关于公司投资的几点思考

关于公司投资的几点思考

公司总体表现分析你好！你经常给老师感到无聊。谢谢你！。1、我持有G汾酒（600809）的股票半年时间。我是一个中长线投资者，一般不投机。目前筹码高度集中，尤以明星广发基金增仓等。高度集中的筹码的利弊请老师指教。另请教老师指教：G汾酒06、07年的发展情况及生产经营状况，可否长线持仓。2、G同方（600100）以及飞乐音响（600651），这两只个股06、07年是否有炒作热点，是否为数字电视的龙头，以及他们的生产经营状况。3、请老师点评一下06、07年G海螺水泥（600585）的情况。重庆股民李睿李睿:G汾酒（600809）：首先我比较赞同你用投资的心态去中长线持有具备业绩支撑的价值型股票，从近半年来的走势看，您的操作也取得了较为可观的收益。从8月9日公司公布中报的情况来看，公司股东人数由一季度末的22808户下降到16009户，而人均持股数量也由3362股上升到6370万股，增幅达89%，而公司目前无限售条件的股东均为基金，其持股量较一季度末出现明显上升，筹码集中的迹象的确非常明显。筹码集中度高，从好的一方面来说，表明机构对公司的认同度高，集中介入往往使股价出现好的表现，另外在大盘不稳定的时候，如果机构持股信心坚定，由于散户手中的筹码相对较少，因此其市场表现应较指数更为抗跌。从不利的方面来说，筹码过度集中将使股票的流通性明显减弱，如果较大数量的股份卖出将要承担较高的市场冲击成本，另外机构之间的博奕也会加剧，一旦有机构出局，可能导致股价的快速下跌。简单地说，在筹码逐渐集中过程中，持股机会较大，而一旦筹码集中度过高，则应以风险回避为主。从公司上半年经营情况来看，销售收入增长达56.6%，净利润增长高达79%，公司的业绩增长主要由产品结构优化及产品提价而带来，另外公司费用增速降低，管理水平正逐渐提高，由于下半年公司准备全面削减普通汾酒销量，因此预计下半年利润将略低于上半年。公司产品在今年7月份提价15%，因此将对明年业绩增长起到较好的支持作用，预计06年全年利润较05年提升一倍，07年业绩将在06年的基础上增长30%以上。从未来预期业绩结合目前股价来看，目前股价相对合理；从技术形态上来看，近期该股在均线系统下方运行，短线有调整迹象，不妨出局等股价回调企稳后再行介入。G同方（600100）、飞乐音响（600651）：近期这两只个股在数字板块活跃的情况下表现较为突出，清华同方创出今年以来的股价新高，该公司是数字电视标准制定商，01年开始投资数字电视产业，目前已经拥有较为完整的数字电视产业链，公司在数字电视板块的确属于龙头地位。中报看公司经营情况良好，预计未来几年公司的收入结构将发生变化，数字电视、能源环保业务在公司收入中所占的比重应逐渐上升，公司盈利能力有望增强。飞乐音响从中报来看，数字电视业务带来的收入占其收入比重并不大，但去年下半年公司受让了深圳力合数字电视有限公司90%的股权，而力合数字电视是即将公布的数字电视标准清华DMB—T的直接执行单位，公司在受让深圳力合时大股东承诺力合数字电视净利润三年将达到1.2亿元，因此随着数字电视产业全面启动，有望给公司形成新的利润增长点。从目前数字电视产业相关信息来看，数字电视板块今年下半年到明年应有从题材炒作到业绩提升的投资机会，清华同方及飞乐音响可作为该板块的重点品种予以关注。G海螺（600585）：公司于8月23日公布了中报，从上半年经营情况来，上半年熟料及水泥销量增长43%，上半年主营业务收入增长48%，净利润增长达357.62%，经营业绩高于市场预期。公司上半年业绩提升有产品价格上涨的因素，但主要还是来自于行业转好及公司产能的扩张。从下半年情况来看，由于一般水泥行业公司下半年销售较上半年更为旺盛，市场需求应较上半年有一定增长，另外目前煤炭价格有所回落，有利于降低公司的生产成本，随着在建的芜湖海螺等项目的投产有望给公司带来新的利润增长点。另外今年8月21日公司与海螺集团与海螺创投签订协议，拟定向增发A股用于购买熟料基地及水泥相关资产，如果定向增发顺利进行，一方面可以减少公司与母公司之间的关联交易，另一方面可以增强公司的竞争能力，对公司经营将带来正面影响。招商证券研究报告预计06年、07年公司每股收益为0.80元、1.15元，长江证券预计是0.74元和1.07元，从目前价位来看，动态市盈率偏低。从二级市场上观察，该股震荡走高，60日均线对股价形成强支撑，预计中线仍有上行空间。我公司三大市场，数据相关不可忽视谢谢。武汉徐工徐工:中工国际（002051）：公司以国际工程承包为载体，为业主采购大型农业机电设备，同时实现贸易出口。公司利润率远高于国内和国际市场同类公司水平，中工国际的实际控制人为中国机械工业集团公司，为国资委直属企业，出于资源合作的长期战略目的，我国近年来大力促进与发展中国家的经贸合作项目，中工国际作为该集团下属的工程总承包上市公司，政府支持背景下的项目承揽增长是中工国际业务长期增长的主要来源。截止2006年4月30日，公司签署合同金额累计约9亿美元，若能有效执行，可保障公司取得稳定的经营业绩。从公司上半年业绩来看，主营收入增长7.55%，净利润下降10%，主要因为公司在不同报告期内项目盈利能力不同。从目前价位结合公司净资产、盈利预测来看，目前公司股价仍有一定高估。从二级市场来看，该股由于流通盘小，上市首日遭疯狂炒作后股价回落到平台位置整理，由于主力成本均较高且短线难以出局，预计短期内股价有望保持稳定或小幅反弹，中线操作则应谨慎。江山化工（002061）：主要从事化工产品的开发、生产和销售，公司的主要产品DMF应用领域广阔，目前是公司的主要利润来源。目前我国是世界上最大的DMF消费国和进口国，未来公司产品发展前景广阔，公司控股的子公司江环化工的环氧树脂业务将在明年、后年给公司形成新的利润增长点。由于公司上市时股指处在下跌当中，因此其上市首日收盘时涨幅仅有58%，低于中小板其它个股涨幅，由此该股受到资金关注，在其上市首日后的十几个交易日内涨幅高达40%，从目前价位结合其未来业绩情况来看，公司股价已经对未来业绩进行了较为充分的反应，因此预计未来股价上行空间有限，近期该股高位强势整理，建议在其冲高乏力后出局为主。老师：你好！我问两个问题，麻烦：1、我持有G丰原（000930），买了几个月，最初赚了七百多，不久即亏损，最近又赚了100多，我该继续持有还是卖掉？请老师指点。2、我有G新大陆（000997），成本在9.13元，怎么办？zxm1976G丰原（000930）：在上半年的牛市行情中，该股借助新能源概念，股价一路走高，涨幅较为可观，但在今年5月份冲高后股价出现盘跌走势。从公司基本面来看，公司中报业绩平平，其主要业务之一油脂业务毛利率为负数，燃料酒精业务由于获得数亿元国家补贴，成为盈利的亮点。从其财务指标来看，值得注意的是其资产负债率已经达到70%的警戒线上，公司的资金压力由此可见，目前公司已经公布增发计划，按目前市场价格来看，已经低于其增发价格，因此从保证上市公司顺利融资的角度来说，其二级市场股价应有活跃上涨的机会。从二级市场走势来看，该股在经过前期的缩量整理后，近日放量反弹，短线股价如能站上半年线，后市有望持续反弹。但从公司基本面来看，短期内难有大的改观，中线如持有需进一步关注其基本面的变化。G新大陆（000997）：公司是国内计算机应用领域的知名企业，上半年公司主营收入增长26.68%，净利润下降20%，由于公司各报告期内项目盈利不同，因此不能完全据此作为判断其未来经营发展的依据。从目前公司业务中标项目情况来看，公司未来收入有望持续增长，特别是公司的“电子回执”产品试点城市逐步增加，未来发展前景较大，公司继获得税控收款机生产许可证后，成为全国第一家获得金融税控收款机生产许可证的企业，这都对其未来业绩稳定起到保障作用。从去年末、今年中期每股收益、资产收益率、每股净资产结合目前公司股价来看，公司股价已经对其未来业绩增长有所反应，在基本面情况没有重大变化的情况下，股价难有大的表现。由于您套牢程度较深，可考虑适当补仓，反弹减亏后出局为主。（本刊读者个股咨询可直接来函或将相关问题发送至本栏信箱tzwdlm@126,com)(声明:本栏目作者