第三章、中央银行的支付清算服务课件

第三章中央银行的支付清算服务一、中央银行支付清算体系的构成、类型与作用二、中央银行的支付清算运作三、中央银行对支付系统风险的管理四、中央银行支付清算体系与货币政策操作五、中国人民银行的支付清算体系一、中央银行支付清算体系的构成、

类型与作用(一)中央银行支付清算体系的构成(二)中央银行支付清算体系的类型(三)中央银行支付清算体系的作用（一）中央银行支付清算体系的构成中央银行的支付清算体系：由中央银行组织、参与并管理的支付清算体系；中央银行规定支付清算方式与程序，清算的组织机构与相关制度；对金融机构之间的债权债务关系进行清偿并完成资金的顺利转移，维护支付系统的平稳运行。

1、清算及清算机构清算指通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接收、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列的程序过程。包括：清算机构，支付结算制度，支付系统以及银行间清算制度与操作内容。

清算机构：为金融机构提供资金清算服务的中介组织。组织形式：票据交换所、清算中心、清算协会等。清算机构的分类：私营的、政府或货币管理当局组建的；地方性的、全国范围的；国内的与国际的等等。清算机构组织制度：一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作规则，交纳会费。

2、支付系统——清算系统支付系统是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。包括资金转移的规则、机构和技术手段。任务：快速、有序、安全地实现货币所有权在经济活动参与者间的转移。

中央银行对支付系统应负的责任：一是监督责任，诸如对私营清算系统的审批、审计，对私营支付系统操作规程进行审核、建议等。二是运行责任，中央银行拥有并经营大额支付系统，以便对货币政策的执行施加影响。三是政策责任，中央银行通过对支付系统政策的制定与引导，完善国家整体支付系统，使之有利于货币政策的实施与维护金融稳定。

3、支付清算制度支付清算制度是关于清算活动的规章政策、操作程序、实施规范与标准等的规定与安排。影响一国支付清算制度的主要因素：（1）货币制度，其决定支付清算体系的整体结构、规模以及服务范围。（2）价格体系，价格体系稳定与否决定以本币为计价单位的支付清算体系能否平稳有序运行。（3）法律框架和操作规程，是支付清算体系的社会基础。（4）包括支付工具、清算技术等在内的环境、程序设计以及操作人员素质，这些决定支付清算系统的服务质量和风险控制能力。(二)中央银行支付清算体系的类型1、按经营主体分类中央银行支付清算系统按经营者身份不同可以分为：中央银行拥有并经营的清算系统，私营清算系统与商业银行拥有并经营的清算系统。（1）中央银行支付清算系统。指中央银行根据国家法律赋予的职权，直接拥有并经营的国家主要的大额支付系统和直接参与跨行支付清算的组织系统。美联储的电子资金转账系统(Fedwire)。

欧洲中央银行的实时全额自动清算系统(TARGET)。

日本银行的日银网络系统（BOJ-NET）。中国人民银行的现代化支付系统(CNAPS)等。

Fedwire是美国联邦储备银行直接经营与管理的实时全额支付系统，该系统由资金转移系统和簿记证券系统两部分组成，资金清算和证券交易可以同步进行，具有极高的业务处理效率和运行效率。

TARGET是欧洲中央银行管理和运行的欧元区实时全额清算系统，该系统于1999年1月1日正式启动，目的是提供一个欧元区内多国、多币种清算系统并存的运行平台，以保证欧元的启动和欧洲中央银行单一货币政策的实施。该系统运用法兰克福支付清算体系，是目前欧元跨国支付清算的最重要系统，也是欧洲金融市场一体化的桥梁。（2）私营支付清算系统。由私营清算机构拥有并经营的支付清算系统，中央银行不直接参与私营清算系统的运行，但各系统的资金最终清算必须通过中央银行账户进行，中央银行有权运用各种手段对私营清算系统的运行实行监督、审计。有代表性的机构：纽约清算所银行间支付系统（CHIPS）。英国支付清算服务协会设置的清算所自动化支付清算系统（CHAPS）。欧洲银行协会（EuropeanBankAssociation）拥有的清算系统。日本东京银行家协会运营和管理的全银数据通讯系统（ZENGIN）和汇票与支票清算系统（BCCS），这是两个小额支付清算系统。（3）银行业金融机构支付清算系统。由商业银行等金融机构所有并经营的支付清算系统。主要有两个部分构成：一是为了便利商业银行内部支付清算需要建立的清算系统。二是为了方便银行间的支付清算的系统。2、按支付清算金额分类（1）大额支付系统。指处理银行间往来、证券和金融衍生工具交易、黄金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易，国家对外经贸、金融往来中的债权债务关系和资金转移的特定支付系统。地位：是一国支付清算体系中的主动脉。特点：交易笔数相对较少，每笔金额巨大；在支付的时间性、准确性、安全性上有特殊的要求。构成：是一种电子资金转移系统。大额支付系统的4种结算方式：一是中央银行实时全额、连续、无透支系统。若发送支付命令的付款行账户余额不足时，中央银行不提供透支便利。支付指令将返回发送者或处于排队状态，直到有充足资金时才完成清算。特点：央行规避了提供透支的信用风险；促使商业银行加强流动性管理。

典型范例是瑞士国家银行经营的瑞士同业清算体系（SIC）。只为银行同业资金转移提供清算服务。贷记支付系统，付款指令由付款银行发出。等待执行的命令按时间顺序排列，命令的执行按先后顺序进行。连续系统，命令随时处理，央行及时通知账户余额不足的银行，使其了解并调整交易头寸。

二是中央银行实时全额、连续、有限透支系统。特点：当支付命令发送者的账户余额不足时，只要支付金额在中央银行规定的透支额度内，中央银行自动提供透支以实现清算。若支付金额超过透支额度，支付命令则会被拒绝或进入等待状态。

典型代表是美国Fedwire系统：根据银行的一级资本框算银行的最大透支额。银行的账户余额在一个营业日结束时一定要轧平。若账户余额为负数，说明银行当天无法在货币市场上找到资金弥补结算头寸不足。银行须求助于央行的贴现窗口，贴现利率高于当天的拆借利率。

提供透支便利的好处：提高支付系统的效率和资金运作效率。不足：弱化商业银行对自身流动性的管理，中央银行承担信用风险。

三是中央银行定时、净（差）额结算系统。特点：支付命令不是随时处理，而是指定若干命令处理时间（如一天内的9时、13时、15时、17时）。在两个指令时间内对收到的支付命令进行差额计算，再在指定时间对差额资金通过账户划拨。

典型范例是日本银行经营的日本银行金融同业网络系统（BOJ—NET）：资金转移通过中央银行。实施两种清算系统：一种类似于SIC的全额、连续、无透支系统，与SIC不同的是账户资金不足时，命令被自动拒绝，不允许进入等待状态。另一种是定时、差额结算系统，其业务处理量是前一种的50倍。

四是私营多方差额清算系统。最著名的是纽约清算所协会经营的“清算所同业支付系统”（CHIPS）。其运行原理为：参加CHIPS系统的清算用户必须在纽约联邦储备银行开立储备账户，在营业日开始运行时，各清算用户的清算余额必须为零。

CHIPS系统在该营业日期间记录每一清算用户对其他清算用户的资金付出和收入情况，并依此计算出每一清算用户的头寸差额。在营业结束前，将各清算用户的差额头寸数目通知纽约联邦储备银行，后者通过储备账户进行清算。作用：只轧差，不清算。

(2)小额支付清算系统主要服务对象：工商企业、个人消费者、其他小型经济交易的参与者。特点：服务对象数目众多，支付处理业务量大。每笔交易金额较小，支付比较分散，拥有广阔的服务市场。支付清算工具种类较多，具有极强的业务处理能力。美国商业银行体系提供的支付工具：

现金。政府为大众提供的一种法定的支付手段。

支票。开票人对其银行存款账户开出的具有签字、指令其银行即时将指定金额付款给第三方的书面文件。支票提供的信用服务：支票从开出到托收完成，资金从付款人账户转移到收款人账户过程中的时滞，为使用支票付款者提供了短期的信贷支持。

贷记支付工具。指由付款人发出的，指令其银行将一定金额转移到指定的收款人账户中去的支付命令。该工具主要用于周期性固定金额的付款。

借记支付工具。指由收款人发出的，指定对方银行将一定金额从对方银行账户转移到其银行账户上去的支付命令。多用于周期性、固定金额的转移，而且要得到付款人的事先授权。

信用卡。持卡人在既定信用额内进行购物或提取现金。

电子资金转移工具。指资金通过电子方式在账户间的转移，一般指自动取款机（ATM）、现场借记终端（POS）、顾客激活终端（CATS）、小额终端等。

价值贮存卡。又称预付卡，电子钱包，一般用于小额的、经常性的现金支付。如购买公共汽车票、快餐、停车及使用自动售货机等。3、按支付清算系统区域分类（1）境内支付清算系统。（2）境外支付清算系统。两种类型：一种是由某国清算机构建立并运行，逐渐被沿用至国际支付清算领域。如美国的CHIPS、英国的CHAPS以及日本的外汇日元清算系统等。另一种是由不同国家共同组建的跨国支付系统。如欧洲中央银行建立的欧洲间实时全额自动清算系统（TARGET），负责欧元区国家间大额欧元交易的支付清算。国际清算银行系统也属于国际性支付系统。（三）中央银行支付清算系统的作用社会支付系统“倒金字塔”的等级结构：顶端：社会经济成员，由使用银行提供的零售支付服务的个人和提供各种商品与服务的商业企业构成；第二层次：主要从事货币、资本和商品市场活动的经纪人和自营商，依靠银行的支付服务；

最尖部：中央银行与商业银行及商业银行之间的清算，最终由中央银行完成。

1、提供终级支付清算，降低支付系统风险（1）中央银行存款无信用风险和流动性风险，是国家最终清算权威机构。（2）法定存款准备金的要求可保证金融机构间的债权债务清偿，通过其在央行账户上的划转顺利进行。中央银行监视支付系统的主要指标：支付系统的总流动性；总转账清算规模；已清算交易规模等。

2、促进经济增长和金融效率的提高

(1)中央银行支付清算系统的硬件设施与运行程序是一国金融经济发展中重要的核心基础设施。

(2)中央银行关于支付清算工具的规定、现金交易的管理制度、清算中的相关要求，对于降低交易过程中的现金比率，提高货币流通速度，降低交易成本，促进经济增长具有重要的作用。

(3)现代支付清算系统降低了在途资金的风险，节约了交易时间，提高了交易效率，促进了金融业务的创新和经济的发展。3、推动金融创新的良性发展支付系统等金融基础设施的建设与完善，提升了商业银行业的业务处理能力，为商业银行进行产品和服务创新提供了公共平台，有利于提高其市场竞争力。非现金支付工具成了商业银行产品创新的重要内容，非现金支付工具的不断创新和广泛应用，拓展了金融服务对象，延伸了金融服务领域，丰富了金融服务产品，提高了金融服务业务收入。4、保证货币政策的有效传导和金融的稳定运行（1）大额实时支付系统与中央银行公开市场业务相连，完成中央银行买卖有价证券的资金清算，直接影响商业银行的超额准备，调节货币供应。（2）大额实时支付系统为中央银行进行存款准备金考核提供准确、即时的信息，便于中央银行及时了解货币市场资金供求关系的变动，提高货币政策操作的针对性。（3）大额实时支付系统处理的每笔支付业务实时到账，实现跨行资金清算的零在途，直接影响社会对狭义货币的需求。（4）大额实时支付系统为外汇市场、货币市场提供快捷、低成本的资金清算服务，有助于增强货币市场资金的流动性。二、中央银行的支付清算运作(一)中央银行支付清算运作的基本原理(二)中央银行支付清算服务的主要内容（一）央行支付清算运作的基本原理1、净额清算清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额（贷方或借方），即净结算头寸。支付系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算银行进行划转，实现清算。这一过程可以是双边的或多边的。净额清算系统示意图应付应收ABCDE应收合计应付差额

A010203040100---B100203040100---C102003040100---D10203004010030E10203040010060应付合计4070100130160500应收差额60300----500（1）净额清算的优点。一是减少了清算次数，可有效降低单笔交易资金头寸和信用额度占用。二是可显著提高市场清算系统整体效率。三是可有效降低清算机构的风险敞口暴露和清算风险，使之头寸管理更加简化，支付次数的减少有助于降低操作风险，履约保证的净额清算制度安排，能最大限度地降低清算机构面临的信用风险。四是净额清算安排降低了资金占用、提高了清算效率，有利于市场交易的活跃。

(2)差额清算隐含的风险。在整个营业日内，参加清算的所有净债权银行向所有净债务银行实际提供了日间信贷，存在信用风险和流动性风险的隐患。可采取的措施：央行向净债务银行提供透支便利；根据清算紧急安排由参加清算的各银行共同分担净债务银行的债务头寸；取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算转账金额与头寸。2、全额清算支付系统对各金融机构每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定的时点进行总的借、贷方差额结算。按结算发生的时间不同，全额结算分为：

定时（延时）全额清算：支付清算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻分类实时（连续）全额清算：支付清算在营业日系统运行期间的任何时刻都可以进行，支付指令随时发出随时处理，属于资金转账指令处理和资金清算同步、持续进行的实时全额清算

实时全额清算（RealTimeGrossSettlement，RTGS）系统的运行原理“实时”指清算在营业日期间内非间断、非定期地持续进行；“全额”指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点进行借、贷方总额轧差处理。（二）中央银行支付清算服务的主要内容

1、组织同城的票据交换与清算（1）银行收到客户提交的票据后，将代收的票据交付款行，并取回其他银行代收的以自己为付款行的票据，进行债权债务抵消和资金清算。（2）票据交换的资金清算一般通过各银行或清算机构在中央银行开立的账户完成。

2、办理异地跨行清算实现不同区域、不同银行之间的资金清算。主要的清算途径：一是中央银行拥有并经营的大额支付系统，直接参与跨行支付清算。如，美联储的Fedwire系统；日本银行的日银网络系统；中国人民银行的现代化支付系统等。二是通过中央银行的中介服务，对清算账户集中处理，使跨行汇划款项通过中央银行完成最终清算。

3、提供证券和金融衍生工具交易清算服务证券和金融衍生工具交易的结算通常有专门的支付系统承担（如纽约证券清算银行）。大多数国家的中央银行直接参与其支付清算活动。如：美联储的Fedwire簿记证券系统，所有上市的国库券、联邦政府机构证券、政府主办企业发行的抵押证券和托管机构均由该系统清算。英格兰银行提供的中央金边证券系统和中央货币市场系统的结算与支付服务。

4、提供跨国支付服务三、中央银行支付清算系统的风险管理(一)支付系统风险表现(二)支付系统风险管理措施（一）支付系统风险表现

1、信用风险信用风险指在支付过程中，因一方拒绝或无法清偿债务而使另一方或其他当事人蒙受损失。信用风险可发生在交易或支付过程中的任何环节。

2、流动性风险流动性风险指资金拖欠方并未发生实质上的清偿危机，只是由于资金不能如期到位而造成不能按期履约支付，致使对方无法如期收到应收款项。如延期支付迫使收款方为弥补资金缺口寻求其他融资途径，并承担融资成本。若资金缺口不能如期弥补，将引发收款方对其债权人的延期支付，连锁拖欠效应越大，支付系统危机的可能性就越大。

3、系统风险系统风险是指在支付系统运行中，因某一系统用户无法履行债务义务，而造成其他用户无法履约，使系统运行陷入困境。信用风险和流动性风险的发生通常会导致系统风险的产生。

4、法律风险因法律法规建设滞后而引发的风险。如电子支付和电子凭证的有效性、数字签名的合法性，以及与电子支付有关的纠纷、索赔、保险等，需要立法和进行法律修订，否则难以有效保证当事人的权利与义务。

5、其他风险（二）风险管理措施

1、净额清算系统的风险管理措施（1）严格限制支付体系会员银行的资格。从资本金、流动资产、业务规模、盈利能力、资信状况等方面严格准入条件。（2）设置当日最高限额。限额包括双边净贷记限额和体系内的净借记限额。（3）建立资金与损失共担的风险管理协议。协议目的：强调支付系统中每一个会员银行对维护支付系统安全应承担的责任。具体内容：一是未出现支付问题的银行平均分担。二是按比例(与无支付能力银行业务规模比例)分担无支付能力银行实际暴露的头寸而产生的损失。三是按有支付能力银行对无支付能力银行设置的双边限额的比例分担损失。2、全额清算系统的风险管理措施（1）支付系统不提供额外流动资金。（2）提供有限透支。（3）提供诸如当日卖出与回购便利等流动资金管理机制。3、完善支付清算系统的法律与技术环境（1）在法律框架下监督银行业支付清算活动。（2）发展RTGS支付系统。该系统实时连续的清算，使参与银行有足够的时间解决头寸不足问题。在该系统内，收款行一般是在清算完成后才能收到支付信息，收款行可根据已收到资金安排其他用途，使支付系统时隔或在途资金被降至为零，可规避信用风险。信用风险的有效控制降低了支付系统的系统风险系数。（3）加强支付清算体系现代化建设。四、中央银行支付清算体系

与货币政策操作(一)支付清算体系对流动性的影响(二)支付清算体系对短期利率形成机制的影响(三)支付清算体系对货币供应模式的影响(一)支付清算体系对流动性的影响1、中央银行支付清算系统的流动性来源主要有四个：一是准备金账户的存款余额。二是日间来账。三是同业拆借。四是中央银行日间信贷。

2、中央银行日间信贷对流动性的影响一是中央银行支付系统中的日间信贷措施增加了商业银行的流动性。二是中央银行支付体系的高效运行降低了金融机构超额储备的动机。中央银行在实时全额清算体系中提供的透支服务，客观上会弱化商业银行的流动性管理，加大中央银行支付清算过程中的风险。(二)支付清算体系对短期利率

形成机制的影响1、中央银行清算账户的借贷款利率成了调节银行同业拆借利率的基准央行借款利率：金融机构的隔夜存款利率；央行贷款利率：对金融机构的日间贷款利率。具体表现：中央银行借贷利率区间决定了同业拆借市场利率的利率区间，借贷利率区间的移动决定同业拆借利率区间的移动。

2、中央银行通过调整支付体系中的存贷款利率区间，影响金融机构的融资成本，成为中央银行监测支付系统日间流动性的动力当同业拆借市场利率低于中央银行的存款利率时，意味着同业拆借市场资金供给大于资金需求；当同业拆借市场利率突破中央银行贷款利率上限，意味着同业拆借市场资金需求大于资金供给。中央银行可通过公开市场业务、或直接调整支付体系中的存贷款利率进行对冲操作。(三)支付清算体系对货币供应模式的影响（1）电子化支付体系降低了人们持有现金的偏好，货币结构的变化使货币乘数逐渐放大。（2）支付体系的发展加快了货币的流通速度，导致货币供给与产出、价格间的关系不稳定。（3）由于货币乘数的放大效应，支付体系的运行有放大基础货币的倾向。五、中国人民银行的支付清算体系(一)中国人民银行支付清算体系的运行(二)配套支付系统(一)中国人民银行支付清算体系的运行

我国支付清算系统的构成：以中国现代化支付系统为核心，商业银行行内系统为基础，各地同城票据交换所并存的支付清算体系。由中国人民银行经营管理的大额实时支付系统和小额批量支付系统是社会资金运动的大动脉，其功能和效率已达到国际先进水平。1、大额实时支付系统功能：主要处理同城和异地的金额在规定起点以上的大额贷记支付业务和紧急的小额贷记支付业务。运行：支付指令逐笔实时发送，全额清算资金。地位：与中央银行会计集中核算系统、国家金库会计核算系统、银行业金融各机构行内支付系统、中央债券综合业务系统、外汇交易及同业拆借系统、银行卡支付系统、城市商业银行汇票处理系统等多个系统连接。大额支付系统的建设与发展：

2002年10月8日，大额实时支付系统在北京、武汉成功投产试运行；

2003年4月，上海等11个城市大额支付系统成功推广上线运行；

2003年12月1日，石家庄等19个城市大额支付系统切换上线取得成功，大额支付系统已覆盖到所有省会城市和深圳市，并与电子联行系统混合运行；香港清算行于2004年2月接入支付系统办理人民币汇款业务。现代化支付系统的布局：全国建立32个城市处理中心（CCPC）。营运情况：日均处理支付业务达30万笔，金额近4000亿元，每笔支付业务在1分钟之内即可到账。大额支付系统实行逐笔实时处理，全额清算资金。进一步的发展：实现大额支付系统与债券市场的连接，支持券款兑付（DVP清算）和货币政策的实施；开通大额支付系统与城市商业银行汇票处理系统的连接，畅通中小金融机构的汇路；做好各银行地市级（含）以下机构及地市ABS、TBS接入大额实时支付系统工作，取代电子联行。第二代支付系统：央行电子商业汇票系统。意义：第二代支付系统和人民银行核算数据集中系统建成后，能有效支持商业银行未来以单一法人账户集中办理跨行资金清算。第二代支付系统还将建设跨境、跨国界的支付平台，推动我国人民币贸易结算试点以及与其他国家的货币互换工作。2、小额批量支付系统功能：主要处理同城和异地纸凭证截留的借记支付业务以及每笔金额在规定起点以下的小额贷记支付业务。运行：支付指令批量发送，轧差净额清算资金，为社会提供低成本，大业务量的支付清算服务。作用：支持各种支付工具的使用，满足社会经济发展多样化的支付需要，能有效地促进社会公共支付水平。

3、全国支票影像交换系统定义：运用影像技术将实物支票截留，转换为支票影像信息，通过计算机网络将支票影像信息传递至出票人开户银行提示付款的业务处理系统。功能：主要处理银行业金融机构跨行和行内支票影像信息交换，其资金清算通过小额批量支付系统处理。运行：支票影像业务处理分为影像信息交换和业务回执处理两个阶段，即支票提出行通过影像交换系统将支票影像信息发送至提入行提示付款；提入行通过小额批量支付系统向提出行发送回执完成付款。4、境内外币支付系统

2008年4月28日，人民银行牵头组织建设的境内外币支付系统成功运行。运行：境内外币支付系统逐笔实时发送支付指令，全额清算资金。人民银行清算中心负责对支付指令进行接受、清算和转发，由代理清算银行负责对支付指令进行清算。功能：主要为境内银行业金融机构提供美元、欧元、港币、日元等八个币种的境内外币支付清算服务。5、同城票据清算由人民银行分支机构组织，同城内不