纸包装行业市场分析与趋势分析报告

行业市场分析与趋势分析报告202X-XX-XXCONTENTS行业分析报告纸包装行业定义发展阶段1产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201纸包装行业定义纸包装行业定义纸包装是指以原纸为主要原材料，通过印刷等加工程序后制成用于保护和宣传被包装物的产品，主要包括彩盒、纸箱、说明书、不干胶贴纸、缓冲材等众多品种。纸质包装具有原料来源广泛、占产品成本比重低、绿色环保、便于物流搬运、易于储存和回收等诸多优势，随着生产工艺和技术水平的不断提高，纸质包装产品已经可以部分取代木器包装、塑料包装、玻璃包装、铝材包装、钢材包装、铁皮包装等多种包装形式，应用范围越来越广。由于纸质包装可再生利用，绿色环保，因此能够提高经济效益，是市场经济的理想选择，也是循环经济时代下的发展重点。纸包装按照包装形式可分为一次性包装和耐用型包装。一次性包装是指与包装物直接接触的包装形式，主要应用于医疗器械、药品、食品、无菌液体、日化等消费品的包装。由于该包装形式直接接触被包装物品，所以通常对包装材料有一定的性能要求，如防油、阻菌、防粘连、密封、保温、吸湿、纸塑复合性等。包装材料普遍使用特种纸或者特种纸基复合材料；耐用型包装通常指外层带有保护性的包装，耐用型包装主要用于为内部包装物提供适宜空间及较好的保护作用。02发展阶段1发展阶段1发展阶段203产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链下游食品饮料行业、日化用品行业、烟草行业、电子电器行业、医药行业04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游纸质印刷包装行业的上游主要为本行业提供白板纸、双胶纸、铜版纸、瓦楞纸等原纸产品的造纸业，以及为本行业提供油墨、水墨、胶水等印刷辅助材料的化工行业和包装机械设备制造业。造纸业是包装行业重要的上游行业，在纸质印刷包装行业中根据产品不同，印刷包装产品纸类原材料成本占比在30%~80%不等，因此上游行业特别是造纸行业的发展状况以及原纸价格将会对纸包装行业的利润水平带来直接的影响。据沙利文数据显示，从2016年第四季度到2017年第四季度，纸包装的重要原材料瓦楞纸的价格持续上涨，从2,967元/吨上涨到了5,764元/吨（2-），而包装企业调价相对困难，导致行业整体盈利能力下滑，2018年上半年行业净利润21亿元，同比减少了8.6%。在过去二十年时间，中国作为世界工厂，大量出口海外的各类纺织品以及日用轻工业品带动了纸包装需求的增长大量的纸质包装跟随这些商品流出国外导致国内纸包装保有量持续下降。因此，中国每年必须从美国、欧盟、日本、甚至韩国进口大量废纸，来维持造纸原材料的供求平衡。受中美贸易战的影响，2018年8月8日中国国务院关税税则委员会决定对包括所有类别废纸在内的价值约160亿美元的美国进口商品加征25%的关税，这将给中游纸包装企业发展带来原材料价格上涨、供应短缺等不良影响，从而造成纸包装企业利润率下滑。产业链中游在中游纸包装行业中，由于纸包装行业的资金、技术门槛较低，因此处于行业链底端的小型纸包装企业由于数量众多、产品档次较低，产品同质化现象严重，相互竞争激烈，利润水平与议价能力都相对较低。行业中的大型企业由于具有规模优势且技术实力更强，因而在面对环保政策收紧和原料价格上涨等因素的影响时拥有更高的抵御能力，裕同科技、合兴包装、东港股份、等头部企业逐渐在行业中脱颖而出，市场集中度进一步提高。，这些高端纸包装企业则由于具有规模大、原材料采购成本低、技术工艺水平高、产品供不应求且具备高附加值等优势，在行业中拥有较高的利润水平以及议价能力。长期来看，随着行业内企业成本控制能力的加强、产品及服务质量的提高、信息化、自动化工艺的运用及不断优化、经营模式的转变，以及行业产业结构的日益完善、行业集中度的逐步提高，纸包装行业的整体利润水平将日趋稳定。行业产品的需求产生提供有力的支撑。产业链下游中国纸包装产业链下游主要为食品、饮料、日化、医药、文化用品、电子电器及快递行业等行业。其中消费类电子行业、食品和烟酒行业对于纸包装的需求相对较大。一方面，下游行业的快速增长直接拉动了对纸质包装产品的需求，从而促进纸质印刷包装行业的发展；另一方面，下游行业需求的不断变化将促使纸质印刷包装企业不断技术创新。同时，随着中国经济发展及人均可支配收入的增长，烟酒行业对纸包装产品的需求量巨大，亦将对纸包装行业产品的需求产生提供有力的支撑。随着中国国民生活水平的大幅提升，消费者的需求结构正在转化升级，对包装产品的需求也从原来的简单包装保护功能需求升级成为能够体现产品质量与消费档次需求。大型纸包装企业的下游客户多为大型优质客户，此类客户品牌知名度高，盈利能力强，对纸包装质量以及供应稳定性具有较高要求。在新的消费趋势下，下游客户必然会对纸包装企业提出更高的产品要求，不仅要求纸包装企业能够提供全系列的包装产品，还需要纸包装企业具备产品设计能力，将提供印刷包装服务的能力提前到包装产品的开发和设计阶段，通过创意设计和研发创新，将包装产品与终端产品更紧密地契合在一起，提升包装产品的品质、功能性和精美度，从而不断提升下游终端客户的品牌形象和产品附加值。由此看来，下游应用行业的客户需求对中游纸包装企业具有重要的发展导向作用，因而在产业链中具有较高的议价能力。05政治环境1政治环境1《中国制造2025》《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》了《中国包装工业发展规划》《中国制造2025》政策提出要大力推进新材料、新能源、高端设备等向环保、低碳、绿色的方向发展，这在生产工艺、材料选择、能源利用等方面为纸包装行业的发展指明了方向，奠定了发展基调。《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》提出要大力推行“三品”战略:增设产品品类、提升产品品质和加快产品品牌建设，加强产品创新能力，增强纸包装产品的核心竞争力，加快产业信息化建设以及纸包装智能化的进程。了《中国包装工业发展规划》确定了包装行业的三大发展方向:包装绿色化、包装智能化以及包装安全化，提出要加快行业标准建设工作，规范市场监管体系，推动行业转型升级，为业内企业健康有序的发展以及良性市场竞争营造和谐的行业环境。06政治环境2政治环境2《印刷业“十三五”发展规划》《实施绿色印刷战略合作协议》《印刷业“十三五”发展规划》加快传统印刷业的信息化和数字化转型，促进包装印刷向个性化、定制化转型，推动包装印刷行业与数字技术的融合和产业升级《实施绿色印刷战略合作协议》协议旨在加强扶植包装印刷企业实落实色包装印刷政策，淘汰落后印刷工艺、技术、提高产能。07政治环境2政治环境2《关于促进快递业发展的若干意见》《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》《关于促进快递业发展的若干意见》明确要求推广绿色包装以及包装减量化。绿色包装是一种高新技术形态的包装，从原料到包装的设计、制造，再到产品的使用回收，每一个环节都要求节源、高效、无害。生态包装材料得到世界的广泛关注，其研究要从开发、设计、生产、使用、废弃等过程全程考虑，随着中国企业环保意识的不断普及和深入，传统的印刷包装材料已经无法满足市场要求，积极研发绿色环保型包装材料正成为纸质印刷包装行业的发展趋势。《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》提出，“十四五”期间，塑料加工行业要贯彻创新、协调、绿色、开庭、共享的新发展理念，围绕“五化”方面着力，为塑料加工业实现高质量发展提供支撑，为构建新发展格局做贡献。08经济环境经济环境随着中国国内生产总值及中国消费者可支配收入的增长，中国食品制造业及酒、饮料和精制茶制造业近年来发展迅速。根据国家统计局数据显示中国食品制造业主营收入由2013年的18,165.0亿元增长至2017年的23,418亿元，年复合增长率为6.6%，同时，中国酒、饮料和精制茶制造业主营收入在2013年至2017年，年复合增长率达1%。中国仍然是世界第一大人口国，且居民收入持续提升，中国食品及饮料行业将持续增长09社会环境1社会环境1010201随着中国国民生活水平的大幅提升，消费者的需求结构正在转化升级，对包装产品的需求也从原来的简单包装保护功能需求升级成为能够体现产品质量与消费档次需求。大型纸包装企业的下游客户多为大型优质客户，此类客户品牌知名度高，盈利能力强，对纸包装质量以及供应稳定性具有较高要求。02在新的消费趋势下，下游客户必然会对纸包装企业提出更高的产品要求，不仅要求纸包装企业能够提供全系列的包装产品，还需要纸包装企业具备产品设计能力，将提供印刷包装服务的能力提前到包装产品的开发和设计阶段，通过创意设计和研发创新，将包装产品与终端产品更紧密地契合在一起，提升包装产品的品质、功能性和精美度，从而不断提升下游终端客户的品牌形象和产品附加值。由此看来，下游应用行业的客户需求对中游纸包装企业具有重要的发展导向作用，因而在产业链中具有较高的议价能力010社会环境2社会环境2纸包装行业服务的下游行业包括消费电子、烟酒、医药、日化产品等，这些行业大部分隶属于社会消费品的范畴。据国家统计局数据显示，中国社会消费品零售总额逐年增长，从2013年的23万亿元增长至2017年的36.6万亿元。年复合增长率达10.8%。社会消费品需求的持续攀升是助推纸包装行业发展的重要驱动因素。011行业驱动因素行业驱动因素1国家政策的大力支持1下游行业需求的增长助推纸包装行业发展1国家政策的大力支持1为引导纸包装行业健康、良好、有序地发展，中国政府出台了一系列红利政策，这一系列政策的颁布有助于推动业内企业的信息化进程、品牌建设、工艺绿色环保化等，以及规范行业市场竞争、促进产业转型升级。1下游行业需求的增长助推纸包装行业发展1快递业务量的持续增长预示着必需文件袋、纸盒、纸箱等纸包装产品需求的增长。随着电子商务市场的日益发展以及消费者购买力的逐渐加强，快递行业市场规模有望持续增长，进一步释放纸包装产品的市场需求，推动行业进一步发展。012行业驱动因素行业驱动因素全球产业向中国转移为行业的发展机遇行业技术、生产工艺水平提高全球产业向中国转移为行业的发展机遇我国人口众多，劳动力资源丰富，与欧美发达国家相比，劳动力生产成本低，全球制造产业向中国转移的趋势日益增强，随着“世界工厂”地位的确立，我国正在逐渐由制造大国向制造强国转变。纸包装行业是典型下游驱动型行业，随着国外企业本土化进程的加快，相应对高端纸包装的需求也将增加。由于国外企业对产品质量要求极为严格，在本土化生产过程中同样会选用高品质纸包装，若选择从国外进口，则会产生到货期长、交货及时性难以保障、成本高等问题，那么国内能满足其严苛质量要求的高端纸包装生产商则会成为其最优选择。行业技术、生产工艺水平提高行业内纸包装生产工艺、纸包装产品印后加工工艺、包装印刷工艺都取得了长足的进步。以包装印刷中常用的模切技术为例，在纸包装行业日益发展以及下游行业需求多样化、精细化的大背景下，模切生产技术在速度、精度、能耗、效率等方面都有较大的提升。此外，随着模切机制造水平的提升，模切机设备的性能正逐渐朝着数字化、智能化的方向发展，以实现方便操作、质量可靠、高效生产的使用目的。技术和生产工艺的不断革新有助于纸包装企业提高产品品质、减少碳足迹和提高生产效率。对于行业而言，技术革新有助于提升产品附加值，更好地满足客户需求，进而带动行业利润水平整体上升。013行业现状行业现状中国是世界重要的包装产品生产国、消费国以及出口国之一，自2009年开始，中国包装工业总产值超过日本，成为仅次于美国的全球第二大包装工业大国，据研究院预测，到2020年中国包装工业可能将成为全球最大的包装市场。过去中国的纸包装行业存在地区发展不平衡的问题，据沙利文数据显示在2010年以前中国近55%的纸包装产业主要集中在珠江三角洲、长江三角洲、环渤海湾经济区，产能严重过剩。这一情况在近两年有了较大的改变，随着中国由出口导向型发展战略向内需拉动型发展战略的转变，东南沿海地区产业加速向中西部地区转移，为中国中西部地区纸包装业提供了巨大的市场空间。目前，中国已形成珠三角、长三角、环渤海湾经济区、中原经济区和长江中游经济带五大纸包装产业区域，这五大纸包装产业区域占据了全国纸包装行业60%以上的市场规模。同时，随着纸包装行业的发展，环境保护法律法规日益严苛，日趋激烈的市场竞争逐渐压缩企业的盈利空间，致使中小型企业逐渐被淘汰，业内企业数量逐年降低，促进产业布局趋向合理。014行业现状行业现状塑料软包装纸包装塑料软包装中国塑料软包装市场在经过高速发展后，目前已经进入一个平稳发展的时期。随着各种新材料、新设备和新工艺不断地涌现，我国塑料薄膜行业朝着品种多样化、专用化以及具备多功能的复合膜方向发展。塑料薄膜广泛应用于食品、溶剂及化学药品、洗护用品、大件及各类零散物品的集束包装中。数据显示，2019年我国塑料薄膜行业产量达1595万吨。纸包装随着全球工业及消费品市场的稳步发展，近年来全球纸包装市场发展呈现平稳良好态势。目前，我国已成为仅次于美国的全球第二大包装大国，行业整体产值较大，但我国人均包装消费与全球主要国家及地区相比仍然存在较大差距，因此包括工业用纸袋包装在内的高端纸包装领域未来将具有广阔的市场发展空间。015行业现状行业现状得益于下游行业的良好发展以及对纸包装需求的持续增长，中国纸包装行业在近年来保持着稳步上升的趋势。根据沙利文数据中心数据显示，中国纸包装市场规模从2013年的2,539.9亿元增长至2017年的3,310.9亿元，年复合增长率为6.9%。中国在经济快速发展的同时越来越注重绿色发展和可持续性发展，纸包装行业从原料到包装的设计、制造再到产品的使用回收，每一个环节都能最大化地实现节源、高效、无害。随着可持续性发展观念的进一步加深，到2022年，中国纸包装行业市场规模将达到5,426亿元016行业现状行业现状随着中国工业化由初中期向中后期阶段转变，中国纸包装行业适应市场变化的能力不断增强，行业增速进入稳定增长的新时期，同时适应市场需求变化的能力也不断得到增强。中国的纸包装行业逐渐形成了整体发展、分工合作、资源共享、共同赢利的行业共性。许多企业与上下游展开不同程度的合作，建立良好关系。通过合资合股、整合兼并、收购等方式扩大规模，有的与用户紧密合作，使单一的产品包装服务进化为包装一体化服务。一批企业通过强强联合、股份合作、产业链延伸、对外收购、中外企业合作、上下游融合等形式，使中国纸包装行业更具国际竞争力。如在2018年6月5日纸包装上市公司合兴包装以人民币7.18亿元的交易价格购买合众创亚包装服务（亚洲）有限公司100%的股份。通过此次收购，合兴包装将扩大，区域布局，增加产能，从而更好地服务客户，实现行业的横向整合。017行业热点行业热点热点一纸包装应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一纸包装应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长纸包装行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高纸包装行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素行业集中度低、整体产能过剩粗放式的发展现状限制行业发展议价能力薄弱制约行业发展行业集中度低、整体产能过剩行业整体产能过剩，中小型企业产能浪费的现象比较严重，而且存在着较大的落后产能，这对于企业、行业、环境都有不利影响:①对于企业而言，过剩的产能导致产品库存增多，提升库存成本，对企业经营造成一定的压力；②对于行业而言，供给大于需求的情况在整体上拉低了市场价格，压缩了产品利润，容易引发恶性竞争；③对于环境而言，过量的生产作业将消耗不必要的资源，对于环境的危害也比较大，许多中小企业的生产排放无法达不到环保的要求，进一步地加重了环境污染。粗放式的发展现状限制行业发展中国纸包装行业中小企业居多，行业尚处于粗放式的发展状态，对于行业发展具有严重的制约作用。业内中小企业盈利模式相对单一，产品同质化程度高，经营管理模式粗放，致使利润空间薄弱，难以形成规模经济。这种粗放式的发展状态严重地限制了纸包装行业的进一步发展。议价能力薄弱制约行业发展纸包装行业位于产业链中游，薄弱的议价能力是限制行业发展的制约因素。行业内主要的产品包括纸质包装产品、说明书、纸箱等，生产加工工艺简单，行业准入所需的资金、技术门槛较低，业务活动具有较低的附加值，可替代性较强。019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐纸包装行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范纸包装行业生产流程，并成立相关部门，对科研用纸包装行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证纸包装行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：纸包装行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土纸包装行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，纸包装行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为纸包装行业企业提供“净利差”的盈利模式，纸包装行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的纸包装行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土纸包装行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。纸包装行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1纸包装企业服务半径较小，企业能覆盖的市场范围有一定的局限性，因此企业分布具有较强的分散性和区域性。业内企业数量众多，主要以中小型企业为主，其中小型企业占比达66.1%，而大型企业占比只有5.3%，业内大型企业包括裕同科技、合兴包装、劲嘉股份、美盈森等。龙头企业主要服务的下游行业包括电子通讯、食品饮料、卷烟、日化用品、快递速运、家电家具等。龙头企业尽管具有品牌效应、经济规模效应和优质的客户资源等优势，其市场占比仍然较低，2017年行业第一的企业裕同科技营业收入达69.5亿元，然而市场份额仅有1%；排名第二的合兴包装市场份额仅占9%。竞争格局2中国纸包装行业集中度缓慢提升，龙头企业通过整合供应链上下游、推出差异化产品、加大生产服务布局等市场战略逐渐增加市场份额。以2017年营业收入为统计口径，纸包装行业排名前五的厂商为裕同科技、合兴包装、劲嘉股份、美盈森、东风股份。劲嘉股份、东风股份专注于烟标生产，裕同科技和美盈森主营彩盒生产与服务，而合兴包装主要从事瓦楞纸箱的生产、销售与物流配送等。目前，纸包装行业尚处于高度分散状态，行业集中度很低，行业CR5不足10%（5-），相较于美国纸包装行业CR5超过70%的市场现状，行业还有巨大的整合空间。022行业发展趋势行业发展趋势互联网+包装新趋势绿色环保化趋势互联网+包装新趋势在中国智能制造的大背景之下，纸包装行业也开始了产业升级与转型发展。智能制造、“互联网+”等新型发展模式已经在行业中开始起步，自动化生产线、数字化车间、现代物流等已经在一部分规模以上企业兴起并形成一定规模。包装产品由于互联网技术的加入，被赋予了更多的功能属性，包装物的需求也逐渐变得多样化和个性化。“互联网+包装”的新趋势之下，信息化、大数据、智能化生产将大幅度提高运营效率、降低成本，同时使企业为客户提供快速便捷、价廉质优的一体化服务。绿色环保化趋势电商包装是带动纸包装行业发展的重要因素之一，但由于其增速过快，导致的资源浪费和环境污染问题也接踵而至。因此在低碳循环经济的国际大趋势之下，中国也提出了低碳、减排的具体目标。023行业发展趋势行业发展趋势包装机械设备智能化以及工作流程智能化行业集中度提高包装机械设备智能化以及工作流程智能化在工作流程方面行业中的头部企业也在向数字化和智能化的方向靠拢。纸包装行业工作流程的数字化及智能化建立在数字信息处理和传输的基础上，包括图像处理技术、数字印刷技术等，对相关过程进行管理和控制。在信息时代，工作流程的数字化及智能化是纸包装行业的管理目标。这一目标的实现，避免了传统纸包装中众多复杂的工序，可大幅提高纸包装企业的运营效率，降低生产成本，从而充