新支付方式下现金净投放量的研究

新支付方式下现金净投放量的研究

随着中国经济的快速发展和国际金融形势的迅速变化，中国的金融体系面临着巨大的压力。统计数据显示,近年来我国现金需求量以每年26%的平均速度增长,但人民币生产能力的增长相对缓慢。因此,通过研究不同经济主体现金使用偏好和现金流通之间的深层次互动关系,探索现金流通规律,提高现金需求分析预测水平对于我们统筹现金调配划拨、保证本地区的现金供应、维护整个发行体系的稳定具有极其重要的作用。一、经济增长迅速,现金需求主体的复杂化近年来,天津市经济迅猛发展,各类经济主体极大丰富化、多元化,服务业快速平稳发展,旅游业迅速崛起,同时在滨海新区、东疆港保税区快速发展的强力拉动下,天津市各项经济指标均达到了前所未有的高度:2013年全市生产总值突破14000亿元,按可比价格计算,比上年增长12.5%,增速位列全国第一;全社会固定资产投资突破1万亿元,比2012年同期增长14.1%;外贸进出口超1200亿美元,增长11.2%;城市居民消费价格上涨3.1%。经济增长必然带动现金需求量的增长,2001年-2013年之间,天津市现金净投放量年均增长50%以上。而随着滨海新区各个大项目的不断落户,势必造成现金需求主体的复杂化,而这些企业正是影响现金需求变化的根源所在。不同的经济主体对现金的需求和偏好有所不同,而其不同现金偏好的行为也会对各券别人民币的流通情况产生不同的影响。为掌握货币使用流向及货币供给重点,预测天津市未来几年货币需求情况,我们按照经济主体的类别分别对多家政府单位,大、中、小企业以及个人开展了详细的调查研究,通过商业银行对其各个类型的开户企业以及个人客户发放了调查问卷表,以确保本次调研工作的针对性、代表性和完整性。二、货币需求偏好行业分析(一)选择货币品种作为经济环节中不可缺少的一方,政府单位经济往来多通过转账进行结算,现金业务量较小,且对于现金的偏好相对单一,选择货币种类大体以100元券为主,主要用于各种行政费用支出。我们对天津市100家政府单位进行了抽样调查,结果显示,平均每家政府单位年均现金需求约5790万元,该类别全年现金需求总额556亿元,占到全市现金支出的3.6%,其中对于100元券的需求量最大,在总需求量中占比83.7%。(二)行业生产特别是服务目前天津市现金使用量较大的企业包括大型工业企业、批发零售业、交通运输业、餐饮业、医疗卫生业这五种类型,本文通过对各行业现金使用特点的研究,来探讨其现金需求的原因及偏好。1.大型工业企业。天津市的工业企业以政府投资的大型企业为主,如空客集团、天津钢铁有限公司等,作为市场竞争主体,该类型企业主要通过商品的采购和销售活动进行经济交易,以企业利润最大化为经营目标,制订有规范的企业管理准则,各项经营活动遵循会计制度和财务准则,商品的采购及销售环节对应的多为企业客户,财务结算主要通过票据、汇兑等转账方式完成,一般不会使用现金进行结算,但工业企业(尤其是国有大型制造企业)有一个共同特点,即员工数量庞大,且大多数制造业员工工资水平较低。这样就形成了以下现金使用特点:虽然该类企业自身并没有很大的现金需求,但是其员工工资取现水平相当高,其现金来源主要为各商业银行的ATM机,以100元券为主,造成工资发放后一定时期内现金需求陡增的情况出现。此次调研我们针对规模较大的工业企业共发放了100份调查问卷,抽样调查结果显示,平均每家工业企业年均现金需求约2.9亿元,整个行业全年约需649亿元现金,占到全市现金支出的4.2%,其中100元券的需求量约为596亿元,占到总需求量的91.8%。2.批发零售业。批发零售业主要以集贸市场、超市、便利店为主要经营形式。这类企业为社会整个经济体系中最为基础的服务性企业,涉及到每个消费群体的日常生活,支付结算极为频繁,且现金交易总量较大。从日常经营上来看,超市、便利店实际上是现金净回笼单位,相当一部分消费者以现金为主要结算手段,其现金需求主要局限于零辅币,由于上游供货商均为较大型企业,货物结算基本以转账汇款为主,但日常找零对于零辅币,特别是5角、1角的需求量很大,遇法定节假日零辅币使用需求陡升。据我们对天津市100家零售企业的抽样调查显示,每家零售企业年均现金需求7126万元,整个零售行业全年约需现金1283亿元,占到全市现金支出的8.3%,其中100元需求404亿元,占总需求的31.5%;10元以下小面额702亿元,占总需求的54.7%。零售业的现金使用特点为:大面额现金的大量回笼,零辅币(5元以下纸币或硬币)的现金投放,且小面额券别需求量较大,最小需求达到分币,尤其是超市对小面额券别需求量最大且存在长期依赖性。这类行业现金流相对稳定,便于掌握,受年节因素影响有固定的周期变化规律。3.交通运输业。交通业中,地铁运营公司及公交公司较具有代表性。现阶段地铁运营公司受相关配套结算机具约束的影响,大部分自动售票机具只接受纸、硬币自动收款,但自动找零功能由于机具识别系统苛刻等客观原因影响,还达不到各种券别纸币的找零,同时由于其票价的设定,大量需要10元以下小面额人民币,其中对于1元硬币的需求最为突出。而公交卡的充值业务又会产生一定量的大面额人民币回笼,所以其现金投放回笼趋势主要表现为:零辅币(主要为1元硬币)的大量投放,大面额(100元、50元)的正常回笼。公交公司的现金投放回笼趋势主要表现为:零辅币现金(1元、5角)的大量回笼。天津市大多数公交车是单程1.5元/人,极少数线路较近的公交车单程1元/人,冬夏两季部分空调车单程2元/人,由于天津市人员流动大、外地务工人员多,结算方式以投币为主,致使1元、5角大量回笼。而大面额券别的现金回笼相对较小,主要来源于相应的充值网点。通过对天津地下铁道运营有限公司及天津市7家公交公司进行走访及调研,我们得出以下结论:作为公共交通系统的两位主要参与者,地铁运营公司和公交公司的现金趋势主要都为现金回笼,但结合各自回笼现金券别的不同,在券别资源优化配置上两者具有很大程度上的互补性。4.餐饮业。餐饮业由于其自身的特点,日常现金需求主要有两个方面,一是原材料采购环节现金需求量相对较多,二是经营过程中小面额票面找零需求量大。在原料采购环节,由于其日常所采购多为农副产品,绝大多数中小供应商无法支持转账汇款,只能通过现金交易,所以其采购环节的用现量较大,但由于是企业结算,并且不是逐笔结清,所以对于小面额人民币需求量并不大,主要以100元券为主。而经营过程中由于存在找零问题而对零辅币的需求较大,并且主要集中在10元券、5元券、1元券。但是随着支付手段的丰富化、居民银行卡使用的进一步普及以及餐饮行业服务设施的不断完善,餐饮企业的消费者正在逐步减少现金交易,更多地使用刷卡的方式进行结算,同时随着天津市经济的不断发展和居民生活水平的提高,餐饮业的用现需求已经没有明显的周期性特征,法定节假日期间的辅币需求一般不会有明显的上升趋势。据我们对天津市100家餐饮企业的抽样调查显示,平均每家餐饮企业年均现金需求8940万元,整个餐饮行业全年约需现金1113亿元,占到全市现金支出的7.2%,其中100元需求531亿元,占总需求的47.7%;10元以下小面额352亿元,占总需求的31.6%,其现金使用特点为:对于零辅币有一定量的需求。5.医疗卫生业。医疗卫生业主要以医院、卫生院为主要经营形式。我市医药行业现金使用程度较为广泛,门诊、急诊的结算方式均以现金为主,由于医疗保险承担患者部分医疗费用,按照相应比例扣除后,可能会出现分币的使用需求,在找零过程中也需要使用其他小面额纸币,所以医药行业零辅币的支取量相对较大。调研过程中我们了解到,医疗卫生业的现金支出主要集中在挂号费找零和取药交费找零这两个方面,且辅币各个面额需求量均比较大。据我们对天津市100家医院的抽样调查显示,平均每家医院年均现金需求1.2亿元,整个医疗行业全年约需现金1375亿元,占到全市现金支出的8.9%,其中100元需求623亿元,占总需求的45.3%;10元以下小面额422亿元,占总需求的30.7%,其现金使用特点为:对零辅币有长期依赖性,且要求券别种类齐全,现金流基本稳定,受其他因素影响较小。(三)居民现金使用特点从天津市现金收支结构看,居民储蓄收支对现金投放、回笼起举足轻重的作用,这一方面说明,随着人民生活水平的不断提高,居民将消费余额存入银行,使得银行在储蓄存款增加的同时现金回笼大幅度增加;而另一方面,居民层次提高、利率变化以及居民投资渠道多元化等因素又会在相当程度上分流储蓄存款,引起银行储蓄现金支出的大量增加。这种收支转化,形成了储蓄渠道独特的回笼和投放能力,也体现出居民作为经济主体在现金使用中的重要地位。从我们随机发放的600份调查问卷中可获知,居民所持69%的现金用于购买蔬菜、肉类、小商品等生活必需品,也就是说,居民目前持有现金主要用于食品及日用品消费。调查过程中发现,居民现金使用特点表现在以下几个方面:1.使用大额现金进行支付。我国居民长期以来习惯于钱货两讫的现金交易方式,部分公众对非现金结算工具感觉陌生,同时认为现金交易比非现金交易更安全可靠,另外使用现金不需要付出任何成本,而使用银行卡等非现金支付工具则需要付出年费、手续费等费用,且使用起来不如现金便利,而由于携带及使用的方便,大多数居民持有现金以大面额券别为主,小面额现金则相对较少。2.大量囤积硬币。调查结果显示,大量个人都拥有数量不等的硬币储存,占比达到调查个人数量的80%,其中角分币居多,壹元硬币相对较少。由于天津地区还在大量流通纸辅币,硬币均为金属制造,体积虽小,重量较大,加之钱包空间的限制,日常生活中硬币携带不便,致使居民普遍偏好携带纸币,大量的硬币被居民囤积,流通受阻。3.收入水平影响现金偏好。不同工资收入水平的人群对现金需求的偏好是大相径庭的。通过调研我们发现,越是高收入人群,其现金需求越少,并且现金需求以百元券为主;越是低收入人群,其现金偏好越高,现金使用量越大,且现金需求票面种类较多。一方面是由于低收入人群日常生活支出费用占工资收入比例高,另一方面其接触的交易对手支付结算手段比较单一,如农贸集市、批发市场等,而随着日用品价格的进一步上涨,该类支出会进一步上升,直接导致现金需求的进一步增加。三、现金偏好的原因(一)经营内容影响企业现金偏好调研结果显示,企业的规模、经济类型、生产经营内容影响企业的现金偏好。规模较小的个体私营企业,经营内容主要面向居民个人或进行农副产品采购的企业,偏好使用现金进行经济交易。(二)降低资产分配风险凯恩斯的流动性偏好理论揭示了人们偏好现金的心理:人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币,也不愿持有其他虽然能生利但较难变现的资产,同时凯恩斯认为交易动机和预防动机的货币需求与收入有关,投机性货币需求则决定于利率。其后的凯恩斯学派经济学家们对货币需求理论进行了深入研究和发展,提出:交易动机和预防动机引起的货币需求与收入成正比,与利率成反比;投机动机引起的货币需求与利率成反比。收入越高,现金持有越多;利率或其他投资品,如政府债券、各种证券、股票等(预期)收益率越高,现金持有越少。(三)交易动机和预防动机的持币需求越大物价越高,通货膨胀压力越大,人们交易动机和预防动机的持币需求越大。有实证研究表明:当CPI月同比增幅连续超过5%时,将会引起现金投放增加较多。(四)支付工具方面我国《票据法》虽然已实施多年,但票据没有成为主要结算工具,票据市场欠发达,票据化结算程度较低,票据使用范围不广、结算业务量少。目前各个银行的票据结算都控制较严,手续繁琐,有的银行只办理银行承兑汇票的贴现,不办理商业承兑汇票贴现,再加上部分票据的流通功能弱,支付兑现能力不强等,这些因素影响了客户办理票据业务的积极性。另外个人支票也还未成为人们的日常支付工具,而在美国等发达国家,个人支票使用很普遍,支票也可以自由兑换现钞。由于个人支票业务属于一种以个人信誉为保证的银行业务,如果没有良好的个人信用作支持,必定难以推广,我国社会诚信度较低,公民征信体系不健全,信用的匮乏致使经济合同诈骗、票据诈骗案时有发生,因此企业间对“一手交钱,一手交货”推崇备至,对转账结算等业务存在戒备心理,这为银行推广票据等支付工具增加了难度,致使现金交易成了保护自身利益不受票据诈骗风险、信用风险侵害的重要手段。另外,传统的中国文化支撑着人们现金偏好的长期存在。中国是世界上最早使用纸币的国家,人们对于现金的偏好有着悠久的历史,使用现金结算的习惯转变需要一个较长的过程。四、经济主体的低资金短缺现实生活中,大量的现金流通不仅增加了人民币发行成本、现金管理难度和管理成本,同时会带来诸如洗钱、逃税、假币泛滥等危害社会的问题。(一)柜面审查合法难由于洗钱犯罪所得的原始形态主要是现金,现金缴存成为洗钱的基础渠道,柜面审查缴存现金的合法性非常困难,临柜人员为揽存方便,一般不会严格审查或拒绝受理现金缴存业务,这使现金环节非常容易被洗钱活动所利用,同时大量的现金流通也给反洗钱等经济犯罪的防范带来了监控的困难。(二)有利于减少交易中的本金额在我国,大量的中小企业仍没有建立完整、规范的会计财务制度,在交易中使用现金可以减少业务经营的账面记录,不易被税务局查出实际营业额,便于偷逃税款,规避执法部门的监督检查,给国家财政收入造成损失。(三)实施虚假货币的活动人们的现金偏好提供了假币存在的土壤,假币破坏货币的正常流通秩序,影响人民币的信誉,使误收假币者蒙受经济损失,影响国家的金融管理秩序。(四)对现金流通管理工作的更高要求不同经济主体体现出的不同现金偏好,会影响现金流通的流向及券别结构分布,也对现金流通管理工作提出了更高要求。如大型批发市场由于摊位较多、现金使用频繁,金融机构在办理零辅币支出或兑换过程中无法界定客户维持正常销售的零钞需求,导致一批从中牟利的职业零钞兑换人员应运而生,给日常现金收付及兑换工作带来一定困难。五、改变不同经济群体的货币偏好的建议(一)恢复群众信心社会诚信体系的建立是一个长期艰巨的过程,需要包括政府、企业和个人在内的全社会的共同努力,不可能一蹴而就。一方面是提高地方政府信用程度,恢复群众信心;另一方面则应完善信用法律制度,依法加大对失信者的惩处力度,其中应当包括对失信的政府机关及政府负责人的惩处,对不诚信的人和企业进行典型案例的曝光,增加不诚信机会成本,唤起人们对社会信誉的监督,营造良好的社会信用环境,为其他支付工具的推广打好基础,不仅为市场经济服务,也为降低全社会使用现金的偏好度服务。(二)银行账户制的实现建议改变当前个人与企业可以随意开立银行账户的做法,规定个人及企业均只能拥有一个银行账户,除一些零星小额支付可用现金外,其余的均需通过该账户进行。从技术上看,实现全国个人及企业单一账户制已没有难度;从现实看则具有很多优点。因此,应当探索在全国范围内使用单一账户制,从而降低现金使用偏好及现金使用量。(三)我国银行体系改