自考财务管理学重点

09年自考财务治理学重点笔记第一章 财务治理总论[单项选择]我国企业资金运动存在的客观根底是社会主义的商品经济。[单项选择]企业资金运动的中心环节是资金投放。[单项选择]企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于全部权关系。[单项选择]财务治理区分于其他治理的本质特点是它是一种价值治理。[单项选择]理财目标的总思路是经济效益最大化或者是以提高经济效益。[单项选择]在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这表达了收益风险均煎原则。[单项选择]财务决策环节的必要前提是财务推测。[单项选择]在市场经济条件下，财务治理的核心是财务决策。[单项选择]具有全部者财务治理和经营者财务治理两种职能的是董事会。[单项选择]资金运动的关键环节是资金收入。[多项选择]企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。[多项选择]财务治理的内容本钱费用治理、资产治理、收入、安排治理、投资治理、筹资治理。[多项选择]企业财务打算主要包括资金筹集打算、对外投资打算、本钱费用打算、利润和利润安排打算、流淌资金占用及周转打算。[多项选择]财务治理目标的根本特征是相对稳定性、可操作性、层次性。[多项选择]企业资金收支的平衡，归根到底取决于选购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。[多项选择]财务推测环节的工作内容有明确推测对象和目的、搜集和整理资料、选择推测模型、实施财务推测。[多项选择]进展财务分析的一般程序为搜集材料，把握状况、指标比照，揭露冲突、因素分析，明确责任。[多项选择]财务分析的方法主要有比照分析法、比率分析法、因素分析法。[多项选择]财务治理环节的特征有循环性、挨次性、层次性、专业性。[多项选择]企业安排总体财务治理体制，要争论的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润安排制度、建立本钱开支范围制度。[多项选择]财务治理原则资金合理配置原则、收支乐观平衡原则、本钱效益原则、收益风险均衡原则、分级分口治理原则。[多项选择]财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。[多项选择][多项选择]股东大会治理的内容有打算公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准利润安排方案、对公司合并、分立做出打算。[多项选择]财务治理的主要内容有投资治理、筹资治理、资产治理、本钱治理。[简答]简述财务治理的特点。答：财务治理区分于其他治理的特点，在于它是一种价值治理，是对企业再生产过程中的价值运动所进展的治理。财务治理的特点具体表现在以下几个方面：涉及面广。财务治理与企业的各个方面具有广泛的联系，其触角必定要伸向企业生产经营的各个角落。(2)灵敏度高。财务治理能快速供给反映生产经营状况的财务信息。(3)相互影响综合全面地反映出来，并有效地反作用于企业各方面的活动，是财务治理的一个突出特点。[简答]简述财务治理目标的作用。答：(1)导向作用。治理是为了到达某一目的而组织和协调集体所作努力的过程；理财目标的作用首先就在于为各种治理者指明方向。鼓励作用。目标是鼓励企业全体成员的力气源泉，只有明确了企业的目标才能调动起每个职工的潜在力量，竭尽全力，制造出最正确成绩。的影响，其中一个重要因素，就是它的目标。考核作用。以明确的目标作为绩效考核的标准，就能按职工的实际奉献大小照实地进展评价。[简答]简述资金合理配置的原则。答：所谓资金合理配置，就是要通过资金活动的组织和调整，来保证各项物质资源具有最优化的构造比例关系。企业物质资源的配置状况是资金运用的结果，同时它又是通过资金构造表现出来的。资金配置合理，从而资源构成比例适当，就能保证生产经营活动顺畅运行，并由此取得最正确的经济效益；否则就会危及购、产、销活动的协调，甚至影响企业的兴衰。因此，资金合理配置是企业持续、高效经营的必不行少的条件。各种资金形态的并存性和继起性，是企业资金运动的一项重要规律。只有把企业的资金按合理的比例配置在生产经营的各个阶段上，才能保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，才能保证生产经营活动的顺畅运行。[简答]简述财务治理的收益风险均衡原则。答：财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。企业要想获得收益，就不能回避风险，可以说风险中包含收益，挑战中存在机遇。企业进展财务治理不能只顾追求收益，不考虑发生损失的可能。收益风险均衡原则，要求企业对每一项财务活动，全面分析其收益性和安全性，依据收益和风险适当均衡的要求来打算实行何种行动方案，在实践中趋利避害，提高收益。要留意把风险大、收益高的工程，同风险小、收益低的工程适当地搭配起来，分散风险，使风险与收益平衡，做到既降低风险，又能得到较高的收益，还要尽可能回避风险，化风险为机遇，在危机中找对策，以提高企业的经济效益。[简答]简述财务治理的工作环节。财务治理环节包括：财务推测：依据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业将来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。财务决策：依据企业经营战略的要求，在假设干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。(3)财务打算：运用科学的技术手段和数学方法，制订主要打算指标，协调各项打算指标。财务掌握：以打算任务和各项定额为依据，对财务活动的日常核算和调整。财务分析：以核算资料为依据，对企业财务活动的过程和结果进展评价和分析。[论述]论述企业资金运动同各方面所形成的财务关系。答：企业资金的筹集、投放、消耗、收入和安排，与企业上下左右各方面有着广泛的联系。财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。企业与投资者和受资者之间的财务关系。投资者可以从被投资企业分得投资收益。企业与投资者、受资者的关系，即投资与共享投资收益的关系，在性质上属于全部权关系。企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。一旦形成债权债务关系，则债务人不仅要还本，而且还要付息。企业与债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于债权关系、合同义务关系。企业与税务机关之间的财务关系。企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系〔在税法上称税收法律关系〕。企业内部各单位之间的财务关系。在实行内部经济核算制和经营责任制的条件下，企业内部各单位都有相对独立的资金定额或独立支配的费用限额，各部门、各单位之间供给产品和劳务要进展计价结算。这样，在企业财务部门同各部门、各单位之间，各部门、各单位相互之间，就要发生资金结算关系。企业与职工之间的财务关系。企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，从而依据职工供给的劳动数量和质量进展安排。这种企业与职工之间的结算关系，表达着职工个人和集体在劳动成果上的安排关系。企业的资金运动，从外表上看是钱和物的增减变动。其实，钱和物的增减变动都离不开人与人之间的关系。我们要透过资金运动的现象，看到人与人之间的财务关系，自觉地处理好财务关系，促进生产经营活动的进展。企业资金运动及其所形成的经济关系，就是企业财务的本质。[论述]论述“两权三层”治理的内容。答：全部者财务治理的对象，是全部者投入企业的资本，而经营者治理的对象则是企业的法人财产。这两者治理对象上的差异是两权分别的结果，它说明出资者只对投入的资本及其权益行使产权治理，而经营者则对构成企业法人的全部财产行使产权治理，对出资者担当资本保值增值的责任。三个层次财务治理的内容如下：方针和投资打算；审议批准年度财务预算、财务决策；审议批准利润安排方案和亏损弥补方案；对公司增加或者削减注册资本作出打算；对发行公司债券作出打算；对公司合并、分立、解散和清算作出打算；等等。董事会：着眼于企业的中、长期进展，实施具体财务战略，进展财务决策。如打算公司的经营打算和投资方案；制订年度财务预算方案、决策方案；制订利润安排方案和亏损弥补方案；制订增加或者削减注册资本的方案；制订发行公司债券的方案；拟订公司合并、分立、解散和清算的方案；打算公司内部财务治理机构的设置；聘任或者解聘经理和财务负责人；等等。经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进展财务掌握。如组织实施公司年度经营打算和投资方案；组织实施年度财务预算方案；组织实施利润安排方案或者亏损弥补方案；组织实施增加或者削减注册资本的方案；组织实施发行公司债券的方案；组织实施公司合并、分立、解散和清算的方案；拟定公司内部财务治理机构设置方案；提请聘任或者解聘经理和财务负责人，聘任或者解聘财务治理人员；等等。随着现代企业财务治理实践的进展，企业各层次财务治理的内容还会进一步丰富起来。[论述]试论企业财务治理中的收支乐观平衡原则。在财务治理中，要常常关注资金流量的协调平衡。资金的收支是资金周转的纽带，要保证资金周转顺当进展，就要求资金收支不仅在肯定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上协调平衡。资金收支的平衡。归根到底取决于购产销活动的平衡。只有使企业的购产销三个环节相互连接，保持平衡，企业资金周转才能正常进展，并取得应有的经济效益。资金收支平衡不能承受消极的方法来实现。而要承受乐观的方法解决收支中存在的冲突。首先，要开源节流增收开支。其次，在兴旺的金融市场条件下，通过短期筹资和投资来调剂资金余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量人为出，又要量出为人，对于关键性的生产经营支出则要开拓财源乐观予以支持。这样，才能取得抱负的经济效益。[论述]试述承受“权益资本利润率最大化”作为财务治理目标的优势及应留意的问题。权益资本利润率是指企业实现的净利润与投入的权益资本的比率，说明企业的盈利水平。以权益资本利润率作为企业的理财目标有如下好处：权益资本利润率全面地反映了企业营业收入、营业费用和投入资本的关系、投入产出的关系，能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润率是企业综合性最强的一个经济指标。带来的影响。在利用权益资本利润率对企业进展评价时，可将年初全部者权益按时间价值折成终值，这样就能客观地考察企业权益资本的增值状况，较好地满足投资者的需要。权益资本利润率指标简洁理解，便于操作，有利于把指标分解、落实到各部门、各单位，也便于各部门、各单位据以掌握各项生产经营活动，对于财务分析、财务推测也有重要的作用。在承受“权益资本利润率最大化”作为企业财务治理目标时，应当留意协调全部者与债权人、经营者之间的利益关系，防止经济利益过于向股东倾斜，还必需坚持长期利益原则，防止追求短期利益的行为。其次章 资金时间价值和投资风险价值[单项选择]资金时间价值的实质是差额价值。[单项选择]资金时间价值的真正来源是剩余价值。[单项选择]通常称一般年金为后付年金。1。[单项选择]肯定时期内每期期初等额收付的系列款项为即付年金。[单项选择]优先股的股利可视为永续年金。[单项选择]表示资金时间价值的利息率通常被认为是没有风险和通货膨胀条件下的社会资金平均利润率。[单项选择]与资本回收系数互为倒数的是一般年金终值系数。[单项选择]无期限连续收款、付款的年金为永续年金。[单项选择]年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是一般年金。[单项选择]计算复利现值的公式是[单项选择]以价值形式反映企业生产要素的取得和使用的财务活动是资金的筹集和投放。[单项选择]后付年金终值系数的倒数是偿债基金系数。[单项选择]年金是指肯定期间内每期相等金额的收付款项。[多项选择]按每次收付款发生的时间不同，年金有一般年金〔或后付年金〕、先付年金〔或即付年金〕、递延年金、永续年金。[多项选择]依据对将来状况的把握程度，投资决策的类型有区险性投资决策、确定性投童决策、不确定性投资决策。[多项选择]在财务治理中衡量风险大小的指标有标准离差、标准离差率。[多项选择]永续年金的特点没有终值、没有期限、每期定额支付。[多项选择]递延年金的特点最初假设干期没有收付额、计算现值需做两步折现、计算终值方法与一般年金一样。[多项选择]一般投资收益率实质上由资金时间价值、投资风险价值组成。[简答]简述投资决策的类型。答：依据对将来状况的把握程度，投资决策可分为三种类型：确定性投资决策。这是指将来状况能够确定或的投资决策。风险性投资决策。这是指将来状况不能完全确定，但各种状况发生的可能性——概率为的投资决策。不确定性投资决策。这是指将来状况不仅不能完全确定，而且各种状况发生的可能性也不清楚的投资决策。[简答]简述资金时间价值的表现形式。答：资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。资金由资金使用者从资金全部者处筹集来进展周转使用以后，资金全部者要共享一局部资金的增值额。资金时间价值可以用确定数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。但是在实际工作中对这两种表示方法并不作严格的区分，通常以利息率进展计量。利息率的实际内容是社会资金利润率。各种形式的利息率〔贷款利率、债券利率等〕的水平，就是依据社会资金利润率确定的。但是，一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均资金利润率为根底，而又不应高于这种资金利润率。[简答]简述在我国运用资金时间价值的必要性。答：(1)资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率水平，后者应是企业资金利润率的最低限度，而企业资金利润率正是反映企业资金利用效果的综合指标，在肯定程度上也是企业经济效益的集中表现。没有资金时间价值观念，就缺乏衡量企业资金利用效果的标准。(2)资金时间价值是进展投资、筹资、收益安排决策的重要条件。可以正确评价其投入产出的经济效益，作出科学的可行性分析。在筹资决策中，依据资金时间价值原理，可以比较各种筹资方案的综合资本本钱，选择最优的资本构造。在收益安排决策中，依据各项现金流出和现金流入的时间确定现金的运转状况，可以合理选择现金股利〔分派现金〕、股票股利〔送股、转股〕、股票配售〔配股〕等股利安排方式。[论述]试论资金时间价值的实质。答：(1)要正确理解资金时间价值的产生缘由。并不是全部的货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营活动才能产生时间价值。时间价值是在生产经营活动中产生的，不作为资金投入生产经营过程的货币，是没有时间价值可言的。在市场经济条件下，货币的时间价值实际上是资金的时间价值。从现象上看，只有当货币资金流入、流出时才有可能计算时间价值。但在事实上当货币资金用以购置原材料或固定资产以后，时间价值照旧要发挥作用。具有这种时间价值的，不仅是货币资金，而且还有物质形态的资金。全部生产经营中的资金都具有时间价值，这是资金运动的一种客观规律性。(2)要正确生疏资金时间价值的真正来源。在兴旺商品经济条件下，商品流通的运动形式是G-W-G＇。这一运动的特点是始点和终点都是货币，没有质的区别。马克思指出：G-W-G过程所以有内容，不是由于两极有质的区分〔二者都是货币〕，而只是由于它们有量的不同。最终从流通中取出的货币，多于起初投入的货币……因此，这个过程的完整形式是G-W-G＇。其中的G＇=G+△G，即等于原预付货币额加上一个增值额。我把这个增值额或超过原价值的余额叫做剩余价值，时间价值不行能由“时间”制造，也不行能由“急躁”制造，而只能由工人的劳动制造，时间价值的真正来源是工人制造的剩余价值。第三章 筹资治理[单项选择]企业购置设备增加市场供给，或开拓有进展前途的对外投资领域时所进展的筹资属于扩张筹资动机。[单项选择]以生产经营为主的有限责任公司注册资本的最低限额为30万元。[单项选择]资本金分期筹集的，最终一期出资应在营业执照签发之日起3年内缴清。[单项选择]解决企业短期的、临时的资产需求的租赁是指经营租赁。[单项选择]当债券的票面利率高于市场利率时，债券应溢价发行。[单项选择]与股票筹资相比，债券筹资的特点是筹资风险大。[单项选择]股票的市场价值，就是通常所说的市场价格。[单项选择]在计算个别资金本钱时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式是长期债券。[单项选择]一般而言，企业资本本钱最高的筹资方式是发行一般股。[单项选择]企业在追加筹资时，需要计算边际资本本钱。[单项选择]企业在金融市场上发行股票和债券，从而取得资金的活动是筹资活动。[单项选择]银行、证券公司、保险公司在金融体系中统称为金融机构。[单项选择]一般状况下，在企业的各种资金来源中，资本本钱率最高的是一般股。[单项选择]与股票筹资相比，企业发行债券筹资的主要优点是具有财务杠杆作用。[单项选择]我国《证券法》规定，公司累计债券余额不得超过公司净资产的比例是40%。[多项选择]企业筹资的动机有建筹资动机、扩张筹资动、调整筹资动机、双重筹资动机。股权性筹资的方式有吸取直接投资、发行股票、企业内部积存、银行借款、发行债券、融资租凭、商业信用。[多项选择][多项选择]金融市场按融资对象可分为资金市场、外汇市场、黄金市场。[多项选择]资本金按投资主体可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。[多项选择]吸取投入资本的优点有能够增加企业信誉、能够早日形成生产力量、财务风险较低。[多项选择]企业资本金治理原则的内容包括资本确定原则、资本保全原则、资本充实原则、资本增值原则、资本统筹使用原则。[多项选择]一般股股东在权利方面的特点有对公司有经营管堡权优先认股权、剩余财产恳求权位于债权人和优先股股东之后。[多项选择]股票的价值可分为市场价值、票面价值、账面价值。[多项选择]商业信用的形式有应付账款、商业汇票、预收货款、票据贴现。[多项选择]我国企业筹集资本金的制度主要有实收资本制、授权资本制、折衷资本制。[多项选择]金融市场的根本特征是以资金为交易对象、可以是有形的，也可以是无形的、可以有固定场所，也可以没有固定场所。[多项选择]评价企业资本构造的最正确状态的标准是股权收益最大化、权益资本利润率最大化、综合资本本钱最小化、个别资本本钱最小化、边际资本本钱最小化。[多项选择]影响债券发行价格的因素为债券面值、票面利率、市场利率、债券期限。[简答]个别资本本钱、综合资本本钱的功能有何不同？答：个别资本本钱是比较各种筹资方式优劣的一个尺度。企业筹集长期资金一般有多种方式可供选择，如长期借款、发行债券、发行股票等。这些长期筹资方式的个别本钱是不一样的。资本本钱的凹凸可作为比较各种筹资方式优缺点的一个依据。固然，资本本钱并不是选择筹资方式的唯一依据。综合资本本钱是企业进展资本构造决策的根本依据。企业的全部长期资本通常是承受多种方式筹资组合构成的，这种长期筹资组合往往有多个方案可供选择。综合资本本钱的凹凸就是比较各个筹资组合方案，作出资本构造决策的根本依据。[简答]简述资本本钱的含义性质。答：含义：资本本钱是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。性质：资本本钱是一个重要的经济范畴。资本本钱是在商品经济条件下，由于资本全部权和资本使用权分别而形成的一种财务概念。资本本钱具有一般产品本钱的根本属性，又有不同于一般产品本钱的某些特性。产品本钱是资金消耗，又是补偿价值。资本本钱也是企业的消耗，企业是要为此付出代价、支出费用的，而这种代价最终也要作为企业收益的扣除额来得到补偿。但是资本本钱又不同于账面本钱，资金本钱率只是一个估量的推测值，而不是准确的计算值。资本本钱同资金时间价值既有联系，又有区分。资本本钱的根底是资金的时间价值，但两者在数量上是不全都的。资本本钱〔如利率〕既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值。[简答]简述发行债券筹资的优缺点。答：(1)债券筹资的优点：①资本本钱较低。债券的利息通常比股票的股利要低，而且债券的利息按规定是在税前支付，发行公司可享受减税利益，故企业实际负担的债券本钱明显低于股票本钱。②具有财务杠杆作用。债券利息率固定，不管企业盈利多少，债券持有人只收取固定的利息，而更多的利润可用于分配给股东，增加其财宝，或留归企业用以扩大经营。③可保障掌握权。债券持有人无权参与公司的治理决策，企业发行债券不会像增发股那样可能分散股东对公司的掌握权。(2)债券筹资的缺点：①财务风险高。债券有固定的到期日，并需定期支付利息。利用债券筹资要担当还本、付息的义务。在企业经营不景气时，向债券持有人还本、付息，无异于釜底抽薪，会给企业带来更大困难，甚至导致企业破产。②限制条件多。发行债券的契约书中往往规定一些限制条款。这种限制比优先股及长期借款要严得多，这可能会影响企业的正常进展和以后的筹资力量。③筹资额有限。利用债券筹资在数额上有肯定限度，当公司的负债超过肯定程度后，债券筹资的本钱会快速上升，有时甚至难以发行出去。[简答]简述企业筹资必需把握的原则。答：(1)合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。周密争论投资方向，大力提高投资效果。适时取得所筹资金，保证资金投放需要。(4)认真选择筹资来源，力求降低筹资本钱。(5)合理安排资本构造，保持适当偿债力量。(6)遵守国家有关法规，维护各方合法权益。[简答]简述企业资本金的治理原则。答：对资本金的治理，要贯彻以下五项原则：资本保全原则。公司除由股东大会作出增减资本决议并按法定程序办理者外，不得任意增减资本总额。具体要求是：①企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。②过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调整基金的方法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已打算对业已计提的折旧停征“两金”。资本增值原则。旧价值以外，还要冲减国家基金，增加更改造基金，使投资人的投入资金发生变动，并使资金不能统筹使用。[简答]简述资本本钱的作用。答：资本本钱可以在多方面加以应用，主要用于筹资决策和投资决策。资本本钱是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。(2)资本本钱是评价投资工程可行性的主要经济标准。(3)资本本钱是评价企业经营成果的最低尺度。[简答]筒述经营租赁和融资租赁的特点。答：(1)经营租赁的特点主要是：①出租的设备一般由租赁公司依据市场需要选定，然后再查找承租企业；②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有设备消灭或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利；③设备的修理、保养由租赁公司负责；④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备。融资租赁的主要特点是：①出租的设备由承租企业提出要求购置或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定；②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同；③由承租企业负责设备的修理、保养和保险，承租企业无权拆卸改装；④租赁期满，按事先商定的方法处理设备，包括退还租赁公司，连续租赁，企业留购，即以很少的“名义货价”〔相当于设备残值的市场售价〕买下设备。通常承受企业留购方法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦。[简答]简述金融市场的定义和构成要素。答：金融市场是指资金供给者和资金需求者双方借助于信用工具进展交易而融通资金的市场。广而言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场通常有三个构成要素：资金供给者和资金需求者。可以向企业供给资金的有政府、金融机构、企业事业单位、居民、外商等等，此外，金融中介机构也是参与资金交易活动的经济单位。信用工具。信用工具包括各种债券、股票、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等，信用工具就资金需求者来说是交易的手段，而就资金供给者来说也可理解为交易的对象。调整融资活动的市场机制。资金这种特别商品的价格通常表现为利率。供求影响价格，而价格则调整供求。资金的供给大于需求，价格就会下降；反过来，假设资金的价格长期低于社会平均的资金利润率则又会刺激需求，抑制供给。通过这种市场机制的调整作用，可以实现社会资金的合理配置。[简答]简述企业筹资动机的种类。答：(1)建筹资动机。建筹资动机是在企业建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。扩张筹资动机。扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资而产生的筹资动机。调整筹资动机。调整筹资动机是企业在不增减资本总额的状况下为了转变资本构造而形成的筹资动机。双重筹资动机。企业既需要为扩大经营而增加长期资金又需要转变原有的资本构造而产生的筹资动机，即双重筹资动机。这种双重筹资动机的结果，既会增大企业资本总额，又会调整企业资本构造。[简答]企业的筹资渠道主要有哪些？答：(1)政府财政资金。政府对企业的投资格来是我国全民全部制企业的主要资金来源。银行信贷资金。(4)其他企业单位资金。(5)民间资金。企业自留资金。外国和港澳台资金。[简答]简述企业的筹资方式。答：筹资方式是指企业筹集资金所实行的具体形式，表达着不同的经济关系〔全部权关系或债权关系〕。企业的筹资方式一般有以下7种：①吸取直接投资；②发行股票；③企业内部积存；④银行借款；⑤发行债券；⑥融资租赁；⑦商业信用。[简答]简述企业资本金的含义。答：企业资本金是指企业在工商行政治理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进展企业生产经营、担当有限民事责任而投入的资金。这里包含以下几个含义：(1)从性质上看，资本金是投资者〔全部者〕投入的资本，是主权资金，不同于债务资金；(2)从目的上看，资本金要将本求利，有营利性，不同于非营利性的事业行政单位资金；从功能上看，企业资本金用以进展生产经营，担当民事责任，有限责任公司和股份则以其资本金为限对所负债务担当责任；已注册的资本金假设追加或削减，必需办理变更登记。[简答]简述发行股票投资的优缺点。答：(1)发行股票筹资的优点：①能提高公司的信誉。②没有固定的到期日，不用归还。③没有固定的股利负担。④筹资风险小。(2)发行股票筹资的缺点：①资本本钱较高。②简洁分散掌握权。[简答]简述租赁筹资的优缺点。答：租赁筹资的优点：(2)租赁筹资限制较少。(3)免遭设备陈旧过时的风险。(4)到期还本负担轻。税收负担轻。租赁可供给一种的资金来源。租赁筹资的缺点：租赁筹资的主要缺点是资本本钱高。其租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息高得多，而且租金总额通常要高于设备价值的30%；承租企业在财务困难时期，支付固定的租金也将构成一项沉重的负担。另外，承受租赁筹资方式如不能享有设备残值，也将视为承租企业的一种时机损失。[简答]简述企业资金本钱的含义和性质。资金本钱是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。资金本钱的性质：资金本钱是资金使用者向资金全部者和中介人支付的占用费和筹资费。资金本钱具有一般产品本钱的根本属性，又有不同于一般产品本钱的某些特性。(3)资金本钱同资金时间价值既有联系，又有区分。[论述]论述一般股股东和优先股股东权利和义务的不同。答：一般股股票是公司发行的代表着股东享有公平的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。一般股是最根本的股票。通常状况下，股份只发行一般股。一般股权利和义务的特点是：①一般股股东享有公司的经营治理权；②一般股股利安排在优先股之后进展，并依公司盈利状况而定；③公司解散清算时，一般股股东对公司剩余财产的恳求权位于优先股之后；④公司增发股时，一般股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。优先股股票是较一般股有某些优先权利同时也有肯定限制的股票。其优先权利表现在：①优先获得股利。优先股股利的分发通常在一般股之前，其股利率是固定的。②优先安排剩余财产。当公司解散、破产时，优先股的剩余财产的求偿权虽位于债权人之后，但位于一般股之前。优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营治理上受到肯定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。优先股属于主权资金，优先股股东的权利与一般股股东有相像之处，两者股利都是在税后利润中支付，而不能像债券利息那样在税前列支，同时优先股又具有债券的某些特征。第四章 流淌资金治理[单项选择]企业为满足支付动机而持有现金，所需考虑的主要因素是企业销售水平的凹凸。[单项选择]利用“5C”评估法评估客户信用状况时，需要考虑的首要因素是品质。[单项选择]核定原材料、在产品、产成品工程资金定额的根本方法是定额日数计算法。[单项选择]工业企业坏账预备金计提金额占企业年末应收账款余额的比率一般是3‰-5‰。[多项选择]从构成要素看，流淌资金包括垫支于劳动对象的资金、支于工资的资金、支于其他货币支出的资金。[多项选择]流淌资产组成内容的有货币资金、应收及预付款项、存货、短期投资。[多项选择]流淌资金在每次循环中，表现的占用形态为生产储藏资金、品资金、币资金、完工产品资金、算资金。[多项选择]现行转账结算的主要方式有汇兑结算、商业汇票结算、托收承付结算。[多项选择]银行汇票结算、托付收款结算、支票结算。[多项选择]流淌资金的主要构成工程有货币资金、应收及预付款项存货、长期投资。[多项选择]流淌资金在生产领域的占用形态为生产储藏资金、完工产品资金。[多项选择]流淌资金的特点占用形态的变动性、用数量的波动性、金循环与生产经营周期的全都性。[多项选择]企业持有现金的动机有支付动机、防动机、机动机。[多项选择]转账结算的方式有汇兑、托收款、业汇票、银行汇票、支票。[多项选择]货币资金包括库存现金、银行存款。[多项选择]应收账款的本钱包括时机本钱、治理本钱、账本钱。[多项选择]信用政策的组成为信用期限、用标准、现金折扣、收账政策。[多项选择]产成品储存日数包括组织成批发运日数、配日数、装日数。[多项选择]核定存货资金定额的方法有因素分析法、比例计算法、余额计算法、定额日数计算法。[多项选择]企业存货包括原材料、包装物、低值易耗品、购商品、修理用备件。[多项选择][多项选择]产成品资金定额日数包括选配日数、组织成批发运日数、包装日数、结算日数、发运日数。[多项选择]原材料资金定额取决于打算期原材料每日平均耗用量、原材料打算价格、原材料资金定额日数。[简答]简述应收账款日常治理的内容。答：(1)调查客户信用状况。这种调查有直接法和间接法两种。直接法就是企业的财务人员与客户直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式猎取信用资料。这种方法的优点在于准时性，但准确性往往不够，客户的缺点和缺乏简洁被掩盖。问接法则是以客户或其他单位保存的有关客户的各种原始记录和核算资料为根底，通过加工整理获得信息的方法。评估客户信用状况。①五C评估法。②信用评分法。催收应收账款。估量坏账损失，计提坏账预备金。[简答]简述应收账款的功能。答：应收账款的功能是指它在生产经营中的作用，主要有以下两方面：增加产品销售的功能。在社会主义市场经济的条件下，赊销是促进销售的一种重要方式。虽然赊销仅仅是影响销售量的因素之一，但在市场疲软、资金紧急的状况下，赊销的促销作用是格外明显的。特别是在企业销售产品、开拓市场时，赊销更具有重要的意义。削减产成品存货的功能。企业持有产成品存货，要开支治理费、仓储费和保险费等支出；相反，企业持有应收账款，则无需这些支出。因此，当企业产成品较多时，一般都可承受较为优待的信用条件进展赊销，把产成品存货转化为应收账款，节约各项支出。[简答]筒述流淌资金的治理要求。答：依据流淌资金的性质和社会主义市场经济进展的要求，结合我国流淌资金治理工作的阅历看，要管好用好流淌资金，必需认真贯彻以下几项要求：既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金治理和资产治理相结合。(3)保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。(4)流淌资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于根本建设和其他开支。此外，企业也不能把流淌资金用于有特地资金来源的开支。[简答]简述存货的功能。储存必要的原材料，可以保证生产正常进展。储藏必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。(3)储藏必要的产成品，有利于产品销售。[简答]简述现金治理的要求。答：(1)钱账分管，会计、出纳分开。要实行管钱的不管账，管账的不管钱。出纳员和会计员相互牵制，相互协作，相互监视，这样可以保证少出差错，堵塞漏洞。建立现金交接手续，坚持查库制度。凡有现金收付，必需坚持复核。款项转移或出纳人员调换时，必需办理交接手续，做到责任清楚。要常常检查库存现金与账面记录是否全都，以保证钱款安全。遵守规定的现金使用范围。国家规定，现金只能用于支付个人款项及不够支票结算起点的公用开支。遵守库存现金限额。核定的限额必需遵守，超过库存限额的现金，出纳员应准时送存银行。严格现金存取手续，不得坐支现金。开户单位收入的现金应于当日送存开户银行。当日送存确有困难的，由开户银行确定送存时间。有关现金的支出，除了限额内的零星开支可以从库存现金支付以外，其余的开支必需从银行提取，不得从本单位现金收入中直接支付〔即不得坐支现金〕。[简答]简述坏账损失的财务处理方法。答：企业发生的坏账损失在财务处理上有两种方法：一是直接核销法，企业发生的坏账损失直接计人本钱、费用；二是坏账备抵法，企业先估量坏账损失，提取坏账预备金，发生坏账时冲减坏账预备金。实践证明，直接核销法不利于企业准时处理坏账，以至于大量陈账、呆账常年挂账，不利于企业资金加速周转，并在肯定程度上造成盈亏不实。为了增加企业的风险意识，的财务制度明确规定全面推行坏账备抵法。[论述]为什么要核定存货资金定额?核定存货资金定额应满足哪些要求？答：存货是企业流淌资产的主要组成局部。存货资金是占用在生产储藏资金、未完工产品资金和成品资金各个工程上的资金的总称。为了保证企业存货常常必需占用的最低限度的资金需要和实行流淌资金分口分级治理责任制，落实供产销各职能部门分管资金指标，必需核定生产储藏资金、未完工产品资金和成品资金各个工程的资金定额，即常常、必需、占用的最低限度量。核定存货资金定额的要求是：保证生产经营的合理需要，节约使用流淌资金；存货资金打算指标应当同产销打算指标及其他打算指标保持连接；(3)要有科学的计算依据，承受合理的计算方法；(4)核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级治理的原则，实行群众路线的方法。核定存货资金定额，要有科学的计算依据，合理的计算方法，既要防止繁琐简单，又要防止任意估量。为此，要按照资金运用的规律，把握重点，区分对待。对主要产品使用的重要原材料、消耗量大、占用资金多的物资，要承受比较细致的方法核定；对其他一般物资，则可承受比较简便的方法核定。第五章固定资产和无形资产治理[单项选择]固定资产是企业主要的劳动手段。[单项选择]对固定资产损耗进展价值补偿的依据是固定资产折旧额。[单项选择]非专利技术最大的特点是保密性。[单项选择]在固定资产的计价方法中，固定资产原始价值减去已提折旧后的净额是折余价值。[单项选择]限之中较短者。[单项选择]出租无形资产所得收入应计入其他业务收入。[多项选择]固定资产的特点有固定资产投资的集中性和回收的分散性、固定资产价值补偿与实物更分别进展、使用中的固定资产价值的双重存在。[多项选择]固定资产依据经济用途可分为生产用固定资产、非生产用固定资产。[多项选择]固定资产的有形损耗的缘由包括物质磨损。[多项选择]固定资产投资可行性推测的内容包括进展投资决策。[多项选择]无形资产摊销开头的月份。[多项选择]固定资产投资的特点有施工期长、投资回收期长、决策成败后果深远、投资数额大。[多项选择]固定资产投资的分类，一般有战术性和战略性投资、相关性和独立性投资、先决性和重置性投资。[多项选择]固定资产计提折旧的方法有年金法、年数总和法、双倍余额递减法、年限平均法、工作量法。[多项选择]商标权同其他商品一样，具有使用价值、价值、可以作价转让、可以有偿许可他人使用。[多项选择]按形成来源划分，无形资产可以分为自创无形资产、购入无形资产。[多项选择]无形资产。[多项选择]对无形资产的分类一般依据形成来源、能否识别、有无固定生效期。[多项选择]无形资产依据取得时的实际本钱计价时，计价的对象包括投资者作为资本。[简答]简述固定资产的计价方法。答：固定资产既要按实物计量单位进展计算，又要按货币计量单位进展计算。正确地对固定资产进展计价，是真实反映企业固定资产的必要条件，也是正确计提折旧的前提。固定资产通常有以下几种计价方法：原始价值。原始价值是指企业在购置、建筑或获得某项固定资产所发生的必要支出。重量价值。重量价值是指在目前状况下重购建某项固定资产所需发生的必要支出。当企业取得无法确定原价的固定资产时，如消灭盘盈固定资产时，依据同类固定资产的重置完全价值计价。折余价值。折余价值是指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反映固定资产现值。国有企业固定资产的计价原则是由国家统一规定的。企业应当依据规定的要求对固定资产计价入账，不能任意估价，不能任意变更已入账的固定资产价值。[简答]简述固定资产治理的根本要求。答：依据固定资产的经济性质和价值周转的特点，企业固定资产治理的根本要求是：保证固定资产的完整无缺。保证固定资产的完整无缺是管好用好固定资产的根底，是企业生产经营正常进展的客观要求，也是企业对国家应尽的职责。提高固定资产的完好程度和利用效果。应加强固定资产的保管、维护和修理工作，使之保持良好的技术状态并充分合理利用，提高固定资产的完好率和利用率，削减固定资产资金占用，节约固定资产寿命周期内的费用支出。正确核定固定资产需用量。正确计算固定资产折旧额，有打算地计提固定资产折旧。企业必需依据实际状况，选用适用的计算固定资产折旧额的方法，正确计算固定资产折旧额，编制固定资产折旧打算，按规定有汁划地计提固定资产折旧，保证固定资产更的资金供给。要进展固定资产投资的推测。企业在进展固定资产再生产投资时，既要争论投资工程的必要性，又要分析技术上的可行性，还要分析经济上的效益性，为进展投资决策供给依据。科学地进展固定资产的投资推测是固定资金治理的一项重要要求。[简答]简述固定资产工程投资的特点。答：固定资产工程投资具有以下特点：(1)投资数额大。凡构成固定资产的投资工程，数额都比较大。施工期长。建、改建、扩建工程工程，都需要经过较长的工程施工建设期才能完成。投资回收期长。决策成败后果深远。西方企业将固定资产工程投资叫做漂浮投资，一旦决策付诸实行要改很难且其变现力量差，故而决策成败后果深远。固定资产工程投资的上述特点，打算了企业进展固定资产投资，除了争论投资工程的必要性，还要分析它们技术上的可行性和经济上的效益性，以便做出科学的投资决策。[简答]简述财务部门对固定资产的治理。答：(1)增固定资产，要参与验收。在增固定资产时，财务人员要协同资产治理人员深入现场，依据固定资产的交接凭证，认真搞好固定资产的验收和交接工作。①清点数量，看实物与凭证所列数量是否全都，所附备件是否齐全；②检查质量，看设备的性能是否良好，质量是否符合技术要求；③核实造价，看增固定资产的造价和购进、调进的价格是否符合实际。调出固定资产，要参与办理移交。调出固定资产时，财务人员要与资产治理人员加强协作，到现场参与办理移交。①核对调拨手续，对不符合国家政策和手续不完备的拒绝调出；②查对实物，对于数量短缺，或机件、部件不全的设备，坚持在配备齐全后移交③对外调的固定资产，移交前，要依靠工人和技术人员确定设备的旧程度和完好状况，按质论价；移交时，依据结算后的“价拨单”到现场办理固定资产的交接。报废固定资产，要参与鉴定清理。在提出申请报废时，财务人员要会同资产治理人员到现场参与鉴定，做好清理工作。①核对实物，查明报废的固定资产与固定资产报废申请书所列各项内容是否全都，防止发生漏洞；②依靠技术人员和工人进展鉴定，查明应不应当报废，能不能够修理或改装使用；③查明报废缘由，是正常报废，还是由于保管、使用、维护不当造成的报废。对于未到正常使用年限的过早报废和由于格外事故造成的报废，要查明缘由，分清责任，认真加以处理；④对报废固定资产的残值进展估价，做好残料交库工作。清查固定资产，要到现场查点实物。在固定资产清查中，财务人员应抓好两方面的工作：①查物点数，核对账目；②检查固定资产的保管、使用和维护状况。[简答]简述固定资产的有形损耗和无形损耗。答：固定资产的损耗有有形损耗和无形损耗两种形式。固定资产的有形损耗，是指固定资产由于使用和自然力的作用而渐渐丧失其物理性能。有形损耗有两种；一种是由于固定资产投入生产过程中的实际使用而发生的物质磨损；一种是由于自然力的作用而发生的自然损耗。由于实际使用和自然力的作用而使固定资产发生的损耗，是有形可见的，故称为有形损耗。固定资产的无形损耗，是由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗。无形损耗也有两种，一种是由于劳动生产率提高，生产同样效能的设备花费的社会必要劳动量削减，本钱降低，同样效能的设备价格廉价，使原有设备的价值相应降低所造成的损失，又称价值损耗。这种无形损耗，并不影响设备的使用效能，财务上一般也不进展重估价，所以不构成实际的损失；一种是由于科学技术进步，消灭的效能更高的设备，原有设备不得不提前报废所造成的损失，又称效能损耗。效能损耗只有缩短折旧年限才能避开。这两种损耗，并不是固定资产形体上的磨损消耗，故称为无形损耗。[简答]简述固定资产工程投资可行性推测的内容。答：(1)推测固定资产投资工程。推测固定资产投资工程，就是推测打算〔年度、中期或长期打算〕期内需要增加哪些固定资产，增加多少，何时增加。为此，要在核定固定资产需用量的根底上，进一步确定增固定资产的工程、数量和时间。拟定固定资产投资方案。企业确定增固定资产的工程和数量以后，要争论解决的途径，拟定工程投资效益最正确的方案。推测固定资产工程投资效益，进展投资决策。拟定了投资方案后，为了择优决策，就需要对各种投资方案进展推测，分析它们技术上的可行性和经济上的效益性。从经济上进展分析，就是要测算同一工程不同方案的经济效益。固定资产工程投资决策的指标很多，但可概括为贴现现金流量指标和非贴现现金流量指标两类。提出固定资产工程投资概算和筹划资金来源。[简答]简述无形资产的分类。答：(1)按形成来源划分，可分为自创无形资产和购入无形资产。(2)按有无法律保护划分，可分为法定无形资产和收益性无形资产。(3)按能否识别划分，可分为可识别无形资产和不行识别无形资产。(4)按是否有固定生效期划分，可分为可摊销无形资产和不行摊销无形资产。[简答]简述固定资产投资决策中现金流量的构成局部。答：(1)初始现金流量。初始现金流量是指工程投资开头时发生的现金流量，主要包括投放在固定资产工程上的资金，工程建成投产后，为正常经营活动而投放垫支在流淌资产上的资金，以及为使机器设备正常运转而投入的维护修理费等。营业现金流量。营业现金流量是指固定资产工程投入使用后，在其使用寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。终结现金流量。终结现金流量是指固定资产工程投资完结时所发生的现金流量，主要包括：固定资产工程的残值收入或变价收入；原有垫支在流淌资产上的资金收回等。[简答]简述商誉的概念及特点。答：商誉是指企业在有形资产肯定的状况下，能得到高于正常投资酬劳率所形成的价值。这是由于企业历史悠久，技术先进，治理有方，经营效率高，所处地理位置优越等缘由，与同行业相比，可获得超额利润。商誉一般具有以下特性：商誉是企业长期积存起来的一项价值。商誉受多项因素的影响，但影响商誉的个别因素，不能以任何方法单独计价。商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。[论述]固定资产价值周转方式有哪些特点？答：企业固定资产是沿着固定资产的购建、价值转移与价值补偿、实物更的挨次进展循环的。固定资产周而复始地循环，就是固定资产的周转。从企业固定资产周转看，企业固定资产的价值周转有以下特点：使用中固定资产价值的双重存在。在企业生产经营过程中，随着固定资产价值的转移，其价值的一局部就脱离其实物形态，转化为进入营运资金的货币预备金，而其余局部则连续存在于其实物形态之中，直到固定资产丧失其使用寿命。固定资产在全部使用寿命内，束缚在实物形态上的价值渐渐削减，而脱离实物形态转化为货币预备金积存的价值逐年增加。直到固定资产报废时，垫支在固定资产上的资金才实现全部价值的补偿，需要在实物形态上进展全部更。于是货币资金又同固定资产完全统一起来，重开头另一个周期的循环。固定资产投资的集中性和回收的分散性。企业购建固定资产，需要一次全部垫支资金，由于其价值是一局部一局部地转移，所以固定资产的价值收回是分次逐步实现的。这种投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产的投资，必需结合其收回的状况进展科学的规划。固定资产价值补偿和实物更是分别进展的。固定资产的价值补偿和实物更，既有联系，又有区分。价值补偿，是实物更的条件；实物更，是价值补偿的最终目的。然而，固定资产的价值补偿和实物更在时间上是分别进展的。它不像流淌资产那样，在取得价值补偿以后就要随即重购置。第六章 对外投资治理[单项选择]债券票面收益率又称名义收益率。[单项选择]从债券购入日到卖出日为止这段时间的年利率为持有期间收益率。[单项选择]对外投资时，为筹措资金而发生的手续费、利息、红利股息属于资金本钱。[单项选择]与金融远期合约相比，金融期货的最大特点是盒垫标准化。[单项选择]在各类债券中，信誉等级最高的是财政部发行的国库券。[单项选择]在场外交易市场上消灭的交易伙伴失约风险称为信用风险。[单项选择]金融远期合约的投资风险的特点为既锁定风险又锁定收益。[单项选择]对已在市场上流通的旧债券，从购入日起到最终归还期限止这段时间的年利率为到期收益率。[多项选择]企业对外投资的目的有满足企业扩张的需要、资金调度的需要、满足特定用途的需要、完成战略转型的需要。[多项选择]企业在对外投资中所面临的风险有利率风险、通货膨胀风险、市场风险、处汇风险、决策风险。[多项选择]对外投资的本钱主要有前期费用、实际投资额、资金本钱、投资回收费用。[多项选择]对外间接投资的形式有股票投资、基金投资、信托投资、债券投资。[多项选择]企业对外投资的全部开支包括资金本钱、前期费用、实际投资额、投资回收费用。[多项选择]并购投资的支付方式有现金收购、换股、卖方融资、金融机构信贷、杠杆收购。[多项选择]股票投资的特点有投资收益不能确定，具有较强的波动性、投资风险大、股票投资者的权利较大、投资者可参与企业的经营治理。[多项选择]企业进展信托投资的业务种类和操作方式有托付代理投资、信托存款投资、托付贷款投资。[多项选择]金融衍生工具主要包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。[多项选择]金融衍生工具的总体风险类型有市场风险、信用风险，流淌性风险、法律风险、道德风险。[多项选择]股票投资收益是指企业从股票投资中所获得的收益，主要包括股利收益、买卖差价收益。[多项选择]按并购的实现方式划分，并购可划分为担当债务式并购、现金购置式并购、股份交易式并购。[多项选择]投资基金投资的特点是投资时机多、投资者治理费用尘，基金种类多，选择性强。[简答]如何进展债券投资决策？答：(1)是否进展债券投资的决策。①债券投资收益率的凹凸。②债券投资的其他效果。③债券投资的可行性。债券投资对象的决策。债券品种决策的依据主要是：①债券的信誉。②企业可用资金的期限。债券投资构造的决策。①债券投资种类构造。②债券到期期限构造。[简答]按并购的实现方式，并购可分为哪几种类型？答：按并购的实现方式划分，并购可分为担当债务式、现金购置式和股份交易式。担当债务式并购。在被并购企业资不抵债或资产债务相等的状况下，并购方以担当被并购方全部或局部债务为条件，取得被并购方的资产全部权和经营权。现金购置式并购。有两种状况：①并购方筹集足额的现金购置被并购方全部资产，使被并购方除现金外没有柜台或协商购置目标公司的股票或股权，一旦拥有其大局部或全部股本，目标公司就被并购了。股份交易式。也有两种状况：①以股权换股权。②以股权换资产。[简答]并购投资的目的是什么？答：(1)谋求治理协同效应。(4)实现战略重组，开展多元化经营。(5)获得特别资产。(6)降低代理本钱。[简答]简述长期投资的目的。答：长期投资一般出于以下目的：为保证本企业生产经营活动的顺当进展和规模的扩大，进展控股投资；为保证本企业原材料供给或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营；将间续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。而短期投资的根本目的在于提高临时闲置资金的使用效率，在1年内不能随时变现的证券和其他资产通常用于长期投资，但其中可以随时变现的有价证券可依据需要用于短期投资。[简答]简述债券投资的特点。答：债券投资有以下特点：(1)从投资时间来看，不管长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必需按期还本；(2)从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等；从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其表达在一级市场上投资的债券；从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小；从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营治理，只有按商定取得利息、到期收回本金的权利。[简答]简述股票投资的概念及特点。答：股票投资是企业通过认购股票成为公司股东并猎取股利收益的投资。股票投资的特点主要表现为：从投资收益来看，股票投资收益不能事先确定，具有较强的波动性；从投资风险来看，债券投资按事先商定还本付息，收益较稳定，投资风险较小，股票投资因股票分红收益的不愿定性和股票价格起伏不定，成为风险最大的有价证券；从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大〔优先股除外〕，投资者作为股东有权参与企业的经营治理。[简答]简述基金投资的概念和特点。答：投资基金是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资集合而成，然后交给专业投资机构〔一般是基金治理公司〕进展投资治理，专业投资机构再把集中起来的资金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均安排给投资者。投资于投资基金的行为叫基金投资。它具有如下特点：基金可以为投资者供给更多的投资时机。基金投资只需支付少量的治理费用，就可获得专业化的治理效劳。(3)基金种类众多，投资者可以依据自己的偏好，选择不同类型的基金。(4)基金的流淌性好，分散风险功能强。[简答]简述金融衍生工具的总体风险特征。答：(1)市场风险，指因市场价格变动而给交易者造成损失的可能性。(2)信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴失约风险。这种风险主要表现在场外交易市场上。(3)流淌性风险，指金融衍生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓时机的风险。(4)法律风险，指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与生疏程度不及或监管见解不尽险。[简答]收购与兼并的联系与区分有哪些?答：(1)收购与兼并有很多相像之处，主要表现在：①根本动因相像。要么为扩大企业市场占有率；要么为扩大经营规模，实现规模经营；要么为拓宽企业经营范围，实现分散经营或综合化经营。总之，都是增加企业实力的外部扩张策略或途径；②都以企业产权为交易对象，都是企业重组的根本方式。(2)它们的区分在于：①在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是局部转让；②兼并后，兼并企业成为被兼并企业的全部者和债权债务的担当者，是资产、债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是被收购企业的股东，以收购出资的股本为限担当被收购企业的风险；③兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产经营、重组合其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流淌比较平和。[简答]简述价值评估的概念及对并购的意义。答：所谓价值评估，指买卖双方对标的〔股权或资产〕购入或出售作出的价值推断。通过肯定的方法计算标的的价值，从而为买卖是否可行供给价格根底。在并购过程中，对目标企业的估价是并购要约的重要组成局部。其对并购的意义：从并购的程序看，一般分为3个阶段：目标选择与评估阶段、预备打算阶段、公开或协议并购实施阶段。其中目标选择与评估是并购活动的首要根本环节，而目标评估的核心内容就是价值评估。这是打算并购是否可行的先决条件。从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求治理、经营和财务上的协同效应，实现战略重组，开展多元化经营，获得特别资产以及降低代理本钱等，但在理论上只要价格合理，交易总是可以达成的。因此双方对标的价值评估是打算交易是否成交的价值根底，也是谈判的焦点。从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均期望交易价格有利于己方。由于双方投资者或者信息把握不充分，或者主观生疏上存在偏差，不能由一方定价而强加于对方。这时聘请中介机构从经济技术的角度作出价值评估，可使交易价格相对公正合理，从而提高交易成功的机率，避开决策失误。[论述]什么是企业对外投资？企业对外投资应到达哪些目的？答：所谓企业对外投资就是企业在满足其内部需要的根底上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进展的投资，以期在将来获得投资收益的经济行为。对外投资是相对于对内投资而言的，其投资过程、投资风险和投资收益均具有不同特征。企业对外投资，主要出于以下几种目的：企业扩张的需要。为了参与其他企业的经营决策，掌握其他企业的业务，以实物、商标、专有技术等作为投资与其他企业联营，从而到达保证生产所需能源、原材料、配件的供给，扩大企业产品的销售，实现企业生产规模的扩大等目的。完成战略转型的需要。企业的战略转型和孵化也往往需要企业投资其战略转向的行业或市场。资金调度的需要。将临时闲置的资金用于短期证券投资，实现既谋求高于银行存款利息的收益，同时又保持较强的变现力量。满足特定用途的需要。例如企业为了将来归还长期借款而建立偿债基金，为将来更厂房、生产设备而设立的专款，将预留的款项投资于证券和其他单位，既使资金保值，又能得到肯定的收益。[论述]企业对外进展投资时应当考虑的因素主要有哪些？答：(1)对外投资的盈利与增值水平。追求最大的投资利润和实现最大限度的投资增值是企业对外投资最重要的目标，也是进展投资决策的根本依据。对外投资的收益与增值程度超过对内投资的收益、增值水平是进展对外投资的先决条件。对外投资的收益有投资分回利润、股息、利息等。投资增值是在投资保值的根底上，投资资产价值的上涨，如企业购置的股票增值、投资形成的不动产因地产价值增大，也称资本利得。对外投资风险。对外投资风险是指企业由于对外投资患病经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性。投资风险加剧会破坏投资收益的安全性和稳定性。诱发对外投资风险的因素很多，对外投资的风险主要有：①利率风险；②通货膨胀风险；③市场风险；④外汇风险；⑤决策风险。对外投资本钱。对外投资本钱是从分析、决策对外投资开头到收回全部投资整个过程的全部开支，包括：①前期费用；②实际投资额；③资金本钱；④投资回收费用。投资治理和经营掌握力量。通过投资获得其他企业的肯定的或全部的经营掌握权，以效劳于企业战略和财务目标，是对外投资的主要意图。这就应当考虑用多大的投资额才能拥有必要的经营掌握权；取得掌握权后，如何实现其权利等问题。筹资力量。对外投资决策要求企业能够准时、足额、低本钱地筹集到所需资金。假设企业资金短缺，尚不能维持正常生产，筹资力量又较弱，对外投资必将受到极大限制。对外投资的流淌性。对外投资的流淌性是指对外投资的变现力量与速度，其要求是对外投资的资金能够以合理的价格、较快的速度转换为货币资金。为此，必需合理安排对外投资的构造。一般来说，短期投资的流淌性高于长期投资的流淌性；证券投资的流淌性高于非证券投资的流淌性。对外投资环境。对外投资不能脱离肯定的投资环境。对外投资环境是指企业内外各种影响企业对外投资活动的因素总和。在这些因素中，有的属于内部因素，是能被企业掌握的因素；有的属于外部因素，是企业不行控的因素。一个良好的企业对外投资环境，应当是有比较多的投资时机、比较健全的投资治理体制、完善的资金市场。sunson521sunson521第七章 本钱费用治理[单项选择]在产品设计阶段，通常承受的本钱掌握标准是名目本钱。[单项选择]企业内部各个生产单位为组织和治理生产所发生的各项费用是制造费用。[单项选择]用本量利分析法推测保本点销售量和销售收入时，对本钱所做的分类是固定本钱和变动本钱。[单项选择]能够依据原始凭证直接计入某一本钱对象的生产费用叫做直接费用。[单项选择]在推测价格的根底上，以实现产品的目标利润为前提而确定的本钱是目标本钱。[单项选择]利用存货模型计算最正确现金持有量时，需要考虑的本钱是持有本钱与转换本钱。[单项选择]企业编制本钱预算时，小型企业通常实行一级核算。[单项选择]功能本钱比值与产品功能成正比。2023-10-2212:27[单项选择]建立企业内部本钱治理责任制的根底是本钱打算。[单项选择]机器制造行业实行的目标本钱分解方式应为按产品构造分解。[单项选择]按产品本钱的经济用途分解的目标本钱分解方式适用于全部工业企业。[多项选择]按费用的经济用途分类，可以将本钱费用分为产品本钱、期间费用。[多项选择]企业的期间费用包括治理费用、财务费用、销售费用。[多项选择]工业企业制造本钱包括的工程有直接材料、直接人工、制造费用。[多项选择]本钱掌握的标准主要有目标本钱、打算指标、消耗定额、费用预算。[多项选择]本钱掌握的手段有凭证掌握、厂币掌握、制度掌握、标准本钱法、责任本钱法。[多项选择]对本钱降低额和本钱降低率都有影响的因素有产品品种构造变动、产品单位本钱变动。[多项选择]财务费用包括利息支出、汇兑损失、银行及金融机构手续费。[多项选择]常用的本钱费用的考核指标有主要产品单位本钱、可比产品本钱降低率、全部产品本钱降低额、百元产值本钱、行业平均先进本钱。[多项选择]工业企业本钱打算的内容包括主要产品单位本钱打算、全部产品本钱打算、期间费用预算。[多项选择]本钱掌握包括的根本程序有制定本钱掌握标准、执行标准、确定差异，消退差异、考核奖惩。[多项选择]企业编制本钱打算的方式主要有一级编制，分级编制。[简答]本钱费用治理的含义及各局部之间的联系。答：本钱费用治理，就是对企业进展产品生产和经营过程中各项费用的发生和产品本钱的形成所进展的推测、打算、掌握、核算和分析评价等一系列的科学治理工作。其目的在于发动宽阔职工群众，挖掘企业内部潜力，厉行节约，不断降低生产消耗和产品本钱。本钱推测和本钱打算，是本钱治理的设计阶段，它为本钱治理工作提出了奋斗目标和行动纲领。本钱掌握和核算，是本钱治理的执行阶段，它指导、监视本钱打算的执行，保证本钱打算的实现。本钱分析评价，是本钱治理的环节，是不行能取得好结果的。[简答]简述本钱推测的主要内容。答：(1)建和扩建企业的本钱推测，即推测该项工程完工投产后的产品本钱水平；确定技术措施方案的本钱推测，即企业在组织生产经营活动中实行设备更、技术改造等措施，为选择最正确方案而进展的本钱推测；产品的本钱推测，即推测企业从未生产过的产品经过试制投产后必需到达和可能到达的本钱水平；(4)在的条件下对原有产品的本钱推测，即依据打算年度的产销状况和打算实行的增产节约措施，推测原有产品本钱比上年可能降低的程度和应当到达的水平。[简答]简述本钱掌握的根本程序。答：(1)制定本钱掌握标准，并据以制定各项节约措施。本钱掌握标准是对各项费用开支和资源消耗规定的数量界限，是本钱掌握和本钱考核的依据。没有这个标准，也就无法进展本钱掌握。执行标准，即对本钱的形成过程进展具体的监视。依据本钱指标，审核各项费用开支和各种资源的消耗，实施增产节约措施，保证本钱打算的实现。确定差异。核算实际消耗脱离本钱指标的差异，分析本钱脱离差异的程度和性质，确定造成差异的缘由和责任归属。消退差异。组织群众挖掘潜力，提出降低本钱的措施或修订本钱标准的建议。考核奖惩。考核本钱指标执行结果，把本钱指标考核纳入经济责任制，实行物质嘉奖。[简答]在社会主义市场经济中，本钱费用的意义表现在哪几个方面？答：第一，本钱费用是反映和监视劳动消耗的工具。其次，本钱费用是补偿生产消耗的尺度。第三，本钱费用可以综合反映企业工作质量，是推动企业提高经营治理水平的重要杠杆。[简答]简述本钱推测的步骤。答：本钱推测的步骤包括：依据企业的经营总目标，提出初选的目标本钱；初步推测在当前生产经营条件下本钱可能到达的水平，并找出与初选目标本钱的差距；(3)目标本钱的分解，作为各部门、各单位制定本钱方案的根底；(4)各部门、各单位提出各种降低本钱方案；(5)比照、分析各种本钱方案的经济效果；(6)选择本钱最优方案并确定正式目标本钱。[简答]简述企业编制本钱打算的要求。答：(1)要以先进合理的技术经济定额为依据。(2)要同企业其他打算指标严密连接。(3)要实行群众路线的方法。[简答]简述企业编制本钱打算的步骤。答：第一步，在广泛收集和认真整理相关资料的根底上，估量和分析上期本钱打算的执行状况；其次步，进展全厂本钱打算指标的初步推测，确定打算期的目标本钱，并拟定和下达各车间、各部门的本钱控制指标；第三步，各车间、各部门发动群众争论本钱掌握指标，编制各单位的本钱打算或费用预算，制定增产节约的保证措施；第四步，财务部门审核各单位的本钱打算或费用预算，进展综合平衡和汇编全厂的本钱打算和费用预算。[简答]简述企业降低选购本钱的措施。答：(1)严格掌握材料消耗数量。①改进产品设计，承受先进工艺。②制定材料消耗定额，实行限额发料制度。③掌握运输和储存过程中的材料损耗。④同收废旧材料，搞好综合利用。(2)努力降低材料选购本钱。①严格掌握材料购置价格。②加强材料选购费用治理。③合理承受材料和廉价代用材料。[简答]简述制造费用和期间费用的共同特点及掌握原则。答：制造费用和期间费用的共同特点是：工程比较多，内容比较简单，涉及面很广，大局部开支不与生产量成比例变动。制造费用和期间费用的掌握原则：(1)实行费用指标分口分级治理，明确责任单位。(2)制定费用定额，按月确定费用指标。(3)严格掌握各项费用的日常开支。[论述]依据本钱的经济性质和经济进展的需要，联系实际谈谈本钱治理的原则。用支出也是多种多样的。这些费用支出的用途不同，性质不一样，应当明确界限，分别加以治理。具体地说：①划不得多计、重计，即不能虚增本钱费用。正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低本钱的最正确结合。要正确处理降低本钱同增加产量之间的关系。肯定要贯彻“生产和节约并重”的原则，一手抓生产，一手抓节约，在努力完成产量和品种打算的同时，努力降低产品本钱和期间费用。要正确处理降低本钱同提高产品质量之间的关系。提高产品质量，有利于降低产品本钱。同时，产品质量提高，性能好，效率高，经久耐用，还会给整个国民经济带来很大的节约。产量、质量，片面强调降低消耗，甚至偷工减料，粗制滥造；也要反对不管消耗凹凸，把产品质量确定化，以致形成过剩质量，人力、物力、财力的铺张。域，挖掘节约消耗的潜力。产品本钱的凹凸，在很大程度上是由产品设计打算的。应大力开展技术革，改进产品③建立本钱分级分口治理责任制，从制度上保证本钱治理同生产技术和经营活动相结合。[论述]试述如何加强制造费用和期间费用的掌握。答：制造费用和期间费用都属于综合性费用。它们的共同特点是：工程比较多，内容比较简单，涉及面很广，掌握。实行费用指标分口分级治理，明确责任单位。各归口治理部门对于分管的费用工程负有重要的责任，应按期编制费用预算，分解下达费用指标，审批费用开的部门，应按期审核各项费用预算，确定分管招标，组织各项费用分口分级治理，监视和检查指标执行状况，并对节约费用开支提出意见和要求。制定费用定额，按月确定费用指标。对于制造费用和期间费用，主要是通过预算进展治理。为了保证制造费用预算和期间费用预算的正确编制和执行，必需制定合理的费用开支标准〔费用定额〕。为了保证年度、