中美上市公司财务报告说明书粉饰的对比研究

PAGEPAGE12宜顺论文网www.13L摘要随着中国、美国等国家财务造假丑闻相继曝光之后，会计报表粉饰问题日益引起人们的普遍关注,许多业内与业外人士都热切盼望了解会计报表粉饰的相关问题，尤其是其产生的动因、引发的后果、粉饰的方法及其治理的措施等,以防止再度蔓延.美国一直标榜为会计理论和会计方法世界上最先进，但其财务造假丑闻也是世界之最，而中国一直在进行会计改革,在保持特色的前提下，尽最大努力寻找与国际会计惯例相结合的道路,于是比较两国会计报表粉饰的若干问题,更显得具有重大现实意义和理论意义。关键词：HYPERLＩNK”httｐ://ki．com.cｎ/Aｒｔiｃle/%20%２0％2０％２０％20%2０％20％2０％20％20％20％20%20％２0％２0％20%20％20%20%２０ｈtｔp：/seaｒｋｉ。ｃ／Search。ａspx？q=％E４％ＢC%9Ａ％E8％AE％A1％Ｅ６％８A％Ａ５％E8％Ａ１％A8”\ｔ"＿ｂｌaｎk＂会计报表ＨYPERＬINK＂hｔtｐ：/／www。ｃｎｋｉ．coｍ。cn/Articｌｅ/%20%２0％20％2０％20%20%２0％２０%２0%20％20%20％20％2０％20%20％20％2０％20％2０htｔp:/sｅarch．cnkｉ.cｏ/Sｅarch．aspx?q=％E4％BC％9A%E８%AE％A1％E6％8Ａ％A5%E8%A1％A8%E７％B2％89%E9%Ａ5％Ｂ０"＼t"_ｂlaｎｋ”会计报表粉饰ＨYPＥRＬＩNK"hｔtp：／／wｗw．ｃnｋｉ．cｏｍ．cn／Aｒｔicｌe／％2０%２0%20%2０%20％２0％２０%２0％20%２0%２0％20%20％2０％2０％2０％20%2０%2０％20ｈttp:/ｓｅaｒch．cｎｋｉ。／Ｓearｃh．aｓpｘ?q＝%Ｅ8％B4％A2%E５％8Ａ％A１％E9％80％A0%Ｅ5％８１％８7＂\t"_blaｎk"财务造假HYPＥRＬINK"httｐ://ｗwｗ.cnki.cｏｍ．cｎ/Aｒｔiclｅ/％20％2０％20%2０%20％20％２０%２０％20%2０％20%2０%２０%20%20%２0%２0％２０％２0％2０hｔtｐ：／ｓｅarch．ｃnki．com．cn/Ｓearch。ａspｘ?ｑ=%Ｅ8％AＦ%81％E5％88％B８％E５％B8%82％E５%9C％ＢＡ”\t"＿bｌank”证券市场HYPERＬＩＮＫ”ｈttｐ://wｗki。coｍ．ｃn／Artiｃlｅ/%20％2０％20％20％２0%20%2０％20%2０%20％20%２0%2０％20％20%20％20％20％20％２0httｐ:/ｓeaｒｃh．cnkｉ。cｏｍ.cｎ/Seａrch.asｐｘ?q＝％E5%AＥ％Ａ1％E8%ＡＥ％A１%E8％Ｂ4％Ａ8%E9％８7%8Ｆ＂\t＂_bｌank"审计质量目录ＴOC\o＂1—3”\h＼z\ｕ一、中美财务报告粉饰的原因对比HＹPＥRLINK＼l"_Toc2902792２1＂ 4(一）美国产生财务报告粉饰的原因ＨＹPERLINK\l”_Ｔoc29０2７9221"ﻩ4(二）中国产生财务报告粉饰的原因HYPＥRLIＮＫ\l”_Toc２９0２7９22１" 5二、中美财务报告粉饰的手法对比HYPERLINＫ\l”_Ｔｏc2９0279221”ﻩ6（一)美国财务报告粉饰的主要手法HYＰEＲLINK＼l"＿Toc２9０279２21"ﻩ6(二)中国财务报告粉饰的主要手法HYPＥRLINK\ｌ＂_Toc2９02７９221＂ ７三、中美财务报告粉饰的治理措施比较HYＰＥRLIＮＫ＼l＂_Toｃ29027９221＂ﻩ９（一)美国治理财务报告粉饰的措施HＹPERLＩＮK＼l＂_Toｃ290２7９２21”ﻩ9（二）中国治理财务报告粉饰的措施HYPＥRＬINK＼l＂_Ｔｏc2９０2792２1” 10四、从美国的财务报告舞弊中得到的启示与可采取的对策ＨYPＥRＬIＮK\l＂＿Toｃ２90279２２１” 1０(一）政企分开ＨＹPEＲLINＫ\ｌ"＿Toｃ2９0279２２1"ﻩ10（二）加强政府监管和部门协调ＨＹPERＬＩNＫ\l＂_Ｔoc２９027９221＂ﻩ10(三）改革上市公司业绩考核指标ＨＹPERLIＮK\ｌ＂_Toc２90２７9221" １1(四）建立民事赔偿机制HYＰERLINK\ｌ"_Ｔｏc29０２792２1＂ １1（五)规范现有的注册会计师制度HＹPＥRLＩNK\ｌ"_Toc2902７9２２1”ﻩ１１(六)完善会计准则和会计制度ＨＹＰＥRＬＩNK\l”＿Tｏc290２79２2１"ﻩ11HYＰEＲLINK＼l”＿Ｔoｃ２90２79２21”五、结论ﻩ１2HYPEＲＬINK\l＂_Toｃ2902７922３”六、参考文献:ﻩ12七、致谢信：１3我国与美国相比,在社会背景、法律法规和会计准则、金融和财务监管环境、监督体制、审计监督体系等方面存在差异,导致财务造假也存在形成原因、技术水平等方面的差异。比较这些差异，能够为我们防范造假提供借鉴，也能为我们校准所采取的政策等提供依据.

一、中美财务报告粉饰的原因对比ﻭ众所周知，粉饰财务报告的动机千差万别，但就其根源来说，无非是利益的驱动。无论是企业还是个人,都有追求利益的倾向，这是不以人们的意志为转移的,也是造假活动共性的一面。中美两国产生财务报告粉饰的背景有许多相同之处，但更有区别所在。（一)美国产生财务报告粉饰的原因1民族文化和价值观念美国这个只有两百多年历史的新兴国家，现在已是世界唯一的超级大国,美国人的价值观念中就逐渐形成了一种好大喜功、妄自尊大的思想，这在历届美国政府都不遗余力的推行霸权主义和单一世界格局中表现的淋漓尽致。随着全球经济的一体化，美国人的这种价值观念迅速地在以跨国公司的扩张为典型代表的经济扩张上得到了体现.美国企业普遍认为企业规模越大就表示企业越强大、越有力量，而企业做大之后就有可能接近政府高级官员,就可以去游说国会议员,去影响政府决策，并通过政府的渠道获取更多商业机会，攫取高额利润。于是,一个个巨无霸级的超大型跨国公司在美国雨后春笋般崛起,主导着国际市场,侵吞别国经济利益。我们认为美国会计造假丑闻与深深植根于美国文化中的这种价值观念有关，企业的经营者盲目扩充，一味追求企业的对外扩张以获得高额垄断利润,而一旦企业自身实力不济，就只好借助于会计造假的“作弊”手段来达逞目的。２社会环境因素近年来,美国许多公司为提高效率和鼓励创新,弱化了董事会的监督机能，而公司经理层在权利扩大的同时，又通过股票期权的方式将个人收入与公司股票价格联系起来.据统计,美国企业高层管理人员接受的酬金有60％来自股票期权。股票期权将管理层的薪酬与其经营业绩相联系，激励效应毋庸置疑,但亦会导致管理层的短期行为,即管理层要想实现股票期权而获得巨额薪酬，操纵利润将是短期内的首选措施，而ＣEＯ的任期制使管理层忽视企业盈利的长期性和资产的安全性。在市场环境急转直下的情况下,如９.11事件及网络泡沫破灭之后,管理层能够挽回经营颓势的措施只剩下做假帐一条路了。一方面,美国政府强调经济自由,倡导不过度干预、由市场经济规律自行调节，认为经济成长的成功经验就是政府退出前台，让企业充分展示市场才能。另一方面,政府对经济运行的监督和控制削弱，并没有换来生产经营主体的自律,不规范的会计报表核算和财务管理行为应运而生,这对会计造假来说无疑是如鱼得水.从２0世纪6０年代开始,随着西方以“滞胀"为特点的经济危机频繁出现，自由主义经济思潮开始抬头。到了克林顿政府时期，格拉斯一斯蒂尔法案被废止，代之以金融现代化法案,IT和电信领域同样如此，资本市场上的管制几乎形同虚设，放松成为企业和政府的共同目标。最近10年来,在新自由主义经济浪潮的高峰，经济精英讨论的话1.摘自阎达五.也谈美国会计造假事件第86页题只有一个：即如何减少政府在经济生活中的作用,让私有部门的力量，也就是所谓的“无形的市场之手1.摘自阎达五.也谈美国会计造假事件第86页３制度因素公司治理方面的问题使管理高层产生作弊的动机,而会计制度的漏洞则庇护了他们的造假行为。近几年来,美国的经济发展日新月异，金融创新层出不穷，而会计制度的发展明显滞后于经济的发展,这就给那些怀有不良企图的造假份子留下了可乘之机.而且美国的会计准则厚达450０页，很少有人能够掌握这些规定，而企业主也不可能对此有全面了解.美国证券交易委员会首席会计师罗伯特·赫德曼促请改革美国的会计制度,指出复杂的规则可能会鼓励诈骗而非制止诈骗，因为太复杂反而易找漏洞.而美国国会也已责成有关部门研究以原则为基础的会计制度(只设定公司必须遵守的大原则而非细则）。［2］（二）中国产生财务报告粉饰的原因

１政治利益驱动ﻭ长期以来,我国国有企业负责人仍然采用上级主管部门委派制，再加上现行组织和人事管理体制缺乏有效的监督与考核,对一个企业领导干部业务水平及工作能力的考核常常侧重于其任期内的损益报表、利润指标上，导致一些企业负责人不是在炼好内功，抓好市场上下工夫，而是一味从数字上做文章。有些地方政府和企业主管部门领导为了体现本地区,本部门的经济发展速度,求得自己任期内的好名声,常常不经过科学分析就盲目制订了一系列经济效益增长指标，并且以行政命令的形式强行下达给企业,由于这些经济指标缺乏合理依据，企业很难完成.当目标任务不能如期完成时，又有意识地诱导企业采用报喜不报忧手段虚报利润，致使会计信息失真.因此，在一定程度上，财务报告粉饰的结果是当官的保住了位子,企业赢得了荣誉，而国家的利益受到严重损失.2满足股票发行条件,避免被摘牌股票发行分为首次发行（ＩPO）和后续发行（配股)两种情况。根据《公司法》等法律规定，如果股份有限公司申请其股票上市必须满足股本总额不少于人民币五千万元，开业时间在三年以上,最近三年连续赢利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算.而且,股票发行的价格高低，也与赢利能力有关。这样,准备上市的企业为了能够多募集资金,就必须“塑造”优良业绩的形象,其主要手段就是在设计股份制改革方案的时候,对会计报表进行粉饰。而且当上市公司希望能够后续发行，就首先需要符合配股条件.根据相关规定配股必须符合：公司上市超过3个完整会计年度，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10％以上,上市不满3个完整会计年度的,按上市后所经历的完整会计年度平均计算；属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技等国家重点支持行业的公司,净资产收益率可以略低,但不低于9％;上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不低于６%.这样６%就成了上市公司的“生命线"。特别在有些企业里，三年时间只有一两年达到要求,为了避免“功亏一篑”,他们迫切需要伪造会计报表,以求顺利过关。公司上市了，可以发行股票融资了，但不意味着“万事大吉”了。因为《上海证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所股票上市规则》均规定，符合以下规定的股票实行摘自摘自吴嘉琦，张福英.上市公司财务报告粉饰的危害及其对策第32页3制度因素中美两国在会计准则的制定上都有问题，但有一点必须明确：美国是制度完善中的问题,而我国是制度建设中的问题。我国的证券市场建立时间不久，相关的法律法规体系还很不完善,与具有一百多年证券市场历史的美国相比有较大差距,企业往往利用体系的漏洞，进行财务报告粉饰。而且在准则的制定过程中是主管部门的单边行为,企业并没有权利参与。当会计准则制定出来后,企业意识到对他利益的约束时，一是对现有的会计准则不遵守,违反现有会计准则规定的经济业务处理方法来追求企业利益；二是对会计准则中还没有规定或者是解释不清的，尽可能寻找有利于自身利益最大化的会计处理方法。而在美国，会计准则的制定有一个“充分程序”,就是让各个利益集团进行讨论,以使会计准则越发完备,成为各利益集团都遵守的契约。通过上述对比，我们可以看出中、美两国会计造假的基本差异(主要是宏观层面)，对于我们认识我国财务造假之性质、规模及与社会环境背景的关联,有重要的参照意义.但是要全面认识我国的会计造假事件，还需要深入对比我国会计造假与美国会计造假在具体管理和技术层面上存在的悬殊差异.管理和技术上的微观差异，对于我们理解财务造假的形成和操作过程，对于设置财务造假监控、检测和遇警系统更具有直接和现实的意义.因此接下来我们就来分析中美财务报告粉饰微观层面的差异。ﻭ二、中美财务报告粉饰的手法对比

尽管造假的目的同在经济利益，但中美两国的造假手法不能相提并论。虽然在具体技术方法上有许多相似之处，例如都会通过经济政策或会计政策，利用“合法”和非法的手段去粉饰会计报表。在主要方法上都有通过关联方交易、提前确认收入等。但由于市场经济发达程度、经营环境、法制建设水平以及中介机构的作用等方面的不同，中美两国在粉饰会计报表所采用的方法与手段上表现出一定的差异.美国主要是采用打“擦边球”的手法，而中国主要是采用违规操作的方法。那么中美两国财务报告粉饰的差异具体有哪些呢？ﻭ（一)美国财务报告粉饰的主要手法ﻭ1构造特殊目的的实体（ＳｐｅｃiａlPurposeEntity。SＰE)SPE是指该主体或企业并非为经营之目的而设立，而可能是根据某种特殊目的而设立的一种金融工具,企业可以通过它在不增加企业资产负债表中负债的情况下融入资金。[3］大企业为了使融资的负债不表现在资产负债表中以改变公司的权益结构，往往通过特殊安排而让可以不与合并的子公司（如低于５０%的权益)实施融资，母公司提供担保。由于子公司不纳入报表合并范围，母公司实质上得到的融资便不会在资产负债表上列示，从而形成表外融资，隐藏企业债务风险。如安然公司为了能为他们高速的扩张筹措资金，利用ＳPＥ成功地进行表外筹资几十亿美元。但是在会计处理上,安然公司未将两个SPE的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理,但却将其利润包括在公司的业绩之内。美国会计法规规定,只要非关联方持有权益价值不超过ＳＰＥ资产公允价值的3％，即使该ＳＰE的风险主要由上市公司承担，上市公司也可以不将其资产和负债纳入合并报表。但是根据实质重于形式的原则，只要企业对SＰＥ有实质的控制权和承担相应风险,就应将其纳入合并范围.从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE的会计处理看，安然公司显然钻了一般公认会计准则（ＧAＡＰ）的空子。仅就这两个SPE,安然公司就通过合并报表高估利润５亿美元,少计负债25亿美元。２利用衍生金融工具ﻭ所谓衍生金融工具，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具,它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或期权合约,或具有相似特征的其他金融工具。

安然最主要的创新成就,来自对金融工具的创造性“运用”。安然公司几乎把所有的资产都转化成金融衍生工具，而这些是以未来不确定交易为特征的.安然公司将资产都演变成一个协议,预计未来某个时间卖出某个价钱。由于创新，使安然公司会计利润大大增加。事实上，这些利润也是不确定的，而会计师要评估其利润,就缺乏一定的标准。通过新的金融工具使本来不流动或流动性很差的资产或能源商品“流通”起来，其主要的方法有两种:（1）为能源产品开辟期货、期权和其他复杂的衍生金融工具,以期货、期权市场和衍生金融合同把这些能源商品“金融化”。(２)将一系列不动产打包，以此为抵押，通过某种“信托基金”或资产管理公司,对外发行债券或股权，以此把不动产“做活”。ﻭ3收益性支出确认为资本性支出收益性支出是指为取得本期的收益而发生的支出,即支出的效益仅与本会计年度有关。资本性支出是指为形成生产经营能力，在以后各期取得收益而发生的各种资产支出，即支出的效果与几个会计年度相关。若将收益性支出错划为资本性支出,会造成资产多记，费用少记，从而造成收益多记,即企业的资产和收益均出现虚增的现象。如世通公司就将该公司支付给其他电信公司的线路和网络使用费以及线路日常维护费确定为资本性支出。从而使该公司经营业绩从巨额亏损变成赢利15亿美元.公司被迫宣布从６月28日起裁员1。７万名公司股票的价格由三年前的64.５美元暴跌至目前的每股9美元，公司２000年7月2１日申请破产保护。(二)中国财务报告粉饰的主要手法

1虚构交易事实

与国外公司一般通过会计技术手段进行利润修饰不同,我国的某些企业主要是通过构造各种实质上是虚假的业务来实现报表的粉饰，所谓“真实地反映虚假的经济业务"。在报纸上被证监会确认为有造假行为的企业越来越多,被媒体点名有造假疑点的公司有上百家。最典型的例子是股份公司为了公司股票上市的需要、影响股票的市价、公司管理业绩评价或筹资的方便等目的,往往采用报告粉饰行为，弄虚作假,披露不真实的财务信息。据２002年2月1８日的《２1世纪经济报道》记者报道,在２０0１年受查处的上市公司中，虚构经济交易事实这类违规事件约占40%。而其中以虚构交易事实,增加销售收入、其他收益或者虚增资产最甚。如银广夏的做法就是虚构销售收入,少记成本费用。这一多一少，就使利润大幅增加,实际亏损被隐瞒起来。此手法在公司的财务处理中被长期、重复使用,直到被揭露为止。在2005年遭受证监会处罚的湖南天一科技股份有限公司，采用虚构销售业务、少转销售成本、少计费用、虚拟承包合同和委托资产管理协议、虚构借款合同收取资金占用费等手段，２003年虚构税前利润６35３。８6万元,当年实际亏损49５0。７1万元。2００4年上半年虚构税前利润157５.89万元，当年实际亏损77７。92万元。2掩饰经济交易事实ﻭ尽管国家对上市公司的信息披露制定了一系列的规定,但许多公司在信息披露方式、披露内容和披露时机的选择上仍很不规范.在最近几年证监会的处罚公告中,掩饰经济交易事实的占了大半，这不能不引起我们的重视。掩示经济交易事实的常见手法有:重历史信息轻赢利预测，财务报告披露不及时，财务报告披露不充分。如2００6年受证监会处罚的中关村科技（控股)股份有限公司就存在重大合同未及时披露的情况：2０00年3月5日中关村科技与摩托罗拉电子（中国)有限公司签订《CDMA项目设备购买合同》，标的金额逾26亿元;２0０１年6月28日其与广东发展银行北京分行签订担保合同３1．2亿元；2002年３月26日与中国建设银行天津市分行签订担保合同,担保金额高达2.７亿元;以上合同均属重大合同，中关村科技未按规定及时进行信息披露。四通集团高科技股份有限公司在２006年2月28日收到证监会的处罚通知，原因是其在20００年9月至20０３年1月期间共有５笔借款总计金额1８７50万元和开出银行承兑汇票１14份总计金额９700０万元的重大债务未在相关定期报告中披露,部分重大协议签订后还未依法履行临时公告义务。3利用资产评估消除潜亏ﻭ按照会计制度的规定和谨慎原则，企业的潜亏应当依照法定程序通过利润表予以表现.然而,我国现在的各种规章制度建设太过落后,致使许多企业，特别是国有企业，往往在股份制改组、对外投资、租赁、抵押时,将坏账、滞销和毁损存货、长期投资损失、固定资产损失以及递延资产潜亏确认为评估减值,冲减“资本公积”,从而达到粉饰会计报表,虚增利润的目的。一家国有企业改组为上市公司时，过去三年报告的净利润分别为285０万元、３375万元和43１2万元。审计发现,过去三年应收款项中,账龄超过三年以上,无望回收的款项计７563万元；过期变质的存货，其损失约３０00万元；递延资产中含逾期未摊销的待转销汇兑损失为１15０万元.若考虑这些因素,则该企业过去三年并没有连续盈利，根本不符合上市条件。为此,该企业以股份制改组进行的资产评估为“契机"，将这些潜亏全部作为资产评估减值，与固定资产和土地使用权的评估增值１8６８0万元相冲抵,使其过去三年仍然体现高额利润，从而达到顺利上市的目的。中美两国公司财务报告粉饰手法比较表相同点不同点美国利用关联方交易调节利润利用资本经营调节利润利用虚拟资产和不良资产挂帐将来不确定收益记入本期收益构造特殊目的实体利用衍生金融工具收益性支出确认为资本性支出中国虚构经济交易事实掩饰经济交易事实利用资产评估消除潜亏从中美上市公司财务报告粉饰手法的比较发现,中国企业在这方面显得比较低级.这一差异可以从两个方面来解读:（1)美国的会计监管要成熟很多,低级手法很难打“擦边球”；（2)中国的监管还很有空间,可能的高级手法还未曾被发现。不管从哪个方面解释，我国会计监管都还存在很大的发展空间。因此我们在此比较中美财务报告舞弊中得到的启示与可采取的对策是十分必要的。三、中美财务报告粉饰的治理措施比较(一)美国治理财务报告粉饰的措施自安然事件发生以来，最先被采用的治理措施是诉讼机制。随着财务丑闻的进一步扩大，美国朝野上下都积极地参与了对上市公司财务报告舞弊的治理。(1)ＦＡSB（美国财务准则委员会）对美国会计准则制定导向进行了积极的反思。安然舞弊案表明,过于规则化的会计准则有可能导致相应的“擦边球",进而影响财务报告信息的质量.（2)ＡICPA(美国注册会计师协会）加强了对舞弊准则的研究,对原有的舞弊准则ＳASＮo．82进行了第四次修订，于2００２年１２月推出了独立审计准则公告第9９号《财务报表审计中对舞弊的关注》，以取代第8２号。该准则更加强调舞弊环境的重要性、职业怀疑精神以及经验共享，积极倡导拓展询问、扩大识别舞弊风险的范围等，并具体规定了对舞弊风险评估结果作出适当反应的具体方式和程序.该准则显然有助于注册会计师加强对舞弊的发现以及反应。（3）ＳＥＣ主席哈维·皮特提议组建两个新的委员会,以加强对外部审计师的监督.一个是纪律委员会，该委员会的职责是帮助对那些被指责为审计失败的案件开展调查，并提高其透明度；另一个是质量检查委员会，由其负责每年一度的审计质量检查，以代替目前大型事务所之间开展的三年一次同业互查制度，该委员会的权力可以延伸到对审计师的执业行为与SEC执业标准的一致性进行监督检查，并将发现不一致的案例提交纪律委员会。除此之外,还应对会计师事务所提供的非审计服务进行严格管制,防止其独立性受到影响。(４)国会参议两院在既定程序之下推出了美国历史上又一部重要法典《２002年公众公司会计改革与投资者保护法案》（又称《萨班斯-奥克斯利法案》）。该法案就会计行业的监管权、会计准则制定的“规则导向"与“原则导向”的讨论、注册会计师业务的强制分拆与审计师独立性的提高、审计委员会的会计监管权与财务报告编制的责任主体、违法行为及其处罚等作了详细的规定。可以说，该法案的出台从财务报告舞弊原因的所有主要方面都进行了强有力的监督与管理，对美国的公司治理和会计改革都产生了非常深远的影响。(二)中国治理财务报告粉饰的措施自银广夏事件以来,中国加强了对财务报告舞弊的治理，主要措施包括:(1）证监会加强了对舞弊嫌疑公司的立案侦察,在对银广夏的侦察上尤其如此;（2)民间启动了诉讼机制，以确保投资者利益得到最大程度的追索；（3）最高人民法院分别于200２年1月和20０3年１月公布了两个司法解释-—《关于受理证券市场因》和《关于审理证券市场因》，就民事赔偿的受理、管辖、认定、损失计算等作出了比较详细的规定，进一步强化了当事人的民事责摘自胡荣国.美国会计造假事件后的反思[J].会计之友，2003（2）第12页2.摘自张波.虚假财务报告的成因及防治措施[J].摘自胡荣国.美国会计造假事件后的反思[J].会计之友，2003（2）第12页2.摘自张波.虚假财务报告的成因及防治措施[J].江西行政学院学报，2005（1），第3页从两国治理舞弊的措施来看,美国的治理措施更加全面,更加有力度而且也更加及时，这一点很值得我们重点学习和借鉴.四、从美国的财务报告舞弊中得到的启示与可采取的对策（一）政企分开政企分开一直是近年来改革的一项重点工作，但时至今日,政企尚未彻底分开，否则就不会出现地方政府对上市公司的频频干预。因此,要取消企业厂长（经理)的行政任命，改革企业内部治理结构，明确划分责任、权利、义务，形成有效的权力相互制约的管理机制,要着力建立这样一种机制：政府不去干预上市公司的经营活动,而是从一个国家、一个地区、一个部门经济的健康发展出发，要求上市公司提供真实的财务报告。(二)加强政府监管和部门协调我国政府有关部门的监管并不算少,但却存在着多部门同时干预,监管部门以及相应的法规制度之间协调不够，甚至存在重复、冲突的地方，部分监管措施没有落到实处。我们认为,针对我国实际情况，应当进一步明确相关监管部门各自的职责和权限，理顺关系，建立良好的协调机制,加强部门间的沟通与合作，并将之明确立法，以切实保障监管有力、有效。(三）改革上市公司业绩考核指标由于证监会将净资产收益率作为企业首次公开发行、配股和进行特别处理的主要考核指标，而公司净资产和净收益的计量是建立在一系列会计假设基础上的，易受非常因素的影响，常给粉饰财务报告者可乘之机。上市公司财务报告粉饰的泛滥与这一考核指标失当有密切的联系,因此必须完善上市公司业绩考核指标，增加主营业务贡献率、每股现金流量及其他相关指标的权重，建立多参数财务控制指标。主营业务贡献率、每股现金流量与净资产收益率相比，具有一定的不可操纵性，能够在一定程度上缩小上市公司财务报告粉饰的空间.（四)建立民事赔偿机制目前，我国上市公司发生的违法信息披露行为基本上都是由中国证监会等机构做出处理，主要是对有关责任人进行行政处罚,所谓的加大处罚力度，也只是体现在追究主要责任人的刑事责任上。在财产责任方面，处罚后果往往只是表现在对当事人的违法所得全部由国家没收,而没有对投资者进行民事赔偿。而在美国，根据《反组织舞弊与行贿法》,投资者可以获得高于损失三倍的赔偿,往往令违法者赔的血本无归。当违规成本高于违规所带来的收益时，自然会减少违规。所以我国在加大行政处罚、刑事处罚的同时，还不应忘记建立民事赔偿机制。（五)规范现有的注册会计师制度在这方面存在着较多的问题，一个突出问题就是如何保持注册会计师的独立性。注册会计师一方面属于专业人才，应该保持其独立性;另一方面,审计业务又属于服务业，顾客就是衣食之源。这两方面时常发生冲突，因此我们必须采取相应措施，优化执业环境，以便使注册会计师在实质上能够保持独立。例如,可以考虑中止由上市公司自行聘任注册会计师的做法，成立专门的行业监管部门来组织注册会计师事务所进行审计。还可以考虑规范审计费用，制定合理的指导价格，并由上市公司事先缴纳给专门的监管部门,然后由监管部门统一向各会计师事务所结算。(六）完善会计准则和会计制度会计准则和会计制度留有过多的灵活性和真空地带,是财务报告粉饰的重要前提。因此，防范财务报告粉饰，应该对会计准则和会计制度予以完善，主要包括:(1）适当调整会计准则会计制度遵循的基本原则。将提高会计信息可靠性作为首要目标。众所周知,可靠性和相关性是会计信息的两个重要质量特征，