比亚迪深度研究从产品力看比亚迪销量空间

比亚迪深度研究-从产品力看比亚迪销量空间引言：如何评价比亚迪产品竞争力？2016年以来，比亚迪新能源乘用车销量经历三个发展阶段。2016-2018年是快速增长期，月销量从5000-6000辆提升至3万甚至4万；2018-2020年上半年是调整期，这一阶段月销量在1-3万中来回波动；2020年下半年凭借汉EV这一现象级产品的上市，月销量回到甚至突破了此前的最高值，2021年上半年又因DM-i旺销，下半年3.0纯电新平台的新车上市，目前单月已爬升至10.6万辆。在2021年纯电新平台和DM-i新车上市前，比亚迪的车型周期较短，且波动较大，2021年以后销量主要为新车贡献。纯电方面，2018-2019年元上市、e5运营车批量采购，带动纯电销量从2017年的4.3万增长至2019年的14.4万，增长142%，2019年下半年出租车采购潮褪去，消费开始逐渐登上舞台，但元销量大不如前，秦开始登上舞台，但2020年整体纯电销量下滑，一直到下半年汉贡献增量，拉动整体增长。混动方面，秦、宋、唐DM在2017-2018年开始拉动销量，2018年整体达到12.4万辆，同比增长87.0%，但2019年起持续下滑，到2020年仅4.8万辆。从EV和混动的分车型来看，2021年起，主要销量由新车型贡献。为什么2021年以来的新车能有如此强的销量爆发力？本文从价格和尺寸为维度，对比竞品来看比亚迪的产品竞争力，以及从产品力对比看比亚迪销量空间。已上市车型：推陈出新，爆款迭起比亚迪已上市车型总览：从比亚迪历史上的新车、改款和换代车型来看，比亚迪目前已上市产品矩阵形成了王朝、海洋（前身为e网）两大网络，王朝系列包括元系列、秦系列、宋系列、唐系列和汉系列，均有燃油、纯电和混动三种车型（2022年3月起燃油车停产停售），而后随着持续更迭，元系列从元升级为元Pro再到元PLUS；秦系列从秦升级到秦Pro再到秦PLUS，宋也同样，汉目前为单一车系。秦PLUS：中低端车型消费者更为在意价格秦PLUS分插电式混动和纯电动两个版本，二者尺寸相同，但价格定位不同。秦PLUSDM-i和秦PLUSEV均定位于紧凑型轿车，长度均为4.765米，轴距2.718米，属于A级轿车。秦PLUSDM-i定价在11.18-15.18万，秦PLUSEV定价在13.88-17.58万，两个版本在价位上均属于中低端品牌水平。竞品选取策略：尺寸维度，我们选取尺寸相近的卡罗拉、卡罗拉双擎、轩逸、朗逸；价格维度，在具体车型款式上，尽量选择价位相近的具体车型；动力类型方面，由于秦PLUS为新能源汽车，有插电式混动和纯电动两个版本，因此除燃油车外，选择了三款混动竞品和三款纯电竞品（卡罗拉双擎、日产轩逸、帝豪L雷神动力、小鹏P5、AionS、几何A）作为对比。我们将对比秦PLUS和竞品车型在空间、价格、动力性能和配置方面的差异，找出其销量在同类产品中所处地位的形成原因。A级轿车年销量约在500-600万辆之间，近年随着低端产品被A0和A00级替代，销量持续萎缩，当前主力车型为燃油车。2016年至2021年，该市场总销量持续下降，其中5-8万和8-12万产品销量下降更快，主要被A0和A00级电动车代替。售价在8-12万和12-15万区间的产品占总销量的八成。销量前十均为燃油车，电动车销量与燃油车和混动不在同一数量级上。从销量水平看，秦PLUSDM-i销量水平与汽油竞品相当，远高于混动竞品；秦PLUSEV销量虽然不如汽油竞品，但在纯电竞品中销量最高。秦PLUSDM-i：1）在中低端紧凑型轿车市场中，汽油车竞品销量表现良好，月销均破万。其中，日产轩逸销量最高，月销41679辆；朗逸和卡罗拉分列其后，月销分别为32614辆和20828辆。2）该市场的混动竞品销量较低。轩逸（油电混）销量仅1184辆，卡罗拉双擎稍高一些，但仍不足5000辆。3）秦PLUSDM-i月销14260辆，远远高于混动竞品，并且突破了通常汽油车才能实现的一万辆大关。秦PLUSEV：1）该市场的纯电动竞品销量表现一般，整体销量不如汽油竞品，各纯电车型月销均不足6000辆。AIONS月销接近6000辆，小鹏P5销量相对低一些，为4398辆；几何A月销最少，仅2450辆。2）秦PLUSEV于2021年4月上市，2022年3月销量为8682辆，在纯电动车型中销量最佳。竞品优劣势分析：

秦PLUSDM-i多维度优势明显，秦PLUSEV胜在价格和尺寸。秦PLUSDM-i：1）尺寸：秦PLUSDM-I在长宽高三个维度的尺寸参数均高于其他汽油和混动竞品，驾乘空间最为充裕。2）动力性能方面：秦PLUSDM-i的最大功率为132kW，最大扭矩为316Nm，动力性能优于大多数竞品。3）其他配置：从其他配置来看，秦PLUSDM-i与轩逸、朗逸等车型的标配功能均较少；卡罗拉和卡罗拉双擎的驾驶辅助功能则较为丰富。4）影响销量的原因：从秦PLUSDM-i与汽油和混动竞品对比来看，秦PLUSDM-i性能远远好于其他汽油竞品，同时附加尺寸和价格优势，所以销量破万，牢牢占领该市场中混动车型的大部分市场份额。秦PLUSEV：1）尺寸：与竞品相比，秦PLUSEV虽然长度、宽度和轴距均不是单一参数最大的，但是其三个尺寸均比较接近竞品中的最大值。综合来看，秦PLUSEV驾乘空间比较充裕，属第一梯队，仅次于小鹏P5和AIONS。2）动力性能方面：秦PLUSEV的最大功率为100kW，最大扭矩为180Nm，性能不如纯电竞品，但优于部分汽油竞品，在该市场中属中档。3）其他配置：从其他配置来看，轩逸、AIONS、朗逸等车型的标配功能均较少；秦PLUSEV和卡罗拉的驾驶辅助功能丰富度处于中档；而小鹏P5和几何A其他标配功能最为全面。4）影响销量的原因：从市场整体来看，纯电车型尽管动力性能优越，但受限于电池等零部件的成本，价格整体高于汽油和混动车型，所以销量不如汽油和混动车型。从电动车内部对比来看，秦PLUSEV虽然动力性能和其他功能丰富度稍弱，但尺寸优势明显，同时与其他电动车型存在明显的价格差，因此销量最高。总结来看，该市场的消费者对价格比较敏感。秦PLUSDM-i价格低、驾乘空间充裕、动力性能优秀，因此销量破万，产品竞争力与同价位汽油车相当。秦PLUSEV虽然性价比不如混动和汽油车型且其他配置的丰富度处于中档，但与纯电动竞品相比，价格更低、驾乘空间更充裕，可谓中低端A级纯电车型中的“性价比之王”。宋PLUS：中低端SUV市场极具性价比的产品宋PLUS分插电式混动和纯电动两个版本，二者尺寸相同且价格定位接近。宋PLUSDM-i和宋PLUSEV均定位于紧凑型SUV，长度均为4.705米，轴距2.765米，属于A级SUV。宋PLUSDM-i定价在15.28-20.58万，宋PLUSEV定价在18.08-19.78万，两个版本在价位上均属于中低端品牌水平。竞品选取策略：尺寸维度，我们选取尺寸相近的丰田RAV4、丰田CR-V、长安CS75PLUS和哈弗H6；价格维度，在具体车型款式上，尽量选择价位相近的具体车型；市场维度；动力类型，由于宋PLUS为新能源汽车，有插电式混动和纯电动两个版本，因此选择了一款混动竞品和三款纯电竞品作为对比。我们将对比宋PLUS和竞品车型在空间、价格、动力性能和配置方面的差异，找出其销量在同类产品中所处地位的形成原因。A级SUV市场相对稳定，近年主要受到行业影响，销量有所下滑，整体在500-600万辆。和A级轿车类似，A级SUV市场除比亚迪宋外，前十均为燃油车，电动车销量与燃油车和混动车不在同一数量级上，混动车之间销量两极分化而电动车之间的销量差距较小。从销量水平看，宋PLUSDM-i销量远高于混动竞品，销量水平与汽油竞品接近；宋PLUSEV销量虽然不如汽油竞品，但在纯电竞品中销量最高。宋PLUSDM-i：1）在中低端紧凑型SUV市场中，汽油车竞品销量表现良好，月销均破万。其中，哈弗H6销量最高，月销30870辆；日产逍客和本田CR-V销量最低，不足15000辆，差强人意。2）该市场的混动竞品销量较低。拿铁DHT月销2576；而本田CR-V（混动）月销量则不足5000辆。3）宋PLUSDM-i月销22381辆，远远高于混动竞品，销量上与汽油竞品不相上下，仅低于长安CS75PLUS和哈弗H6，且相差不大。宋PLUSEV：1）该市场的纯电动竞品销量表现一般，整体销量不如汽油竞品，各纯电车型销量水平在1000辆-4500辆之间。纯电竞品中AIONV销量最高，超过了3500辆；威马EX5销量相对低一些，为2002辆；ID.4X月销最少，仅1527辆。2）宋PLUSEV于2021年4月上市，2022年3月销量为4348辆，在纯电动车型中销量最佳。竞品优劣势分析：

宋PLUSDM-i多维度优势明显，宋PLUSEV销量表现一般，主要因为受制于纯电价格过高。宋PLUSDM-i：1）尺寸：宋PLUSDM-i在长度、高度、轴距三个尺寸参数均为最大值，高度虽然非最大值但处于中间水平，综合来看驾乘空间最为充裕。2）动力性能方面：宋PLUSDM-I的最大功率为145kW，最大扭矩为325Nm，动力性能优于大多数汽油和混动竞品。3）其他配置：从其他配置来看，本田CR-V（油电混）缺少座椅功能，丰田RAV4和日产逍客驾驶辅助功能略少一些，但总体各车型配置丰富度相差不大。4）影响销量的原因：从宋PLUSDM-i与汽油竞品对比来看，宋PLUSDM-i虽然价格高于部分汽油竞品，但有空间和性能优势加持，而且油耗明显低于汽油竞品，所以销量高达20000多辆，销量水平与汽油车型接近；从宋PLUSDM-i与混动竞品对比来看，宋PLUSDM-I价格更低，空间更大，性能更强，综合性价比最高，因此在混动市场中夺得高比例市场份额。宋PLUSEV：1）尺寸：与竞品相比，宋PLUSEV虽然宽度、高度和轴距处于中档，但长度最长。综合来看，宋PLUSEV驾乘空间较为充裕。2）动力性能方面：宋PLUSEV的最大功率为135kW，最大扭矩为280Nm，性能不如纯电竞品和汽油竞品，相对处于劣势但差距较小。3）其他配置：从其他配置来看，除威马EX5的驾驶辅助功能明显少于其他车型以外各车型其他功能配置相差不大。4）影响销量的原因：从市场整体来看，纯电和汽油车型的动力性能接近，但价格明显更高，指导起售价18万起，如果扣除购置税1.5万左右的优惠加上1万左右的补贴，相比燃油车价格仍贵上5万左右，因此销量不如汽油车。但从电动车内部对比来看，宋PLUSEV在各方面都没有明显短板；虽然价格比威马EX5高，但胜在驾驶辅助功能丰富；虽然在空间和性能上分别不如AIONV和ID.4X，但有明显的价格优势。总结来看，该市场的消费者对价格敏感的同时也比较看重油耗和功能配置。宋PLUSDM-i油耗低、驾乘空间充裕、动力性能优秀，产品竞争力与同价位汽油车接近。宋PLUSEV因纯电成本问题，定价较燃油车贵5万以上，因此销量表现较差，但在同类纯电竞品中表现尚佳。唐：中高端SUV市场ModelY表现最好唐分插电式混动和纯电动两个版本，二者尺寸相同，但价格定位不同。唐DM-i和唐EV均定位于中型SUV，长度均为4.87米，轴距2.82米，属于B级SUV。唐DM-i定价在20.58-28.98万，唐EV定价在27.95-31.48万，两个版本在价位上均属于中高端品牌水平。竞品选取策略：尺寸维度，我们选取尺寸相近的本田冠道、吉利星越L、大众途观L和本田UR-V；价格维度，在具体车型款式上，尽量选择价位相近的具体车型；

市场维度；动力类型，由于唐为新能源汽车，有插电式混动和纯电动两个版本，因此选择了两款混动竞品和三款纯电竞品作为对比。我们将对比唐和竞品车型在空间、价格、动力性能和配置方面的差异，找出其销量在同类产品中所处地位的形成原因。B级SUV市场呈现不一样的特征：电动车ModelY一枝独秀，燃油车BBA排名前十，该市场群体对价格不敏感，对品牌更为看重，汽油、混动和纯电车型整体销量差距小。从销量水平看，唐DM-i销量高于混动竞品，与汽油竞品相当；唐EV销量不尽人意。唐DM-i：1）在中高端B级SUV市场中，销量最高的是ModelY由于价格的提升，燃油车月销也下降到1万辆左右。其中，大众途观L和奔驰GLC销量最高，月销均过万；

吉利星越L紧随其后，月销接近10000辆；本田冠道和UR-V销量最低，月销3000辆左右。2）该市场的混动竞品销量良好。虽然长安UNI-K混动因3月刚开始销售月销仅1185辆，但丰田汉兰达月销超过7000辆，接近汽油车平均销量水平。3）唐DM-i于2021年4月上市，2022年3月销量为9056辆，高于混动竞品，且在销量上与汽油竞品相当。唐EV：1）该市场的纯电动竞品之间销量分化较大，整体销量高于混动竞品，但不如汽油竞品。特斯拉

ModelY销量最高，月销25659辆，超过了所有的汽油竞品；蔚来

ES6其次，月销接近6000辆；AIONLX销量最低，仅439辆。2）唐EV（2021款）是2019年的老版本，2022年3月销量为422辆，在纯电动车型中销量最低。竞品优劣势分析：

唐DM-i价格不低但胜在硬实力，唐EV价格低但空间续航稍逊一筹。唐DM-i：1）尺寸：综合来看，唐DM-I驾乘空间处于中档，不如长安UNI-K和丰田汉兰达两款混动车型，但优于汽油车型2）动力性能方面：唐DM-I的最大功率为180kW，最大扭矩为330Nm，动力性能优于大多数竞品，与本田冠道和本田UNI-K同属第一梯队。3）其他配置：从其他配置来看，唐DM-i与混动竞品和吉利星越L相差不大，不过比本田冠道、大众途观、本田UR-V和奔驰GLC丰富。4）影响销量的原因：从唐DMI与汽油竞品对比来看，唐DM-I虽然价格不低，但有着明显的大尺寸和低油耗优势，同时性能优越，因此竞争力和销量与汽油竞品接近。从混动车内部对比来看，三款混动车在尺寸和辅助功能配置方面差距不大，但唐DM-i对比丰田汉兰达有价格优势，对比长安UNI-K有性能优势。值得注意的是，虽然唐DM-i价格比丰田汉兰达低约12万元，但二者销量差距不足2000辆，后者价格更高的同时也提供了更大的驾乘空间和更强的动力性能。唐EV：1）尺寸：与竞品相比，唐EV尽管长度最长，但轴距最短，同时宽度和高度参数并不突出。综合来看，驾乘空间并不如竞品车充裕，属最末档。2）动力性能方面：得益于双电机配置，唐EV的最大功率为380kW，最大扭矩为680Nm，性能优于其他竞品，但与同样搭载了双电机的蔚来

ES6差距不大。3）其他配置：从其他配置来看，本田UR-V和奔驰GLC两款汽油车辅助功能较少，四款纯电车型中辅助功能丰富度接近，仅略有差别。4）影响销量的原因：从市场整体来看，纯电车型动力性能普遍接近或优于汽油竞品。而且纯电车型尽管受限于电池等零部件的成本，价格整体高于汽油和混动车型，但驾驶辅助功能明显比汽油竞品更多，因此该市场中纯电和汽油竞品整体销量差距不大。从电动车内部对比来看，中高端SUV消费者比较注重车辆空间和续航。各纯电车型虽然价格存在一定差距，但并未在销量上得到相应的体现。唐EV尽管动力性能优越，但空间不如同样性能较强的蔚来

ES6，而且续航能力弱于AIONLX和ModelY，因此销量最低。总结来看，该市场的消费者对价格并不敏感，更加看重动力性能、空间、续航等与汽车实际效用相关的指标。唐DM-i虽然价格不低，但驾乘空间充裕、动力性能优秀、油耗低，因此产品竞争力与同价位汽油车相当；同时相较于混动竞品存在价格或性能优势。唐EV尽管价格较低且性能强势，但在空间、续航不如竞品，因此销量不尽人意。值得注意的是，根据工信部公告，2022年比亚迪将推出新款唐EV，该车型是唐系列的第三代产品。新款唐EV将延续21版的强势性能，并在续航上有较大提升。其中，单电机和双电机版本续航里程均达到了600km，接近当前纯电竞品最高续航水平，高于大多数竞品。新款唐EV补齐续航短板后或将吸引更多追求高续航体验的中高端车型消费者，从而在销量方面带来更多惊喜，值得期待。汉：中高端C级轿车，品质代表汉定位于中大型轿车，长度超过4.95m，轴距为2.92m，属于C级车，定价在20-35万元，属于中高端车型。汉分插电式混动和纯电动两个动力类型，其中混动版还分DM-i和动力性能更强的DM-p，各动力类型版本的尺寸和定价区间均比较接近。汉新能源车于2020年新上市，并于2022年推出新一批车型，价位上也有所提升。2020混动版定价在22.28-24.28万元；而2022混动版则定价在21.58-31.98万元。20PLUSDM-i凭借高性价比（低价、20纯电版定价在23.48-28.45万元；而2022纯电版则定价在26.98-32.98万元。我们将对比分析历代混动和纯电动版本在各方面的提升，以及对比其与竞品车型在空间、价格、动力性能和配置方面的差异，找出其销量在同类产品中所处地位的形成原因。竞品选取策略：尺寸维度，我们选取尺寸相近的大众帕萨特、本田雅阁和奔驰C级；价格维度，在具体车型款式上，尽量选择价位相近的具体车型；市场维度；动力类型，由于汉有纯电动版本，因此选择了同为电动车的极氪001、特斯拉

Model3和小鹏P7作为对比；因为同价位、同尺寸的可比插电式混动车型竞品较少，且销量偏低，因此未选取混动竞品。比亚迪汉定位于C级轿车，但却为B级轿车的价格，因此其市场可视为B级和C级二者之和。该市场近年销量在300万辆左右，30万以上的豪华车型占近一半份额。前十方面，C级车型来看，主要是BBA等豪华品牌，定价在40万左右，比亚迪汉突出重围。从销量水平看，汉DM20版在混动车中销量最高，汉EV20版在纯电动车中销量位于第二梯队，均与汽油车差距小。汉DM20版销量水平分析：

1）在中高端中大型轿车市场中，汽油竞品表现良好。丰田雅阁销量最高，月销高达16777辆，大众帕萨特和奔驰C级月销量均在10000辆左右。2）汉DM于2020年8月上市，其在2021年平均月销9805辆，销量水平于汽油车不分上下。汉EV20版销量水平分析：

1）该市场电动车销量整体与汽油车相当。其中，特斯拉

Model3销量一骑绝尘，达到了26024辆，高于其他竞品；小鹏P7其次，月销超过9000辆；而极氪001则销量较低，仅1795辆。2）汉EV20版于2021年7月上市，取其2022年3月销量作为稳态销量，平均月销10178辆，销量水平与汽油车接近，在混动车中处于中档。竞品优劣势分析：

汉DM20版价格略高但硬实力强，汉EV20版定位精准。汉DM20版：1）尺寸：汉DM20版的长、宽、高三个参数均大于其他竞品，且轴距短，综合来看驾乘空间最大。2）动力性能方面，汉DM20版配备了双电机，最大功率高达321kW，最大扭矩为650Nm，性能优越，明显优于汽油竞品。3）其他配置：各车型其他方面的功能配置接近，仅本田雅阁和奔驰C级的座椅标配功能略少一些。4）影响销量的原因：与汽油竞品相比，汉DM20版虽然价格水平在汽油竞品中属中等偏上，但其同时也配备了大空间和高性能，可谓物有所值，因此竞争力与汽油车接近。汉EV20版：1）尺寸：与竞品相比，汉EV20版长度最长，其宽度、高度和轴距尽管非竞品中最大值，但属中上档，驾乘空间较为充裕，仅次于极氪001。2）动力性能方面，汉EV20版的最大功率为363kW，最大扭矩为680Nm，性能与极氪001接近，优于Model3和小鹏P7。3）其他配置：四款电动车的其他配置接近，无明显差别。4）影响销量的原因：从电动车和汽油车对比来看，类似于该市场混动车和汽油车的比较，电动车虽然普遍价格比汽油车高，但同时性能也更强，定位略有区分，因此竞争不如其他市场激烈，销量也比较接近。从电动车内部对比来看，汉EV20版性能和空间不如极氪001，但价格更低；与小鹏P7相比，价格接近但空间更大、性能更强；与特斯拉

Model3相比，二者尺寸定位有所不同，可比性不如其他两款车，但二者销量均位于纯电动车型前列。总结来看，汉DM20版价格偏高但驾乘空间更达，且动力性能远优于汽油车竞品；汉EV20版在价位方面比上胜在性价比，比下强在硬实力，与Model3定位重叠度不高。汉DM-P、