了企业的生产效率、销售效率和生产成本水平。对资产净利率进行分析，并按照因素分解进行分析，便能够发现影响资产净利率变动的具体原因，进而为提高资产净利率提供科学、准确的指导。再如，净资产收益率可以进行如下的分解：上式即著名的杜邦财务系统。对净资产收益率还可以进下做如下分解：第二，确定因素顺序。在确定影响因素时，另一个重要的问题是影响因素之间的排序。不同的排列顺序会产生不同的计算结果。如何确定正确的排列顺序呢?这是一个理论上和实践中尚未解决的问题。按照统计学的一般原则，通常的做法是：数量指标在前，质量指标在后。现在也有人提出按照重要性原则进行先后排序。一般地说，排列顺序在前的因素对经济指标影响的程度不受其他因素影响或影啊较小，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分。目前的一般原则是：先数量指标，后质量指标；先基础指标，后派生指标；先实物量指标，后价值量指标；相邻指标相乘要有意义。例如，对净资产收益率进行分解时，将销售性指标排在前面，结构性指标排在后面，并且相邻指标相乘具有经济意义。第三，分别计算报告期和基期的指标。以净资产收益率为例，两项指标的计算为：净资产收益率的变动=报告期净资产收益率－基期净资产收益率第三，因素连锁替代，进行因素影响的分解。进行连锁替代的原则是：对于被分析的因素，分别取报告期数值和基期数值进行计算；对于被分析因素之前的因素，固定在报告期；对于被分析因素之后的因素，固定在基期。连环替代法用公式表示如下：基期指标（1）第一次替代（2）第二次替代（3）第三次替代（4）（2）－（1）表示A驱动因素对指标R的影响，（3）－（2）表示B驱动因素对指标R的影响，（4）－（3）表示C驱动因素对指标R的影响，（4）－（1）表示各驱动因素对指标R的总影响。差额分析法的分析原理同连环替代法，其分析公式如下：A驱动因素对指标R的影响为：B驱动因素对指标R的影响为：C驱动因素对指标R的影响为：各驱动因素对指标R的总影响为：可见，运用连环替代法和差额分析法得出的分析结论是一致的。第四，因素分析。对替代结果进行因素分析，确定各因素对分析指标的影响程度或影响量。例2-4：对S公司本年对比上年净资产收益率的变化进行因素分析。本年净资产收益率 上年净资产收益率 与上年相比，本年净资产收益率提高了7.86%，这主要是受到资产周转率和权益乘数上升的影响，销售净利率在本年是下降的，但是这种下降对净资产收益率的影响小于另外两种因素上升对净资产收益率的影响，从而使本年净资产收益率在上年的基础上是提高的。三种驱动因素变动对净资产收益率的影响程度用因素分析法定量分析如下：（1）销售净利率变动的影响=（2）资产周转率变动的影响=（3）权益乘数变动的影响=（4）各驱动因素变动的总体影响=分析得知，销售净利率降低了1.80%，使净资产收益率下降了1.43%；资产周转率上升了0.72，使净资产收益率提高了7.51%；权益乘数增加了0.30，使净资产收益率提高了1.78%。三种驱动因素共同影响，使得净资产收益率提高了7.86%。（三）趋势分析法趋势分析法是以各种图表或表格表示企业有关财务状况、经营成果的各种关系和趋势的一种分析方法。图表方式能够使信息使用者一目了然，迅速掌握财务状况和经营成果的相关信息。1．S公司净资产收益率趋势分析图S公司近三年的权益净利率变动情况如图2-2、图2-3所示：图2-2S公司净资产收益率趋势分析图图2-3S公司净资产收益率驱动因素趋势分析图S公司近三年的净资产收益率出现了较大波动。2006年净资产收益率出现了较大幅度的降低，这主要是由于销售利润率降低了10多个百分点，同时资产周转率也出现了下降的趋势，虽然权益乘数在2006年是上升的，但显然利用财务杠杆并未扭转S公司经营上的恶化迹象。2007年，在销售利润率继续下滑的基础上，S公司通过加强资产管理效率和继续扩大财务杠杆的作用，将净资产收益率在2006年出现较大幅度下滑的情况下，在2007年出现了强烈反弹，甚至超过了下滑前2006年的表现。这种通过提高资产周转率和持续提高财务杠杆的做法所带来的净资产收益率的提升值得进一步研究，权益净利率能否依此获得持续增长值得关注。2．S公司资产负债率行业对比图图2-42007年汽车行业资产负债率如图2-4所示，对比2007年S公司所在行业其他公司的资产负债率，S公司的资产负债率处于平均偏高水平，S公司有必要对其现有的负债规模进行考虑，以确保其偿债能力和举债能力并减少可能的财务风险。四、财务报表分析应注意的问题（一）注意评价标准的客观性通过对比分析，如何判断其优劣，有无一定的标准？这是一个重要而又难以回答的问题。企业所处的地理环境、企业生产经营的特点、企业所属行业特点等等，对财务比率也有一定影响。因此，用一个统一的标准比率去评价各行各业的经营业绩和财务状况，是不合理的，也是不恰当的。此外比率分析，存在重“量”不重“质”，常是大量单纯数量指标的堆砌，忽视问题性质的分析，因此，每个企业应结合自身的特点，参照同行业水平，实事求是地制定评价标准。（二）注意报表数据的局限性利用会计报表进行分析评价尽管十分重要，但也有局限性：1.以历史资料为依据。会计报表提供的信息都是历史情况，记录着过去发生的事情，尚未考虑现行市价、重置成本等因素，其数据均是对已发生的成本、费用、收入的记载，缺乏时效性。会计报表的资产价值都是过去的实际成本，在物价变动幅度较大的情况下，虽然有的计提减值准备，但也不能完全正确反映企业资产的现实价值。投资者需要了解未来的变化，这些只能由自己来预计未来可能发生的变化。2.以货币计量为前提。由于会计采用以货币为计量单位，会计报表也只能反映用货币能衡量的物品，许多不能用货币表示但对企业未来盈利有影响的因素，如企业可能取得的科技上的突破、企业人力资源情况、企业所处的社会经济环境的变化信誉度等因素。会计报表却反映不出来，而这些内容对决策具有重大的参考价值。3.币值的稳定性。会计报表是以货币来计量的，并且假设货币的购买力是稳定的。没有考虑通货膨胀等因素和物价变动，其数据隐含着资产超值或贬值的风险。这种假设是不现实的。4.会计估价。在会计账务处理中涉及许多数字带有估计性。如，固定资产使用年限和残值的估计以及存货价值的确定。因此，会计的许多数据仅仅是它们的近似值。5.账务处理方法的差异。国家对企业某些业务的记账方法，允许作不同的处理。如，对存货的价值，有些企业使用先进先出法，而另一些企业使用后进先出法、加权平均法。不同的账务处理方法其结果也是不一样的。6.报表数据记录的时间差异。财务报表数据未考虑期初到期末之间的变化数据以及全年不规则变化的数据，使数据之间的比较产生一定的困难。另外，资产负债表与利润表所反映的时间不同，以比率的形式将两表的数据进行比较，可比性程度不一致，利润表是时期报告；反映的是跨越了整个会计年度的数据信息，而资产负债表是时点报告，只反映企业某一时点财务状况，将两报表的数据进行比较会有一些困难。财务报表分析主要依据报表数据，难免有局限，很难使决策者做出最佳的选择。当然，进行财务报表分析所依据的资料，除财务报表以外，还会涉及日常核算资料（凭证、账簿等）和生产技术方面资料。但在会计电算化尚未普及、系统不完善、效率不高的情况下，财务分析的工作仍主要由手工执行，凭手工对庞大的日常数据进行财务分析成本高、耗时多，因而现行条件下能真正充分利用日常数据的财务分析是微乎其微的。总而言之，现行财务报表分析的起点主要是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表，因而同样具有一定的局限性。（三）注意报表数据无法反映的因素会计报表是以货币作为统一计量单位反映企业的财务状况和经营成果的。而一些不能用货币来计量的因素，如企业职工的事业心与责任感、企业员工的素质、从业人员作风、企业信誉、企业领导层的才智与能力、企业可能取得的科技上的突破、产品的开发与研究、企业所处的社会和经济环境的变化、意外事故的损失等等，这些因素从会计报表上无法得知，但与企业的盈利高低有关。所以分析时一旦忽略这些因素，就难以得出正确结论。另外，某些外部因素在企业的会计报表中也不作列示。例如，由于竞争对手将某种新开发的产品投入市场，结果本企业的存货变得过时成为滞销货。但是，假如企业以原始成本作为存货的计价基础，而不采用成本与可变现孰低法，那么其计算出来的财务比率就会变得不可靠。为使分析评价尽可能全面、公正，除了以会计报表作为重要的评价依据外，还要注意其他有关资料的搜集，以达到丰富、补充会计报表数据的目的。这些资料包括：企业内部的计划资料、统计资料