新能源汽车项目简述

新能源汽车项目经济分析报告新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料，但采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。新能源汽车包括有：混合动力汽车（HEV）、纯电动汽车（BEV）、燃料电池汽车（FCEV）、氢发动机汽车以及燃气汽车、醇醚汽车等等一、 我国发展新能源汽车的重要意义发展新能源汽车是国民经济可持续发展的需要我国用于汽车能源的石油资源是有限的，在几十年后必然会出现枯竭，要大量依赖从国外进口石油。届时世界石油资源也会出现匮乏，各国对石油资源的竞争必将更加激烈，石油在国家安全方面的重要性日益上升。所以节制使用石油资源，发展新能源汽车将会促进我国能源结构的调整，有利于国民经济的可持续发展。发展创新型产业的良机发展新能源汽车是控制城市污染的需要燃油汽车的尾气排放已给环境带来了破坏。世界各国都己认识到这一点，纷纷制定了相关严格的汽车排放标准，以求减少对环境的污染。因此寻求无污染或低污染的“绿色汽车”成为各国的基本国策，也是人类可持续发展的需要。发展新能源汽车能够缩短我国汽车工业与世界先进汽车工业的差距。二、 汽车对新能源的基本要求能源要储量丰富我国汽车保有量预计2010年将达到3430万辆，汽车对能源的消耗巨大，作为汽车动力的能源必须储量丰富，才能保证汽车的可持续发展。能源的能量密度要高能源的能量密度越高，汽车的燃料箱体积就越小，就会减轻汽车的自重。在同样的条件下，汽车的续驶里程就越长，并且动力性能越好。因此对汽车的能源要求密度越高越好。能源的污染要小目前，大规模使用石油产品的汽车，已造成了环境的严重污染，各国政府都在考虑制定更加严格的汽车尾气排放标准。因此新能源汽车必须要明显减少尾气排放的污染，甚至要达到零排放，才能被人们广泛接受。经济性要好世界汽车工业竞争激烈，新能源汽车要广泛进入市场，必须在价格上占有一定的优势，这就要求车用能源售价低廉，并且使用费用低。使用性能要好新能源汽车的能源必须使用储存方便，能够长距离运输，并且运输成本低廉，要有较高的运输安全性，不易燃烧、爆炸。三、 市场分析和规模确定随着中国经济的快速发展与人民生活水平的逐步提升，汽车进入中国普通百姓家庭已是不可改变的事实与趋势，中国人也一样要享受快速便捷的现代汽车文明，而且，汽车及相关产业的发展将成为中国的重要经济支柱之一。2009年中国的汽车保有量已经达到6962万辆，但按汽车人均普及率计算，中国（每千人54辆）还远不及全球的平均水平（每千人140辆）。按照现在的发展势头，十几二十年之后，中国汽车的普及率完全可能接近发达国家的水

平。如果按欧洲的一半，即每千人300辆计算，总保有量就是4.5亿辆。如果按每辆汽车年消耗燃油1吨的先进水平计算（目前欧洲水平为1.5吨，日本为1吨，中国为2.2吨），4.5亿辆车就需要4.5亿吨燃油。据石油部门专家估计，2020年国内的石油年产量可达到1.8亿吨，考虑进口2.7亿吨，共计4.5亿吨。如参考发达国家情况考虑，其中三分之二，即3亿吨石油给汽车使用，可炼成燃油约2亿吨。从2020年到2030年，我国石油产量继续较大幅度增长的可能性不大，而价格会继续攀升。要满足4.5亿辆汽车的能源需求将存在2亿吨以上的巨大缺口。因此，如果依赖石油，中国人将不可能实现普及汽车的梦想，用不了多长时间，中国的加油站前将排起长队，中国汽车工业也将不得不停滞发展的步伐。发展电驱动汽车有助于缓解发展汽车工业所面临的环境问题。由于发电过程较高的效率与电驱动汽车使用环节的零排放，使得电动汽车的全寿命周期总碳排放低于燃油汽车，更低于其他形式的煤制燃料（甲醇、二甲醚、煤制油）的碳排放。如果考虑其他的发电类型（核电和可再生能源发电）其碳排放将更低。同时，现代化的大型发电厂能最有效地提高能源利用效率，还有条件采用CO2集中存储技术解决碳排放问题。随着水力、风力、太阳能、生物质能发电的比例增长，电驱动汽车对降低CO2排放的意义将更加显现出来。这里还要强调，发达国家的汽车普及已经完成，他们面对的是“存量”问题，他们是在现有的总量基础上如何往下减少能耗和排放，而我国的汽车普及还刚刚开始，我们面对的是巨大的“增量”问题，是在不断快速增长的总量上努力节能减排，这个巨大的能源“增量”和排放“增量”所带来的影响比任何国家都要严峻。可以说，发展电动汽车是解决我国汽车能源与环境问题的根本途径，是唯一可选择的解决方法，其重要意义超过任何国家。近年来，党中央与国务院高度重视新能源和电驱动汽车的支持力度，先后出台了《汽车产业振兴规划》、《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》、《汽车产业调整和振兴规划》等一系列政策，鼓励和支持电驱动汽车的创新和发展，我国将新能源汽车作为后金融危机时期重点发展的战略性新兴产业之一。目前，我国成立了跨部门的以温家宝总理为主任的国家能源委员会，研究拟订国家能源发展战略。我国目前正在实施的 20个新能源汽车示范试点城市工作也将极大推动电驱动汽车技术研发和产业化进程。国家重视和政策支持将为我国电驱动汽车蓬勃发展带来重大战略机遇。以上这些都说明了，我国在发展电动汽车上具备了许多有利条件，我们要充分利用这些有利条件，抓住机遇，加快发展步伐。电动汽车电池与充电式发展电驱动汽车的主要瓶颈，世界电动汽车推广应用大致经历过3次高潮，都没有成功，最主要原因是电池太重与价格太贵，使之无法与燃油汽车竞争。近一二十年，电池技术有了巨大的进步，锂离子电池的出现，电池的能量密度比铅酸电池提高了数倍，尤其是磷酸铁锂电池基本克服了锂离子电池在安全性方面的不足。在分析了锂离子电池的成本构成后认为，电池的成本将随着批量化生产的实现，将可能大幅度降低。因此说，这次电动汽车产业化成功的可能性较以往要大许多。但仍应该看到，由于目前电池的比价格（3-4元/瓦时）仍然很高，比能量（80-100瓦时/公斤）仍然很低。如果要求电动汽车与内燃机汽车接近的动力性与续驶里程，电动汽车必将很贵和很重，将无法被市场接受，也无法推广应用。

一个新的能源与驱动技术能否具有推广优势，总结起来主要有四个要素，即能源可获得性、环境友好性、经济性和使用方便性，即所谓的4E（Energy,Environment,Economy,Easy）。动力电池产业竞争格局与发展趋势分析（一） 动力竦氢电池产业格局：日本企业主导，国内企业“机会窗”小这一判断主要是基于：1）日本企业已主导全球混合动力汽车及电池产业、地位难撼动；2）竦氢动力电池市场快速增长的时间窗口较短；3）竦氢动力电池总体的市场容量较有限。虽然竦氢电池厂商能获得的投资回报机会有限，但国内上游矿产资源，尤其是稀土金属厂商，有望从竦氢动力电池及电动汽车的发展中大幅获益，因为：（1） 无论是竦氢动力电池还是电动汽车另一关键部件电机都将拉动对稀土金属的新增需求；（2） 国内稀土资源储量在国际上具有垄断性地位（目前产业控制力受制于国内生产厂商众多而分散）。（二） 动力锂电池产业格局：国内企业具赶超机会，长期成长空间巨大国内目前已基本形成从矿产资源（碳酸锂）、电池材料和部件到（动力）锂电池的完整产业链条。国内企业已较成熟掌握锂电池正、负极材料、电解液的生产技术，国内市场占有率亦较高；比亚迪、深圳比克、天津力神在全球锂二次电池市场也处于前列，已具备足够规模效应；中国的碳酸锂资源储量丰富，可满足动力电池发展需求。在现有锂电池产业中，国内企业生产技术尚不成熟的有锂电池隔膜及电解液上游材料六氟磷酸锂，相应国产化率很低。针对电动汽车动力锂电池的发展，如前面分析，全球和国内产业都还面临电池成组生产技术不成熟及通过开发新型电池材料提高电池性能的挑战。虽然国内锂电池企业在部分电池材料技术上较国外有差距，但国内具备赶上并超过国外产业的机会，将在全球汽车产业电动化趋势中发挥关键作用。主要表现在：第一，国内已有完整的锂电池产业链，比亚迪、比克等已居全球锂电池行业前列，且在动力电池关键的电池成组领域并不落后国外厂商（比亚迪全球第一个推出商用插电式混合动力汽车F3DM，天津力神将与美国电动汽车厂商迈尔斯合作生产动力电池），产业整体的规模和技术竞争力并不明显落后于国外。第二，动力电池和电动汽车目前面临的最大挑战是降低成本，中国企业在降低电池制造成本中能发挥比日、美企业更大的作用。第三，中国汽车产业在传统的发动机技术上与国外差距大、资产沉淀少，政府和企业有更大动力推动电动汽车产业的发展。目前全球二次锂电池主要满足手机、笔记本电脑、PDA等电子产品需求，市场规模约50亿美元。在不考虑锂电池作为新能源储能电池市场空间的情况下，对锂电池市场规模预测如下：（1） 未来5年左右，全球装配锂电池的电动汽车销量将突破100万辆级别，带动锂电池市场规模达到约110亿美元，较目前增加约120%。（2） 未来10年左右，全球锂电池电动汽车销量将突破1000万辆水平，带动锂电池市场规模达到约550亿美元，较目前扩大约10倍。

主要结论与投资策略1、 各种绿色汽车技术将长期共存、互为补充，综合考虑技术成熟度和节能减排潜力，电动汽车尤其是插电式混合动力（PHEV）和纯电动汽车（EV）很有可能成为中长期内（2015-2030年）最重要的技术路径。2、 2010-2011年将是汽车厂商最新一代PHEV、EV推出的密集期，开始进入小批量生产阶段，预计到2015年全球PHEV、EV销量有望达到数十万甚至百万辆级别、正式进入规模生产阶段。从产业链发展的进程看，上游电池及材料、汽车控制系统受益程度最大；短期来看，整车企业新能源汽车无法实现大规模盈利。3、 竦氢电池由于技术成熟和安全性好，是目前混合动力汽车（HEV）电池的主要选择，但难以满足更高电动化程度需求；锂电池是下一代电动车电池的最佳选择，预计未来3年左右将替代竦氢成为电动汽车电池的主流。4、 动力电池产业链中，电池成组和关键材料的技术难度高、盈利空间大，此领域内取得技术突破和领先优势的厂商将较容易向产业链前、后环节整合，成为动力电池产业发展壮大的最大赢家。5、 国内汽车厂商与电池厂商的合作带来的投资机会。通过去年对部分电池厂商和新能源汽车厂商的调研可知，汽车厂商对电池应用具有选择权，目前国内大部分车厂对供货商的选择仍处于普遍试用和观望状态。下游车厂将选择具有技术优势的电池厂商进行技术与产业联合，这也将是我们选择投资标的和时点的重要信息。6、 我们要随时关注新能源汽车技术规范标准及发展规划等相关政策的出台。有消息称，国内新能源汽车技术标准及发展规划将在今年上半年推出，作为纲领性文献，将推动新能源汽车及电池领域的加速发展。由于新能源汽车行业还处在靠政策推动得以发展的阶段，所以说对新出台政策的了解，更有利于我们对投资时点的准确把握。四、新能源汽车发展总体构想新能源汽车发展战略目标经过10年〜20年的努力，使我国新能源汽车发展到在全国汽车保有量中占有举足轻重的地位，形成几个大的新能源汽车生产集团，通过试点示范，“以点带面”，形成合理的产业布局。实现方便、快捷的新能源汽车燃料供给网络服务系统。把新能源汽车产业变成国民经济新的增长点，带动相关产业的发展，促进国民经济和社会的可持续发展，遏制汽车污染日益加剧的势头，使我国主要城市的空气质量在不远的将来有明显的改善，并缓解石油资源的短缺状况。我国新能源汽车发展战略重点根据新能源汽车发展战略目标，我国新能源发展战略重点应为：（1）重点发展天然气汽车。因为我国天然气资源丰富、经济性好，并且天然气汽车的技术已趋成熟，在部分省市已达到一定的规模，发展潜力巨大;（2）发展电动汽车。电动汽车因其种种优点，一直是世界各国汽车界研究的重点，现阶段电动车的主要难题就是蓄电池能量密度小。需要组织力量对电动汽车中的蓄电池进行科技攻关，一旦技术突破，可大规模发展。而太阳能汽车、氢能汽车等其他新能源汽车，因技术或资源原因，目前只能处于探索阶段，还不能大规模开发。

新能源汽车发展的基本思路我国新能源汽车的发展主要思路为：“因地制宜，统筹规划”，不搞全国统一模式，按能源的属地不同，发展不同类型的新能源汽车，在广东、浙江等电能资源丰富，天然气资源匮乏，天然气管线不能延伸到的省市，应重点发展电动汽车和混合动力汽车（采用内燃机和电动机两种动力）。而以天然气资源丰富或天然气主干管道途经的大中城市为点，开发使用天然气汽车，实行“以点带面”的天然气汽车发展布局。因此，在新疆、四川、陕西