中国珠宝首饰行业消费趋势报告

中国珠宝首饰行业消费趋势报告11珠宝首饰行业概述234567珠宝首饰行业发展历程珠宝首饰行业现状珠宝首饰行业竞争格局珠宝首饰行业代表企业消费人群偏好及特征珠宝首饰行业发展趋势K3珠宝首饰行业定义及分类化管理委员会发布的《珠宝玉石及贵金属产品分类与代码》，珠宝玉石被定义为“对天然珠宝玉石和人工宝石珠宝首饰行业产品结构分类(按材质分类)珠宝首饰按材质可分为贵金属石制品等其中贵金属及其合金制品又可细分为贵金属制品(金、银、铂、钯等)和合金制品(贵金属与其它金属按一定比例合成，如K金)按工艺手段可分为镶嵌类和非镶嵌类。按照材质分类是目前行业较为通用的分类方式1珠宝首饰行业概述22珠宝首饰行业发展历程3珠宝首饰行业现状4567珠宝首饰行业竞争格局珠宝首饰行业代表企业消费人群偏好及特征珠宝首饰行业发展趋势2323珠宝首饰行业发展至今大致经历了三个阶段发展初期 珠宝的厂商不多，珠宝首饰当时的珠宝首饰市场出现供起步发展阶段的珠宝首饰企业进入到中国，珠宝首饰企业将重心转移到技术研发、快速发展阶段珠宝首饰的品类及工艺愈来饰市51珠宝首饰行业概述2珠宝首饰行业发展历程33珠宝首饰行业现状4567珠宝首饰行业竞争格局珠宝首饰行业代表企业消费人群偏好及特征珠宝首饰行业发展趋势-8.5%12596-8.5%1259685007500650055004500350025001500500-5007642707367073652766527613466134560655606454238102957238521191811200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021市场规模(亿元)同比增速(%)0.40.30.20.10-0.2变化情况2063120631200722007逐渐减弱，珠宝首饰行业规模将继续保持稳定增长趋势7我国是最大的珠宝首饰消费国我国是最大的珠宝首饰消费国8%中国珠宝首饰行业客单价及人均消费金额6470375830628823144306288231美国英国韩国法国新加坡中美国英国韩国法国新加坡291109810661083104910671094109699692179469070764741341644344547150250646133628322113716017920072008200920102011201220132014201520162017201820192020客单价(元)人均消费金额(元)总体珠宝行业规模=高级珠宝零售额+服装首饰零售额85%6%5%6%944%11%11%53%20%1%黄金钻石K金铂金银其他品类占比情况442%47%黄金钻石铂金其他主要系消费习惯不同以及黄金所具有的保值者更青睐黄金背后的“好运”及“财富”，9.3%90.7%9.9%90.1%10.7%89.3%9.3%90.7%9.9%90.1%10.7%89.3%15.2%84.8%14.7%85.3%受2020年疫情影响，消费者的购物习惯逐渐从线下转为线上，但珠宝首饰行业由于其客单价高、购买频率低等特点显示出了较强的线下粘性。消费者在挑选时更为慎重，并且线下实体店所提供的佩戴服务体验、购物环境仍是其他渠道难以替代的全球珠宝行业门店渠道和非门店渠道占比88.8%91.2%201620172018201920202021门店渠道非门店渠道1珠宝首饰行业概述2珠宝首饰行业发展历程3珠宝首饰行业现状44珠宝首饰行业竞争格局5珠宝首饰行业代表企业6消费人群偏好及特征7珠宝首饰行业发展趋势我国珠宝首饰行业主要以国际我国珠宝首饰行业主要以国际、港资和内地品牌为主国际品牌覆盖了重奢及轻奢珠代表的高端奢侈珠宝品牌，面向高端消费群体；以施华洛世奇、潘多拉为代表的快时尚轻奢珠宝品牌，面向年轻消费群体由于我国珠宝市场主要以婚庆珠宝首饰为主，因此港资与内地品牌的主营品类大多为黄金以满足不同消费者需求0.5%0.5%年来行业集中度虽有所提升，但仍处于较低水平(疫情加速份额向头部企业集中)Euromonitor数据显示，我国珠宝首饰行业的CR5从2016年的2020年我国前五大珠宝品牌均为婚庆珠宝类，其中周大福和老珠宝首饰行业集中度变化情况重奢及轻奢珠宝品牌市占率变化情况重奢珠宝品牌1.1%1.01.1%轻奢珠宝品牌0.4%00.4%0.2%2016201720182019202024.9%22.4%18.7%24.9%22.4%18.7%16.8%19.4%21.0%15.916.8%19.4%21.0%15.9%14.3%20162017201820192020CR5CR10卡地亚蒂芙尼施华洛世奇潘多拉除婚庆珠宝外，消费者对高端奢侈珠宝的消费热情也进一步提高，这在奢侈品市场已经得到了充分的验证。数据显示，卡地亚在中国的市场份额从2016年的0.5%上升至且近年来其份额还出现下降的趋势可见轻奢珠宝尽管在短期内获得了市场的追捧，但长期来看，没有高端原材料支撑，不具备保值属性，品质低等一系列问题都将导致其发展受阻%%%%从珠宝行业细分品类的毛利率来看，轻奢珠宝品牌的毛利率最高，基本维持在70%以上。其原材料主要是以银、锆石、水晶等非保值类材料组成。相较于婚庆珠宝所使用的黄金等贵重金属亦或是重奢珠宝所使用的优质稀缺钻石，轻奢珠宝的上游原材料成本较低，零售端通过产品设计，打造品牌形象从而获得高溢价随着人们消费能力提升和品牌意识的加强，性价比高且保值的黄金首饰和重奢珠宝或将比定位大众化的轻奢珠宝更具市场空间细分品类毛利率 75%75%74%77%77% 62%63%63%62%64% 29%27%28%28%29%20162017201820192020潘多拉蒂芙尼周大福品类在各线城市的渗透率金饰渗透率铂饰渗透率钻石渗透率受益于黄金饰品对传统婚嫁等场景的应用深入人心，黄金饰品在二、三线城市的渗非黄金饰品如钻石镶嵌类、铂金类产品在二、三线城市较大1234珠宝首饰行业概述珠宝首饰行业发展历程珠宝首饰行业现状珠宝首饰行业竞争格局55珠宝首饰行业代表企业6消费人群偏好及特征7珠宝首饰行业发展趋势6.0%30.0%64.1%6.0%20.4%73.7%5.7%31.8%62.4%6.1%6.0%30.0%64.1%6.0%20.4%73.7%5.7%31.8%62.4%6.1%27.4%66.5%7.7%24.1%68.2%36.2%20.8%20.9%18.3%分产品的销售额占比5.5%5.5%28.3%66.1%FY2017FY2018FY2019FY2020FY2021FY2022黄金首饰产品珠宝镶嵌、铂金及K金首饰钟表0内地的珠宝零售门店数量变化FYFYFY门店数量(家)同比增速(%)我国婚庆珠宝主要通过渠道0.1早期在中国内地通过直营店后期与优质加速拓展下沉市场，迅速实现了渠道规模的扩张0内地的珠宝零售门店数量从加盟店占比超六成37.8%62.2%39.5%60.5%37.8%62.2%39.5%60.5%36.3%63.7%28.2%71.8%12.1%87.9%得益于消费者对黄金首饰产品的需求强劲以及公司近年来在渠道扩张、产品革新方面的投入。2022财年，周大福实现总营收989.4亿港同比增长41.0%，高于行业平均增速水平(2021年我国金银珠宝类零售总额同比增长29.8%)；净利润为68.8亿港元，同比增长120010008006004002000140.0%107.7%989.4107.7%701.6666.6591.6100.0%80.0%701.6666.6591.6567.5512.523.6%11.4%0.0567.5512.523.6%11.4%0.0%67.160.345.841.030.629.0-20.0%67.160.345.841.030.629.0FY2017FY2018FY2019FY2020FY2021FY2022营收(亿港元)营收同比增速(%)净利润(亿港元)净利润同比增速(%)地区划分营收占比结构114.9%85.1%FY2017FY2018FY2019FY2020FY2021FY2022中国内地中国香港、澳门及其他市场黄金为主的收入结构是限制周大福毛利率增长的重要因素黄金为主的收入结构是限制周大福毛利率增长的重要因素周大福毛利率变化情况28.4%28.6%29.2%28.4%28.6%29.2%27.9%22.6%FY2017FY2018FY2019FY2020FY2021FY2022潘多拉是全球三大珠宝品牌之一潘多拉是全球三大珠宝品牌之一产品系列产品系列潘多拉各系列产品介绍简简介经典系列涵盖迪斯尼、漫威联名款产品主要以人工宝石为核心装饰产品设计强调极简主义产品设计强调小巧、迷你2021年推出的培育钻石系列潘多拉(Pandora)始于1982年，发展至今已成为全球三大珠宝品牌为贴近消费者需求及珠宝设计的趋MomentsCollabsTimelessSignatureMeBrillance202012%14%12%14%17%57%14%14%19%53%14%15%20%51%15%14%19%52%品类营收占比情况1010%13%18%59%20162017201820192020串饰手链戒指其他21年潘多拉收入结构(按系列)8.5%..28%02%8.5%..17.5%62.8%8.2%串饰依然是潘多拉主要的收入来源，收占比呈逐年上升的趋势2121 26.4%13.39.0-1.0%0 26.4%13.39.0-1.0%0-21.8% -34.8%-0.4 -0.6201620172018201920202021202230.025.020.015.010.05.00.0区营收变化情况81.1%20.620.416.381.1%20.620.416.30.210.47.3-29.8%-7.3-29.8%营收(亿元)同比增速(%)区营收占比变化情况10.1%9.2%7.6%77.6%5.0%3.0%201720182019202020212022潘多拉中国地区的营收占2019年，中国曾是潘多拉的第四大市场反映了国内消费者对珠宝产品的品质、款式及消费体验提出了更高的要求。对珠宝的消费更趋于谨慎12345珠宝首饰行业概述珠宝首饰行业发展历程珠宝首饰行业现状珠宝首饰行业竞争格局珠宝首饰行业代表企业66消费人群偏好及特征7珠宝首饰行业发展趋势232377.7%75.5%77.7%75.5%段消费者未来计划购买珠宝首饰的占比9岁58.7%558.7%37.0%23.4%21.523.4%戒指项链耳环手镯头饰手表装饰类摆件随着中国人口结构的改变，90后及Z世代逐渐成为消费主力。数据显示，20-39岁人群未来计划购买珠宝首饰89.5%的消费者表示曾为自己的婚礼购置过首饰/饰品，其中购买戒指和项链24248%8%9%72%4%7%8%6%11%68% 3%94%58%8%9%72%4%7%8%6%11%68% 3%94%50.0%50.5%随着年轻一代成为消费主力，珠宝市场的消费偏好也在发生转变。90后对珠宝产品的设计/款式及价格的关注度较高；对产品品牌的关注度较70后和65后明显下降大多数消费者更偏爱足金，铂金材质的珠宝首饰。该类首饰价格更高，在重要场合更能彰显身份消费者购买珠宝首饰时关注的因素2%1%1%面料/材质设计/款式90后80后70后和65后况37.7%337.7%1.5%足金铂金白银K金其他123456珠