美国养老金发放激励机制对我国的启发

...v.美国养老金发放鼓励机制对我国的启发摘要养老金是减少老年人贫困的重要手段，对于经济持续增长和社会稳定开展有着巨大的影响。但是，从20世纪70年代幵始，由于石油危机的频发、全球经济泡沫化以及人口老龄化等因素影响，个人收入两极分化的现象日趋严重，在社会隐含的各种矛盾加剧的背景下，养老金制度的改革成为最引人关注的国计民生问题，也是国内外学术研究的热点。世界各国都处在养老金制度体系改革的大潮中，尽管由于各国的背景、文化等不同，改革的方式也各有不同，但是如何建立健全完善的养老金体系，成为各国养老金制度改革的核心问题。20世纪90年代以来，在原有养老金制度的根底上，我国着力改革并初步探索建立了新的养老金体系，为中国改革幵放、经济开展和社会稳定做出了重要奉献。但是，“未富先老〞的中国国情背景，养老金改革的曲折性与渐进性，以及城乡之间的二元化等，使中国尚未成型的养老金体系既面临国外共性的难题，又面临有中国特色的困难?因此，针对建立有中国特色的养老金体系提出建议，有效地推进养老金改革，成为促进经济开展、保持社会安定和建立和谐社会的重要研究课题。本文针对中国的养老金体系建立展开研究，在借鉴国外经历和总结国内实践的根底上，提出完善中国养老金体系的对策和建议。首先，阐述了养老金及其体系的内涵和相关理论，增加了对养老金及其体系的认识，为进一步讨论养老金体系打下根底；其次对美国养老金改革实践和中国养老金体系的历史变迁，进展比拟考察，寻找共性的问题和规律性的经历做法；然后深入探索中国养老金体系的现状和问题，分析其产生的原因，从而找出中国现行养老金体系的症结之所在；最后，针对养老金体系中的问题提出合理的解决措施和建议。理论研究的意义在于分析现行中国养老金体系中存在的问题，按照公平与效率兼顾、可持续开展等的原那么，提出切实有效的对策和建议，这是本文重点和目的所在。关键词：中美养老金鼓励机制启发...v.AbstractPensionisanimportantmeansofreducingpoverty,tohaveahugeimpactsustainedgrowthintheeconomicdevelopmentandsocialstability.However,fromthebeginningof1970s,duetothefrequentoilcrisis,theglobaleconomyandtheeffectofbubblepopulationagingandotherfactors,personalinepolarizationphenomenonhasbeeincreasinglyserious,intensifiedsocialcontradictionsimpliedunderthebackgroundofthereformofthepensionsystembeethemostcitedconcernisalsobeneficialtothepeople'slivelihoodproblems,thedomesticandforeignacademicresearchfocus.Allcountriesintheworldinthereformofthepensionsysteminthetide,althoughduetothedifferentculturalbackground,suchasthewayofreform,alsodonothavetheButhowtoestablishasoundandperfectpensionsystemhasbeethecoreissueofpensionsystemreform.Since1990s,basedontheoriginalpensionsystem,China'seffortstoreformandexploretheestablishmentofanewpensionsystemforChinesereformandopeningup,hasmadeanimportantcontributiontoeconomicdevelopmentandsocialstability.However,the"oldbeforegettingrich"Chinanationalbackground,pensionreformtortuousandprogressive,andbetweenurbanandruralareastwoyuan,theChinesehasnotyetformedapensionsystemisfacingproblemsanddifficultiesabroadinmon,therearesoChinesecharacteristics",accordingtotheconstructioncharacteristicsoftheChinapensionsystemproposed,effectivelypromotethepensionreform,istopromoteeconomicdevelopment,maintainsocialstabilityandAnimportantresearchtopicinbuildingaharmonioussociety.AccordingtotheconstructionofthepensionsystemChineseresearch,basedonforeignexperiencesandsummarizesthedomesticpractice,putforwardtoperfecttheChinapensionsystemcountermeasuresandsuggestions.Firstly,expoundstheconnotationofthepensionsystemanditsrelatedtheoryandincreasetheunderstandingofitspensionsystem,laythefoundationforfurtherdiscussionofthepensionsystem;secondlythehistoricalchangesoftheU.S.pensionreformpracticeandChinapensionsystem,parativestudy,findtheexperienceandregularityofmonproblems;thenexplorethestatusquoandproblemsofChinapensionsystem,analyzesthereasons,soastofindoutthecurrentpensionChinabodyWhereisthecruxoftheproblem;finally,aimingattheproblemsinthepensionsystemandputforwardreasonablemeasuresandsuggestions.ThesignificanceofthestudyistoanalyzetheexistingproblemsinthecurrentpensionsystemChina,accordingtobothfairnessandefficiency,sustainabledevelopmentprinciple,putforwardpracticalandeffectivecountermeasuresandsuggestions,thisisthefocusandpurposewhere.Keywords：Chinese-AmericanOld-agepensionexcitationmechanismInspire...v.目录TOC\o"1-3"\u一、引言6〔一〕选题背景6〔二〕研究意义7二、养老金概述8〔一〕养老金的概念8〔二〕养老金的作用8〔三〕养老金的制度类型9三、中美养老金比照11〔一〕中美养老金各自的开展历程11〔二〕中美养老金体系的制度15〔三〕中美养老金的管理18〔四〕中美养老金体系异同21四、中国养老金现状的分析总结26〔一〕我国养老金体系存在的问题26〔二〕我国养老金体系问题的成因29五、对我国养老金保障体系的展望31〔一〕保值增值，增强流动性31〔二〕制度改革，实现全社会统筹31〔三〕加强相关法律建立32〔四〕建立统一的多层次保障体系33〔五〕确定合理的缴费率34〔六〕提高养老金的运作能力35六、结语37参考文献38...v.一、引言〔一〕选题背景在当代社会中，人们生活水平不断提高，百姓平均寿命相较于半个世纪前延长不少，从而导致了人口老龄化的程度加深。在全球各国中，社会保障体系的重要性，已成为最为关心的问题。在未来人口的开展趋势预计中，全球人口构造老龄化的程度将愈加严重，对于整个社会的养老体系的重要性，也上升到了一个前所未有的高度。而且，这样的现状如果没有方法在短时间内解决，不仅会影响到社会保障体系的正常运行，甚至会影响到社会百姓的安定团结。改革开放以来，我国平均每年的新增劳动力超过2000万人，劳动力供应充足，这是我国能够实现持续快速高增长的关键之所在。同时我们应该注意到，20世纪80年代后期实行的方案生育政策使新生人口大幅减少，而50、60年代大量出生的人口也已根本退休，这就加速了我国人口老龄化的进程。当前我国的劳动力供应出现连续下降，人口抚养比率〔老年人口与劳动人口之比〕逐年上升，人口构造正在转变为阻碍经济开展的因素。20世纪90年代，我国就已经开场改革社会养老保障体系，建立了新的社会养老保障体系的根本框架。但是，我国人口多、底子薄、“未富先老〞的特色国情，致使我国养老保障制度面临严峻的挑战，开展困难重重。在当前中国的经济和社会转型时期，资本市场发挥着越来越重要的作用。养老金体系与资本市场的协调开展，也是人们关注的焦点。资本市场不仅是股票、债券，还包括国家发行的国债，所以养老金的投资是一个各类金融产品的投资组合。在过去的30年里，美国每一个老百姓，都获得养老金的投资收益，他们账户的平均资产增加和道琼斯指数的相关系数高达。这说明了一个深刻的道理，美国的养老金体系和资本市场的关系，是相辅相成的，一方面资本市场要不断地改良，去提高透明度、完善治理构造，提高市场的效率和投资的回报空间，另外一方面，通过体制机制的设计，长期资金源源不断进入市场才能带来市场真正的稳定和长期安康开展，两者是相互依存、相互促进和互为因果的。因此，加深对养老金体系的研究和深化改革也是我国经济和社会转型的重要一环。〔二〕研究意义一般社会的和谐稳定与国家的养老金体系建立有很大的关系。国外的经历说明，国家的基尼系数与养老金体系的完善程度成反比。换句话说，假设基尼系数相比照拟低，那么该国家的养老金体系建立比拟完善；假设是基尼系数是比拟高，那么该国养老金体系建立比拟落后。据世行的调查显示，我国的基尼系数一直居高不下，2013年是0.473，反映出我国养老金体系建立相对滞后，这就要求我们加快养老金体系的改革，完善养老金制度，维护社会安定团结。美国养老金基金中的资金，大局部流向了VC和PE，这也成为自1984年开场的随后30年中美国高新技术产业崛起的重要支柱。如果中国也可以安排好这个制度，将对经济社会的转型和新兴产业的开展起到至关重要的作用，尤其当这些资金投向有潜力的产业，基金自身也能够获得丰厚的回报。对于我国来说，第一，由于当前的养老保障制度没有在养老义务上阐述国家和个人的差异，导致养老金制度的持续性乏力，根据世行提供的算法，在建国一百周年的时候，我国养老资金的缺口将超过20万亿元大关；第二，“未富先老〞是我国当前国情的准确写照，人口老龄化的加剧，急需完善的养老金制度才能应对。第三，只有完备的养老金制度才能有效解决养老基金的投资管理问题，养老基金只有与经济开展扯上关系，才能享受经济开展创造的财富。综上所述，对中国养老金体系和美国养老金体系进展深入的研究，通过中美养老金体系比照明确制约中国养老金制度开展的关键因素所在，并结合中国的具体实际，提出有效措施解决当前养老金体系中出现的问题。这样不仅丰富了养老金体系的理论研究，而且对于推进促进中国根本养老保险制度全面覆盖，开展多种形式补充养老，制定合理的保障水平和财政补贴等方面都有着重要的现实意义，同时也是保证经济的开展、维护社会的稳定以及构建和谐社会的关键。二、养老金概述〔一〕养老金的概念养老金又称退休金，属于社会保障中最重要的一种养老待遇，指的是在社会劳动者失去劳动能力或退休后，政府和企业按照相关政策和标准，根据享受养老金的资格、退休条件以及他们对国家做出的奉献，按月或一次性支付的养老保险待遇。养老金主要作用是保障劳动者年老后根本生活的需要，做到“老有所养〞，解除劳动者对养老的顾虑和担忧。养老金的支付主体既可以是家庭、团体人群，也可以是单位、国家及社会；养老金的内容构成包括劳动者年老时获得的全部福利性支付。养老金遵循国家、集体、个人共同积累的原那么。当人们年轻时，所创造的一小局部财富被投资于养老金方案，获取养老收益，保证老有所养。〔二〕养老金的作用养老金体系是否完善关系到一个国家社会的稳定和谐以及经济的快速开展。1、合理的养老金体系能够维护社会安定。进入世纪，全球人口构造加速老龄化，而养老金的存在可以有效地解决已退休劳动者的生活需要，相当于保证了十几亿老年人的根本生活。对于普通劳动者，养老金是他们年老后的根本生活的保障，参加养老保险方案不仅消除了他们对未来的担忧，而且对社会来说，人们普遍有了安稳的心理，这对维持社会的稳定意义重大。2、合理的养老金体系能够推动经济开展。劳动者年老后获得养老金的多少，是由他们工作时的养老保险缴费金额来决定的，这会极大地鼓励在职劳动者，提升劳动效率。养老保险产品种类多、覆盖范围广、参加人数多，筹资方便快捷，可以为市场经济的快速开展提供大量的资金，而且国家可以通过对养老基金的控制，使得市场经济处于其调控之下。3、合理的养老金体系能够协调城乡开展。建立城乡协调一致的养老金体系，有利于改善城乡二元化的经济构造，提高农民的生活质量，有利于统筹城乡开展，保护农村居民的合法权益，有利于社会公正公平的实现。〔三〕养老金的制度类型养老金制度是养老金体系中的主体，是支撑养老金体系正常运行的关键。所谓养老金制度是指一个国家为保障特定公民在退休或丧失劳动能力之后能够维持正常生活水平而实行的一种退休养老的福利制度。这对于减少公民对于养老送终的顾虑和担忧，对社会的和谐与稳定、减缓社会贫富差距加大的矛盾具有重要的意义。1、养老金制度要素，主要包含筹资、给付两个方面的制度规定。〔1〕融资方式养老金有两种根本的融资方式，即现收现付和基金积累。现收现付制是由现在工作的一代人来供养已经退休的一代人。雇员在工作期间由雇主和本人向政府缴纳养老保险费，由此换取政府的承诺，退休以后由政府提供消费产品和效劳，所需资金来源于当前劳动人口缴费。早期的养老金制度多采用现收现付制。基金积累是一种预筹资金的养老方式，是以缴费形成的基金及其经营回报作为资金来源。基金积累制用预先积累的投保人个人账户中的社会保障基金给付保险金。基金积累制的实质，是缴费人收入的直接转移和延期支付，即将他们在工作期间的局部收入转移到将来使用。〔2〕给付标准养老金的给付标准，有受益基准制和缴费基准制两种方式。受益基准制又称规定受益制。其特点是：社会保障组织对受益人的给付取决于预先规定的受益标准，由于无法准确估计受益人对社会保障开支的实际需要，通常根据受益人在享受受益时的年龄、工龄、安康状况、失业延续时间、财产、抚养人口数量等容易识别的条件规定受益标准，而不管受益人以往的缴费奉献，但同时受益人也不用承当期间资金损失的风险。缴费基准制也称规定缴费制。按规定条件、费率为参加方案的成员建立个人账户，积累其缴费和利息，在成员符合支取要求时，把缴费形成的本金及其利息返还给账户持有人或其指定受益人。受益水平直接取决于缴费及其积累效果，具有较强的建立机制。2、养老金模式是指不同筹资与给付规定的组合，具体说来有典型的现收现付制、积累制、混合制和名义账户制。养老金制度的模式划分财务机制给付标准实施方式管理方式现收现付制、受益基准制、政府强制实施、政府统一管理。〔1〕现收现付制与受益基准制组合，一般由政府强制实施，统一管理，称为典型的现收现付制。〔2〕基金积累制与缴费基准制组合，在实施上可以是政府强制，也可以自愿投保，管理上可以政府统一管理，也可以公众机构或私人管理，一般谁管理谁负责投资风险，称为典型的基金积累制。〔3〕现收现付制与缴费基准制组合，确定现收现付就难以形成实质的积累，且缴费基准制，给付又需根据积累确定，因此只能是按照名义参数的积累来确定，一般由政府强制实施，统一管理，这就是现在所说的名义账户制。〔4〕基金积累制与受益基准制组合，既要积累又确定受益，一那么投资运营风险完全与缴费人无关，而是由管理人负责，难以表达风险与受益的对应关系，也发挥不了积累制缴费的鼓励作用，现实中少有采用这种组合。〔5〕混合制融资方式。实际上是以上三种模式的组合第四种现实中少有，典型的就是现收现付制与积累制的组合，目前世界各国大多采用不同险种适用不同财务机制的混合制度，即用现收现付的方式提供最低限度的养老保障，用基金积累的方式提供其余的养老保障，由此形成的“多支柱模式〞。...v.三、中美养老金比照〔一〕中美养老金各自的开展历程1、美国养老金开展历程美国养老金的形成大致经历了三个主要阶段：〔1〕简单的州养老方案和雇主养老金方案〔1935年之前〕在19世纪80年代之前，美国的经济社会相对落后，这就决定了家庭是承当养老责任的关键。于1862年实施的士兵养老金规定是美国的养老保障体系的起源，首次规定了要对因战争而失去劳动能力的士兵提供足额的养老金支持，同时也把阵亡士兵的家属统计在养老金的发放人群中。在向工业化转型的过程中，美国养老保障体系才真正的开场成型。在此期间，美国政府开场意识到工业化社会存在相当大的风险，所以，必须提供更多的保障措施。1908年联邦政府出台了第一部完整意义上的有关养老金制度的法律，首次论述了工伤的赔偿方案，至1929年绝大局部的州都设立了相应的养老保障制度。虽然美国政府已经开场在养老保障问题上做出努力，但是少有的几个雇主养老金方案也难以支撑社会养老保障的实现，总的来说，美国人此时还普遍把养老当成家庭而非社会的责任。直到20世纪30年代爆发的经济大危机，暴露出缺乏社会养老保障制度的缺乏，迫使美国人开场反思养老保障的重要性。〔2〕社会养老保障制度建立与完善〔1935-1974年〕为了尽快消除经济大萧条带来的影响，也为了保证社会经济的安康平稳开展，美国政府着力建立新的更加全面的养老保障制度，罗斯福政府于1935年通过了?社会保障法案?，在美国首次建立起现收现付制的社会养老保障制度。这是美国历史上首个全国性质的社保法案，目的是为了解决老年人根本生活问题，从此，养老就有了国家和社会的责任，它的出现对美国养老保障制度的完善与改革具有重要的意义，这也是现代社会保障制度开展史上的里程碑。上世纪中叶，美国政府对养老保险制度进展了重大改革，减少了对参保人和受益人的限制。由于当时国内环境的限制，养老保障最初只有很少居民能够享受，主要是由于当时薪金体制的缺陷。在1950年之后收益类型才开场逐渐增加，因此在1956年，养老保障方案开场对伤残人士实施支付，而且支付范围扩大到50岁以上的老人。两年后，养老保障方案中将普通职工的遗属内容也定义为收益人。〔3〕“三支柱〞养老保障体系的形成与完善〔1974年至今〕美国政府于1974年通过了?雇员退休收入保障法案?〔并且成立了全国性质的养老福利担保公司〕，这些措施极大地推动了职业养老金制度的快速进步。职业养老金制度在国家政策的作用之下，快速开展起来。80年代初，伴随着相关的法律标准的不断公布和修订，职业养老金的资金规模迅速开展壮大，在养老金给付方面的保障作用也日渐显著。2、中国养老金开展历程中国养老金体系建立开场于1951年，历经60余年的开展，大致也是分为三个阶段：〔1〕国家保障与企业统筹相结合阶段〔1951年-1984年〕此阶段我国刚开场建立公共养老金制度，在借鉴苏联模式的前提下，采用给付确定型现收现付制，以“国家统包〞的模式建立了社会保障制度。此时的养老金制度覆盖率低、替代比率高，实行国家保障、具体由企业实施的方式，并且具有浓厚的中央方案的色彩，具体情况见表。表1951年-1984年中国的养老金体系时期类型覆盖人群缴费比例统筹层次1952-1969年给付确定型现收现付型城市地区的国企、大型集体企业和机关事业单位雇主支付3%国家统筹1969-1984年给付确定型现收现付型同上，但在1978年停顿了退休直接计入管理费用国家统筹企业统筹数据来源：根据全国社会保障基金理事会收集整理而成这期间养老金制度在模式上主要具有以下特征：〔1〕在规定受益的情况下政府统一规定养老金待遇水平，具有相当高的替代率；〔2〕养老金的提取和发放采用了现收现付制模式，并由各个单位分别负责具体实施；〔3〕通过相关的制度，将企业的内部的收支情况进展合理安排，实现当期的转移与分配；〔4〕国家承当了全部的风险，在构造上就形成了就业福利保障三位一体的“国家统包，单位养老〞的形式。〔2〕养老金体系的改革试验阶段〔1984-1995年〕这阶段中国刚改革开放不久，正在由方案经济体制向市场经济体制过渡，此时期建立的城镇职工养老保险制度仍主要是方案经济体制下的国家保险制度〔见表〕，但对改革开放前养老保险制度中存在的缺陷进展了修正。在操作上，中央和省级政府负责制度的框架的制订和修订，而县、地区或市级政府那么是养老保险的主要执行者。从模式上看，仍然是给付确定型现收现付的制度体系，企业负责养老金的融资，雇主与雇员按一定的比率缴纳保险金，其中雇主缴纳的保险费比率由工资总额的3%上升到15%，而雇员缴纳的比例为工资额的3%。由于当时还没有进展工资体系的相关改革，因此在实际运行中雇主的实际缴费比例一般都难以到达法定要求。表1984年-1995年中国的养老金体系类型覆盖人群缴费比例统筹层次给付确定型现收现付型城市地区的国企、70%-80%的集体企业、30%的私企员工雇主支付15%雇员支付3%城镇统筹和行业统筹数据来源：根据全社会保障基金理事会收集整理而成从这个时期的养老金方案可以看出，中国对传统的养老金制度存在的各种问题认识缺乏，对整个社会保障体系缺乏整体上的安排，导致许多缺陷一直存辛。实际上，当时建立的社会保障制度是由企业代替国家包揽了一切，导致企业经营效率极低，在我国经济体制由方案经济向市场经济转变过程中，企业在市场的巨大压力下，后续的开展受到严重影响。因此，此时的养老保障制度亟需改革，以适应市场经济快速开展的需求。〔3〕现代养老保险形成阶段〔1995年至今〕国务院于1995年初公布了?关于深化企业职工养老保险制度改革的通细?，正式开启了对企业养老保障制度的改革。该文件在总结了各地养老金改革的根底上，将原有职工养老保险制度进展全新整合，初步建立起社会统筹与个人账户相结合的多层次的新型企业养老保险制度。这个养老金体系以根本养老保险为主体，以企业补充保险和个人储蓄性保险为补充，在为全体职工提供根本养老保险的同时也为局部职工提供了较高水平的养老保险。这个制度提供两种不同的实施方法，各地需根据自身的实际情况选择一种方法。在1997年，我国养老金制度的改革顺利实施，完全确立了全新的以社会统筹和个人账户结合为主体的养老金保险制度。但是经过几年的实践后发现，养老金体系的复杂性远远超出一开场制度设计者的预期，很多缺陷和困难在体系运行中暴露出来，这反映了当时制度的缺乏之处。在前期东北三省的试点经历根底上，国务院于2005年公布了?关于完善企业职工养老保险制度的决定?，对“统账结合型〞的养老保险制度模式进展了重大调整，参与试点的省份进一步扩大，2006年扩展到8个省，主要使用“黑吉模式〞，2008年扩大到了18个省份和**生产建立兵团，根本实现省级统筹制度。在全新的养老保险制度下，“统账结合〞的方式不仅得到全社会的支持和认同，使得根本养老保险的覆盖范围大幅扩大，而且使职工个人参保的积极性也大幅提高，保障的人数也在激增。表1997年至今中国的养老金体系组成局部类型覆盖人群支付比例统筹层次功能国家根本养老保险——社会统筹账户〔强制性〕给付确定型现收现付型城市地区雇员雇主支付13%〔1997〕，17%〔2005〕省级统筹再分配；社会保险国家根本养老保险——个人账户〔强制性〕收缴确定型完全积累型城市地区雇员雇主支付13%〔1997〕，3%〔2005〕；雇员支付4%〔1997〕，8%〔2005〕省级统筹储蓄：社会保险企业年金及商业保险〔自愿〕收缴确定型完全积累型全体社会成员保险公司储蓄：社会保险数据来源：根据全国社会保障基金理事会收集整理而成〔二〕中美养老金体系的制度1、美国养老金制度美国是世界上实施养老保险制度最早的国家，经过长期开展与完善，美国形成了比拟经典的“三支柱〞养老保险体系：即国家强制养老保险、雇主养老金方案和个人储蓄养老保险。第一支柱是国家法定养老保险，又称为美国社会保障方案，是由根本养老保障，以及由此开展而来的残疾保险、遗属保险等构成的，是一个多层次的养老方案。该养老方案是由国家立法强制实施、政府征缴社会养老保障税进展财政支持，企业和职工执行一样的缴费税率〔约为6%〕，合起来保证国家法定养老保险的实现和覆盖，雇员在2012年的最大保险收入已到达为10800美元。OASDI是美国最重要的保障收入方式，由国会立法保证实施。该制度几乎覆盖了全体的社会劳动者，不仅包括全部企业中所有获得酬劳的职工，也包括了各种机关事业单位、其他非营利组织内的劳动者以及局部退役军人。美国还设立了一种补充收入保障制度，专门针对一些农场临时雇佣的劳动者、家庭内部劳动者以及年收入低于标准规定的个体经营者。社会养老保险基金是通过各类国家税收以及政府的财政补贴联合建立起来的，基金账户由联邦政府设立的专业机构统一管理，并依据联邦的法律规定运营。第二支柱是雇主养老金方案，是由企业或公司的雇主、公会行业协会或职业组织发起和创办的养老金方案，政府公职人员的公共部门养老金方案也属于第二支柱。它的特点就是不具有强制性，目前已有60%的劳动人口享受该养老方案。该方案是由企业定期交纳资金，特定的养老金管理机构运作保值。参保人的未来收益一般是由保险公司的投资行为来决定的，依据职工账户上的资金的总额或与企业事先的协定，退休职工可一次性或按月领取养老金。企业养老金方案那么指盈利性组织为其职员提供的各种养老金方案，401k方案就是其中典型的养老方案。而公共部门养老金方案是由联邦、州和地方政府为其劳动人员发起设立的各类养老金方案的总和。第三支柱是个人储蓄养老保险，其中最主要的实现形式就是个人退休账户，此外还有各类商业养老保险产品。随着1974年ERISA法案的公布，个人退休账户应运而生，是在借用国家各类税收优惠的根底上而建立起来的一种补充养老保险方案，最大的特点就是完全自愿性，对参与者最根本的要求是年龄在70.5岁以下。IRA兴起的原因主要有两个：第一，效劳业在美国经济中占有非常重要的地位，但是效劳业是不提供私人养老保险的；第二，美国职工经常会调换工作，而且频率也越来越高，同时雇主与雇员也不会建立长期的雇佣劳动关系。这些原因就致使个人储蓄养老金，特别是个人退休账户飞速开展起来，成为一种相当主要的养老金方案形式。账户建立之初参与者每年可以存入账户的资金上限为2000美元，2002年1月1日起IRA可缴费金额上限提髙到3000美元，2008年起提高到5000美元，且在2012年提高6000到美元。综上所述，“三支柱〞的养老金体系实现了保险、收入再分配和储蓄的有机融合，三支柱〞都提供了保险，同时还在其中涉及到了收入再分配与储蓄的处理方式，使得三者统一于养老金体系中。在当今社会中，单一的保险难以实现保障的目的，建立多层次的保障体系才是关键。2、中国养老金制度我国的养老金制度与美国三大支柱养老保险体系大致相似，即根本养老金制度、企业补充养老金制度和个人储蓄养老金制度三个养老保障制度组成。首先，根本养老金制度决定了我国养老金体系的根本功能。我国根本养老保险的保障能力严重缺乏，但具有强制性的“统账结合、局部积累〞的模式，覆盖范围很大。其次，企业补充养老金制度是由企业根据实际设立的养老金方案，不具有强制性，通过政府的引导，建立职工的个人账户，费用由企业和员工一起承当，再交给专业投资机构的运营。因此缴费金额与运营收益决定了养老金的支付水平。目前我国的补充养老保险的开展还很不完善，只有为数不多的企业建立了企业补充养老金方案。最后，个人储蓄养老保险方案是对其他养老保障体系的重要补充，主要是个人或家庭通过储蓄或购置专业的养老保险来实现的，目前的开展也是困难重重。我国现行的养老保险制度体系，看起来似乎是“三支柱〞体系，但是实际上与世行所定义的“三支柱〞体系根本是完全不同的，只是形式上类似。我国现行的养老保障体系可以大概的分为五个根本账户：〔1〕全国社保基金账户。该账户属于现收现付制的第一支柱体系范畴，它是指由国有股份减持股权资金、中央财政负责资金注入、经由国务院文件批准的以其他的方式筹集的资金并获得投资收益的社会保障基金，是由中国社会保障基金理事会进展管理的。〔2〕社会统筹账户。在欧美等兴旺国家，社会统筹账户一直是承受政府财政的一局部税收注入。但是由于我国的特殊国情，之前没有注入财政资金，一直到了2005年，社会统筹账户才开场承受国家财政税收15%-25%的注入，从此社会统筹账户才是真的建立起来了。同时，我国企业必须依照法律规定将工资总额的20%缴入社会统筹账户中。〔3〕个人缴费账户。这个账户的费用是由企业和职工一起承当的，由政府负责管理，目前，这个账户是依据职工11%的工资这个标准而创立的，一般情况下职工缴纳4%到8%剩下的局部那么由企业承当，如职工出6%，企业必须出5%。根本社会养老保险中于是就出现了两个完全不同的账户：个人缴费账户和社会统筹账户，当前都是由劳动与社会保障部设立的不同的机构分别进展资金管理的。个人缴费账户是积累制的强制性个人储蓄，属于第二支柱的范畴，但从实际内容来看，个人缴费账户已经成为社会统筹账户的附庸。〔4〕企业年金账户。是第二支柱中的养老年金的范畴，不具有强制性。1995年在劳动部政策的积极引导之下，局部企业就建立了企业年金，2000年国务院分布的?关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知?中首次阐述了“企业年金〞的概念，使之从“补充〞中独立出来，成为单独的支柱，但是现阶段的企业年金的形式过于单一，主要是购置商业性质的人寿保险，很不标准。中国要建立这个养老账户还有很多困难需要客服，劳保部公布的?企业年金基金管理方案?，对企业年金的正常运行起到了至关重要的作用，如加强企业年金的市场化运行等。〔5〕个人储蓄账户。属于第三支柱的范畴，但是第三支柱的作用并没有在现行的个人储蓄和参保中表现出来，人们可以随时地取出储蓄，也可以随时退保，不是锁定的，这就导致了个人标准性的缺失。我国要实现它作为养老金体系的第三个支柱的功能就必须把它锁定起来，这就需要政府配合出台相关的法律法规，以保障其顺利进展。同时授权银行，一旦养老金存入银行，就不能随意支取，此外法规政策也要鼓励商业保险机构提供多样的养老保障产品，鼓励个人参加养老储蓄。综上所述，我国的养老金体系目前实际上起作用的仅仅只有现收现付制的第一支柱，而第二支柱和第三支柱并没有真正的在养老保障制度中发挥支柱性的作用，这就致使我国的“三支柱〞养老金运行模式问题迭出，运行的效率很低，不利于养老保障制度的持续、安康、快速开展，亟待改革。〔三〕中美养老金的管理养老金的管理不仅影响着国家的社会生产力开展和社会经济体制运行，同时也会受到国家行政以及社会人文环境等诸多因素的共同影响和制约，可见养老金的管理属于综合性的社会管理工作。由于诸多影响因素的影响力不同，导致不同国家的养老金管理制度都有各自的特色，这里以美国为例，比拟其与中国在养老金管理方面的相通和不同之处。1、美国养老金的管理在整个美国，承当养老保障体系监管任务的机构均属于分散监管、分权制衡的模式，这样的机构有很多，主要包括：财政部、国内税收局、养老福利担保公司、劳工部、社会保障局、社会保障咨询委员会以及医疗和社保统筹基金董事会七大部门。根据?雇员退休收入保障法案?规定，养老金方案的资金必须交由保险公司或信托机构来管理，这些公司或机构与雇主无直接关系且具有法人资格。负责对雇主养老金方案的保险公司或信托机构和养老基金平安进展监视管理的最高部门为劳工部养老金与福利管理局。一旦雇主遇到经济困难甚至到达破产的境地或者是养老基金出现大规模损失的可能性增高时，劳工部养老金与福利管理局将会第一时间介入并采取实际行动以保证及时拨发到方案养老基金里的供款按时到账；及时告知与养老方案相关的各个机构关于雇主破产详细信息，为想要保护有关自己养老方案合法权益的养老方案受益者和参与者提供真实可靠的证据。除此之外，劳工部养老金与福利管理局还将对相关信托责任人的全部资产进展认定，并出于对基金平安和方案整体性的考虑决定是否对该信托人提起诉讼。另外，劳工部养老金与福利管理局对于被遗葬方案投入了相当程度的关注。该方案是指如果养老金方案被全部负责信托人所遗弃，导致方案无人监管，进而导致退休金不能如数发放到退休员工手里。这种情况一且发生，劳工部养老金与福利管理局将会提起诉讼，最后，由法庭指派信托人对该方案进展监视管理，以保证退休金如数发放到退休员工手上。此外，为了确保雇主要老金方案顺利进展，劳工部养老金与福利管理局还在全国范围内广泛设立了分周。养老金福利担保公司附属于美国劳工部的一家非营利性质的公司。该公司根据?雇员退休收入保障法案?成立。?雇员退休收入保障法案?可以使养老金更容易筹集、信托规定更有力度，雇员保存退休金权利更为严格，以到达为养老金方案的平安性提供保障的目的。到达此目的的一个最有效的方法是成立养老金福利担保公司，工商业部部长和财政部部长等为董事会成员，理事长由劳工部部长担任。养老金福利担保公司主要是保护企业中享受待遇确定型方案的参保人〔约占美国劳动者的四分之一〕。当待遇确定型养老方案的雇主因破产而缺乏资金支付养老金时，养老金福利担保公司为保障参保人的权益将负责替代其持续养老金的给付。过去的二十五年时间里，养老金福利担保公司已经接收了超过50万的参保人以及约3000个失败的养老方案。养老金福利担保公司的运行资金主要来自于三个方面，即养老方案负责人所支付的参保金、它所接收的养老方案基金以及雇主或是有关部门缴纳的资金。2、中国养老金的管理我国现行的养老保障体系的三个支柱是：第一支柱是政府主导且监管的根本养老保险，第二支柱是政府倡导并扶持企业自主实施的企业年金，第三支柱是个人或家庭完全自愿购置的商业养老保险。通过比拟发现，我国现有的社会养老保障体系符合世界银行提出的五支柱思想，只是注解不同而已，我国的最低生活保障是世界银行支柱中的零支柱，医疗保险和住房补贴那么构成了四支柱，我国的养老保障体系中的第一支柱可以被划分成社会统筹账户和个人储蓄账户两大局部，分别对应世界银行支柱中的一支柱和二支柱，企业年金属于我国养老保障体系中的第二支柱，辅助养老保险属于我国养老保障体系中的第三支柱，而两者一起构成了世界银行中的三支柱。国务院颁发的?关于建立统一的企业职工根本养老保险制度的决定?的文件标志着在我国建立了全新的根本养老保险制度，主要包含两个不同的层次。第一个层次“社会统筹〞是强制性给付确定型养老金制度，在全国各级政府层面上实行资金统筹，坚持现收现付的原那么。第二个层次是“个人账户是强制性缴费确定型的养老金制度。目前，许多地方政府都是从个人账户〞筹款来为“社会统筹〞的养老金提供资金支持。在2006年底之前，在将管理权集中到省级政府的同时，又将对第一层次与第二层次的管理完全分开，中国进展了全新的改革，加强了对根本养老保险基金的管理。同时也采取措施提高个人账户的融资能力。但是时至今日，由于没有明确确认之前负债情况，导致该层次仍然存在很大的资金缺口。现在至少还有13个省还在努力做实个人账户，同时阻止第二层次的资金向第一层次的渗漏。在根本养老保险基金管理和制度改革方面，对外公布的信息极少。按照相关法律的规定，根本养老金制度累积的基金只能用于银行存款和政府债券投资，而且大局部是被存入了银行。养老基金一般以定期的形式存入银行，但各省的情况都不尽一样。在局部省份，大量的基金以活期的形式存入银行，获得的收益极低，而在其他省份，大局部基金以定期的形式存进银行，还有少数省份只对一年期的存款转存。根据中国人民银行的提供的相关介绍文件，其他商业银行是按照普通三个月储蓄账户的利率来支付的这些存款的利率。在省级，基金管理机构的责任是由当地社会保障局和地方财政局协同承当的。为了提高省级管理财务能力，在投资领域地方财政局的责任极大，以至于在某些地方财政局内，基金管理的责任已经从社保办公室转向国库办公室。但是各地的管理模式根本不同。在很多省份，对于选择存放基金的银行没有确定的要求，这就使得政治干预难以用在基金管理过程中，目前只有在**等少数几个省份实行了确定的银行选择标准。21世纪伊始开场的有关于个人账户的改革使其在融资与基金管理等方面得到了不同程度强化。2000年，根据国务院42号文件，选择**省为试点对象，对其第一支柱养老金制度实行多方位的改革，重点强调要将两个不同层次的账户划分开。在试点中，第二层次的资金不能拿来补贴第二层次，这就保证了个人账户实现应有的积累权益。2004年，根据国务院的35、36号文件，**省的改革方案被应用到**与**。但是在后来的两个省份中，由于税收缺乏等多种原因，个人账户仅仅是名义上存在的资金流。2005年，国务院38号文件决定对根本养老保险制度进展深化改革，并对1997年26号文件中的局部条款进展了更换。在新的文件规定下，有多于个省努力实现做实第一层次与第二层次基金的别离。在省级，根据具体的财政收支状况确立适当的融资水平和实现中央规定的进度。由于各省完成融资的目标一般取决于中央政府的补贴力度，因此必须得到中央许可。各省的补贴不尽一样，对于**、**等比拟富裕的省份不需要中央补贴。对其余的省份来讲，那么是以本地的缴费规定为依据，中央补贴一般会占到缴费资金总额的1.75%，最高时可以占到本地缴费资金的3.75%。当地政府也必须提供相应的补贴。补贴程度因地而异，在**、**等地，补贴的多少取决于当地的财政资源的大小。对其余省份来说，本地政府提供的补贴一般要到达最高水平薪金目标的四分之一。在省级，一般是由社会保障机构负责个人缴费资金和补贴的运营投资。基金管理作为提高管理水平的一种措施，也呈现出集中化态势。中央向前面提到的13省份中的9个省份转移的财政资金是均由全国社会保障基金理事会代表各省管理，其管理时间要在五年以上并且要保证基金有较髙的收益率。此外，各省不用支付给全国社会保障基金理事会管理费，该费用已经被财政部列入相关预算。同时这13个省也要主动设法保证在省级层面内当地个人账户中资金的集中化管理。此外，其余省份也已经设法尝试实现省级养老金基金的集中化管理。目前养老基金在县、市或地区级根本实行的是分散管理。社会统筹与个人账户的养老金资产〔或盈余〕组成了当前中国养老金体系中最大的养老基金池。2008年的官方数据显示，全国该项资产达9931亿元人民币。另外，正在致力于做实个人账户资金的13个省的个人账户资金已累计约1200亿元人民币。2008年，全国社会保障基金理事会共管理其中的330亿元人民币，其他9604亿元人民币由省、市或县进展管理。各省个人账户资金的累计数据并没有公开。〔四〕中美养老金体系异同1、从养老金来源的构造来看，美国实行多支柱的、多层次、多元的的养老保障体系，而中国一直是较为单一的养老保障体系。长久以来，美国的养老保障体系主要以完备的特点被各国所模仿，被人们形容为三条腿的板凳。全国统筹的社会养老保障方案是第一条腿，它是美国养老保障体系中的精神支柱；雇主联合创立的企业养老金是第二条腿，它包含以401k为主要代表确实定缴费型方案，还有传统确实定给付型方案；个人或家庭开设的个人退休账户那么是第三条腿，此外还包括家庭个人购置的商业性人寿保险和家庭用于养老的住房、储蓄等自愿性的保障方案。在美国养老保障体系的“三条腿〞中，第二条腿起着最主要的作用，它在美国的养老保障体系中占据着很重要的地位。与之相对的，第一条腿的给付的比重一般不会超过40%。换句话说，第二条腿与第三条腿加起来占美国养老保险体系的替代率要超过60%。可以看出来，美国人的养老主要是依靠家庭个人提供的自我保障方案和雇主提供的企业养老金。但是，全国统筹的社会养老保障方案那么是“最低保障〞或是“底限保障〞，但它是参保人、养老者心中的最重要“精神支柱〞，是能给人们带来根本生存的平安感。然而，中国的城乡养老保障呈现明显的“二元化〞，而且养老保障方式过分单一：城市人养老主要只依靠国家提供的社会养老保险，而农村人养老主要是养儿防老或者依靠个人家庭储蓄。在城市，我国的企业年金开展十分缓慢，大局部雇主不为职员设立企业年金等福利，其最主要原因就是国家的社会养老保险给付的比重太大，减弱了其他养老保险的作用。但是目前流行的说法是：中国的养老金高替代率人群一般是国家公务人员和事业单位员工，他们的个人养老金替代率均不低于80%，虽然企业职工占了劳动者的大局部比例，但是他们的养老金替代率却一直缺乏50%。理论上，想要增加企业年金的开展动力，就必须压低社会养老保险给付的替代率。而在农村，我国的新型农村养老保险制度的覆盖率还不是很高，同时新型农村养老保险的给付水平严重不够，甚至在很多地方只会象征性地发放一点。因此，养儿防老和依靠家庭储蓄仍是农村单一的养老保障。表中美养老金体系构造比照工程名称第一支柱第二支柱第三支柱合计美国名称公共养老金职业养老金退休账户养老金16.2规模〔万亿美元〕2.78.64.9占养老金资产比重16.7%53.2%30.1%100%中国名称根本养老金企业年金个人退休储蓄2.87规模〔万亿人民币〕2.390.480占养老金资产比重83%17%0%100%数据来源：2012年人力资源与社会保障统计公报。2、美国养老金账户主要实行的是累积制，而我国那么是现收现付的统筹制度。在账户管理上美国的养老保障制度实施的是累积制，累积制是在遵循养老金收支平衡原那么的条件下制定的相关缴费率，养老保险金税费是由雇主与雇员按照固定的工资比例缴纳的，记入个人退休账户，雇员退休后可以使用个人账户中积累所有养老保险本金和利息来支付养老金。在本质上我国现行的现收现付制是将当代的年轻人缴纳的保险金用于供养上代老年人，这种养老制度与人口年龄构造的关系十分密切，在社会的老龄化程度加剧时养老金的支付就会相应的急剧增加，导致年轻人需要缴纳养老金的就会急剧增加。十四届三中全会后我国实行了“统账结合〞养老保障体系，由企业按照职工总工资额的五分之一缴纳养老金，这局部资金会纳入社会统筹基金，被用于支出当期的养老金，这就是“现收现付制〞；职工个人需要按照工资总额的8%缴纳养老金，这局部资金会进入个人账户，属于个人养老金储蓄范畴。由于长期以来养老金缺口不仅没有缩减反而在日益扩大，当期的统筹账户内的结余难以抵消，于是就使用个人账户的资金来填补养老金的巨大缺口，就形成了“统账结合〞，可以看出我国的养老金个人账户没有起到原方案的作用。3、与美国相比，中国养老金市场规模明显偏小，国民的养老储藏明显缺乏。正因为中国政府及雇主提供的养老金储藏明显缺乏，老百姓对社会养老保障缺乏足够的平安感，因此，在国民个人储蓄中，有相当大的局部属于“强制性储蓄〞，其主要用途是用作将来的婚丧嫁娶及生老病死之急需，这种“强制性储蓄〞带有很强的储藏功能，包括养老储藏在内。美国的个人退休账户是以个人名义自主建立的、以退休为目的个人储蓄账户，账户所有者只有到达59岁半以后才能动用其中的资金，其性质有点类似于中国的“家庭教育储蓄账户〞，它可以享受税收优惠政策。在美国，仅个人退休账户资产总额就高达4.895万亿美元，远高于中国全部养老金总资产。4、从养老金投资构造来看，美国比拟保守，中国比拟开放。在公共养老保障基金投资上，美国社会养老保险基金自创设以来一直坚持不入市，并规定当年收支结余只能投资财政部特别发行的国债。同样，中国地方社会保险基金也是不允许入市的，只能存款或购置国债，但由中央政府单独设立的“全国社会保障基金〞那么可以入市投资股票和基金。与此同时，在私人养老基金投资上，以401K为代表的美国私人养老金可以入市投资，而且重点投资共同基金，股票型基金投资占比高达左右但股票投资一般不超过。在中国，企业年金同样可以入市投资，其中，股票投资比例不得超过30%。由此可见，美国社会养老保险基金虽然不允许入市，但资产余额超过全美股票总市值的私人养老金，却可以通过对共同基金的大量投资，直接或伺接地进入美国资本市场，极大地支持和稳定了美国资本市场的开展。相反，中国企业年金规模狭小，缺乏3000亿元人民币的企业年金资产，占国内股票总市值的比重仅为1%，即便全部投入股市，甚至无法溅起一点浪花，更何况中国企业年金在投资选择上，大多对股票型基金不屑一顾。这与美国私人养老金对共同基金高度信任、情有独钟形成鲜明反差。5、美国养老金投资范围广，收益率高，而我国养老金投资面狭溢且收益低。资本市场是一个大概念，不只是股票，还有债券，包括最保险的、根本上没有风险的国债，所以养老金的投资是一个非常广泛的各种金融产品的组合。80年代初期，美国开启了401k方案，这是针对所有雇员的企业补充养老金方案。从1984年开场的随后30年中，美国每一个老百姓，通过资金的不断补充和获得投资收益，他的401k账户的平均资产增加和道琼斯指数的相关系数高达98%。401k方案在美国养老金的构造中，属于第二支柱，而第一支柱是根本养老基金。美国的根本养老基金中，90%以上的资金都配置在美国国债中，根本上没有任何风险，所以说金融危机后美国养老金的第一支柱根本上没有损失，当然了，它在过去20年中也根本上没有太多成长。第二支柱采取比拟灵活的投资方法，在过去20年中大致有40%-50%配置在股权市场，配置在债券市场，其余在其他资产类别中。这里特别值得一提的是，这10%中的一小局部流向了一个地方——硅谷，帮助推动了美国高科技产业的幅起，当然，这些资金也因此获得了丰厚的回报。而在我国，养老金投资的工具主要为银行存款、债券和股票。银行存款的投资风险最小，但是利息最少，尤其在通货膨胀的压力下，养老金的实际价值在降低；债券特别是政府债券，也被称为黄金债券，投资风险低，收益高于银行存款利息就这一点来说，债券作为兼具平安性和收益性的投资工具，确实是不错的选择，但是伴随着近年来银行和大买家近乎垄断的销售方式，债券也成了难以易买到的奢侈品，虽然养老金凭借庞大的资金流和行政影响力投资债券并不成问题，但是从长远角度来看，这样做不利于其自身的开展和公平市场的建立；而就股票来说，收益较高，但同时也意味着高风险，另外，由于国内金融市场的不成熟，国内的股票始终存在着大量投机的庄家，把大量的养老金投放到股票市场上，为了追求收益，难免有投机之嫌，这对于我国金融市场的开展是非常不利的。...v.四、中国养老金现状的分析总结〔一〕我国养老金体系存在的问题我国养老金体系中存在着多种的问题，但是总的来说主要是分为两大类，即：中美比拟中出现的问题和我国特定国情带来的问题。属于第一类的主要有养老金的保值增值问题、隐性债务问题等，属于第二类的问题主要有养老制度并轨问题、养老金体系社会统筹层次偏低等问题。1、保值增值问题我国养老金的投资体制一直比拟僵化，虽然养老金限制很严格，但是绝大局部资金却只能用于银行存款和政府债券的投资，对股票等投资工具的投资一直受到很严格的控制，这一限制是造成我国养老金年均收益率只有2%左右的最直接的原因。这种限制在短期之内是可以确保养老金投资的平安，从长远来看，养老金收益率太低必然会使养老金根本没有增值能力，尤其是面对日益增长的通货膨胀指数，未来养老金的支付能力相当危急。如果不能解决当前养老金收益低下的现状，不能实现养老金的保值增值，那么将来我国的根本养老保障方案就会会陷入“被逼提高缴费率、企业难以承当、个人投保困难〞的局面，以至于整个养老金体系都会因此崩渍。在我国“未富先老〞的老龄化人口构造下，应该趁着人“口红利〞窗口尚未关闭、养老金压力还不大的时候早做筹划，改革现行的养老金管理制度，紧抓养老金的管理工作，提高养老基金的保值增值能力才是最正确的措施。要是等到将来人口负债日益加重，老年人的抚养比居高不下、养老金缺口难以弥补的时候，再改革对当前的养老金体制，就为时已晚了。2、养老制度并轨问题我国由于特殊的开展历史和国情，使得养老制度的“碎片化〞十分严重，在企业、事业、机关、城镇、农村中存在着完全不同的养老保障制度，其支付方式、管理手段各不一样，待遇水平和运行原那么也相差很大，这就造成了养老金制度的不公平现象。而这种现象背后的根本原因是养老制度的“顾此失彼〞，其设计没有长远的打算，只是为了解决眼前问题，这必然会导致养老制度的不可持续性与不公平性。所以，针对不同养老制度的并轨问题成为当前养老体系改革中最为突出问题，主要有两大方面的问题，即企业与机关事业单位之间的养老双轨制问题以及城镇农村养老制度衔接问题。〔1〕企业与机关事业单位之间养老双轨制问题近年以来中国进展改革完善的城镇职工的养老保障制度，实质上一直以两个完全平行方式运行着，一个是城镇企业职工的养老金制度，另外一个是机关事业单位的养老金制度。这两个的养老金制度是完全不同的，不仅表现在所覆盖的范围不同，还表现在它们各自包含了不同的待遇标准和运行方式。虽然城镇内企业与机关事业单位的养老金制度之间存在着的“政企不公〞、城镇内部不同企业养老金之间存在的“行业不公〞，但并轨问题不是很难解决。从2014年1月1日开场国家继续提高企业退休人员的养老金待遇，已到达1790元，养老金十年内持续上涨，与十年前人均700元的养老金待遇相比，每月人均增加了1090元。这些措施更好地表达出了社会养老保障中的公平性，但是在社会根本养老保障水平上企业职工与机关事业单位职员依旧存在着很大差距，明显的变现为“双规〞现象。2007年，国务院常务委员会议讨论通过了全新的养老保险改革方案，选取**、**、**、**、**等7个省市进展先期试点，与机关事业单位的改革协同推进，而未选择进展试点的省市那么执行原有的机关事业单位的退休体制。由于机关事业单位的改革一直没有完成，致使改革难以确定适用范围。事业单位养老金制度由于没有改变引起公务员的不满，导致机关事业单位的养老制度在5年内没有进展实质的改革。如果统一的机制不出现，那么依旧是治标不治本，而且会造成养老金分配问题上人为的不公。〔2〕城乡养老金制度衔接问题城乡二元化构造的养老金制度首先表现在相当长的一段时间农村都没有相应的养老保障制度。在2009年实行新型农村养老保险制度之前，几乎全部的农村老年人主要是依靠家庭来养老的，在丧失劳动能力后，只有极少的老年人依靠个人储蓄养老，而大多数人都是“养儿防老〞，依靠子女提供经济上的支持，当子女的经济条件也很差的时候，农村老年人就无法防止的陷入贫困。其次，农村的养老金体系的安排与城镇养老金体系之间有着明显的不公平。根本养老保险作为最主要的城镇养老金制度的方式，是一种完全社会化的养老保险形式，它表达了政府的责任，也显现出社会成员之间的共济互助；而农村的养老金制度一般是自我储蓄性质的保障方式，此时政府的责任是缺失的，也不能表现成员之间的互助共济。二元化的城乡构造模式，导致城乡的养老金制度也呈现出了明显的差异，这对统筹城乡开展战略的实现是十分不利的。社会保障部与年末出台的?城乡养老保险制度衔接暂行方法?构建起包括城镇职工养老保险、城镇居民社会养老保险以及新农保在内的三险衔接平台，但是却不能很好的表达公平性，关于局部有争议的统筹难以实现转移。所以城乡养老金制度的衔接是有着重要现实意义的。3、隐性债务问题所谓隐性债务，指的是在现收现付的模式下，养老金体系所担负的对缴费的劳动者进展养老金支付的债务。世行对于公共养老金隐性债务主要有三种定义方式：一是现收现付的融资模式停顿时，己产生的债务和未来需要支付的养老金总额；二是当前全部职员和养老金收益人的债务，假定现行的养老金制度一直存在，那么所有成员的权利和奉献在当下的规定中都能够得到成认；三是当前养老金缴费的价值和现行制度下职工的养老金以及它们扩展范围内的全部债务，属于幵放系统债务。由此，我们可以将养老金隐性债务定义为：在养老保障制度改革过程中，国家对涉及到调整养老金权益的对象补偿其在原有现收现付制下拥有、但新的积累制下却没有相应资金来源的当下不能立即解决实现的全部养老金权益的价值总和。由传统的现收现付制向新兴的基金积累制转轨时所要给付的全部养老金隐性债务即转轨本钱，是对“老人〞、“中人〞在现收现付制下累计的全部预期支付的养老金权益的负债总和。其中“老人〞是在改革开放前就己经退休的企业职工，“中人〞是指在改革前开场工作改革后退休的企业职工，“新人〞是改革后幵始工作的企业职工。在开场进展养老保险制度改革时，当时退休职工数量很少，收缴的情况也比拟完善，因此养老基金运转正常，根本实现了当初制定的“基金积累制〞的目标。但是，由于各种新情况的涌现，致使养老基金的收支难以维系平衡。1998年养老保险基金第一次出现了赤字，约为53亿元；第二年缺口却猛增到150亿元，当时全国共有16个省市的养老基金出现缺口，甚至某些地区时常发生拖欠退休职工养老金的现象。在2000年全国所有的省市的养老基金均出现了不同程度的缺口。尤其是在退休人员越来越多的情况下，养老保险基金的缺口每年增加约为1000亿元。尽管人文社科部的文件显示，2013年我国养老金结余23359亿元，但是有关部门指出，到年我国的养老基金缺口将到达18.5万亿元。而中国社科院的X秉文教授那么指出，养老基金隐性债务将突破20万亿。20万亿这个数字是否准确，以及该如何补偿巨额的养老金隐性债务，是我们要解决的一道难题。根据世界银行2000年关于中国养老基金缺口的一份研究报告中指出，按照中国当时的社会环境以及制度模式，从2001年到2050年这半个世纪的时间内，我国根本养老保险的缺口会到达9.50万亿元，而根本养老保险的隐性债务高达13.65万亿元。通过与实际情况的比照，可以发现中国养老金隐性债务的增长速率远远大于世行的预计的水准。更严重的问题是养老保险基金的巨额缺口产生时，我国人口老龄化还未到达顶峰期，当前的养老金体系能否应对人口老龄化顶峰期到来的冲击，是整个国家和社会都关心的问题。〔二〕我国养老金体系问题的成因1、养老金管理不完善我国养老金体系出现的各种问题，究其原因，最主要的原因就是养老金管理不完备。首先，养老金管理理念不明确。社会福利与社会保险边界模糊不清，使社会养老保障的责任区分不明，不仅导致了养老金收入的减少和支出的增加，而且致使养老保险缺口成为社会的责任，尤其是政府的责任，最终导致中央财政在养老金责任方面的失控。同时，由于管理理念的不明确，社会保障未被纳入预算管理，导致目前和将来的社会保障责任不清，缺乏管理上统一承当责任的部门。其次，对养老金的认识不够。致使许多地方政府官员不够重视养老基金，养老金当作办公经费使用或被挪为他用，甚至被当作公务员的福利来发放，伴随着认识水平的提高和养老基金压力变大，这些问题局部被制止，但是仍然有一些很大的缺陷，给全社会带了来十分消极的影响。最后，管理机构的管理水平缺乏。比方低保户的收入审查，在别的国家没有得到有效的解决，尤其是中国特殊的国情，问题就更加严重，这将造成因收入审查等工作的限制产生形式上公平而事实上不公平。有限的管理水平造成了我国养老金难以实现保值增值的现象。从养老基金的投资角度看养老基金如果进入资本市场会面临一定的风险，而不投资资本市场又会导致资产的缩水。2、养老金制度法规标准缺失中国养老金体系法律法规的滞后与缺失是导致各种问题出现的重要原因之一，主要表现在两方面：一方面是现行的制度立法层面不够。在欧美兴旺国家，治理国家方法与政治体制决定了本国的社会保险制度必须遵循“立法先行〞原那么，一般都是由政府相关机构的人员撰写相关的法律草案提供应议会讨论，表决通过后由国家组织实施。而中国的制度模式根本是试点、总结经历、确立标准的过程，养老保险制度就是在汲取试点地改革经历的根底上慢慢建立起来的。法律的缺失与滞后导致政府在养老金管理、支付方面以及企业在养老金费用缴纳方面有着各种标准缺失，这样就严重损害了社会成员合法的养老利益。另一方面是法律执行不严密，监视不完善。例如“空账〞问题，个人账户空账〞能够运行，从根本上讲就是在养老制度向社会化转变的时候，传统上由单位提供保障的职工，现在是领取社会养老保险金，在现收现付制度下的社会统筹的资金难以给付所有的养老金，就把个人账户基金挪用来“应急〞。而这种“应急〞的实现，就是法规的强制性被行政的需要压制了。因此，无论一项法律立法层面有多高、内容多完善，如果不能被有效执行，根本上就相当于不存在。如果一项法律要获得有效的执行，最不可缺少的就是完备的监管机制。要保证一项法律能够顺利实现立法目标，那么必须要让立法、执法、司法三者有机的结合起来，缺一不可。...v.五、对我国养老金保障体系的展望“十八大〞报告提出“要坚持全覆盖、保根本、多层次、可持续方针，以增强公平性、适应流动性、保证可持续性为重点，全面建成覆盖城乡居民的社会保障体系〞。针对上一章提出的我国养老金体系存在的诸多问题以及产生原因，结合十八大精神，我们需要从国情出发，具体问题具体分析，在总结国际经历的根底上，提出切实可行的建议。〔一〕保值增值，增强流动性保值增值的前提就是必须保证是个人账户基金的收益率不能低于通货膨胀率，要保证这一目标的实现，必须确保养老基金用于投资领域，将“死〞钱变成“活〞钱。当养老基金进入资本市场时就可以取得高的收益率，这样不仅可以使养老基金实现保值，保证个人账户提供应退休者足额的养老金，确保劳动者退休后的根本生活的质量，而且较高的收益率中养老基金的增值局部还可以用来补充养老基金支付中缺乏，实现养老基金的收支平衡发挥重要的作用。养老基金的投资方式与各个国家的管理方式和资本市场开展程度是密切联系的，中国不能直接照抄西方兴旺国家的投资模式，需要根据中国的国情来做出选择，在考虑基金收益率的同时，还要重视基金的平安性，实行多种渠道投资。在借鉴福利国家养老基金投资体制改革的经历时，应该侧重实现我国养老基金投资的市场化、国际化、多元化，建立拓宽稳定、可靠、多样的养老基金筹集道。就是要使养老基金的资产实现多样化，以保证收益最大化和分散投资风险两者间的平衡，例如将实业投资和证券投资相结合、权益类投资产品与固定类投资产品相结合、国内外投资相结合等。与此同时，还可以通过发行国家债券、划拨土地出让金、划拨上市公司的国有股权和金融机构的股权等方法来筹集资金，以确保我国的养老保险基金的持续增长。〔二〕制度改革，实现全社会统筹应当积极借鉴国际经历来对我国的养老金制度进展改革，但是还要尽量防止一些欧洲国家的失败，他们原本是福利国家，但是改革失败后变成了高债国家。要实现各种社会养老保险制度的衔接，就要严格按照“十二五〞规划的要求，贯彻在省级的根本养老金统筹的措施，还要制定根本养老金在全国实现统筹的措施和方法。这不仅需要加强“顶层设计〞，遵循财权一致的原那么开展，还要在宏观方面来促进根底养老保险制度的改革，完善政策设计。首先，在试点地对机关事业单位的养老保险的现行制度做出适当的改变和调整。学习欧美兴旺国家的养老金制度改革经历，机关和事业单位养老保险可以一起进展改革，创立行政事业养老管理制度，在节约改革本钱的同时，还可以解决当前给付待遇的不公平问题。其次，保障城乡养老金体系衔接的顺利实施。我国养老保险体系中的“统账结合〞模式为全国统筹的实现做好了准备。在城乡养老体系衔接的过程中，最直接的方法就是采取统筹对统筹、账户对账户的模式。同时考虑到各省市各个地区支付能力的不同和当地政府的改革积极性，以及不同地区之间养老保险基金的可持续能力的不同，在实现城乡统筹衔接的时候应该加强各地区的财政支付给予适当的补贴。最后，建立覆盖城乡的非缴费型老年津贴制度，以实现降低老年人口贫困的发生率、有效防止老年贫困的目标。非缴费型老年津贴制度釆用中央政府财政提供预算、多级财政负责分担的筹资方法，制度管理方面的工作那么由当地政府来处理。为了尽最大可能地减少其对城乡居民参保缴费型的根本养老制度的负面影响，非缴费型老年津贴的支付水平一般要低于农村根本养老金体系和城镇职工根本养老金体系的最低支付水平，但是要高于城乡居民的低保标准。非缴费型老年津贴中还应包含专门针对特殊老年人群体发放的特殊津贴，例如孤寡老人、残疾老人、特困家庭的老