2021基金从业资格证券投资试题及答案11

2021基金从业资格证券投资试题及答

案口

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（）。

A.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价

B.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易

C.做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入

D.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者

答案：D

2、市场参与者的单只债券的远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额（）。

A、50%

B、80%

C、100%

D、200%

答案为D

【解析】本题考查远期交易。任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，

为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%,远

期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额200%。

3、按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。

I,机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税

H.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税HI.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税

A.n、in

B.I.Ill

C.只有I

D.I、II

答案：B

4、我国债券市场的场内交易场所主要是指（）。

A、银行间市场

B、上海证券交易所和深圳证券交易所

C、银行柜台市场

I）、证券公司

答案为B

【解析】本题考查场内证券交易场所。我国债券市场的场内交易场所主要是指上海证券交易所和

深圳证券交易所。

5、下列关于预期损失的表述错误的是（）。

A、预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失

B、预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值

C、预期损失的优点包括在尾部风险度量、次可加性

D、预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

答案为D

【解析】本题考查预期损失。选项D错误，风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没

有在历史数据中体现的情景。

6、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.票面价值

B.账面价值

C.清算价值

D.内在价值

答案为B

7、下面的选项属于基金管理公司日常监管内容的是（）。

A.基金管理公司设立分支机构的监管

B.基金管理公司的公司治理监管

C.基金管理公司重大事项的变更

D.基金管理公司设立的监管

答案：B；解析其它属于市场准入监管。

8、（）是现存最大的基础设施投资管理公司

A.麦格理集团

B.世邦魏理仕全球投资集团

C.高盟公司

D.布里奇沃特投资公司

答案：A；解析麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司

9、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收

入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水

平。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查市销率指标的知识点。

10、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（）

A.降低；不变

B.不变；降低

C.不变；不变

D降低;升高

答案：B

11、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年，每年付息1

次，则该国债的内在价值为（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

答案：D

解析：该国债的内在价值=10+（l+8%）+110+（l+8%）2=103.57（元）。

12、假设某基金持有的股票总市值为2000万元，持有的债券总市值为1000万元，应收债券利息

280万

元，银行存款余额为50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万

元，基金总份额为2000万分。当日基金份额净值为（）元。

A.1.5

B.1.65

C.1.68

D.1.64

答案：B

13、关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收益之间的关系

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度

答案：C；解析C选项正确表述应该是价格收益率曲线越穹曲，凸度越大。

14、下列关于DQII基金的表述，正确的是（）。

A.DQH可以融资购买证券

B.DQII可以与股权挂钩的结构性投资产品

C.DQII可以投资房地产抵押按揭

D.DQII可以投资贵金属凭证

答案：B

15、具体而言，跨境投资风险主要分为（

I.政治风险

H.税收风险

III.汇率风险

IV.投资研究风险

V.交易和估值风险、

A、II.Ill,IV、V

B、I、m、w、v

c、i、n、N、v

D、I、n、HI、N、v

答案为D

【解析】本题考查跨境投资风险分类。具体而言,跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、

税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分。

16、关于沪港通和深港通的说法，错误的是（）。

A、沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

B、2014年由中国证监会正式批复沪港通试点

C、沪港通分为沪股通和港股通两部分，深港通分为深股通和港股通两部分

D、沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

答案为A

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项A错误，与QDH、QFH不同的是，沪

港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位,这在一定程度上促进了人民币的交投量与流

转量增加,为人民币国际化打下坚实的基础。

17、（）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和

对未来基本经济形势的判断。

A.价格消费曲线

B.菲利普斯曲线

C.国债收益率曲线

D.洛伦兹曲线

答案：C

解析：题干所述为国债收益率曲线的作用。

18、下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是（）。

A.一般而言，股债平衡型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案：A

解析：一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高。

19、随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿将（）。

A、逐渐递增

B、逐渐递减

C、先减后增

D、先增后减

答案为B

【解析】本题考查个人投资者。随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐

渐递减。

20、关于保本金交易，下列说法错误的是（）o

A、在我国，现货交易被称为融资融券

B、保证金除以证券总价值的比率称为保证金率

C、融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易

D、融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易

答案为A

【解析】本题考查保证金交易。选项A错误,在我国，保证金交易被称为“融资融券”。

21、下列选项中，不属于现金流量表中现金流量活动的三大来源的是（）。

A、经营活动产生的现金流量

B、投资活动产生的现金流量

C、筹资活动产生的现金流量

D、捐赠活动产生的现金流量

答案为D

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表的基本结构包括三部分，即经营活动产生的现金流量、

投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

22、远期合约和互换合约通常在（），采用非标准形式进行。

A.场内交易

B.场外交易

C.柜台交易

D.分散交易

答案：B；

解析：远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行。

23、不同基金的投资目标比较基准等均有差别。因此基金的表现不能看回报率。以下不属于基金

业绩必须考虑的因素是（）

A.基金风险水平

B.基金规摸

C.时期选择

D.基金的价格

答案：D

解析:为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有四个:投资目标与范围；

基金风险水平；基金规模；时期选择。基金的价格不属于考虑的因素，故选D。

24、下列选项中不属于流动性风险管理措施的是O。

A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回

压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合

B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因

素对交易对手进行信用评级，并定期更新

D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要

答案：C

解析•：选项C属于信用风险管理的措施。

25、在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成。这就是基金的（）。

A.风险价值

B.绝对收益

C.相对收益

D.业绩归因

答案：D

解析：这是业绩归因的定义，业绩归因是指在计算出基金超额改益的基础上可以将其分解，研究

基金超额收益的组成，故选D。

26、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）

的合约。

A、现金流

B、证券

C、股票

D、债券

答案为A

【解析】本题考查互换合约概述。互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们

认为具有相等经济价值的现金流的合约。

27、下列不属于普通股股东享有的基本权利的是()

A.收益权

B.知情权

C.优先分配股利权

D.表决权

答案：C

解析：普通股股东的基本权利包括收益权、知情权、表决权、诉讼权

28、下列选项中属于我国提供基金评价业务的公司有()。

A.申万宏源

B.国信证券

C.中信证券

D.上海证券

答案为D

29、下列关于基金风险的说法中，错误的是()。

A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险

B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其

风险进行衡量

C.保本基金不能投资于股票

D.QDI1基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等

答案：C

解析：保本基金本金保护部分投资低风险债券，增值部分可以投资股票。

30、目前，我国运用基金买卖()的差价收入不征收营业税。

A.股票

B.权证

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我国运用基金买卖股票、债券的差价收入不征收营业税。

31、关于全国银行间债券市场交易的固定收益品种的估值的说法，错误的是（）.

A、不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值

B、含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净或推荐估值净价

价进行估值

C、含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待

偿期所对应的价格进行估值

D、对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利

率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按面值估值

答案为D

【解析】本题考查具体投资品种的估值方法。选项D错误,对银行间市场未上市,且第三方估值机

构未提供估值价格的债券,在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没

有发生大的变动的情况下,按成本估值。

32、投资决策委员会一般由基金管理公司的（）等组成。

I.总经理

H.研究部经理

III.分管投资的副总经理

IV.投资总监

A、I、IV

B、I,III,IV

C、IKIII

D、1、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查投资决策委员会。投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的

副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。

33、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（）

A、指数收益法

B、市场价格模型法

C、最近一个交易日的收盘价

D、可比公司法

答案：C

34、关于市场有效性的表述，错误的是（）。

A、半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司

证券有关的公开有效信息

B、强有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息

C、如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基

本面分析方法无效

D、在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史

信息所进行的技术分析都是徒劳的

答案为B

【解析】本题考查市场有效性。弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所

有信息。

35、印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投

资者按照规定的税率分别征收的税金，2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按（）%。

征收，对受让方不再征收。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案为A

36、根据两个资产收益率的相关系数公式可知，当时，两变量为（）。

A、正线性相关

B、负线性相关

C、无线性相关关系

D、无法确定

答案为A

【解析】本题考查资产收益率的协方差和相关系数。当时，两变量为正线性相关。

37、金融衍生工具的基本特征不包括（）。

A.跨期性

B.收益性

C.联动性

I）.不确定性或高风险性

答案：B；解析与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不

确定性或高风险性四个显著的；特点

38、关于资本市场线，以下描述错误的是

A.切点投资组合就是市场投资组合

B.资本市场线是无风险利率点与有效前沿曲线的切点

C.资本市场线与有效前沿曲线的切点是一个不含无风险资产的组合

D.切点投资组合由投资者的偏好决定

答案：D

39、2010年4月，中国金融期货交易所推出（），结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局

面。

A.股票指数期货

B.沪深300指数期货

C.5年期国债期货

D.10年期国债期货

答案：B

解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指

期货市场割裂的局面，对于降低没资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资

本市场结构均具有重大的意义。

40、下列关于主动比重的表述错误的是（）«

A、主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分

B、主动比重基于收益率

C、主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度

D、主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度

答案为B

【解析】本题考查主动比重。主动比重基于投资组合持仓，而非像波动率和跟踪误差那样基于收

益率。

41、马可维茨(Markowitz)于()年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：马可维茨(Marko"itz)于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

42、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月

31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为()。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析：资产回报率=(105-100)100100%=5%。

43、我国提供基金评价业务的公司不包括()。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

答案：C

解析“我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司(Morningstar)、银河证券、海通证券、招

商证券、上海证券等，中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务，故选C。

44、中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我

国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过()。

A.30%

B.49%

C.50%

D.94%

答案：B

解析：中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过

我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49%。

45、某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,

则投资者的实际收益率为（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不确定

答案：C

解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率。

46、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种

复制方法所使用的样本股票的数量关系是（）。

A、完全复制〈抽样复制〈优化复制

B、完全复制〉抽样复制〉优化复制

C、优化复制〈完全复制〈抽样复制

D、优化复制〉完全复制〉抽样复制

答案为B

【解析】本题考查指数跟踪方法。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、

抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次

增加。

47、关于贵金属类大宗商品的表述，错误的是（）.

A、黄金是贵金属类大宗商品的典型代表

B、国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括白金、白银、伯金

C、被认为是个人资产投资和保值的工具之一

D、通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少的特点

答案为B

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、

伯金。

48、（）指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

A.市销率

B.市现率

C.市盈率

D.市净率

答案：C；

解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

49、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）«

A、100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案为B

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130机

50、只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股

息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的股息都应在普通股股东受到股息之前予以支

付，指的是（）。

A、普通股

B、蓝筹股

C、累积优先股

D、非累积优先股

答案为D

【解析】本题考查股票的类型。非累积优先股是指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果

当年公司经营不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的

股息都应在普通股股东受到股息之前予以支付。

51、一只基金的月平均净值增长率为2%,标准差为3%。在标准正态分布下，该基金月度净值增

长率处于（）的可能性是在67%的概率下。

A.+3%—+2%

B.+3%—0

C.+5%——1%

D.+8%--5%

答案为C

52、远期交易从成交至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定但最长不得超过()

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析：远期交易从成交日至结算日的期限，(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不

得超过365天。

53、基金资产估值需考虑的因素是()。

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性及公开性

D.以上答案都对

答案为D

54、某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%,市场利率为4.89%,期限为3年，每年付

息1次，则该国债的内在价值是()元。

A.100.853

B.99.876

C.78.987

D.100.873

答案：D

解析：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的

债券。该国债内在价值为：5.21/(1+0.0489)+5.21/(1+0.0489)2+5.21/(1+0.0489)

3+100/(1+0.0489)3=100.873(元)。

55、下列各项不属于国内的债券价格指数的是().

A、中国债券系列指数

B、上海证券交易所国债指数

C、中信债券指数

D、JP摩根债券指数

答案为D

【解析】本题考查证券价格指数。国内的债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交

易所国债指数和中信债券指数等。

56、基金管理公司必须以（）为基金会计核算主体。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一类型基金

C、所管理的每只基金

D、所管理的每个投资者的基金

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的特点。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对

所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、

账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。

57、以下不属于影响回购协议利率的因素的是（）。

A.交割条件

B.回购期限的长短

C.回购市场

D.质押证券的质量

答案：C

解析：影响回购协议利率的因素的有抵押证券的质量、回购期限的长短、交割的条件、货币市场

其他子市场的利率。

58、根据UCIT$一号指令的规定，UCITS基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高

于基金资产的（）。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金

投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资产的10%。

59、企业资产总额中各种资本的构成比例，指的是（）。

A、资本结构

B、负债结构

C、利润结构

D、成本结构

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。

60、在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债

券，指的是（）。

A、股票

B、权证

C、存托权证

D、可转换债券

答案为D

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定

的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

61、（）是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

A.场内协议回购

B.场外公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购

答案：C

解析：要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

62、下列不属于衍生工具特点的是（）。

A、杠杆性

B、安全性

C、联动性

D、不确定性或高风险性

答案为B

【解析】本题考查衍生工具的特点。衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险

性四个显著特点。

63、在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现

出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从（）。

A.随机变量

B.分位数

C.中位数

D.正态分布

答案为D

64、目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括

A.现券业务

B.买断式回购业务

C.利率互换

D.债券借贷

答案：C

65、按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是（）。

A.房地产

B.私募股权投资

C.大宗商品

D.黄金投资

答案：A

解析：按照另类投资产品类引来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房

地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品

66、GIPS的特点主要有（）.

I.GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准

II.GIPS标准包含两套

111.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投

资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群

IV.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于

此后每年更新业绩，一直汇报至20年以上的业绩

V.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性

A、H、III、IV、V

B、IsIkIII,V

C、I、III,IV、V

D、I、II、1ILMV

答案为B

【解析】本题考查GIP$特点。W错误，除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至

少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩。

67、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.稳定香港股市

D.构建好良好的人民币回流机制

答案：C

68、下列不属于银行间债券市场的交易品种的选项是（）。

A.债券

B.回购

C.期货

D.远期交易

答案为C

69、根据贴现现金流估值法，任何资产的O等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现

值。

A.内在价值

B.账面价值

C.清算价值

D.投资价值

答案:A；

解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金

流的现值。

70、旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快地以接近客户委托时的市场成交价格来完成交

易的最优化算法是（）。

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为B

【解析】本题考查算法交易简介。执行缺口算法，旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快地

以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

71、浮动利率债券目前可参考的基准利率不包括O。

A、一年定存利率

B、SHIBOR

C、回购利率

D、LIBOR

答案为D

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。浮动利率债券,简称浮息债,是指票面利率定价为某

一参考基准利率加上发行人规定的利差之和的债券，目前可参考的基准利率有一年定存利率、

SHIBOR和回购利率。

72、以下关于詹森a说法不正确的是（）。

A.詹森a是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

B.若ap=0,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差

异

C.当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.当ap>0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

答案：D

解析：若ap=0,则说明基金组台的收益率与处于相同风险水平的被动组台的收益不存在显著差

异。当即ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当ap<0时，说明基金表现要弱于市

场指数的表现。故D不正确，选D.

73、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月内才能

转换为公司股票。

A、3

B、6

C,9

D、12

答案为B

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券自发行结束之日起6个月内才能转换为公司股票。

74、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元,发行价格为95

元，则该债券的到期收益率为()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

75、开放式基金的分红方式有()。

A.增加投资份额

民债券分红

C.股利分红

D.分红再投资转换为基金份额

答案：D；解析开放式基金的2种分红方式:现金分红方式;分红再投资转换为基金份额。

76、经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的()。

A.买卖差价

B,佣金收入

C.股息收入

D.利息收入

答案：B；

解析：经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

77、()是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间

的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

I).跟踪误差

答案：D

解析：题干所述为跟踪误差的概念。

78、国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司

与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收，这个交收制度体现了（）。

A.分级结算原则

B.共同对手方原则

C.净额结算原则

D.货银对付原则

答案：A

79、非系统性风险的别称不包括（）。

A.特定风险

B.异质风险

C.整体风险

D.个体风险

答案：C

参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的

某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他

资产的收益无关。

80、（）是著名的杜邦恒等式。

A.资产收益率=销售利润率总资产周转率

B.净资产收益率=资产收益率权益乘数

C.净资产收益率=净利润/所有者权益

D.净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数

答案：D

解析：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。

81、息票率为6%的3年期债券，每半年付息一次。当前市场价格为97.3357元，到期收益率为

7%,麦考利久期久期为2.79年。假设债券的到期收益率忽然增加至7.设，那么价格（）。

A、上升0.2621元

B、下降0.2621元

C、不变

D、不能确定

答案为B

【解析】本题考查债券的久期。

即利率上升0.1乐债券的价格大约下降0.2621元。

82、在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值，指的是（）。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债

所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。

83、利率上升时，债券价格（），当利率下降时，债券价格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系,利率上升时，债券价格下

降，当利率下降时，债券价格上升。

84、下列关于景气度的表述，不正确的是（）。

A.景气度最大的特点是具有信息超前性和预测功能，可靠性很高

B.景气调查方法起源于20世纪20年代，最早由法国经济研究所研究创立

C.我国主要是国务院发展研究中心和国家统计局对行业和企业的景气指数进行调查和定期公布

D.景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某

一特定调查群体或某行业的动态变动特性

答案：B

解析：这种景气调查方法起源于20世纪20年代，最早由德国伊弗研究所（IF0）研究创立，法

国经济研究所对景气调查方法的发展有很大的贡献，日本在第二次世界大战后学习IF0的经验也

建立起景气调查制度。

85、所有者权益包括四个部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票

发行溢价.法定财产重估增值.接受捐赠资产.政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定

盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。上

述说法（）

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查所有者权益知识点。

86、以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（）。

A.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

B.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税

C.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税

D.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税

答案：D

87、如果一只股票基金的年周转率为O,意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

A.0%

B.50%

C.80%

D.100%

答案：D

88、道琼斯股票价格指数是一种（）股价指数。

A、算数平均

B、几何平均

C、加权平均

D、移动平均

答案为A

【解析】本题考查道琼斯股票价格平均指数。道琼斯股票价格指数最早是在1884年由道琼斯公

司的创始人查尔斯•亨利•道开始编制的,是一种算术平均股价指数。

89、积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

D.超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

90、关于UCITS一号指令对基金管理人和托管人的资格与条件的说法不正确的是（）。

A、对于基金管理人只要求其有充足的财政资源

B、基金管理公司只能从事基金管理业务

C、托管人应确保基金发售、申购、赎回、基金单位净值的计算符合法律及基金规则

D、一家机构可以同时担任管理人和托管人

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项D错误,根据UCITS一号指令的规定，

一家机构不能既担任管理人又担任托管人。

91、我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品