证劵投资分析考试题无忧模拟真题资料

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1、单选题

1、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。

A.2000年7月5日

B.2000年7月6日

C.2001年7月5日

D.2001年7月6日

2、流动比率是流动资产除以（）的比值。

A.资产总额

B.负债总额

C.流动负债

D.速动资产

3、1997年美国总统克林顿发布的《全球电子商务框架》属于（）。

A.产业秩序政策

B.产业合理化政策

C.产业布局政策

D.产业保护政策

4、马柯威茨均值一方差模型的假设条件之一是（）。

A.市场没有摩擦

B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡

量收益率的不确定性

C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是

喜好风险的人

D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期

5、在无风险资产与证券资产构成的证券组合中，切点证券组合T的经济意义是

（）»

A.所有投资者拥有完全相同的有效边界

B.尽管每个投资者按照各自的偏好购买证券，但每个投资者的风险证券组合在结构

上都与组合T相同

C.当市场处于均衡状态时，最优风险组合等于市场组合

D.上述都对

6、传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。

A.证券组合的投资目标

B.证券组合的风险

C.证券组合的期望收益率

1）.证券组合的分散化程度

7、（）公布的信息是技术分析中的首要信息来源。

A.上市公司

B.中介机构

C.政府部门

D.证券交易所

8、（）反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，也被称负债经营比率。

A.资产负债率

B.产权比率

C.长期债务与营运资金的比率

1）.有形资产净值债务率

9、相比之下，下列信息中能够更真实反映公司规模变动特征的是（）。

A.历年市场利率水平

B.历年公司销售利润

C.扩大国债发行量

D.社会习惯发生变化

10、下列说法正确的是：（）。

A.分散化投资使系统风险减少

B.分散化投资使因素风险减少

C.分散化投资使非系统风险减少

D.分散化投资既降低风险又提高收益

11、在反转突破形态中，（）形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名

和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态

B.V形反转

C.双重顶（底）

I）.三重顶（底）

12、如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（）。

A.相等

B.相反

C.相同

D.无规律性

13、某投资者5年后有•笔投资收入10万元，投资的年利率为10%,用复利的方法计算

其投资现值，应该是（）万元。

A.6.7

B.6.3

C.6.2

D.6.5

14、（）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资

木要求已趋于一致。

A.30国集团推广VaR模型

B.1995年12月SEC发布的加强市场风险披露建议要求

C.SEC对券商净资本监管修正案

D.1996年的资本协议市场风险补充规定

15、迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广泛的行业是（）。

A.信息行业

B.钢铁业

C.化工业

D.汽车业

16、构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是

否易于迅速买卖。该原则通常被称为：（）。

A.流动性原则

B.本金安全性原则

C.良好市场性原则

D.市场时机选择原则

17、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（）。

A.市场结构

B.生命周期

C.竞争地位

D.成长性

18、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。

A.中国证券监督管理委员会

B.中国人民银行

C.国务院国有资产监督管理委员会

D.商务部

19、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率

（）其票面利率。

A.小于

B.等于

C.大于

D.不确定

20、股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（）。

A.必要收益

B.市场平均收益

C.Alpha

D.无风险利率

21、下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：（）。

A.公司净资产

B.公司盈利水平

C.公司所在行业的情况

D.股份分割

22、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）。

A.收入型证券组合

B.平衡型证券组合

C.避税型证券组合

D.增长型证券组合

23、中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据（）的大小将货币供应量

划分为不同的层次。

A.安全性

B.流动性

C.盈利性

D.可兑换性

24、在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：

（）。

A.均值标准差平面上的有限区域

B.均值标准差平面上的无限区域

C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域

D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

25、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利

率称为（）。

A.贴现率

B.再贴现率

C.同业拆借率

D.回购利率

26、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。

A.越大

B.越小

C.不变

D.不确定

27、（）标志着股权分置改革正式启动。

A.2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》

B.2004年1月31日，国务院发布（国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的

若干意见》

C.2005年4月29日，中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的

通知》

D.2005年9月4日，中国证监会颁布《上市公司股权分置改革管理办法》

28、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。

A.期货升水

B.转换溢价

C.流动性溢价

D.评估增值

29、套利定价理论的创始人是（）。

A.马柯威茨

B.理查德•罗尔

C.林特

D.史蒂夫•罗斯

30、采用无套利均衡分析技术的要点是（）。

A.舍去税收、企业破产成本等系列现实的复杂因素

B.动态复制

C.静态复制

D.复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同

31、某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为25元，当前市场价格为1200

元，其标的股票当前的市场价格为26元，那么该债券的转换升水比率为（）%。

A.14.78

B.13.68

C.15.78

D.15.38

32、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对

固定收益类产品设定（）指标进行控制。

A.久期+到期期限

B.久期X凸性

C.久期+获利期

D.久期又额度

33、基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上（）。

A.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复

B.博奕论

C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等

D.金融资产的真实价值等于预期现金流的现值

34、证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的问题。

A.买卖何种证券

B.投资何种行业

C.何时买卖证券

D.投资何种上市公司

35、某种债券年息为10%,按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050

元的市价买入，则此项投资的终值为（）元。

A.1610.51

B.1464.1

C.1458

D.1514.1

36、根据经验，对称三角形中，突破的位置般应在三角形的横向宽度的（）某个

位置。

A.1/3-1/2

B.1/2-2/3

C.1/2-3/4

D.1/4-3/4

37、（）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股

票，不会造成总股本的增加。

A.备兑权证

B.认股权证

C.认沽权证

D.欧式权证

38、由于我国人民币实行（）项目下的自由兑换和资本项目的严格控制，因此，官

方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。

A.投资

B.消费

C.金融

D.贸易

39、某公司可转换债券的转换比率为50,当前该可转换债券的市场价格为1000元，那

么，（）。

A.该可转换债券当前的转换平价为50元

B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有

利

C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有

利

D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元

40、政府实施较多干预的行业是（）。

A.所有的行业

B.大企业

C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行'也

D.初创行业

41、既然股价反映的是对经济形势的预期，所以股价的表现通常会（）经济的表

现。

A.领先于

B.落后于

C.同步于

D.同时于

42、某债券面值100元，每半年付息-次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在

该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是（）。

A.5.88%

B.6.09%

C.6.25%

D.6.41%

43、某企业2005年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2005

年净利润为210万元，则2005年销售净利率为（）。

A.30%

B.50%

C.40%

D.15%

44、某投资者买入证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股

税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（）。

A.14%

B.17.5%

C.20%

D.24%

45、一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。

A.收入型证券组合

B.平衡型证券组合

C.指数化型证券组合

D.有效型证券组合

46、（）的风险管理人员开发了风险测量方法VaR方法。

A.摩根大通（JPMorgan）公司

B.花旗银行

C.美林证券

D.野村证券

47、某证券组合的当年平均实收收益率为0.16,当前的无风险利率为0.03,市场组合的

预期收益率为0.12,该证券组合的B值为1.2,那么，该证券组合的詹森指数为

（）O

A.-0.022

B.0

C.0.022

D.0.3

48、我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（）个，行业大类95个。

A.6

B.10

C.13

D.20

49、下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的是（）。

A.某上市公司与其母公司40%的资产进行了资产置换

B.某上市公司将10%的资产进行了剥离

C.某上市公司与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起

D.某上市公司与被并购公司70%的资产进行了股权一资产置换

50、（）的增资行为提高公司的资产负债率。

A.配股

B.增发新股

C.发行债券

D.首次发行新股

51、迄今为止发展最快、渗透力最强、应用关键技术最广泛的行业是（）。

A.信息产业

B.钢铁业

C.化工业

D.生物工程

52、衡量和评价公司购入存款、投入生产、销售收回等环节管理状况的指标是

（）。

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.流动资产周转率

D.总资产周转率

53、某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具，若投资年利率为8%,请

分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。（）

A.单利：16.5万元；复利：17.8万元

B.单利：11.4万元；复利：13.2万元

C.单利：12.4万元；复利：12.6万元

D.单利：14.1万元;复利：15.2万元

54、会推动股票价格的上涨的行为有（）。

A.降低法定存款准备金率

B.提高再贴现率

C.央行大量发行国债

D.控制信贷规模

55、下列关于ETF和LOF套利机制的说法中，错误的是（）。

A.当ETF或LOF的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一

级市场申购ETF或LOF,然后在二级市场上抛，出获利

B.当ETF或LOF的二级市场价格低于其单位资产净值过多时。市场套利者就会在二

级市场上买入ETF或LOF,然后在一级市场要求赎回

C.LOF一级市场申购和赎回的基本单位是100万份，因此资金规模较小的普通投资者

不适宜参与深市L0F的套利交易

D.与普通开放式基金不同，ETF或L0F的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市

场实施套利的可能

56、在波浪理论考虑的因素中，（）是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波

浪理论赖以生存的基础。

A.股价走势所形成的形态

B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置

C.股价走势所伴随的成交量

D.完成某个形态所经历的时间长短

57、如果K线组合非常复杂，那么通过（）来判断多空双方实力的对比。

A.第一根K线

B.最后根K线

C.位置最高的一根K线

D.位置最低的一根K线

58、在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的是（）。

A.外汇储备

B.黄金储备

C.特别提款权

D.IMF储备头寸

59、下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（）。

A.信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低

B.市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降

C.债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大

D.低利付息债券比高利付息债券的内在价值要高

60、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入

按（）的比例计提风险准备金。

A.3%

B.5%

C.8%

D.10%

61、金融工程的核心内容之一是（）。

A.风险管理

B.金融工具交易

C.融资与投资管理

D.公司理财

62、某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为

（）。

A.0.9元

B.1.1元

C.2元

D.360元

63、金融工程的（）技术是一个为实现系统目标将若干部分、要素联系在一起使之

成为一个整体的、动态有序的行为的过程。

A.无套利均衡

B.整合

C.组合

D.分解

64、（）反映企业，定期间现金的流入和流出，表明企业获得现盒及现金等价物的

能力。

A.现会流量表

B.资产负债表

C.利涧表

D.利润分配表

65、政府实施管理的主要行业应该是（）。

A.所有的行业

B.大企业

C.关系到国计民生基础行'业和国家发展的战略性行'也

D.初创行业

66、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是（）。

A.严重的通货膨胀是很危险的

B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动

C.通货膨胀有时能够刺激股价上升

D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性

67、下面关于单根K线的应用，说法错误的是（）。

A.有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势

B.一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优

C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。使市场暂时失去方向

D.小十字星表明窄幅盘整，交易清淡

68、下列关于公司利益相关人中，（）通过密切关注公司的财务状况，分析财务报

表，得出公司短期和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。

A.公司现有投资者

B.公司潜在投资者

C.公司债权人

D.专业的财务分析人员

69、与别的大部分形态不同，（）为我们提供了一些短线操作的机会。在早期能够

预计到股价将进行这样的调整，那么就在下界线附近买入，在上界线附近抛出，来回做

几次短线的进出。

A.矩形

B.三角形

C.旗形

D.楔形

70、“反向的”收益率曲线意味着（）。

（1）预期市场收益率会上升；

（2）短期债券收益率比长期债券收益率高；

（3）预期市场收益率会下降；

（4）长期债券收益率比短期债券收益率高。

A.2和1

B.4和3

C.1和4

D.3和2

2、多选题

1、一般说来，一条压力线或支撑线对当前影响的重要性，有哪几方面的考虑（）。

A.股价在这个区域停留的时间长短

B.股价在这个区域伴随的成交量的大小

C.这个支撑区域或压力区域发生的时间离当前这个时期的远近

D.支撑区域内股票的最高价

E.压力区域内股票的最低价

2、道氏原理将股价运行趋势按级别划分为（）。

A.主要趋势

B.次级趋势

C.短暂趋势

D.上升趋势

3、证券中介机构包括（）。

A.证券经营机构

B.证券投资咨询机构

C.证券登记结算机构

D.会计师事务所、资产评估事务所

4、影响债券投资价值的外部因素有（）。

A.收益率

B.流动性

C.基础利率

D.市场利率

5、在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。

A.可行域内部任意可行组合

B.可行域的左上边界上的任意可行组合

C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这

些组合

D.可行域右上边界上的任意可行组合

6、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到（）。

A.履行保密义务

B.可以传递给委托单位

C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以据以建议他们买卖证券

［）.可以将信息提供给媒体

E.不得泄露

7、ASAF的发起者为（）的证券分析师协会。

A.澳大利亚

B.中国香港

C.日本

D.韩国

8、根据程度划分，通货膨胀可分为（）。

A.温和的通货膨胀

B.严重的通货膨胀

C.恶性的通货膨胀

D.危机性的通货膨胀

9、任何类型的证券组合都必须考虑的原则有（）。

A.本金的安全性

B.收益最大化

C.流动性

D.良好市场性

10、企业的经理人员应该有的素质包括（）。

A.从事管理工作的愿望

B.专业技术能力

C.良好的道德品质修养

D.人际关系协调能力

11、股权分置改革的完成表明（）等一系列问题逐步得到解决。

A.国有资产管理体制改革的制度缺陷

B.国有资产历史遗留的制度性缺陷问题

C.证券市场价格波动的巨大风险

D.被扭曲的证券市场定价机制

E.公司治理缺乏共同利益基础

12、关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（）。

A.从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右

B.随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强

C.股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A-H股的价格接轨

D.A股比H股更具有价格主导权

13、关于久期的性质，下列说法正确的是（）。

A.息票率越高，久期越长

B.债券的到期期限越长，久期也越长

C.债券的到期收益率越大，久期越短

D.多只债券组合的久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于各债券在组合中

所占的比重

E.以上都不对

14、下列资产重组方式中，属予扩张型公司重组的是（）。

A.购买资产

B.合资或联营组建子公司

C.股权-资产置换

D.股权的无偿划拨

15、符合增长型证券组合标准的股票•般具有以下特征：（）。

A.高派息

B.收入和股息稳步增长

C.收入增长率非常稳定

D.低派息

E.高预期收益

F.总收益高，风险低

16、黄金分割法中的特殊数字包括（）。

A.0.191

B.0.618

C.0.809

D.1.618

17、目前我国证券分析师为市场参与者提供的服务包括（）。

A.投资咨询

B.财务顾问

C.决策的依据

1）.证券托管

18、半强式有效市场的特点包括（）。

A.证券价格完全反映所有公开信息

B.以公开资料为基础的分析将不提供任何帮助作用

C.只有利用内幕消息才能获得非正常的超额回报

D.信息的产生、公开、处理和反馈几乎是同时的

19、规范的股权结构的含义是（）。

A.股权集中度有所降低

B.流通股股权适当集中

C.发展战略投资者

D.股权的流通性

E.发展机构投资者

20、按照投资者的共同偏好规则，()。

A.如果62A=62B；且E(rA)>E(rB),则投资者选择组合A

B.如果E(rA)=E(rB),且62A〈62B,则投资者选择组合A

C.如果E(rA)

<E(RB),且B2AVB2B,则投资者选择组合A

D.如果E(rA)

<E(RB),且132A<62B,则投资者选择组合B

E.以上都不对

21、下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？()。

A.配股

B.增发新股

C.送红股

D.发行债券

E.派息

22、在使用技术指标WMS时正确的是()。

A.WMS在盘整过程中具有较高的准确性

B.他连续儿次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号

C.他进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号

I)、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑

E.以上都不正确

23、比较常用的战略产业的扶植政策有()。

A.政府直接投资

B.差别税率

C.优惠税

D.保护性关税

E.补贴

24、税收具有下列哪些特征：()。

A.灵活性

B.强制性

C.无偿性

D.固定性

E.可控性

25、一般来说，在投资决策过程中，投资者应选择（）行业进行投资。

A.处于成长期的

B.处于初创期的

C.增长型

D.处于衰退期的

26、为了实现股东权益最大化，需尽可能地提高经济利润EVA,实现这一目标的可行途径

有（）。

A.削减成本

B.降低纳税

C.从事有利可图的投资

D.在NOPAR的减少低于节约的资金成本的领域撤出资本

E.调整公司资本结构

27、公司财务比率分析包括：（）。

A.偿债能力分析

B.资本结构分析

C.经营效率分析

D.盈利能力分析

E.投资收益分析

28、用回归模型来考察市盈率与有关变量的线性关系时，所有这些模型的共同特点是：

能解释某一时刻股价的变化，但很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化，其中的

原因可能是（）。

A.市场兴趣的变化

B.数值的变化

C.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素

D.变量选择的错误

E.以上都不对

29、三角形整理形态包括（）。

A.对称三角形

B.等边三角形

C.上升三角形

D.下降三角形

30、基本收益稳定性原则的内容包括：（)O

A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性

B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性

C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性

D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性

E.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性

31、符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（）。

A.收入和股息稳步增长

B.收入增长率非常稳定

C.低派息

D.高预期收益

E.总收益高，风险低

32、GDP变动有如下哪几种变动情况？（）。

A.持续、稳定、高速的GDP增长

B.高通胀下的GDP增长

C.宏观调控下GDP减速增长

D.波动形的GDP调整

E.转折性的GDP变动

33、目前:多数国家和组织并不以（）的投入占产业或行业销售收入的比重来划分

或定义技术产业群。

A.设备更新换代

B.资源消耗

C.人为成本投入

D.研究与开发费用投入

34、政策银行包括（）。

A.中国农业银行

B.国家开发银行

C.中国进出121银行

D.中国农、业发展银行

35、受经济周期影响较为明显的行业有（)0

A.耐用消费品

B.生活必需品

C.钢铁

D.石油

E.公用事业

36、证券分析师的主要职能包括（）。

A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测

B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧

C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务

D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据

37、关于KDJ的应用法则，说法正确的是（）。

A.KD的取值范围都是。〜100,80以上为超买区，20以下为超卖区

B.当KD指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号

C.K线上穿，D线是金叉，是买入信号，就应该果断买入

1）.当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在上涨，是卖出的信号

E.在实际使用中，常用J线指标，它领先于KD。

38、无差异曲线的特点有（）。

A.投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

B.由左至右向上弯曲的曲线

C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

I）.落在同条无差异曲线上的组合有相同的满意程度

39、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（）。

A.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础

B.信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果。影响分析报告的

最终结论

C.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的

信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言

D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的

收益率

40、我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性

文件包括（）。

A.《中华人民共和国证券法》

B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

C.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》

D.《证券公司内部控制指引》

41、采用收益现值法评估资产的优点有（）。

A.能真实和较准确的反映企业本金化的价格

B.此价格易为买卖双方所接受

C.预期收益额预测相对容易

D.平复中使用范围较广

E.以上答案都不正确

42、下列关于指标的论述正确的有（）。

A.OBV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买入

B.ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场，可以买入

C.OBV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小

D.OBV和ADL都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用

43、从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，

（）0

A.股东不会受益

B.股东会受益

C.可以适当增加负债

D.可以适当减少负债

44、下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。

A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出的

B.市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的

C.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的只能是与其承担的风险

相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益

D.只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券

的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”

45、关于技术分析指标中的心理线指标，下列说法正确的是（）。

A.一般进入高位区至少两次，其所发出的买进信号才更可靠

B.在50以上是空方市场

C.在50以上是多方市场

D.取值过高或过低，都是行动的信号

46、下列股票模型中，较为接近实际情况的是（）。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.二元增长模型

D.三元增长模型

47、下列用于计算每股净资产的指标有（）。

A.每股市价

B.每股收益

C.年末净资产

I）.发行在外的年末普通股股数

48、付息债券到期收益率的实现依赖于以卜条件：（）。

A.将债券一直持有至期满

B.可以随时出售债券

C.票面利息以到期收益率作再投资

D.票面利息不再进行投资

49、企业的年度会计报表附注一般披露如下内容（）。

A.不符合会计核算前提的说明

B.重要会计政策和会计估计的说明

C.重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明

D.或有事项的说明

50、股价在某一价位上之所以会形成对股价运动的支撑和压力，这主要是由（）所

决定的。

A.投资者的筹码分布

B.持有成本

C.投资者心理因素

D.股票成交均价

E.以上都不对

51、下列关于指标的论述正确的有（）。

A.0BV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买入

B.ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场。可以买入

C.0BV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小

D.0BV和ADL都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用

52、2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》遵循了（）的改革

原则。

A.简税制

B.宽税制

C.低税率

D.严征管

E.减税负

53、公司通过配股融资后（）。

A.公司负债结构发生变化

B.公司净资产增加

C.公司权益负债比率下降

D.公司负债总额发生变化

54、反映公司偿债能力的指标不包括（）。

A.流动比率

B.速动比率

C.股东权益比率

D.主营业务收入增长率

E.利息支付倍数

55、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，比如（）。

A.在其他条件相同时，实体越长、多方力量越强

B.在其他因素相同时，上影线越长，越有利于空方

C.在其他条件相同时，下影线越短、越有利于多方

D.在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于空方

E.以上都不对

56、资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，包括（）。

A.允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务

B.允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务

C.允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资

D.允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场

57、证券投资分析师自律组织的功能主要包括（）。

A.进行会员资格认证

B.对会员进行职业道德、行为标准管理

C.当会员违反国家法律、法规时，由自律组织提起诉讼

D.为会员内部交流及国际交流提供支持

E.对证券投资分析师进行培训

58、市场上通常所说的“融资融券”一般指（）。

A.券商对投资者提供的融资

B.券商对投资者提供的融券

C.金融机构对券商的融资

D.金融机构对券商的融券

E.以上都不对

59、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。.

A.个别证券选择

B.证券投资分析

C.投资时机选择

D.多元化

60、技术分析的理论基础是建立在（）假设之上的。

A.历史会重复

B.投资者对风险有共同的偏好

C.市场的行为包含一切信息

D.价格沿趋势移动

3、判断题

1、在选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本时，就选择前者。

（）

2、在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降

低。（）

3、技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。（）

4、行业的成熟期是一个相对较长的时期，一般而言，技术含量较高的行业成熟期历时相

对较短。（）

5、在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。（）

6、从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨：资产净

值减少，股价下跌（）。

7、居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求。（）

8、宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。（）

9、三类不同资料中，第三类资料包含第一类资料。（）

10、宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯•因素，其他因素改变不了证券市场的

长期走势。（）

11、进入成熟期的行业。市场已被少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别

占有自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态。

（）

12、相对于MA,MACD除掉了移动平均线产生的频繁买卖的信号，避免了一部分假信号的

出现，用起来更有把握。（）

13、行、也分析人员可使用历年的平均增长率对行业未来增长率进行预测。（）

14、松的货币政策使证券市场价格上扬，紧的货币政策使证券市场价格卜降。（）

15、2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中，中国人民银行原有的对银行、

资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的商务

部。（）

16、具有较高提前赎回可能性债券具有较高的票面利率，而投资风险较低。（）

17、信息产业中的“摩尔定律”指的是微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位微

处理器的速度会越来越快，而同速度的微处理器会越来越便宜。（）

18、2006年，财政部发布了新的《企业会计准则》，并于2007年1月1日起在全国范围

内的所有公司内实施，这对上市公司年报产生较大影响。（）

19、封闭式基金的价格分为两种，即申购价格和赎回价格。（）

20、詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准，指数值实际上就是证券

组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

（）

21、经验证明，ADL对多头巾场的应用比对空头市场的应用效果好。（）

22、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，

分歧大，成交量也大。（）

23、证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预

测时，向投资人或委托单位作出保证。（）

24、行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一，是微观层次的分析。

（）

25、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征，因而

其发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标（）。

26、在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。

（）

27、《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业

务的营业收入比重大予或等于50%对，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均

高出25%,则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。（）

28、当一个公司的产品价格溢价超过了其为追求产品的质量优势而附加的额外成本时，

该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。（）

29、当产品销售不畅、资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取松动的货币政策

（）«

30、在对证券投资组合业绩进行评估时，只需比较投资活动所获得的收益，不用衡量投

资所承担的风险情况。（）

31、由均值一方差模型确定的可行域的左边界总是向外凸或线性的，不会出现凹陷。

（）

32、技术分析的分析对象是市场过去和现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。

（）

33、证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区

分，并就主观判断的内容作出明确提示。（）

34、关联托管和承包往往是进行关联收购的第一部。（）

35、债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。

（）

36、基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。（）

37、•般移动平均线的基础时间越少，移动平均线对股价的反应越灵敏：反之，则越迟

钝（）。

38、当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续

往下降了，价格下跌趋势就将会改变。（）

39、在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合

理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关

系上。（）

40、结构分析法是指对经济系统中组成部分及其对比关系变动规律的分析。（）

41、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会

收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。（）

42、基本分析就是分析政策与宏观经济。（）

43、移动平均线MA的参数选得越大，MA的特性就显得越明显。（）

44、非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少。

（）

45、在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需

曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。（）

46、当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。（）

47、市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。)

48、封闭式基金的价格分为两种，即申购价格和赎回价格。（）

49、基本分析无效，而基于公开资料的技术分析依然有效的市场称为弱式有效市场。

（）

50、喑含在附息债券到期收益率计算中的一个假定条件是债券的息票利息能按到期收益

率再投资，因而到期收益率是一个预期收益率。（）

51、如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度

的利润、净资产、未分配利润等数据。（）

52、相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，以弥补公司

内部治理机制的不足。（）

53、学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。

（）

54、双重顶、双重底属于持续整理形态。（）

55、市场增加值NVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股

票市值与累计资本投入之间的差额。（）

56、技术分析在应用时必须与基本分析联合使用。（）

57、套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析

的定价基础。（）

58、长期负债比率是长期负债与负债总额的比率.（）

59、价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本

面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。（）

60、M头形成，股价只要打破颈线，即可认为反转形态确立（）。

61、古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量变小，则会继续下跌。（）

62、益资本成本率=无风险收益率+6X市场风险溢价。（）

63、一般而言，投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。（）

64、由于我国证券市场目前还属手弱有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发生，

因此积极成长型投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。（）

65、名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。（）

66、决定公司竞争地位的首要因素在于公司的管理水平。（）

67、所谓自相关，是指时间数列前后各数值之间的相关关系。（）

68、如果没有融资和融券交易，则反向套利就难以实施。（）

69、评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。

（）

70、进入加速成长期后，企业的产品和劳务已为广大消费者接受，销售收入和利润开始

加速增长，新的机会不断出现，但企业仍然需大量资金来实现高速成长。（）

2

1、单选题

1、（）认为收盘价是最重要的价格。

A.道氏理论

B.波浪理论

C.切线理论

D.形态理论

2、以下属于防御型行'业的是（）。

A.商业

B.房地产业

C.公用事业

D.家电业

3、套利是针对（）进行交易的。

A.基差

B.价差

C.方差

1）.标准差

4、严重的通货膨胀指（）的通货膨胀。

A.高于5%

B.低于10%

C.两位数

D.三位数

5、用（）的方法获得的信息具有较强的针对性和真实性。

A.历史资料

B.媒体信息

C.实地访查

D.网上信息

6、KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（）。

A.开盘价，收盘价

B.最高价，最低价

C.开盘价，最高价，最低价

D.收盘价，最高价，最低价

7、下列（）不在区位分析的范围内。

A.区位内的自然和基础条件

B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持

C.区位的地理位置

D.区位内的比较优势和特色

8、依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信

息的反映程度将证券市场区分为（）种类型。

A.2

B.3

C.4

D.5

9、市场占有率是指：（）。

A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例

B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例

C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例

D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例

10、进一步扩充现代的证券组合管理理论在实践运用中的理论基础不包括（）。

A.夏普的“单因素模型”

B.“多因素模型”

C.夏普、特雷诺、詹森的资本资产定价模型

D.罗斯的CAPM模型

11,（）是影响债券定价的外部因素。

A.通货膨胀水平

B.市场性

C.提前赎回规定

D.拖欠的可能性

12、不属于证券市场信息发表媒体的是（）.

A.电视

B.广播

C.报纸杂志

D.内刊

13、关于B系数，下列说法错误的是（）。

A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

B.6系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大

C.B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

D.6系数是对放弃即期消费的补偿

14、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必要收益率为12%,期限

为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。

A.851.14

B.937.50

C.907.88

D.913.85

15、（）是判断整个证券市场投资价值的关键。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.宏观指标分析

D.公司分析

16、在（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分

析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。

A.弱式有效市场

B.强式有效市场

C.半弱式有效市场

D.半强式有效市场

17、在国务院领导下制定和实施贷币政策的宏观调控部门是（）。

A.商务部

B.中国证券监督管理委员会

C.中国人民银行

D.国务院国有资产监督管理委员会

18、出现在顶部的看跌的形态是（）。

A.菱形

B.旗形

C.楔形

D.三角形

19、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中

通常都采用（）方法。

A.互换套期保值交易

B.连续套期保值交易

C.系列套期保值交易

I）.交叉套期保值交易

20、BIAS指标是测算股价与（）偏离程度的指标。

A.MA

B.MACD

C.PSY

D.0BV

21、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：（）。

A.资本结构

B.经营效率

C.财务结构

D.偿债能力

22、就单根K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是（）。

A.带有较长下影线的阴线

B.光头光脚大阴线

C.光头光脚大阳线

D.大十字星

23、像我国这样新兴的股票市场，股价在很大程度上由（）决定。

A.宏观经济情况