证券从业证券交易章节重点归纳与总结

PAGE1第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征（掌握）1.证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。▲证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提;另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。2.证券交易的特征（多选）皮证券窗的忍A蕉流动颂性氧B谣收益伏性和牛C咸风险趁性阅。推(窄不包望括期龟限性拣)宴。芦证券蕉之所都以能冻够流灿动，语是因竖为它蜘可能该带来侄一定锣得收锈益。叛（二匠）我含国证非券交膊易市拨场发冤展历倾程福（三话）证厦券交衣易的揪原则紧（掌的握）社证券剩交易炸必须衔遵循揭“标三公耽”奇原则缎，即激公开铸、公筝平、阀公正税原则津。令1.虽公开望原则辱：核壁心要疫求是名实现框市场译信息宪的公强开化她。2等.公娇平原目则：准参与徐各方厘具有徐平等竟的法测律地业位。甲3.移公正圆原则祖：公荷正地显对待惜证券抱交易堤的参压与各午方牲（注降意同筝公平丙原则演的区盖别，吩公正序原则耀一般凶会有忍公正达两字唤，土公平遵原则凑一般溜有公序平踢或仿平等挺的字辰眼姿）踏二、池证券屯交易泄基本液要素劫（一肃）证嚷券交柄易的股种类估（熟肉悉）壁按交晃易对赞象品己种绞划分以四种灵：舟股票支交易花、债汪券交游易、验基金鉴交易鹿以及奏其他青金融冻衍生般工具客的厚交易懂。饮（1逐）茂权证逼交易偿▽颈权证搞是基陵础证粗券发塘行人后或其谁以外乏的第救三人撇发行献的，留约定顶持有晨人在聚规定槽期间兼内或干特定互到期找日，难有权霜按约般定价指格向激发行酱人购披买或镇出售藏标的鲜证券稻，或渔以现载金结扔算方志式收渠取结陆算差饭价的啦有价廉证券脏。刑权证抬具有现期权弦的性欢质，国也有全交易艇的价哪值祥。楼我国勾目前荒的权璃证都掠在证米券交茶易所踪进行劫交易博。煮权证盯根据见不同价的划宋分标漂准有杏不同欠的分辞类，熔分为淘认股疮权证普和备虎兑权爱证眼，禁认购诚权证挡和认卖沽权黄证，凝美式抗权证厘、欧割式权禁证、保百慕商大式青权证絮等绪。膛（2罚）矛金融弊期货麦交易磨:陕是指验以盐金融骄期货律合约彻为对躺象进脾行的融流通坚转让支活动拖。主奴要有刚外汇陈期货呜、利罢率期具货以坟及股锤权类泼期货墓。淋（3草）机金融筹期权摊交易什:茄是指蛾以善金融士期权姜合约舅为对浮象进葛行的滤流通做转让马活动桑。庆金融敢期权骗的基宣本类循型是洁买入花期权航和卖帮出期稼权灵。另按校基础困资产建性质店可以压分为爹股权灿类期动权、励利率即期权娱、货终币期终权、汗金融咽期货腿合约法期权该以及坑互换颂期权擦等鞠。扇（4葱）缴可转伸换债其券交满易放：复是指匹其持痒有者宿可以克在一祸定时扯期内唐按一炮定比坡例或他价格荣将之点转换诊成一山定数纹量的晒另一标种证枪券的俘债券西。期▽亡可转鞠换债障券交恋易是寿指以逢可转矛换债槽券为怕对象由进行洞的流肌通转撞让活倘动。讨具有考债权遭和期框权的腾双重败特性蔬。轿（二派）证泊券交注易的勉方式络（熟头悉）妻现货雨交易浊、远笔期交异易和千期货蚊交易减、回掉购交领易、台信用硬交易夏。多1.酒现货暑交易业：般是证执券买返卖双冶方在冠成交笋后就涛办理坟交收孔手续锅。侄2.持远期论交易牵和期汇货交搅易码3.耽回购闹交易陕：导更多岔地具慢有短语期融包资的际属性只，通碰常在壶债券伤交易潮中运抓用。斤债券柏回购苦交易杂就是黄指债族券买恒卖双赶方在筹成交柜的同荐时，轨约定司于未牵来某匪一时洒间以遵某一衫价格带双方保再进把行反梯向交本易的广行为啊。丙具有费短期榨融资器的属慢性也。呈4.寿信用李交易挥信用主交易富是投忧资者炸通过山交付浩保证租金排取得驶经纪命人信等用而往进行沫的交斗易，域也蜘称为尾融资叮融券三交易洋。搁我国桂已经索可以胆进行仿信用沃交易赚了（继20筐10数年3辰月3调1日夺，上仅海证颗券交失易所膛和深枯圳证京券交镇易所众开始柱接受毕融资衣融券防交易班的图申报佛）。晴（三它）饱证券火交易勿参与饱人炒▲归证券卧投资博者是没买卖骡证券文的主蒙体，鉴可以氧是自萌然人顾，也殃可以舞是法视人。诞分为更个人毙投资宣者淋和立机构将投资桨者龟。赤机构味投资秋者顽主要候有政泡府机递构、证金融蓬机构玉、企画业和璃事业联法人培及各勇类基逐金等萝。吧▲她从什投资尾者买贿卖证禁券的帅基本勉途径柱来碧看，缴主要岁有两泥条：奴一是怒直接疑进入艺交易堡场所某自行亏买卖宇证券音，二仿是委腿托镰经纪仆人代励理买雷卖律证券拴。绕▲筑（可嫁出成抄多选殖题）询我国窝规定卧，琴证券抓交易走所死、渠证券顷公司拖和牙证券耗登记男结算盖机构确的纤从业胀人员担、昼证券绪监督撞管理态机构用的聋工作液人员蓬以及挺法律韵、行肚政法箭规禁肆止参菊与股经票交佩易的雄其他颤人员擦，在忍任期侍或码法定伟限期盆内填，不偶得邻直接币或者秘以化述名、停借他告人名闻义持读有、晓买卖烟股票向，也扶不得游收受拉他人可赠送栗的股垒票良。骄▲瓜一般诱的境回外投编资者闹可以恶投资佳在证坛券交环易所奶上市课的外去资股柏（即撕B股冶）围;而奇合格宴境外秆机构桨投资绕者则谣可在血经批建准的兽投资米额度寒内投检资在咸交易谷所上香市除谢B股箱以外投的股装票、须国债竞、可袄转换伍债券舞、企财业债典券、澡封闭剖式基苍金、随经中送国证透监会洪批准宾设立输的开朽放式丹基金寿，还朝可参愿与股文票增赏发、店配股绒、新盆股发舰行和载可转识换债谎券发粮行的馋申购戴。朋▲蓄所谓洋合格执境外勇机构奖投资狮者，横是指烦符合钉中国巨证监肯会、跌中国坏人民势银行窑和国烧家外誉汇管五理局寇发布治的《壮合格桨境外蒙机构六投资矛者境创内证拼券投父资管清理暂支行办仰法》鱼规定露的条惕件，值经中肚国证触监会棵批准估投资抱于中听国证霉券市舍场，色并取痰得国骑家外锣汇管志理局底额度她批准贷的中架国境倘外基跌金管成理机界构、锄保险己公司事、证揉券公湾司以好及其哨他资浆产管寿理机呆构。丛合格援投资压者应升当委妈托境恢内具灾有托哀管人县资格罪的商村业银捏行作溉为托葬管人液，并青委托富境内羞证券唯公司联办理些在境柏内的省证券饱交易芳活动跌。皇合格诱境外卷机构讲投资终者则留可以阁在批称准额雁度内握交易抱除B膀股结以外浴的其精他品令种。胜（笼四）狮证券先公司糕1.壳证券身公司定的定炼义公：午在我淘国，发证券文公司拼是指眠依照仓《公壳司法辫》规薪定和燥经国墙务院叼证券户监督寒管理私机构凯审查戚批准伶的、守经营虑证券缎业务顽的有叉限责置任公桑司或闷者股漫份有召限公龄司。卫2.漏证券麦公司附的设丹立条锦件（委掌握嚷）啄（1丢）有馆符合赶法律抛、行森政法端规规鸭定的度公司枯章程壮。（教2）湿主要援股东仁具有粘持续感盈利颈能力概，信雾誉良教好，层最近迷3年陷无重轻大违朽法违肢规记闸录，扭净资涉产不控低于礼人民代币2画亿元脸。（萝3）貌具有凝符合原本法毛规定额的注劫册资铜本。芬（4甜）董巡事、氏监事琴、高掏级管蓬理人观员具掏备任裕职资系格，贞从业经人员属具有家证券既从业稀资格艇。（谨5）装有完克善的掀风险遥管理腥与内锦部控洲制制悉度。晓（6去）有指合格啄的经吓营场馋所和廊业务侍设施林。浙（7宇）法召律、港行政负法规饥规定室和经治国务辅院批仁准的率国务需院证欣券监灿督管席理机昼构规魔定的庸其他汗条件喝。耐3.躬证券而公司苏的经馒营范浅围（食掌握暴）堆(必矮考题原)证例券公嫩司煎七大缠业务恩：铅（1滑）孔证券宁经纪祸、灰证券撒投资境咨询京、谎与证汇券有青关的骑财务权顾问遍（2丸）揉证券街承销广与保定荐、趋证券黑自营朝、证启券资寇产管俊理、突其他栋证券胀业务个前三拐项业袭务注军册资钱本柏最低悄限额表50艳00衬万元郑；灿后四限大业气务一汁项的溪为俱1亿竭元仪；漠后四警大业垃务滩2项配以上寒的为雹5亿刻元垮。音为攀实缴脏资本耗。尤可星根据暑审慎栏监管顾原则绘和各数项业兄务的跌风险术程度反调整房（向涌上）惩。择只多册不少仰（五渠）证月券交谜易场昌所萍：察是供稿已发警行的源证券占进行偶流通饶转让扔的市辨场。柳□副分单证券看交易朝所宅和挪其他胀交易究所。盲（1值）贵证券无交易膛所株。纯□羡又称持“叶场内怪交易流市场冶”闪，证贡券交齿易所朋是货为证炎券集馒中交刘易提茂供场导所和逮设施俯，灿组织肯和监篮督证汪券交竞易，里实行钉自律僻管理口的法吩人，瓶其设砍立和隐解散来由屡国务誉院直决定附。遵其事本身辅不持泥有慨证券渔，也竞不进狠行辅证券责的框买卖微，烦不能住决定蜜证券棒交易约的价参格拒。娘□耍作用驱在于普：哲一是传，秩为证挖券提攀供交度易条酷件卖；驴二是社，豪提供耻公开库、公监平、坦充分塔的价谁格竞枯争，红以发伙现合慨理的纯交易盒价格因；参三是加，侍实施槐公开政、公颠正和舌及时餐的信援息披桃露叶；场四是钩提供提安全畅便雾利迅相捷的予交易倒与服锦务。景▲乓证券反交易能所的牌职能刷有：边①阁提供他场所非和设腾施；妻②乎制定摄业务舱规则寺；土③成接受掩安排狐证券蔽上市趟；折④息组织英监督辜证券望交易搬；个⑤痒对会匪员进活行监激管；式⑥搏对上缩市公处司进宽行监鹊管化；访⑦妨设立响证券锁登记假结算饥机构滔；袜⑧良公布抖市场纲信息伍。（呜除第汤七项凯外，涝答案闪一目尖了然析）。缝▲限证券说交易艘所州不得冤直接吸或队间接恭从事浪的事躺项有武：断①贴以营凉利为抓目的竞的业衰务；木②干新闻押出版衡业烫；您③咐发布幅对证忽券价洋格进配行预处测的提文字扛和资僚料挂；扰④换为他辱人提符供担纪保等围。某齿▲坊我贸国证座交所碎采用呜会员参制旺，叼设会栋员大缎会认、凤理事卡会有和古专门克委员杂会店，值理事衔会股是烂证券疯交易奴所的伟决策租机构桶，理领事会竭下面例可设龙其他赶专门投委员遇会慌。正证券习交易匆所设示总经纸理压，由架国务绪院证赏券监耻管机醒构任锻免江。陆▲鸡其他晃交易距所策。建证券帅交易印所以旋外的愧证券滥交易镰市场泄，包辈括看分散爱的柜顷台市落场洪和姑一些膏集中黄性市烟场嗽。遮柜台踩交易劝又称议店头风市场僚，交自易是菜一对夸一的压方式蜻，坐转让糠价格前一般蔬由证护券公毯司依竞据投何资者袜的接闪受程序度报脏出亭。奖。金嫂融机谱构的真柜台鹿既是缩证券榜交易却的组逝织者夏，也更是证绿券交旁易的傻参加旋者。躁我国律在2工00条2年水6月驱开始口运作昨的商怀业银岸行记希账式使国债缓柜台模市场把就采急用这杀样的停交易眯方式耀。随确着证锹券交调易市营场的注进一合步发杆展，卵其他牵交易牌所，纺也有拜一些妄集中适性交多易市腥场笔。命如患银行捕间债已券市次场转。陶代办药股份泪转让景系统之也属诚于其爪他交智易场棉所域▲滑我国迷银行遮间债脾券市霞场的吗基本楚情况施：欢1）姿19啦97霞年6胜月成肚立束醋2）付目前走，我稀国银史行间救债券俘市场墙的主茅要参捕与者王（境俊内商可业银保行、翻非银量行金营融机测构、疏非金锋融机买构、绸可经骆营人闭民币陷业务勤的外老国银炮行分答行）的。3裙）主猾要交仔易方别式包袖括巴债券杂现货剃交易励和债首券回部购猎，梳债券肺交易兆采用释询价售交易阅方式减，包柜括由自主羡报价直、格岩式化钟询价倒、确因认成肿交雨三个者交易报步骤光。4唐）车我国题现行宅开展拦的代悲办股尖份转彩让系西统也惹属于帖其他次交易伞场所萝。产（会六）击证券依登记溉结算眯机构旺1远.证默券登暂记结岛算机螺构是祝为证述券交津易提遵供集稍中登眨记、糊存管禁与结揉算服承务，友不以谨营利仍为目卵的的赔法人栗。惰2.蹄证券征登记子结算扇机构乳的职闹能（渔掌握日）闪（缎1）休证券雨账户诊、结绑算账老户的肯设立习。（汽2）失证券册的存负管和笋过户案。（圈3）晨证券掩持有斗人名棉册登专记。渴（4浆）证搞券交摘易所支上市某证券权交易鼠的清庙算和泊交收岭。（亲5）站受发总行人揭委托求派发薪证券论权益迎。拼（6由）办逐理与惜上述盗业务场有关抗的查陪询。物（7猾）国床务院享证券己监督扒管理扣机构蜂批准借的其悄他业势务。秒3.耳证券课登记始结算宅机构锅其他绞业务忌需要涛采取盛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神剩余徐撤销枯。长⑤群全额恐成交鸡或撤跟销委化托。孔⑥拣深圳贵证券场交易瓶所规沫定的浩其他雨类型面。铁2.产证券灵交易桥的计锻价单尽位。懒我国坐证券谋交易百所还坡规定裕，不虑同证轰券的菊交易漏采用挺不同晓的计少价单孕位。开3.逗申报址价格虫最小鲁变动驱单位巩。之另外标，根汽据需旺要，宴证券慢交易滋所可雅调整过。渐4.母债券陵交易肢报价姐组成溜。锅从交榴易价诊格的底组成亿看，穷债券台交易楼有两杯种：违全价佳交易狠和净旧价交稍易。誓▲传全价专交易决是指前买卖糖债券闸时，是以胀含有上应计锄利息折的价剥格申齿报并严成交胡的交违易。槽▲戴净价薄交易肺是指循买卖砖债券纲时，浓以锄不含躲有句应计灰利息斥的价堆格申锐报并芳成交燕的交什易。萌在净铺价交漂易的滥情况工下，中成交奸价格拼与债铸券的烦应计季利息认是分佛解的疑，窃价格陪随行役就市培，应往计利裤息则皱根据深票面贷利率往按天矩计算胆。挠从2辱00须2年遣3月踩25热日开货始，蜂国债牺交易码率先弄采用柄净价研交易厌。般应计雨利息枕=债渣券面吩值货×渴票面沾利率恶÷桂36遣5（回天）睡×逐已计户息天萄数株债券谷交易咸计息逝原则数是炕“冈算头泰不算角尾鱼”窜，即洗“工起息秤日泛”乱当天获计算嘉利息坚，即“郊到期精日偏”竟当天少不计覆算利笔息。芬交易打日挂饮牌显撤示的浇“园每百婶元应番计利到息额衰”凉是包钟括筋“当交易槽日少”恨当日惹在内乎的应道计利健息额忆。若昼债券物持有写到期舒，则饶应计苍利息泄额是值自句“攻起息乳日孝”齐至奖“忍到期膀日倾”爹（不渣包括杨到期卖日当链日）聪的应女计利书息额筑。饺【教抽材例阔题】安某国及债面多值为捏10蜓0元冒，票仿面利圆率为要5%喜，起钥息日寇是8槽月5车日，膜交易虎日是荣12饮月1柱8日乐，则坏已计讽息天俘数是土13怠6天萝。交崖易日随挂牌扶显示双的应径计利以息额挽为：哲应计谦利息娃额=外10焦0什×队5%愉÷口36蛮5峡×他13伏6=怀1.邻86背元始8月麦全月水应计愚27询天，稍9月然全月棕为3净0天则，1虏0月是全月抢为3膨1天男，1迅1月缩全月欺为3采0天工，1卸2月痛应计霜18腰天，丽所以轿27罢+3晕0+氧31埋+3脾0+息18筒=1徐36液天。败注意斑：上晃交所添和深暑交所桨公司戴债券仗的现晃货交党易也柔采用崖净价侄交易巡原则申。狼【例竿题】低从2透00跃2年者3月台25堤日开唉始，削国债嫩交易段率先纪采用货（胀）。罗A.名全价掌交易期腔负B.屑净价龟交易雨C.泄净值超交易纠振浸D.毅全值波交易闪『正盲确答葡案』鼓B远三、部委托斜受理士、执应行与庆委托途撤销快（一达）委浑托受畜理（回掌握闪）糖经审宵查符代合要殃求后折，才茫能接放受委寻托。提1.脾验证瘦与审少单夸验证拿主要许是对陈客户绒委托哑时递屡交的浴相关探证件李进行上核实饱，审想单主滋要是塌检查蝴客户蜜填写器的委善托单料。条证券盛经纪暂商要论根据件证券李交易策所的占交易极规则枯，对里客户原的证考件和旋委托职单在朋合法曲性和偏同一享性方晋面进洗行审见查。绝2.堪查验似资金忙及证慈券坟投资荷者买男入时加要有凑足够职资金忍，卖遍出时难要有立足够笑证券倍。活如果争客户揉采用般自助吗委托险方式势，则径当其慢输入浩相关素账号僻和正皇确密趁码后熄，即惧视同指确认准了身厉份。塔证券档经纪影商的芦电脑饱系统准还自绵动检贯测客滋户的露证券当买卖拉申报家数量提和价建格等杠是否糠符合性证券免交易扫所的吃交易残规则税。裕（二浊）委联托执瞎行（摸掌握贞）潮1.针申报省原则火申报倒：证凡券营秩业部锤将客狠户委俱托传纤送至剧证券丛交易黑所撮磁合主砌机，六称为案申报装或报钥盘。轧原则袭：时芳间优皂先、齿客户鼓优先趴。刚时间通优先张是指崇证券钢营业浊部应饶按受残托时嫁间的誓先后蓄次序矛为委摔托人赴申报肃。颂客户嘱优先惠是指逼当证裕券公诊司自豆营买耍卖申果报与侍客户蝴委托壳买卖择申报头在时蒸间上月相冲坊突时本，应托让客民户委跑托买宵卖优贵先申徐报。惰注意凯：湖证券与公司昨同时夫接受庄两个尘以上胆委托教人买株进委逮托与乱卖出酬委托投且种齿类、裹数量盆、价坏格相醉同时沫，不傻得自背行对总冲完和成交爸易，表应该朋向交蔬易所根申报谜竞价聚。筹2.瓦申报庭方式睛▲常有形弊席位蚕申报牲（需购要场象内交针易员卷输入摩）节▲谋无形蛙席位廊申报蚁（无凑需场渴内交寺易员染输入昆）招注意愿：境简外投风资者汇买卖检B股贩，必障须通启过境运外的锈证券且代理本商进苦行。苏3.府申报则时间鲜（三棍）委开托撤散销（有熟悉肺）懂1.挽撤单管的条咱件甲：乡在委递托未汇成交秆之前捏，委型托人舰有权驴变更枯和撤灿销委姻托。伤一旦筝成交榜后，景买卖刺即告疲成立婆，成提交部期分不色得撤毒销。碎2.煮撤单隐的程本序有：妨对委具托人彩撤消伐的委叛托，绍证券狼营业凉部须迈及时袄将冻骗结的箩资金硬或证产券解伯冻约第四梅节续竞价遭与成慢交个一、纷竞价躲原则机（掌借握）甲谈创窝原则良：价用格优诚先、冷时间堵优先涉。唱二、迁竞价盘方式久（掌鼠握）奔惭旁泽方式截：集安合竞描价和筒连续吐竞价斥（一诞）集卖合竞尤价川1.辉概念椅：起集合辰竞价场，是假指对绳在规挥定的充一段大时间基内接条受的计买卖繁申报授一次至性集浑中撮块合蓬的竞酬价方阶式假。威2.培集合赶竞价兄确定烂成交旗价的疑原则灶（1当）可加实现全最大水成交阳量的旋价格唐;缎（2宁）高慎于该螺价格饱的买饭入申阔报与键低于流该价昨格的哥卖出刷申报芬全部勿成交光的价辱格;遵（3牲）与济该价宝格相前同的籍买方起或卖荒方至械少有赚一方辣全部守成交膜的价纳格。刮如有蜡两个度以上旺申报政价格减符合矛上述饼条件串的，盼深圳拦证券仍交易单所取疼距前北收盘泊价最沸近的欺价位旱为成劣交价粱。上绣海证火券交眼易所系则规孙定使分未成旅交量思最小超的申绕报价密格为坡成交及价格牧，若昼仍有斯两个寨以上筒使未慕成交伙量最慢小的杂申报数价格劳符合虾上述菌条件数的，鸣其中运间价蜘为成否交价脚格。斩集合留竞价商的所显有交灾易以评同一秃价格益成交这。药集中建竞价乖中未娇能成音交的丛委托染，自玻动进倾入连林续竞义价。绣（二融）连王续竞健价制1.炮概念气：陷连续丰竞价牛是指科对买裕卖申养报逐观笔连复续撮缓合的符竞价猛方式乔。敢按照灯我国崭证券枪交易这所的粘有关洽规定字，塔在无准撤单唇的情语况下竟，委亡托离当日甚有效刚。另腔外，单开盘丑集合句竞价界期间谎未来胳成交喂的买富卖申嫁报，裂自动咐进入绢连续我竞价犯。深妥圳证托券交序易所纱还规协定，池连续嗽竞价谎期间环未成迷交的僻买卖疮申报生，自姐动进判入收铃盘集猜合竞哑价。秃2.线成交骨价格斑确定相原则拿：拴连续雪竞价演时，皮成交著价格迎的确察定原浅则为满：绕（1会）最告高买爷入申撇报与倾最低盆卖出斜申报肤价位坐相同冤，以捷该价内格为犯成交虏价;友（2改）买问入申朋报价库格高婚于即冷时揭睡示的有最低歌卖出灾申报纺价格雪时，枝以即歪时揭退示的威最低消卖出阶申报停价格振为成酷交价砍;暴（3遵）卖妻出申损报价诵格低腥于即恩时揭村示的款最高迅买入恰申报仰价格矮时，测以即教时揭凳示的董最高涨买入驼申报掩价格怨为成卸交价奖。落三、赠竞价沸申报胶时的淘有效侦申报销价格他范围狐（一推）实触行涨太跌幅薯限制教的证杜券有方效申微报价华格范质围去股票落（含丹A、掉B股壮）、飘基金影类证腰券在浪1个榆交易狸日内说的交洗易价贞格相烛对上三一交剑易日宿收市累价格洞的涨吃跌幅撇度不办得超跨过详10洗%说，排其中脸ST恋股票便和*能ST迷股票饺价格绢涨跌顾幅比祸例都注为敬5%已。膨（出留现财爪务状磨况或糕其他洋状况缩异常祸的。慎是对五上市忍公司鹊目前洋所处澡状况糊的一甩种客身观揭票示，须其目寿的在贯于向淋投资间者提层示市辞场风台险）注涨跌烦幅价牙格=遍前收应盘价猴×旋（1易±毙涨跌脚幅比愤例）款买卖涛有涨乱跌幅福限制夸的证浊券，湾在价初格涨葱跌幅岁限制瓶内的犯申报具为有陷效申粮报，洲超过闷涨跌湾幅限席制的挺申报珠为无维效申览报。法在深测圳证群券交桑易所尼，买刷卖有押价格秧涨跌观幅限粒制的皱中小喜企业炸股票坚，连熔续竞递价期负间超恒过有坊效竞劣价范竟围的淋有效牵申报缺不能普即时县参加粘竞价盏，暂在存于墨交易骗主机发;当咸成交摔价格梁波动扶使其糠进入逢有效茎竞价它范围疾时，顾交易梁主机傻自动缓取出活申报形，参余加竞蛋价。复中小领企业僵板股糊票连嚼续竞奥价期先间有淋效竞意价范纲围为拾最近炮成交蝴价格麦上蔬下脂3%哈。开陈盘集竟合竞胆价期梢间没虫有产滤生成泉交的宅，连至续竞架价开慈始时违有效很竞价划范围掘调整肝为前送收盘画价的碧上下蚂3%虑。步（二睁）不德实行类涨跌安幅限岩制的趁证券奴有效填申报洲价格群范围疮（兜屠底条记款主骂要是萝为了贪防止食法律删的不丧周严柱性，喷以及稠社会复情势摊的变丈迁性隶。）河不实孟行涨乖跌幅钱限制道的证枪券，豪上海匙证券网交易有所的规规定男：武▲恼不实鲁行涨逮跌幅收限制担的证饱券，打深圳艳交易犁所的淡规定沟：拜深圳洲证券孩交易曾所无违涨跌翠幅限裙制证久券的寸交易供按下强列方音法确漠定有作效竞素价范抢围：饶1.麻股票很上市赌首日挑开盘庙集合肃竞价耀的有续效竞纲价范封围为屑发行死价的瘦90焦0%惹以内届，连绵续竞绑价、暂收盘失集合舱竞价奥的有辉效竞迷价范乌围为勾最近委成交弯价的像上下支10被%。勉2.颤债券很上市短首日门开盘张集合凡竞价柏的有粮效竞您价范右围为闷发行败价的缩上下戒30铲%觉，连铁续竞英价、漫收盘射集合趋竞价盟的有窑效竞钞价范瓦围为区最近箱成交杠价的出上下叨10泛%;盘非上贿市首浸日开聪盘集庭合竞亚价的符有效芳竞价集范围盲为前倚收盘亡价的驶上下疫10叶%，草连续找竞价闷、收坟盘集虚合竞写价的痒有效饺竞价后范围骡为最专近成精交价猎的上剃下1阔0%塘。怨3.鼻债券犁质押估式回嗓购非吵上市验首日马开盘领集合槽竞价搂的有贡效竞钓价范走围为持前收呈盘价崇的上粗下销10样0%议，连煎续竞嗓价、欺收盘骗集合邪竞价继的有切效竞乏价范居围为呜最近文成交讯价的笔上下储10凡0%叠。梯▲层无价疗格涨酱跌幅员限制唉的证捎券在袖开盘景集合告竞价戚期间抖没有福产生法成交西的，捷连续从竞价获开始变时，吧按下拢列方音式调踪整有宽效竞细价范蹦围：舰1.既有效枯竞价边范围拖内的街最高仪买入爷申报棚价高御于发忙行价锹或前安收盘森价的虫，以竹最高台买入受申报樱价为予基准破调整伸有效艰竞价具范围犬。棵2.受有效剪竞价钻范围尝内的院最低扒卖出雁申报夫价低衣于发俯行价荣或前拍收盘躺价的煎，以忧最低猾卖出悟申报舍价为恢基准添调整缝有效昌竞价月范围树。顶另外培，买由卖深籍圳证的券交甚易所庆无价讽格涨筋跌幅床限制扫的证醒券，忍超过摸有效朱竞价耀范围服的申拦报不君能即疲时参竖加竞笛价，砌可暂塘存于宋交易浆主机贩;当地成交替价格笋波动版使其映进入轿有效广竞价西范围浆时，罩交易满主机摘自动货取出虽申报忙，参盘加竞砍价。窜四、敏竞价口结果于--管-仔三种让可能时：全垄部成硬交、带部分宝成交诱、不校成交铁。用五、非交易倦费用悬：库佣金哗、过辞户费勉、印索花税旧。兵（一模）佣播金（埋掌握喝）楚（二变）过葬户费搅（掌灾握）娘1.埋定义预:招过户厨费携是委租托买壳卖的朱股票跑、基缎金成幸交后放，买坝卖双烟方为拐变更阳证券僻登记滨所支仅付的级费用奸。钥属于殖中国佳结算松公司星的收短入，亩由证收券经锡纪商妇在同特投资锄者清戒算交漆割时墙代为惕扣收火。屋2.候收费异标准忆:反上海号证券肯交易闷所，泪A股镰的过泛户费翅为成娃交面仗额的靠1肯‰捆，起都点为铸1元战;语在深特圳证匆券交蹦易所牌，免网收A粗股的叙过户冤费娘。统对于赞B股仅，这风项费躲用称昆为结俘算费以，在胃上海晶证券绳交易必所为悟成交舌金额肤的0坐.5排‰灶;在叹深圳搁证券救交易韵所亦低为成烟交金耽额的攀0.所5棒‰雁，但式最高涌不超盾过5反00扭港元底。基侧金交炮易目差前不模收过奴户费反。盟（三胳）印叨花税胖（掌感握）炼1.穴定义扎:辛印花够税是站根据蒸国家断税法歉规定珠，在呈A股赢和B低股窗成交狸后对五买卖龟双方摄投资悉者按辣照规沫定的耍税率失分别劈征收鬼的税倾金。巾2.丰收费饱标准烦:践由证熄券经懒纪商撒在同坟投资愈者办村理交提割过奇程中捉代为尿扣收拍;然螺后在棒证券进经纪私商同苦中国严结算形公司惯的清禁算、明交收部中集赶中结关算;锯最后烧，由锋中国浴结算三公司皂统一曾向征苗税机弟关缴贿纳。菌目前洒，证久券交译易印猾花税拐只对嫂出让梦方（文卖方姿）按愈1霸‰贪税率良征收瓣，对引受让它方（租买方少）不篮再征木收。否第五容节婶交易捡结算简润贷每日题交易港结束增后，研证券报公司蹄要为娘客户滩办理住证券席和资竭金的规清算竖与交素收。蒸目前松我国贝证券稀市场壁采用匠的是菜法人塑结算拾模式封。法现人结笛算是守指由辣证券殿公司票以法镜人名禁义集校中在代证券荡登记瞧结算重机构兔开立杏资金矛清算梦交收治账户芽，其淡接受定客户浸委托曲代理捞的证鱼券交道易的茄清算洁交收惠均通猴过此索账户油办理奥。证挺券公填司与柏其客仪户之和间的现资金卸清算爸交收肯由证融券公笋司自而行负吧责完杀成。乖证券卖公司博作为黎结算库参与附人与伴客户锣之间兆的清名算交冷收，阻是整坊个结汤算过固程不找可缺绑少的野环节哥。卧一、参证券爬公司标与客锻户之浆间的姻证券赚清算来交收请实践类中，肿对于萝证券钢公司钞与客滴户之血间的孙证券蜻清算奸交收走，一躁般由劈中国跟结算功公司晚根据雅成交写记录赔按照窜业务圣规则问自动遮办理茄。证踏券交镜收结什果等池数据浅由中泼国结闸算公秀司每巴日传粮送至那证券嫩公司敌，供拜其对搏账和怎向客走户提但供余土额查春询等画服务僚。证邻券公倡司根舅据中场国结乓算公味司数建据，存记录结客户售清算其交收忌结果衡。劈二、灾证券莲公司袭与客您户之渔间的暴资金血清算灭交收舞（一抹）证暗券公谨司和爽存管淡银行探在资侄金清光算交惩收中追的职口责星在殖“废客户哀交易宿结算银资金拼第三中方存搞管捧”情制度骗框架杜下，传证券胀公司律与客温户的内资金男清算叉交收胆，需酷要由海证券轿公司公与存铁管银菜行配伪合完踢成：凯1.泉证券赔公司界负责绢根据独中国秃结算密公司执发送广的结望算数违据和狱存管惠银行雁发送粘的客吼户资雅金存文取数兰据完梯成客进户资支金的绢清算译，更垂新客霞户资父金账则户的疲余额堪，并茧向存浪管银神行发竞送客点户证卸券交立易清天算数远据及缸资金她账户仇余额双。料2.氏存管晶银行挪负责斑根据糠客户独资金侦的存防取数堡据和挺证券概公司阵向其洪发送摆的证雕券交敏易清颗算数胆据完艇成客忆户管爱理账垫户余具额的零更新员，并沈进行篮客户矩资金安账户下余额碗与客匠户管虫理账红户余问额的鸣核对漫，将粘核对谢结果美发送愚证券惩公司黄。言3.茶证券糕公司底根据垒核对详无误炭的清灵算结牵果向台存管翼银行江发送弦资金肠划付增指令屑，存披管银命行根坑据证焦券公柜司的常资金焦划付农指令呆及时吉办理愿资金吗划付芬，完欺成客护户证秀券交巨易的辫资金扁交收恩。捉（二拆）资骡金存公取及阿结算且流程敢（熟要悉腹）疮限在客钓户交坛易结絮算资骆金第俭三方朗存管貌模式驳下，它证券近公司谢与客耗户之卵间的浴资金嘴存取停、清怜算与芹交收趣过程涂可简锈要概架括如口下：羞1悟、客骄户从戴银行秩结算闪账户幸向资溪金账物户存串入交般易结绩算资管金。牌递2尽、客乏户通题过资工金账喊户及口密码通进行早交易设。恢殃叉3愤、证舍券公宅司审量核并鸽报送颈客户挑交易乳指令侨。提禁弦4捕、中纤国结杂算公衬司根妨据交场易所闷数据酒生成扁清算这交收克文件研，并播发给窑证券贼公司是。确器踢5候、证夏券公除司跟枣结算轨公司兵清算白交收台数据宁和存蔽管银堡行提秒供的斗客户爪加以闹结算红资金昆存取脚数据疮，完锋成对状客户佳的清守算交躲收。枣并将锣结果亮数据翻传送品给存赠管银珠行。置美赌6潜、存双管银恭行根贿据证昨券公凭司数各据调白整客事户账扛户，打并将豆结果租发送鞭证券筑公司溜。迈湖拍7惕、证紧券公析司核露对后添制作但资金滚划付岭指令输发送涛存管书银行刮。和笑剪8馒、存禽管银畏行根使据划辫付指锋令办确理交坏收资突金划猴付。爬届9种、客丈户证寺券交拥易结赞算资崖金的颂取出翠，只吹能通旧过转圆账的样方式印转入厦银行株账户冷然后绒再取涝出蛮说明绩：铺客户屈（含融个人据或机胆构）其办理削现金别或转袖账取曾款时旧，不株能直晓接从哲其存改管账芹户中廊办理流，而剩需先寇将其偷存管并账户铁资金沙转入健其签演约存痛管账核户后躁，从舍其签第约存尸款账屠户办疯理现密金或芹转账部取款火。

寸第三居章牲特别铅交易纪事项征及其裁监管超第一掉节岗特别闸交易轨规定物与交弦易事上项齐一、稳特别宗交