储能行业市场前景及投资研究报告：国内稳步推进欧洲户用高景气

国内稳步

，欧洲户用高景气延续——洞鉴储能·7月刊证券研究报告2022年07月10日*国内稳步推进，欧洲户用高景气延续•

需求：储能招投标维持高景气度国内：6月份储能招投标工作稳步推进。据不完全统计，国内6月份招标的储能合计规模约为7500MW；从6月中标价格情况来看，5个储能系统的投标报EPC/PC总承包的投标报价区间在1.47元/Wh到2.897元/Wh之间。机规模为3911MWh，抽水蓄能项目招标在1.37元/Wh到1.51元/Wh之间，11个储能海外：能源缺口导致欧洲气价、电价快速上行。能源价格方面，近准天然气期货一度上涨10%；电价方面，欧洲

电价呈现上于挪威的行业计划恐令市场进一步收紧，导致欧洲基，根据此前LevelTen数据，一季度欧洲价格同比+27.5%，环比+8.5%。受欧洲天然气价格大涨的影响，居民用能成本大幅度增加，户用储能景气度提升。•

政策：储能市场规模不断扩大的核心驱动力国内：6月份国家及地方共发布储能相关政策54条，其中国家出台政策6条，地方出台政策48条；地方政策主要包括储能补贴、储能参与电力市场化、储能规划布局、充换电

能源汽车等方面政策。海外：欧洲，3月8日欧委会提出了REPow

EU方案，核心是保障欧盟能源安全，计划在2027年前逐步摆脱对俄化石燃料的依赖。5月18日的议案则明确了各项细则。美国，为了帮助可以为电网供电10小时以上的长时储能系统实现商业化运营，于5月12日启动了一项耗资5.05亿美元的四年期计划。•

风险提示：下游需求不及预期；设备供给不及预期；原材料价格上行风险。*010203需求：储能招投标维景气政策：储能的核心驱模不断扩大目录行业

他要闻投资建议0405风险提示*需求：储能招投标

持高景气01.*01

国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大2021年至今，全国共有24个省、市、陆续发布了“十四五”期间新能力的发展规模。据中国储能网统计，639GW，储能新增装机超42GW。随着，起到重要的支撑作用。共有24个省公布具体的装机规模，累计“十四五”期间新增风电、光伏装新能源装机规模持续攀升，储能作为构建以新能源为主体的新型电力图表：各省“十四五”风光装机规划（万千瓦5005201500175016002100云南浙江江苏广东山东西藏宁夏甘肃内蒙天津辽宁黑龙江25432700200020004100870490050380056805200450083775102011600210030003000010002000400050006000700080009000资料：中国储能网，民生证券研究院*01

国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大图表：6月储能项目招标情况（不完全统计）

6月国内储能招标工作稳步推进。序号

招标时间点东聊城山西阳泉西藏高台县盐池滩甘肃瓜州招标方国能（聊城）新能源三峡能源发电（盂县）西藏开发投资集团甘肃电投辰旭高台风力发电甘肃酒泉汇能风电开发甘肃电投永昌新能源广州供电局招标规模（MWh）44MW/88MWh10MW/10MWh4MW/20MWh10MW/20MWh40MW/80MWh60MW/120MWh48MW/96MWh10MW/20MWh200MW/400MWh50MW/100MWh12345672022.6.22022.6.22022.6.2022•

根据不完全统计，国内6月储能电站装机规模约为3911MWh；其中中能锂电科技泰州有限公司与山东省临沂市兰陵县人民政府发布的共享储能电站及储能智慧工厂项目为本月最大规模的招标项目，项目规模为22.6.2甘肃永昌河清滩广东广州022.6.22022.6.72022.6.82022.6.8甘肃酒泉玉门湖南衡阳崇阳沙坪大唐玉门昌马风电大唐华银电力中节能太阳能600MW/1200MWh，总投资30亿元。1011•

根据不完全统计，6月抽水蓄能项目招标合计规模约为7500MW；其中河南辉县九峰山抽水蓄能电站为本月最大规模的招标项目，招标规模达2100MW。2022.6.9内蒙古阿拉善中国电建集团北京勘测设计研究院

30MW/60MWh12131415162022.6.132022.6.132022.6.212022.6.212022.6.21朔州市朔城区广东潮州湖北宜昌湖北仙桃华朔新能（朔州市朔城区）技术

400MW/800MWh广东大唐国际潮州发电枝江市晟宁能源科技华润新能源（仙桃）华润风电（蒙城）30MW/30MWh50MW/100MWh66MW/132MWh50MW/50MWh安徽蒙城图表：6月抽水蓄能项目招标情况（不完全统计）172022.6.21安徽濉溪华润风电（濉溪）33.6MW/33.6MWh招标规模181920212022.6.232022.6.232022.6.242022.6.24内蒙乌海湖南常德浙江新昌高新园区海南文昌国能（北京）新能源华能湖南能源销售新昌沃恒新能源国华能源投资40MW/80MWh100MW/200MWh50MW/100MWh45.5MW/91MWh序号招标时间地点标方（MWh）12342022.6.82022.6.8安仁金紫仙抽水蓄能电站敦化塔拉河抽水蓄能电站国投（湖南安仁）抽水蓄能

1200MW国投吉林敦化抽水蓄能

1200MW222022.6.25山东临沂中能锂电科技泰州600MW/1200MWh2022.6.20

河南辉县九峰山抽水蕃能电站

河南九峰山抽水蓄能有限公司

2100MW323242022.6.272022.6.27内蒙古宁夏神华神东电力宁夏电投宁东新能源30MW/60MWh100MW/200MWh2022.6.24新疆若羌抽水蓄能电站新疆新华水电投资1800MW1200MW2022.6.20

湖北蕲春花园抽水蓄能电站中能建投蕲春抽水蓄能资料：北极星储能网，民生证券研究院资料：北极星储能网，民生证券研究院证券研究报告*01

国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大

6月国内储能中标情况：报价方面，5个储能系统的投标报价区间在1.37元/Wh到1.51元/Wh之间，11个储能EPC/PC总承包的投标报价区间在1.47元/Wh到2.897元/Wh之间。中标企业方面，许继集团中标项量最多，共5项，包含1项储能系统采购，4项EPC总承包采购，储能规模共计57MW/114MWh。比亚迪中标中广核集目涉及的储能规模最大，700MW/1300MWh。图表：6月储能项目中标情况（不完全统计）项目名称招标人甘肃电投辰旭高台风力发甘肃酒泉汇能风电开发有限责甘肃电投永昌新能中标人报价（万元)高台县盐池滩二期50兆瓦风电场项目瓜州20OMW光伏项目公司平高集团有限公司平高集团有限公司平高集团有限公司数字能源科技有限公司瓜州分公司33374永昌河清滩3OOMW光伏项目责任公司上海储能科技2023年储能项目专项物资采购第二批次平高集公司中创新航科技股份有限公司南京南瑞继保工程技术有限公司比亚迪汽车工业有限公司西髅开发投资集团有限公司光伏电站化学储能配建工程中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第一标段中广核2023年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段西藏开发投资集团有限公司中广核风电有限公司708018947781617中广核风电有限公司江苏中天科技股份有限公司华润电力邓州10OM

风电项目华润新能源（邓州）有限公司华能新能源股份有限公司华利电力风能（瓜州）有限公司华润风电（杞县）有限公可三峡新能源肃北风电有限公司三块新能源肃北风电有限公司三峡新能源肃北风电有限公司许继电气股份有限公司中军株洲电力机车研究所有限公司许继电气股份有限公司3002303036561213390735764847华能雄里坡10OMW光伏发电项目华润电力甘肃瓜川桥湾风光同场5OMW光伏项目华润电力杞县34MW分散式风电项目三块能源敦煌6OMW光伏并网发电项目三块能源肃北马鬃山50MW光伏项目三块能源清水黄门100MW光伏项目江苏中天科技股份有限公司许继电气股份有限公司许继电气股份有限公司许继电气股份有限公司中国建筑第五工程局有限公司北方工程设计研究院有限公司湖南湘江电力建设集团有限公司（联合体）上能电气股份有限公司朔城区400MW/80OMWh共享储能项目华朔新能（朔州市朔城区）技术有限公司公司231770华能储能变流升压一体舱(集中式储能变流器）采购项目中国华能集团清洁能源技术研究院有限公司朔州市平鲁区金润储能有限公司275022006山西朔州共享储能项目金风低碳能源设计研究院（成都〉有限公司资料：储能与电力市场，民生证券研究院*01

国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大

7月峰谷电价差持续扩大：随着夏季来临，多省开始执行尖峰电价、峰谷电价差也在进一步拉大。根差增大，分别为：安徽、北京、河北、河南、黑龙江、宁夏、山西、海，广东，广西等多地峰谷电价差呈减小趋势。其中最大峰谷电极星储能网统计，7月有13省份峰谷电价、上海、四川、重庆、天津、新疆。海南，上过0.7元的有23省市。图表：2022年7月我国各地电价差变化（个）图表：2022年7月各省最大峰谷电价差（元/kWh）1.51810.50131电价差增大电价差减少不变资料：北极星储能网，民生证券研究院资料：北极星储能网，民生证券研究院*01

海外：能源缺口导致欧洲气价、电价快速上行，户用储能景气度提升•

能源价格方面，欧洲天然气价格已由20年不到5美元攀升超过40美元/百万英热

口，虽4、5月价格有所回落，但近期由于挪威的行业计划恐令市场进一步收紧，导致欧洲基准天然气期货一10%；价格同比+27.5%，环比+8.5%。能源了目前能源缺口的局面。能景气度提升。•

电价方面，欧洲电价呈现上行趋势，根据此前LevelTen数据，一欧洲价格骤增主要由于供需不平衡，其中地缘政治形势、国家能源结•

受欧洲天然气价格大涨的影响，居民用能成本大幅度增加，图表：欧洲天然气价格走势（美元/百万英热）图表：欧洲电价走势（欧元/MWh)50706560555045403540302010020Q2

20Q3

20Q4

21Q1

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22Q1资料：Wind，民生证券研究院资料：LevelTen，民生证券研究院预测*政策：储能市场规

不断扩大的核心驱动力02.*02

国内：硬性指标与扶持鼓励双管齐下，促进行业全面快速发展•

6月份国家及地方共发布储能相关政策54条，其中国家出台政策6条，地方出

政策48条。国家6月1日发布《“十四五”可再生能源发展规划》的通知指出，2025年可再生能源年出：1）加快推进抽水蓄能电站建设；2）推进黄河上游梯级电站大型将达3.3万亿千瓦时。工作计划重点指试点项目建设；3）有序推进长时储热型太阳能热发电发展；4）推动其他新型储能规模化应用。表：6月国家储能相关政策时间名称要点2022.6.1《"十四五”可再生能源发展规划》

明确新型储能独立市场主体地位，完善储

参与各类电力市场的交易机制和技术标准，创新储能发展商业模式。《关于进步推动新型储能参与电力市场2022.6.72022.6.132022.6.17鼓励配建新型储能与所属电源联合参与电力市场,

加快推动独立储能参与电力市场配合电网调峰,发挥独立储能技术优势。和调度运用的通知》《南方区域新型储能并网运行及辅助服务管理实施细则》针对南方区域地市级及以电力调度机构直接调度的容量为5MW/1h及以上的独立电化学储能电站明确细则，其他新型储能电站参照执行。大力发展新能源筑-体化应用，开展光储直柔一体化试点；加快新能源车发展,逐步推动公共领域用车电动化，到2030年，大气污染防治重点区域车销售量达到汽车新车销售量的50%左右。《减污降碳协同增效实施方案》《防止电力生产事故的二十五项重点要2022.6.292022.6.29中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，选用梯次利用动力电池时，应进行致性筛选并结合溯源数据进行安全评估。积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。求(

2022年版)

(征求意靓稿)》《工业能效提升行动计划》资料：国际能源网，民生证券研究院*02

国内：硬性指标与扶持鼓励双管齐下，促进行业全面快速发展•

地方政策积极响应、多措并举。22年6月我国地方储能相关的48条政策中，策2条、储能参与电力市场化相关政策14条、储能规划布局的政策13条、关政策2条。补贴政策6条、电力源网荷储一体化政电及新能源汽车相关政策11条、其他相表：6月地方部分储能相关政策表地方部分储能补贴政策地区时间名称要点时间名称要点科学研究新型储能发展路径，有序推进新型储能设施发展。鼓励风电、光伏等新能源配置电化学储能优化运行，鼓励核电等电源配置储能开展联合调峰、调频。《福建省“十四五”能源发展专项规划》福建省

2022.6.1广东广州

2022.6.2广西省

2022.6.6浙江省

2022.6.6市财政按每千瓦时200元给予储能设施投资单位一次性补贴，允许新型储能设施投资企业按市场化运营方式向光伏投资企业出售储能容量。《诸暨市整市推进分布式光伏规模化开发工作方案》浙江诸暨

2022.6.10《广州市工业和信息化发展

积极开发储能系统集成与智能控制技术，积极开展液流电池等长时储能“十四五”规划》

技术商业化以及飞轮储能钠离子电池等技术规模化发展。《广西可再生能源发展“十

加快电源侧新型储能建设，积极引导新建风电、光伏电站同步配套储能，对已并网投运且实际投入100万元以上的电化学储能项目按照实际放电量,给予最高0.5元/千瓦时的支持，对冰蓄冷、水蓄冷等其他储能项目，结合节能超市采购额比例,按项目实际建设投入的20%以内，一次性给予最高200万元支持。四五”规划》到2025年,集中式新型储能并网装机规模达到200万千瓦/400万千瓦时。《深圳市福田区支持战略广东深圳

2022.6.16

性新兴产业和未来产业集群发展若干措施》“十四五"期建成新型储能装机规模300万千瓦左石，统筹大规模海上风电、集中式光伏电站开发建设，推动布

一批新能源储能电站如光伏独立储能。《浙江省“十四五”新型储能发展规划》加快抽蓄储能电站建设，推动新发输配用各环节提供服务，鼓局电网侧储能。建设，推动储能设施向电力系统储电站一体化发展，在关键节点布《重庆市“十四五”电力发对于接受统调度的调峰项目（年利用小时数不低于

600小时）给予容量补偿，补偿标准逐年退坡(按200元、180元170元/千瓦年退坡)，补贴期暂定3年。重庆市

2022.6.17《关于加快推动婺城区新展规划(2021-

-2025年)》浙江婺城

2022.6.27安徽合肥

2022.6.21型储能发展的实施》到2025年，建成一批高比例消纳新能源的多能互补和源网荷储一体化示范项目。因地制宜发展批共享式电化学储能项目，符合条件的煤电机组完成灵活性改造，提升电网调节能力《河南省电力源网荷储一体化和多能互补实施方案》河南省

2022.6.17四川成都

2022.6.17鼓励光伏、

储能、充电基础设施一体化系统建设，对装机容量1兆瓦时及以上的新型储能电站，自投运次月起按放电量给予投资主体不超过0.3元/千瓦时补贴，补贴期不超过2年。《合肥市进一步促进光伏产业高质量发展若干政策》《成都市优化能源结构促进城市绿色低碳发展行动方案》推进源网荷储一体化和多能互补，增强应急供电保障能力。资料：国际能源网，民生证券研究院资料：国际能源网，民生证券研究院*02

国外：政策推动欧洲加速部署储能系统

欧洲政策推动欧洲光储高速发展•

REPower

EU方案的核心为保障欧盟能源安全、摆脱对俄化石燃料的依赖：加速可再生能源进度：2030年可再生能源在欧盟能源消费的比例提600GW；3）减少化石燃料消耗：2030年节省35bcm的天然气；4节能：2030年的能效目标提高至13%；2）5%；2025年实现光伏装机320GW，2030年支持：计划2027年前追加投资2100亿欧元•

据SolarPowerEurope统计，21年年底欧洲累计装机约165G划2030年年均装机将达49GW，复合增长率15.4%图：欧洲历年光伏新增装机（GW）图：欧洲前十储能市场2022-2031新增产能（GWh

）新增装机（GW）YOY3025201510530252015105150%100%50%0%002018201920202021资料：Wood

Mackenzie，民生证券研究院资料：Wood

Mackenzie，民生证券研究院*02

国外：政策推动欧洲加速部署储能系统•

各国企业加速布局储能。6月以来，英国、美国、澳大利亚等国企业加速布局

能，进展加速。表：海外最新储能项目情况国家时间公司项目情况英国太阳能和储能投资商B装机容量分别为40MWld

Solar

Income

Fund公司以450万英镑（570万美元）的价格收购了两个能系统。英国2022.06.02Bluefield

Solar太阳能和储能EP维服务提供商Borrego公司日前表示，已经在纽约和马萨诸塞州为AES

Corporation量为169MWh的15个太阳能+储能项目的建设工作美国欧洲美国美国2022.06.222022.06.272022.06.272022.06.27Borrego三菱电力公司Borrego公司完成了总三菱电力公司日前表示正在进入欧洲储能市场，将为爱尔兰能源开发商ION

Renewables公司提供和部署规模为185.5MW/371MWh的4个电池储能系统。太阳能和储能EPC和运维服务提供商Borrego公司日前表示，已经在纽约和马萨诸塞州为AES

Corporation公司完成了总储能容量为169MWh的15个太阳能+储能项目的建设工作NextEra

Energy公司日前宣布了其新的脱碳战略，其名称为“零碳蓝图”，其中包括到2045年在不使用碳排放补偿的情况下消除其运营中的所有范围1和范围12排放。NextEra

E澳大利亚能源开发商Woodside

Energy公司日前已向西澳大利亚州环境保护局提交了一份计划部署装机容Wood

de

Energy

量为500MW太阳能发电设施提议。该公司希望安通过这个太阳能发电设施为该州的工业客户供电，其中包括该公司运营的Pluto液化天然气生产设施。澳大利亚澳大利亚2022.06.282022.06.29澳大利亚昆士兰州的公用事业厂商CS

Energy公司和Powerlink公司日前宣布，计划在该州东南部部署一个CSEnergy200MW/400MWh电池储能系统，将部署在Powerlink公司运营的Greenbank变电站，这是该项目首选地点。资料：储能网，民生证券研究院*03.储能行业要闻*03

储能行业要闻•

国常会500亿补贴落地，或将再度提振风光产业链需求。5月11日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议中再次强调了能源供应的重要性，并提出在前期支持的基础上再向中央发电企业拨付50关企业资产负债表与和现金流状况等，有利于增强企业再投资能力，助力新储等相关新能源产业链各环节的需求。可再生能源补贴。此次补贴落地有望改善相项目的进一步开发与落地，从而刺激对于风光•

国家、国家能源局发布《关于促进