中国连锁行业透析2

商业零售连锁行业透析品牌连锁经营未来的发展前景更为看好

专业连锁机构具有产品专业性的优势，针 对中高端人群提供便捷、舒适的购物环境，满足人们对高品质生活的追求，中美嘉伦认为其未来的发展前景更为看好。

舒适性专业化便捷性高品质

品牌化专业连锁机构China-USABenchmarkGroup|15标杆企业分析——屈臣氏屈臣氏集团（香港）有限公司创建于1828年，是全球最大的保健及美容产品零售商和全球最大的香水及化妆品零售商。屈臣氏在全球门店数已超五千家，销售额逾百亿港元，业务遍及亚欧等四十多个国家。屈臣氏的成功四要素2

特殊的连锁经营模式以特殊的连锁经营模式最大化的推动企业规模成长及企业营业规模的成长“七统一”原则规范管理，降低经营难度提高经营质量和效率；集中采购和配送既节约成本又营造自身品牌价格竞争优势自建网点速度远远超过其他模式

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开展强大的资本商业收购计划最大化的扩大重点发展区域的门店规模及企业规模屈臣氏斥巨资55亿港元收购法国最大香水零售商Marionnaud的控股权收购总部设于圣彼得堡的保健及美容产品连锁店SpektrGroup

4拥有一支强大的健康顾问队伍，受过专业培训，为顾客免费提供保持健康生活的咨询和建议店内陈列信息块等各种个人护理资料手册采用先进的零售业管理系统提高了订货发货的效率充分利用公共营销进行义诊

成功的经营策略

3年龄18-35岁，月收入2500元以上的女性注重个性，消费能力强喜欢舒适的购物环境不喜欢逛大卖场和超市最繁华的商圈货架高度为照顾年轻女性降低到1.4

精准的目标消费群定位和成功的品牌经营结构体验式消费

第三空间 的品牌定位重视员工 的核心理念极品咖啡 的品质追求标杆企业分析——星巴克

星巴克成立于1971年，总部坐落在美国华盛顿西雅 图市，是全球最大的咖啡连锁店，目前已经在全球 的32个国家的市场上拥有8600多家咖啡连锁店，俨然建立起了一个咖啡帝国。零售连锁行业未来的发展趋势1、竞争程度2、关键要素3、地域特点4、发展方式••••外资零售连锁的冲击，越来越多国外零售商进入中国市场，导致市场竞争日益激烈，行业集中度提高渠道间竞争加剧，尤其是网络购物，对传统店铺连锁店经营造成压力品牌化、差异化成为各零售连锁商家关注的焦点，纷纷发展自主品牌和自建物流提高产品质量和服务水平随着成本的不断上涨，如何进行成本控制成为影响零售连锁行业的关键要素•二、三线城市近两年来的发展明显快于一线城市，未来二、三线城市将成为零售连锁业投资的热点地区••兼并重组和企业间联合，将成为零售连锁业加快规模扩张和跨地区发展的重要方式之一深度专业化和专业化的集成越来越成为业态发展的趋势

企业名称业态类型销售总额（亿元）门店数量大润发大型超市616185家乐福大型超市452203百胜餐饮餐饮连锁4344450沃尔玛大型超市430271五星电器家电连锁275279特易购大型超市180121百盛百货连锁16452新世界百货百货连锁15539乐天玛特大型超市15475麦德龙大型超市13854资料来源：中国连锁经营协会1竞争程度外资和电商的迅速发展使得国内零售连锁行业竞争加剧，行业集中度进一步提高2011年主要外资零售连锁企业共计21家，其中20家为连锁百强企业，销售规模达到3909.6亿元，占连锁百强销售总额的23.7%，门店数量占连锁百强企业15.5%。业务形态仍然以百货和大型超市维护组。外资企业连锁百强

2011年外资企业和连锁百强销售额的对比分析单位：亿元

16507 3910856655407外资企业

连锁百强2011年外资企业和连锁百强门店数量的对比分析单位：个2011年外企零售连锁企业部分名单品牌和成本控制成为影响零售连锁行业的关键成功要素2关键要素支持力强的物流配送体系对连锁经营机构提高效率具有关键性的作用。目前连锁经营企业的物流建设主要有以下几个特点：•一是规模大，起点高。大多数在建的物 流都是具有较高现代化程度的物流中心， 手持PDA、高层货架、叉车、堆垛机、 分拣流水线等应用很普遍。•二是注重综合物流建设。•三是注重冷链物流建设。•四是注重物流和供应链技术应用，仓储 管理系统、物流配送管理系统、数据分 析与挖掘工具等应用普遍，通过这些技 术的应用，企业的库存水平得到合理控 制，而周转率则有一定提高。

品牌对于连锁经营机构的重要性正日益上升。品牌对于连锁经营机构的重要性主要体现在两点：•品牌溢价：消费者对于品牌知名度和 美誉度高的连锁机构的商品愿意支付 更高的价格，例如星巴克和迪欧咖啡 之间由于品牌差异加大导致产品价格 也有很大差距。•自主品牌商品：连锁经营机构可以对 已形成的品牌影响进行充分利用，发 展自主品牌商品，从而得到更多的品 牌效益。二、三线城市近两年来的发展明显快于一线城市，未来二、三线城市将成为零售连锁业投资的热点地区3地域特点因此，二三线城市逐渐成为大型零售连锁企业重点开发的市场。与此同时，一些已经在二三线城市发展起来的 中国本土连锁企业除了在自己的“根据地”加大力度布点外，在业态上也多发展大型店铺。

消费潜力••购买力旺盛消费需求高•经营成本高••商圈较为成熟网点已趋于饱和••具有巨大购买潜能城市数量众多•日益崛起的广达农村消费群•租金便宜••人力资源丰富经营成本低经营成本一线城市二三线城市2002年华润万家收购苏果超市2004年英国特易购收购乐购2006年沃尔玛收购好又多2006年物美集团先后并购美廉美、宁夏新华百货2007年华润万家收购家世界2011年大润发欧尚合并上市2011年沃尔玛并购1号店20%股权2011年步步高并购统一超市资料来源：中国连锁经营协会4发展方式连锁零售企业兼并、重组、联合成为常态。

随着零售市场趋向饱和、资本市场不断成熟，政策法规、税收体制、信誉体系的逐步健全，零售市场上大规模的资本并购不可避免，外资凭借其雄厚的资本优势和丰富的运作经验，有可能在未来的并购和重组中占据主导地位。332010年中国零售连锁企业并购事件

11 623家电其他餐饮超市百货单位：件并购案例示意连锁超市折扣店便利店大卖场Cash&CarryMini-mart连锁超市折扣店便利店大卖场Cash&CarryMini-mart品类杀手百货商场品类杀手百货商场深度专业化和专业化的集成越来越成为业态发展的趋势4发展方式深度专业化及专业化集成阶段3日常购物非日常购物

专业化及细分化阶段2简单综合化阶段1业态发展特征•百货商场的兴起和鼎盛时期•百货商场的食品销售被连锁超 市替代•食品零售商出现多业态细分•并成为食品销售的主流渠道•非食品品类杀手酝酿之中•品类杀手大规模发展，缩小了 百货商场非食品类的生存空间•百货商场衰落并转型•食品零售商业态创新•购物中心产生和发展部门连锁零售业上市企业名单2010天虹商城百货人人乐超市永辉超市2011庞大汽贸专业店文峰专业店辉隆超市超市百元裤业专业店2012翠微百货百货卡奴迪路专业店除此之外，上市成为很多连锁机构的目标。近年来，越来越多的连锁零售企业成功上市。目前在A股、H股及纽交所上市的主要连锁零售上市公司共计55家。主要以百货业态为主。•根据2011年年报数据，中国连锁经营协会(CCFA)会同毕 马威华振会计师事务所(KPMG)日前对55家在A股、H股 及纽交所上市的主要连锁零售上市公司业绩情况进行了汇 总。结论是：2011年绝大部分零售企业营业收入较2010

年均呈现增长态势，平均增长率达到19.13%，而净利润 却有所下降。•苏宁电器2011年实现营业收入938.89亿元，同比增长

24.3%，排名首位。其次是大润发和欧尚的运营商高鑫零 售。其去年营收为680.84亿元，同比增幅为21.2%。国美 电器、友谊股份分别以598.21亿元和470.15亿元位列三 四位。2011年55家连锁零售上市企业业绩分析概况资本市场对连锁机构 上市的要求资本市场对连锁机构上市的要求

盈利模式管控能力 扩张能力

连锁模式业绩指标市场前景运营团队速，零售业的全球化指日可待渐代替“需求保障型购物”零售业朝高层次发展将对传统的零售商提出越来越多的挑战

全球零售业31集中化是必然的发展趋势–沃尔玛仍然会是全球第一的零售商

32国际化的进程会加33全过程供应链卓越成 为零售商取胜的“法

35电子商务将成为非常重 要的零售/信息渠道–新 的商业模式34“经历型购物”逐中国的零售商需要以“超常规”的优化和创新来应对未来的挑战以目标顾客为导向的业态优化