股票质押式回购交易业务培训

股票质押式回购交易业务培训融资融券部2013年6月目录业务概述P32产品说明P8操作流程P19Part1业务概述3P坦a奖r踏t拨1迁-良1业芦务直概兼述42、旅申显报证券公司1、润委层托咏指骡令交易所结算公司3、疏确献认4、话质狂押橡登露记造、室清混算汗交陡收初喷始泼交楚易拼：内融圣出每资皮金自拣身榨或糊管症理脑人多个客户通过资管计划证券公司自有资金证券公司客户客户资管计划单一客户通过定向合同托管人出资方定向合同客户出初资泪方融厕资盈方购俱回敏交阳易沉：畏返浮还愧本吉息股社票北质习押畅回爱购委是具指诊符洁合界条警件盟的千资疑金赚融备入犯方蹄以激所勇持脊有队的迹股拦票振或块其隆他兔证河券逼质掉押扎，饼向牧符充合荷条循件绵的忧资狂金择融孕出密方绝融图入做资夕金脸，拜并顺约杯定稼在圈未芒来弟返否还柔资营金惑、法解造除躺质遥押清的赏交慰易岸。业荡务挤开纸展秋的抵基丸本肃模京式化为萝“号一局个吴协假议梅，痕二肿次等交爷易街，骨两阅次昨结增算屯”研。P帖a砌r蓄t供1巾-劫2市榜场挂需取求市拌场疾需委求大捉量堡持掏有孤股按权买的荐投将资乡丰者允希品望钳在不夫放秧弃股腰票百所暗有地权虎的挣前陡提乌下贼，习获慕得亚资筑金精融药通屠，俩提撑高田股羡权之利匀用玩效吨率赶。5已籍有掩做见法厨：墙进币行坏股苏票慢质拘押倒，雪通陷过银胖行吴、需信补托等扮渠刮道免融梨资巨，道但桐存所在娱以幅下绘问芦题潜：融爸资腹效烫率茄低邻：捏可豪融港资持金帖一功般浮仅削占僻证批券耻市颈值隙三撤成腔左礼右融哑资侨成垮本弄高绸：旷一日般碎在8简-朴1雁0蜂%左污右哪（逝典纽奉当冬行薯月介息沸可男达3烧%披-刑4远%）交收易牧效方率您低肝：同设跑立宿产猎品小、晒寻辰找锻出霜资辨方绸等旁至征少寄需漫要逼一迁周庸时献间股怖票挥质斤押狸式军回理购菊交滴易唱特向征西：基恼于捕场孔内罚质糊押付原考理膛设士计右，注交择易骗所谅标曲准雹化诊交姨易白品堵种。挽投裳资培者六直览接司与踩证创券皇公妈司挠达贞成捡交器易初，卷获教得台所彩需微资脸金喊。P乖a孤r逆t励1消-肝3适乱用仙对币象6持续有震两吸所壳上滤市束交抛易休、讯挂变牌烧的A股漆股民票池、解基棒金材及炕债井券输等稠固珍定千收浩益袄类打证兔券姥。个人客户持瞒有狂两黎所省上呜市秤交虑易俭、或挂窑牌恩的A股棚股皂票琴、棍基太金怒及齐债秧券递等课固智定笋收司益凉类浆证躁券黎。机构客户注红意途：限宵售理股述、愿解辈禁泊限钓售吊股也闷可例参债与燃交忠易你进堂行庭融抽资牢。B股宁股补票月、熊暂爬停纱上停市漫的A股证股骗票威、非进鹊入答退液市束整宇理厘期驼的A股郊股宣票子、雹没虽有叨完沈成强股错改国的本非凯流甚通欧股已股冒票岂、阻股碗权阴激破励红限燃售省股碧、储中高小股企肯业制私纯募铜债暂效不室纳葡入算标访的耻券便范族围咽。P眠a撞r药t放1钟-诸4主爱要止特羊点7约墓定意购殖回不式拣证屡券箭交掘易奴业谨务域涉繁及萄到楚所捎有福权商的盈转森移教，今不液仅树操素作斥上岁相陵对匠复朱杂颤，层而叼且钞涉荐及架到洪各袖种斗税饼费朝，可增复加蓬了两操辆作货成垒本鞋。质卷押贺回株购碧特侍点1234所同有摔权乌不伐转赤移融贱资温效蓝率安更洋高融涛资去金移额扇更僚大限将售舍股厌可彻以咳参逆与资渐金来证骂券T胃+咸1可甚取铁可公用琴，聚相旗比预约桨定交购迫回用还须快1天须，轨比讽银笨行猴信障托关更臂具毁优淋势哨。解答决博限埋售岛股贺及显个辞人肝持饿有蕉的瘦解梯禁馅限贴售编股渡无拖法阶通君过凯约陶定浴购痛回章实释现嫩融骆资嫂的葱问套题翠。标卷的动券胳不帝需絮过网户吼即朽可私实号现清融喝资呈，田消热除甲担腾心牧丧触失母控苦股姐权麦地序位骂的天投贯资死者羽最魄大洗疑甲虑趁。闷同砖时碎，师不牧过征户源的卷属慢性烘自田然如解冈决抚了浊机析构影投柴资陪者发纳文税薪问嘴题摧。约著定票购担回益交存易窑券岁商她持挠有毯客参户侦的柏股原票诱视挪为给自糟营冲持苍仓伴，争严谣重命影脚响灾客兆户帝单馆一染股乖票醒融柜资取金裤额渡。排质罢押葱不鉴涉雷及督自吨营纸持嫌仓找，旋客收户得融吸资标金猾额毕更标大馅。P笋a痛r锤t腔2产习品纠说穗明8P剪a读r冶t弃2海-谈1客转户堡适糕当贤性耀管浙理9授辆予守客苦户赖交重易追额富度=窜M删I糠N（削客疗户辞申需请增交估易减额虾度眠，觉∑溉客简户盲账赵户逝内佳资馒产*质万押肿比逐率堤，打公经司详净多资偏本*费5猫%）其必中根眼据装股改票指的诞不帝同捏性肺质候，质石押衬比棚率将炎有伏所无不窜同；怖根榜据处客哗户览是必否存提扬供上第累三苏方尤担留保逼等诞情位况急调聚整者授恨予复客嫁户止的爬交松易漠额逢度基振本昨条借件衔：业独务桃初核期施，思账吸户与内降资值产蛾不计低脱于5闹0万匠元徐（他含其）；具疑有巷稳朴定陪、掠合孝法颠的境收骗入后来腊源匀和多充摊足霸的智、皮可挣供毯支燥配孙的用财腊产侄等在密行亦业暗协志会村及奔相拼关姓的从银姨行伤等全征忠信缺机色构焰无穿不争良滋记甚录在斧证锈券年市污场勺中蒸无资违禾法狗记富录形等审提核钢要栏点世：股膀票哈性蜓质由：辽流易通首股术、鸦解辫禁裁限摧售垂股为、近限吐售谊股挂等投器资屿者穗是着否拍为叙上幅市择公院司董底事嗽、梳监晋事葛、裤高驶级啦管索理级人荐员或盼持葛有工上啊市姐公旷司大股套份傲比息例蜡超厅过5论%通样过鸭多专种妹渠万道岗和独方群式商获用取忌客胞户殖的财呀务伙状瘦况信滥息摆，恐重顿点虚分射析楚客吊户从清拆偿抹负射债慨的报能凳力客字户绵可躺以横通脆过魄提举供句的第枝三雨方捎担追保进岗行托增焰信雅，奖需权对链第颈三部方宾担私保贱的咏合皇法颠性规和阻有仙效故性灵进箱行摆审屈核建剂立资买质隆评撕级型动后态逐跟婶踪贤调价整机害制插，对委客妥户辞资馒质麻进蛾行肆定绑期耕或校不幻玉定闻期向的蹈动样态屡跟村踪资质初审客户评级交易额度授予与管理资质评级动态跟踪调整额度变更黑名单管理基议本言流慎程俩：交抄易栽额丸度屿：P欣a唇r参t雄2锡-糠2业藏务广协放议1矛0达成交易前，向客户揭示风险，客户充分知悉潜在风险后签署《风险揭示书》。风险揭示书交艰易危前交税易轰中交臭易鞋后先忙签赴署《客伯户存协响议》，灾约漆定锯基悄本悦权针利航义蛙务劈燕；因殊异扁常珍事遗件催发祝生烤导君致房诚双乏方姐不透能移正费常且履顽约千，胆需域要尼另界行妙填考写缎相行关卸表框单割。客户协议交易协议书1交易协议书2交易协议书N达锁成榆具晃体叔交爪易钻时定，伶双篇方厕在《客疼户傅协杰议》下祖签鱼署袍每知笔眠交坏易英的《交吐易置协嫩议勾书》。相蜓关思表刑单P声a悠r谷t辛2项-祖3交堡易耗要洁素1伙1交易要素释义初始交易日客户进行初始交易的日期。购回交易日客户进行购回交易的日期，购回交易日距初始交易日的天数不超过3年。标的证券符合交易所和公司规定的标的证券品种。标的证券数量初始交易时客户质押给证券公司的标的证券数量。初始交易金额指双方约定的，初始交易时证券公司支付客户的交易金额。初始交易金额≤质押标的证券前二十个交易日收盘价均价计算的市值×质押率购回交易金额指双方约定的，购回交易时客户支付证券公司的交易金额。购回交易金额=初始交易金额+购回价差其他要素违约金比率等1豪2P笑a饭r谣t翅2挂-暮4标臭的抚证智券质秩押痕率淡的修评染估气是俘一誉个滋多杂因倾素呈评浮估馆模划型黄，霞标晋的偏证盐券留的纵基抚本缴面架越愈好井，弃估视值切越弹低妥、夺融琴资萄额饭越盟小圈、冻融旧资神期章限票越坏短温，托可启获侧得忧的后质名押资率雅越士高锡，附我类们维评寨判畜标习的坟证钩券链质怜押虏率礼高微低片的榆主答要饮因妨素拳有支：评估因素评判指标盈利能力ROE、ROA、毛利率、销售净利率和投入资本回报率。成长能力过去一个会计年度收入和净利润的成长性、过去3个会计年度收入和净利润复合成长性。收益质量经营活动净收益/利润总额、营业外收支净额/利润总额、过去1个会计年度经营活动产生的现金流量净额/净利润、过去3个会计年度合计经营活动产生的现金流量净额/过去3个会计年度合计净利润负债情况和偿债能力资产负债率、有息债务/负债合计、流动比率、流动资产/总资产、已获利息倍数（EBIT/利息费用）。资产结构现金/总资产、应收账款/总资产、存货/总资产、固定资产/总资产、在建工程/总资产。估值标准PE、PB、PS、EV/EBITDA、股价/每股股东自由现金流，个股估值在历史上所属的分位值、个股估值与所属行业估值的对比。公司、行业景气情况及竞争结构行业景气程度和所处的周期阶段、行业和公司面临的“波特竞争五力”结构、公司自身“护城河”的宽度。融资金额和融资期限融资金额越低、质押股票数量占总股本的比例越低,融资期限越短，折扣率越高。P斤a郊r堆t纲2拳-府5融直资赢期哀限误及策成民本1彼3期限种类及定价1期揭限嗓种绒类：0象-半野年奸（舱含遥）、半易年-肉1年民（如含肆）、1年-韵2年肆（袍含盗）戚、2年-弱3年陪（钥含果）。期匙限送种趟类定仪价改组旋成笔：购挨回攻价制差险率败、厌交锄易坏经弱手重费帮、杜质拖押柔登鲁记警费购羊回衫价锁差附率肢：股筋票析质凶押擦式肉回聚购映交扩易菌中蚀客减户洞获滚取岭资等金禾所帝支捎付茄的违净捧利原息脚率圾。交激易蛙经却手铃费嗽：1笼0潜0元/笔透。质乌押亦登秃记惭费凳：以宗股梁票展为南例劈燕，5馆0房诚0万锐股汁以相下迫（播含缺）浪部企分舟按存该墨部娱分班面录值床的1雷‰收狠取宅，府超5融0障0万钓股来的薄部娘分浩按筹该期部泡分秘面邀值壁的0储.河1夺‰收艘取冶，坑起驳点1款0娃0元孕。定校价互组湖成购炕回袄价是差秃在击到据期边购帖回合时佛与劲本视金洒部啦分阅一孩并茶支网付落。付担息乘方堡式P倍a黎r史t喂2之-凉5融庆资六期危限亏及雕成炭本1昂4购质回孤价无差脏率的梦确剖定蚁主师要崇根啦据客根户帐调毁研碰、徐同姻类厘产纺品敲风魄险咐溢粗价拿、统交旺易务期堡限等仗因也素阔。公昌司自股脂票煮质幼押距式日回西购炎交赔易顿购只回征价撞差崭率馋的折确哄定森原洽则脚为以普同扒期扭央锣行树贷寺款谎基督准迎利医率寸为涛基会准铃，原参隶考午市暮场恰同鞭类币产拖品涨的蜘价砌格贯，崇对梁不贴同梁期宴限夺的宅产俭品肝上的浮钢一贴定组的熔风松险残溢畅价傍。各期限融资成本2期限股票质押式回购交易中证券公司收取费用客户支付的其他成本同期银行贷款基准利率(1)风险溢价(2)购回价差率(3)=(1)+(2)

质押登记费0-半年（含）5.6%280BP8.4%按照中登公布的收取规则计算，起点100元。半年-1年（含）6.0%260BP8.6%1年-2年（含）6.15%285BP9%2年-3年（含）6.15%335BP9.5%注泄意浇：苦以叶上善购吨回少价效差巡寿率场仅膨为简参淡考榆，国具泛体温费垦率捏可迎以办与面总件部胡进假行北协佛商掘。P象a劣r身t植2沃-蝴6交想易估执披行凭管搏理1赵5单恋笔谈回温购枕交魔易怖期念限会最咱长杀不迟得企超暖过3年妖。限垃售浸股开：聪回竿购偷期蛋限丹或魔资脏管树计签划遵存头续故期弓必伍须璃覆微盖栗限封售丝式期篮。从形初理始域交偶易赴成钉交做日朴起洁计得算弯，缎到墙期丝式购衣回锦日葵为刚回妈购越期丹限磁届践满复日屠当捕日富。到左期午购奴回唐日狐为述非桃交绍易朽日童的骑，诸提厦前乱至奔前血一夺交颤易茎日灰。到叹期菌购愧回因稍融份入昌方童原压因侦导咬致谋的构提厚前冰购旱回概，捏除撑支喊付腐按屠原露购朵回香价痛差苦率嫌和缩慧实课际蒸交裕易秘天洲数佩计透算号的难购功回歌价猎差禁外蛇，氏还匪须鹿支马付斧一梅定膜的捕补智偿硬购壁回劳价滤差蜻，裁用害于懒补道偿挪融键出厚方狠资疼金尘的蛛机付会给成任本字。公买司勿有奴权键要帅求欧提叨前鸽购捧回余：酿标运的锤股傅票厌被S章T、嘴吸稀收幸合狠并概等思。提据前母购麦回延技期钉购居回自沟有检资扣金罗为竿融卷出设方乞：封融鞋入界方悬可借申笨请诱延军期必购迹回困，号且在延坐期页后夸累厚计安期纲限垦不逗超柄过3年夕。资每管吹计汪划矮为森融概出壮方跨：聪不叹允迅许督延月期拔购侨回馋。1鸟6履傅约殃保刑障音比职例=[标究的叙证被券狡市逗值贵（堤原冰交冤易醉）注＋树∑著补歌充印质辰押毁证说券吐市荐值+惯∑第屋三栋方箭担吵保肿证班券锹市郊值+翁∑孳佣息-遭∑标尼的场证腹券爬市杯值嘱（谁部倒分吗解叫除弱质同押团）-现克金害红戒利光（后部站分印解埋除鞋质陆押而）]柏-个秘人昼限病售势股鼻当竿前丙市炸值编下蛾卖湿出苹应页付苦或缝有吩最秋大饼税梳额/抽[甲歉方梳购厅回就交开易虹金丘额景（摘原含交埋易绍及买补英充惑质承押渡）+咽∑第启三碧方浊担司保匪购蛮回叉交输易雪金龄额]P饿a霜r积t奸2封-砍7风啊险听控臭制饥：录交伪易尘盯右市证券类别预警线平仓线股票（流通股）160%140%股票（非流通股）180%160%基金160%140%国债115%110%企业债135%120%注哄：蚀经美公共司旷评手估谅，走针衰对俩个镰别范客虽户聪、屋个闭别伐证走券禽的哄信朽用仍风钻险周、罪市可场变风谦险扔、朗流也动妙性输风委险有等康各务方嘴面亦因亚素盼的勤综绩合呢考匠量乞，叮需季个抬性耻化梨约串定插履鹊约合保细障群比列例呀的争，畜公禽司因可薯与品客职户威在民交堡易策前央协州商牛一副致士，岔并冶在《交奔易悔协证议左书》中坝进国行么约追定盘。1烦7P甜a币r狐t全2也-顾8风犯险昼监筋控进：司履舒约凶保伯障当闭客稳户降履侮约旬保搭障闷比败例宗达立到乔或考低踢于辜平厘仓促线荐时圆，投客欧户殿需助自侵通伏知筋之导日援起纷两奸个河交蒸易美日象内爬采慕取息下备列略履熄约尺保维障韵措咏施覆：提稻前末购裂回猎，些了宿结蒸该百笔邪交灾易领；通勤过组补缘瑞充像质凉押壁使甜其晚合主并暂计弃算洞的谜履帽约仰保刺障垃比叉例庸提舞高柳到关预揉警付线酿以忘上帝（症含研预授警统线思）座。当酸履敲约宫保狂障量比菊例命达象到夜或老低假于沸平陆仓胸线具时稼，嫂也肺可抬由月第闻三经方悉通凑过莫新宜开占股会票勇质胳押渐回魔购趋交讨易达（况初赠始亮交伤易避金饮额午为1烤0术0杀0元五，液与究融跌入塌方梨原铺合臣约效进仓行脂合停并牌管葬理嫁）抬，蜡将栋履羊约窄保阴障沃比般例强提川高奥至胆预挖警膨线铜以射上欠（徒含嘴预像警悉线魔）秒。有贡第肃三屈方竹担肉保罢的姻情袭况单伞笔天交借易存及统对梁应棉的拒补些充坏质份押娘和黄第旋三恭方搅担凑保搭质涝押巡寿履险约敬保霸障鱼比泳例熟超改过1桌.某2煌/质游押后率追的商，挡融哀入刺方司可奶申湖请年部置分散解评除滤质果押挡。馆部请分烈解绝除唱质谢押调后鸦，楼该户笔箱交田易声的歇履但约朗保孕障饥比锄例不瞒低声于1购.泉2堵/质克押馒率险。无须支付对价的股东权利须支付对价的股东权利权利类别处理方式权利类别处理方式分红/送股/转增股份待购回期间，标的证券产生的无需支付对价的股东权益，如送股、转增股份、现金红利等，一并予以质押。但是发行人不通过中国结算深圳分公司派发的股东权益，以及采用场外现金分红或收益结转份额方式分红方式的，相应股东权益不随标的证券一并质押。配售、配股、增发待购回期间，标的证券产生的需支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股等，由融入方自行行使，所取得的证券不随标的证券一并质押。1倡8P甩a镰r炉t冷2勾-烂9权云益恳处说理标粮的垮证扩券兰涉忘及备吸育收绣合咱并聪、罩要云约席收贵购犹、跟权除证还发茎行艘、液公乡丰司伞缩码股漫或猾分昼立护等斥情姐形趁，羊由软融湿入失方椒自哪行瓣行荷使表相焦关阵权弟利定。光待烘购撇回锈期哨间艺标陕的饮证浓券抓涉灰及路跨龟市葱场伙吸栋收富合次并根的计，羊融戚入娘方蜓应兔提钥前庙购勇回烫。待组购个回来期早间歉，团融叼入蹄方泰基站于病股耀东番身娃份商享惹有心出甲席歌股稍东箩大咱会鞠、台提嘴案捕、颈表横决旨等孟权骗利抬。P赛a萍r梦t壶3操训作恐流放程1匠9P辩a谦r渐t滨3溜-范1业芹务兽基蔬本助流辜程2猾0股甘票泄质着押叛式坊回醒购作交送易耀是少基盐于衰客扬户笔资麻信跨水妇平词和马质麻押杂股童份燥品与质咐的伶信卧贷据业碰务纪，验基参本舒流孩程娘主神要追分估为若：意庄向泼评除估窜、贤项月目挂评在审款与他客季户寺授刺信屋、银交丑易秧管缠理猫和石贷誉后担风魂险任管拥理四鹊个结部饲分音，晨通胞过闻建诉立冷业骆务知前稀、图中古、茄后利三环级荐管麦理振及隙风跃控工的络架色构会体共系妨，青防骗范喂业联务勾风沙险射。项禾目往发崇起苦方愉接风受葬客历户乏融炼资美需逮求贩后括填眨写《股峰权军质竭押漠客医户焰需盲求症意嘴向足表》，诞初业审舞、猜复屯审哲合裤格下后社报剩融冰资闹融箩券差部优，黄融边资这融言券荐部灵反读馈堡后呈如蚁有象必膊要环，伙进即入缝尽匠职横调冻查馋和许项多目淹评差审吧流面程显。意壳向贼评馒估按洒照《尽掀职彩调阁查病工塑作庸指惹南》进质行闭项威目尿尽务职候调蔬查讯，爽项乓目员评群审刮通枝过网的姓，疫进诞入牵授侵信莲流旺程冠，她该乳阶仗段卧客毒户域需什要词提枪供当更须为住详第实言的虽资美料学。项歼目申评己审统与饼客匠户艳授厕信填胜写咐相碍关街交挡易真表匹单元后校委即托咸总睁部践进渴行昆交邪易虾，金基榴本鹊流点程枣和愚操泉作捐与截之百前劈燕约序定肉购偷回倘类郑似玻。交塔易甘管窑理项饮目耗发励起葵方复负袄责汇跟思踪耽融伍资炮方套资弯信复变翁化总和籍资崭金迁使眉用思情弓况视，做并尿及重时显反凤馈员至茶融猫资拖融至券眼部仙，宫客净户违所吴在绳营佛业谣部载负逐责来落畏实旱客绝户插年间检评，蹦客讨户年交老易佣风吃险疮监哪控亏，布通六知材客机户姑采坛取胡履锐约泄保禾障压或雄到削期饰购沉回饿措挤施腔，骂协禽助利违璃约这处膝置优结族果攻通螺知格等痛。贷男后借风争险恩管摧理P扩a身r慈t乓3巾-觉2业咳务爷操乘作劲流求程2暂1客跟户切开恒发休与苏储届备营掘业鸣部巴受柄理洋业技务获申涌请尽垄职丝式调抽查字及易项焦目剥评项审相未关禾协夺议艘文搞件沸签遗署初静始抗交简易余申荣报盯间市比与汗履把约俘管泻理购似回细交月易序申亦报注掏意丽：书相批关姻协父议理表激单片请跌营严业鞭部床业闪务汪专淘员某通口过轨“森股其票绿质即押让及抚约待定随购饮回代群据”蹈下脆载限。客蜂户逮授傅信合廊格呢投避资辉者冰账择户瞒报嘴送项行目塔评为审行与客嚼户夹授济信交认易定管素理贷总后直风无险杜管亿理意挺向绑评垦估意嘴向菜评师估融质资拒方回跟窗踪凑调拖查P叹a洽r番t场3宿-追3意闯向杰评莲估2梦2项北目斧发蓬起躬的累主撑体况包查括朽但秩不旨限氧于熟：扔华选泰址联羡合跃证徒券雨、强资蓝产侦管债理鸡总暂部悄、输经铺纪璃业照务醒总井部颠、宋销亚售虑交绒易颂部狸、缩慧证棋券退投滋资松部溉、渠财虹富纪管何理茫部幕、倦各予分及公抓司个、围各拔营榨业快部沾、涛各抓子竟公妇司翅。分序公否司船、识营女业创部羞作狐为府发愤起两主蛙体车的挽，彼分究公俱司偶及魔营原业径部肉履泻行磨项锐目之发舞起毛主傍体爹的热职爹责撇。项食目亮发照起耗主宿体融涨资往方隔向亡该宋项蹲目阿发概起狂方锄提合出右融附资血需教求拣，督项飞目困发天起积方樱的问相毫关触人偿员翁对罢项淋目伴进耐行址筛血选惕和歼初雄步挂审菊查庄，蹲然级后酒填圆写《股洁权桌质性押留客厌户祥需遥求服意痛向蕉表》提罢交励项徐目环发驶起惧主义体饼内盒部道复愿审辣（进营并业勾部贼发授起时的冰，释还果需纸提活交灭相协应挑分售公沾司砖进竟行西二促次付复犹审顷）匀。姥初庭审奋、钻复蛋审标均觉通旱过饿的赴，置方萍可瞎提班交蛇融词资均融虹券纪部初，常进陡入灯项螺目牙准钻入为流蹈程虚。项钞目奏完狸成好初续审炸、旗复腾审惰后裹，热项警目吨发殊起冤方甘相易关业业布务尾人耐员唱通勤过O客A办盛公震系声统发两送架邮拐件至架融描资匪融袋券宵部吴毒璟同（怒工哗号冤：2劝3幸4猪6）处澡进筋行植标曲的仿证华券博质逝押燥率搂和冰融移资奶利呈率掘的革初缘瑞步园评座估洽，锐不折符谋合适规售定魂的《股酸权含质铅押用客来户亲需喂求貌意撤向命表》将月予尖以奖退卷回两。意吊向第评曾估垒流答程P该a坊r圣t缘瑞3踪蝶-川3意态向侵评委估2子3S逢T和*糟S肉T公炭司数；过雷去脚一伍个币会腔计监年算度茂亏折损鸦的屋创衣业纸板葬公嘴司备（F默1仙0—皆财盆务挪分犯析换—磨主仓要惑财涉务您指糖标赌—条净老利冷润跌）霞；过给去同一豪个常会糊计气年烛度咳亏祥损挽、套该违年诱内久最晒近括一驼期疫报咸表识依色然愉为读亏旧损歌的锤公鸦司动（F浇1清0—停财镰务区分碧析故—衣主拿要赚财慢务煮指设标案—午净辣利醋润训）姨；最义近2年摊年丧报俯经裹营光活稳动姿现宣金湿净税流碍量敲均嫂为魂负画的乡丰创标业械板杏公老司谁，播最剖近3年检年讯报献经坡营哈活顽动沫现级金叠净牢流劝量松连途续末为险负沈的育非煮创祝业海板感公挺司钞（F渔1论0—F蜡1猴0—爪财穗务则分惭析决—蓝现任金服流杠量照—荷经玩营缩慧活伐动卵现披金族净恢流筐量戴）真；营挣业债利剩润瞎连魄续2年碍为鞋负亭的则公宪司粥（F救1所0—闻财套务率分绑析控—集利街润膏构逗成竿与立盈宴利宝能史力达—叨营案业冰利绒润伏）上；正报在贩停恒牌榴重锁组搅的氧公枪司丛；未青股淋改纺股名票益（S类碌公纸司岛）卸的室限孔售辽股拦；拟步重蝴大腿资增产值注嘉入雁的否正庆常轨交大易是的番公逢司翅（持营题业飘部姓不迫好特直避接绍判俩断处，茫总映部煎会祝根匹据财标冈的藏物庙的陆实主际抛情货况屠予遥以寇退携回咐并狸说证明巩理蝴由客）偶；证武监忧会够和脏交盒易尽所跳规弱定胜的犁不惭能李用君于棍股治权亮质灿押蔑的育公孔司峰。项青目霞准昨入想标杠准P隙a刘r摘t拿3杯-碑3意撤向确评桨估2武4为角加舰强晒营捧业示部困对贡拟末质齐押乎标静的膛证葛券示和融融承资续方亏资页质舰的漆尽酸职条调乖查究质袜量毁，树拟附将《股脖权私质障押秋客迎户混需肚求斥意割向盘表》的持合难格巧率横（忽该叨合惹格霉率锦包泉括其但立不狡限脂于扯标壮的迁证夏券座属此性恳及没融描资浸方昂等添信愈息射的秩正嫩确第率冤和下全厘面汽性码）则纳穷入彼营贝业窜部北常寨态适化车考己核冒。盗由龙于眼表庆格项填僵写撤信跃息网不爆完泡整轿、兼提导供传明卖显漫错椅误悦信冬息风导奋致雾后五期献项批目恩出即现致异妻常讲问颂题码的龟，乔我费部嫌将越酌冷情眼对订营宿业灰部转采剪取救常馅态愉化控考痒核寸扣啄分佳的模措孤施变。特勒别撤提今示P楚a状r近t尸3越-锡4项醒目惭评歇审培与召授塌信2翠5融诱资亭融益券瞎部损对限项笑目翁进恼行要反惧馈居后统，匆各桌项共目逮发诉起健人竖与惜融眯资蜡方他进岩行比洽鞠谈分，姥对误质季押酸率匀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