嘉世咨询-2023天然气行业简析报告

MARKETANALYSIS版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告气层气凝聚气油田伴生气液化天然气压缩天然气管道天然气非常规天然气分销管道管道直供车船配送国产气天然气加工净化进口气气层气凝聚气油田伴生气液化天然气压缩天然气管道天然气非常规天然气分销管道管道直供车船配送国产气天然气加工净化进口气•天然气作为“最清洁的化石能源”，其价值即存在于由低碳代替高碳，以逐步实现向清洁能源转型的进程。•作为气体能源的天然气，是一种以甲烷为主要成分的复杂烃类混合物，杂质包括乙烷、丙烷和少量其他重烃类及若干不可燃气体，如氮气、水、硫化氢和二氧化碳。•目前天然气主要应用于民用燃料、工业燃料、燃气发电、交通燃料和化工原料等领域。 常规天然气常规天然气 •2022年俄乌冲突后，全球天然气供应格局出现重大调整。欧洲提出“REPowerEU”的能源独立计划，希望加速摆脱对俄罗斯的天然气依赖，同时俄罗斯实行反制裁措施，对欧管道气量大幅下降。为弥补管道气量的缺口，欧洲以溢价吸引全球LNG资源加速流向欧洲。•欧盟通过大量进口LNG、发展可再生气体以及推进电气化等措施逐渐摆脱对俄罗斯管道气的依赖，俄方随后采取一系列反制裁措施，减少对欧管道气供应，欧盟天然气供应格局发生根本性改变。 +气+----顶-伏- •2021年下半年至年底，产能周期驱动下天然气供需矛盾开始显现。由于2016年以来天然气投资不足，导致增产能力和LNG出口液化能力增量有限，全球供需矛盾开始显现，气价出现上行态势。•2022年2月底俄乌冲突事件爆发，欧盟表示将对俄罗斯的能源进行制裁。3月8日，欧盟宣布计划在今年削减2/3从俄罗斯进口的天然气，市场对俄罗斯断供后欧洲天然气供应状况的担忧日益加剧，气价由2月22日的23.8美元/百万英热飙升至3月8日的69美元/百万英热，期间涨幅达190.3%。•2022年6月以来，随着俄罗斯管道气量的持续下降以及美国自由港事故导致美国LNG出口能力受限，欧洲气价出现了一轮持续近3个月的气价大幅上涨期。 2021年以来国际三大天然气市场现货价格走势（美元/百万英热）欧洲TTF现货—美国HH现货—中国现货90.080.070.060.050.040.030.020.00.0的若干意见》;6月《关于加强配气•目前行业内天然气各种定价机制分为两大类八种。国际市场中，进口定价一度以OPE（油价联动）为主，而国内市场中亚太、欧美以GOG（气对气竞争定价）和OPE为主，独联体、中东以RCS（服务成本定价）、RSP（社会&政府监管定价）为主。•中国天然气的国内市场定价正由RSP转变向RCS；PNG进口定价几乎全为OPE，LNG（液化天然气）进口定价包含OPE和GOG。从趋势上来看，首先全球国内市场的定价机制市场化水平都在持续提高，其次是市场定价机制中，OPE占比持续下降而GOG明显上升，天然气较原油的价格独立性正在提升。我国天我国天然气市场改革历程价格政策的通知》;元/方(化肥暂不调整); •2023年1月，国家发改委发布《关于组织签订2023年天然气中长期合同的通知》，要求上游供气单位须足额保供，对居民用气和农村“煤改气”用气需求合同实现全覆盖。•2023年，两会报告明确提出建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制，积极推进天然气上下游价格联络机制的建立。国家层面持续推进天然气价格上下游联动机制及上下游中长期合同签订出台机构文件名称文件内容国务院2018年9月《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》加快建立上下游天然气价格联动机制按照"管住中间、放开两头”的改革方向,根据天然气管网等基础设2021年5月《关于"十四五”时期深化价格体制改革行动方案的通知》施独立运营及勘探开发、供气和销售主体多元化进程,稳步推进天然气门站价格市场化改革,完善终端销售价格与采购成本联动机制。国家发改委2023年1月《关于组织签订2023年天然气中长期合同的通知》明确农村“煤改气”的民生用气属性与地位;要求上游供气单位须足额保供,对居民用气和农村“煤改气”用气需求合同实现全覆盖。2023年3月《2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案》建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制0•2022年全年天然气消费量下滑1.7%，2022年受高气价等影响，我国天然气消费量出现小幅下滑。明年随着国内经济情况改善、国际气价回归平稳，我国天然气消费量有望迎来恢复性增长。按能源消费弹性系数法测算，假设2022年GDP增速4%，2023年GDP增速恢复至5%，2023年我国天然气消费量将达到3724亿方，在2022年消费量小幅下滑的基础上同比增长约6.9%。•根据《碳达峰碳中和愿景下中国能源需求预测与转型发展趋势》的预测，2030年天然气消费占比为12.0%。按照1亿吨标准煤对应799亿方天然气进行换算，2030年天然气消费量为5762亿方，2022-2030年天然气消费量复合增速为5.8%，行业持续增长。 国内天然气产量持续增长 国内天然气的消费量及进口数量 国内天然气需求主要集中在华东、华北市场 国内天然气需求主要集中在华东、华北市场0 2015-2022天然气下游消费结构32.0%8.0%9.0%40.0%•从行业分布来看，2021年需求主要来自工业燃料和城镇燃气行业，占比分别为40%、32%，分别较2018年变动+1.4pct、-1.9pct；其他需求来自发电用气以及化工用气部门，占比分别为18%、10%，较2018年变动+0.7pct、-0.2pct。•从消费地分布来看，2021年天然气消费主要集中在华东、华北以及华南市场，分别消费1062、743以及479亿方天然气，分别约占总消费量的29.0%、20.3%以及13.1%，同比分别变动13.3%、15.2%以及23.8%。2021年消费排名前五的省份为广东、江苏、四川、山东以及河北省，消费量分别为364、314、268、237以及228亿方，分别占当前表观消费量比重为9.8%、8.4%、7.2%、6.4%以及6.1%。 0u产量u进口管道气 0u产量u进口管道气进 中国大陆三条天然气进口管道线分布情况克拉斯诺雅尔斯克戈尔诺-阿尔泰斯克伊尔库茨克赤塔霍尔果斯···.上海··布里亚特•2022年全球液化天然气贸易格局发生转变，美国缩减对华出口液化天然气以增加对欧洲地区的出口，致使我国2022年LNG进口量减少1549万吨至6344万吨，同比下降19.6%，而2022年亚洲地区液化天然气进口约2.52亿吨，同比减少2104万吨，减少量主要来自我国。•预计2023-2025年我国LNG进口需求将维持在860万吨/年左右，较2022年增长约3%，对进口LNG资源量的依赖度将边际下降。•中国天然气供需展望：国内增产和俄管道气量的增长可基本满足未来3年我国天然气需求的增量部分，对进口LNG资源量的依赖程度或将边际下降。•2022年，中石油、中石化和中海油三家央企天然气产量占国内总产量88.6%。2022年，国内天然气产量2177.9亿立方米，其中，中石油、中石化、中海油天然气产量分别达到1324.0、353.7、252.9亿立方米，占国内天然气产量的60.8%、16.2%、11.6%。国内三大油气能源央企主导天然气上游市场，行业集中度较高，预期将进一步提升。•2022年城燃销气量前五的企业华润燃气、昆仑能源、新奥能源、中国燃气、港华智慧能源市占率分别为10%、8%、7%、6%、4%。城燃零售气量CR5较为稳定，有逐年小幅扩大趋势，2022年达到35%。 252.9,,其他,其他, 城燃板块2022年销气量前五企业华润燃气昆仑能源新奥能源中国燃气港华智慧能源其他•2022年5月，国家发改委在《关于“十四五”时期深化价格机制改革行动方案的通知》明确提出“稳步推进天然气门站价格市场化改革，完善终端销售价格与采购成本联动机制”。•2023年两会上，国家发改委在《2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案》中提到，要建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制。•在天然气价格市场化改革深化的背景下，各地省、市政府逐渐完善包括居民用户在内的天然气上下游价格联动机制。•随着天然气价格联动机制在全国的持续落地，企业顺价滞后期有望持续缩短，上游价格波动对公司造成的经营成本压力将减弱，企业城燃成本顺价难的痛点有望得到改善，毛差将迎来触底反弹。全国重全国重点区域的价格联动机制《成都市居民用气上下游价格联动机制》《成都市非居民用气上下游价格联动机制》《甘肃省关于建立健全天然《深圳市管道天然气上下游价格联动机制》格上下游联动机制的通知》《西安市发展和改革委员会联动机制的通知》《关于建立健全湖南省天然•根据《国际石油经济》期刊统计，截至2020年底我国共有城燃企业6000余家，而全国仅有2800余县级行政单位，目前我国部分区域仍存在城燃企业过多的情况，导致燃气市场资源分散、价格无法统一，对供气安全性有较大影响。•浙江、广东、河北、河南等多地先后发文提出管理意见，希望城燃国有企业发挥带头作用完成城燃企业规模化、集团化建设，基本形成一城一企的管道燃气建设经营格局，政策推动下市场整合步伐加快。 全国多地出台“一城一企”城燃改革政策工作要点的通知》《广东省城镇燃气发展“十四五”规划》作建议方案(征求意见稿)》(2023-2025年)的通知》 国内天然气消费量省份地区分布情况0•根据住建部数据，在计算暂住人口的情况下，2021年天然气在全国县城人口中实际普及率仅55.54%，且不同地区发展水平差异极高。其中，在资源较为丰富的川渝及新疆的县城区域，天然气覆盖率已超过80%，而在资源较为匮乏的地区普及率仍然较低。•华北地区煤改气政策为天然气在乡村用户的普及提供了史无前例的机遇，但受农村地区大范围应用管道天然气经济性较低影响，在2021年之后，乡村用户的高增速难以为继。2021年2021年县城天然气渗透率全国分布情况西藏广西云南贵州黑龙江海南广东内蒙古江西甘肃福建青海湖南吉林辽宁浙江全国宁夏湖北河南山西安徽陕西江苏河北