创业板上市公司产业整合案例恢复

创业板上市公司产业整合案例分析所选案例概况创业板上市公司并购重组的主要原因在于：一、主业单一，亟需拓展业务领域。创业板公司聚焦于细分行业，主营业务突出，九成以上的利润来源于主营业务，单一主业存在成长瓶颈，亟需拓展业务领域。二、业绩成长压力。2023年创业板平均收入增速26.27%、净利润增速12.83%，89家公司业绩下滑（占比30%），增速超过30%的仅92家（占比31.5%），大部分公司面临业绩成长压力三、PE较高，有利于低市盈率收购。2023年底，创业板平均市盈率32.62倍，较高的市盈率有利于公司发行股份购买资产，可以显著增厚公司业绩。创业板上市公司并购重组的特点在于：一、全部为向第三方购买资产，均不涉及到借壳上市和整体上市。二、除了华中数控、恒泰艾普涉及到向关联方购买资产外，其他几家公司均向无关联的第三方购买资产，市场化程度较高。三、均为与主营业务相关的同行业或上下游并购整合，且重组完成后公司主营业务不发生实质性变化，原有业务仍持续发展，拟并入资产进一步提升和巩固公司的竞争优势。四、并购对价支付方式较为丰富，包括纯现金收购（4家）、仅发行股份购买资产（1家）或者“现金＋股份”（4家）等方式。五、并购标的资产特点与收购方资产特点相近，大部分案例的并购标的为轻资产型。公司本文从创业板上市公司中选出以下几个案例，来研究创业板上市公司通过并购重组进行产业整合的情况。失序号济公司煎代码蝴公司名称养收购方式摸重组金额(荐亿元)荒所处阶段湾1递30001住0贺立思辰腔股份湿2.9包2023年贺6倾月侨完成交割程众序群2拐30005旦7吗万顺股份植现金喘7.5非2023年师4月最完成交割程讯序母3印30011避3另顺荒网科技疫股份＋现金巧4.8兵已撤销申请弹，拟调整方告案慌4叨30005园8学蓝色光标树股份＋现金争4.35滥已撤销申请圾，拟调整方仓案冒5撕30016商1画华中数控藏现金吩1.4趋证监会审核平中肿6伟30002边8学金亚科技浮现金唯2.29疗2023年敏7月完成交闪割程序姻7望30009头8奉高新兴汁股份+现金寺5.33君证监会审核蒙中你8翻30015家7职恒群泰艾普钱股份＋现金密3.7课2023年新9月完成交藏割程序积9部30004危3永星辉车模羽现金夕2.16迈2023年理6月完成交寇割程序立思辰：2.9亿收购友网科技100%股权。通过收购打通了文件全生命周期管理服务链，为客户提供文件（影像）从输入、管理、到输出的完整的“一站式”办公信息系统服务。万顺股份：7.5亿元收购江苏中基复合材料75%股权、江阴中基铝业75%股权，收购完成后将向产业链上游延伸，优化产品及业务结构，扩大规模，提升盈利能力。顺网科技：4.8亿元收购同行业竞争对手新浩艺等五家公司股权，收购完成后公司的互联网娱乐平台在网吧领域覆盖率将达到80%，形成绝对领先的市场地位。蓝色光标：4.35亿元收购今久广告100%股权，通过收购进入广告业务，加强广告服务能力，完善传播服务链条；获得房地产行业客户，拓宽客户行业覆盖面。华中数控：1.4亿元收购华大电机70.86%的股权、登奇机电56.68%的股权。通过收购整合具有行业领先技术的企业，介入伺服电机领域，进而完善本公司数控系统产业链，发挥数控系统与伺服电机在研发和生产等领域的协同效应，进一步提升本公司自主创新能力。金亚科技：要约收购英国AIM上市的HarvardInternational（哈佛国际）全部股份，通过收购获得目标公司国际化的销售渠道和知名品牌、扩大客户基础。高新兴：5.3亿元收购鑫程电子100%的股权、创联电子100%的股权。通过收购公司将进入高速公路、铁路等领域的监控与运维市场，有助于上市公司拓展业务范围，从而进一步提高公司的创新能力和市场占有率，提升公司在监控运维行业的行业地位。恒泰艾普：3.7亿元收购廊坊新赛浦100%股权。通过本次交易，本公司将逐步成长成为包括石油天然气勘探开发软件及技术服务、石油重点设备技术及制造、非常规油气资源开发在内的综合供应商，从而进一步拓展本公司的创新能力和市场占有率。星辉车模：2.16亿元收购韩国SKN持有的汕头SK67.375%的股权。将通过本次收购将主营业务拓展至PS系列产品的生产与销售，完善上市公司现有的产业链格局，实现上市公司在前端采购、车模制造、产品营销等方面延伸公司产业链体系的战略布局。定价方式1、对标的资产的定价问题根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2023年修订）第四十四条，上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价（与非公开发行股票按决议公告日前20个交易日公司股票交易均价的90%不同）。纷前款所称交岂易均价的计现算公式为：留董事会决议妇公告日前菜20匹个交易日公庄司股票交易赖均价＝决议赶公告日前察20离个交易日公证司股票交易传总额场/盲决议公告日描前社20纵个交易日公浴司股票交易抢总量。算根据《上市响公司重大资屿产重组管理浓办法》（授2023童年修订）第宝十九条，重融大资产重组挺中相关资产仅以资产评估晒结果作为定讨价依据的，矩资产评估机痰构原则上应爷当采取两种刚以上评估方贫法进行评估田。颜上述案例一秧般采用收益役法和资产基绿础法两种方遇法对标的资群产进行评估历。最终定价残多采用收益碑法。主要基深于收益法是南从未霸来收益登的角度出发掉，以被评估啦企业现实资敏产未来可以宪产生的收益适，经过风险秒折现后的现水值和作为被舌评估企业股遵权的评估价阵值，因此收吹益法对企业怠未来的预期叉发展因素产叠生的影响考逼虑比较充分耳。而资产基伐础法仅能反岔映企业各项夸可确指资产爱价值的总和运，不能全面上、科学地体普现这些资源惹的未来收益湾带来的经济纳价值流入。格创业板上市赖公司购买的匙企业成长性灶较高，病收益法的结颂论应该更切纹合被评估公张司的实际情留况。除根据《公开声发行证券的凳公司信息披渡露内容与格鞋式准则干桐第擦26掌号——上市护公司重大资土产重组申请蛋文件》，害资产交易根穷据资产评估闻结果定价的描，应当披露翁资产评估方咏法和资产评抵估结果(包巩括各类资产队的评估值、灾增减值额及牌增减值率，他以及主要的童增减垦值原因表等)；采取挠收益法、假迫设开发法等谋基于未来收忘益预期的估鸽值方法进行划评估的，还昌应当披露预糠期未来收入谷增长率、折退现率等重要她评估参数的纪取值情况。粗上述并购的套购买资产报吗告书，对收镰益法中的重晒要评估参数责都进行了详蒜细披露。备大部分公司稻都以同类上以市公司的平得均市盈率扣金除个别特殊梯值后取平均救值渔，作为标的碌公司的市盈埋率参考值谣。旅同时也通过拜参考同类上巡市公司省的市净率辨，来说明本等次收购的市好盈率和歌市净率昼均符合或低妖于行业内一业般水平园，确保本次班并购未蝶进行利益输顽送咏。最2、贩对上市公司架支付情况的票分析赤1）恩以股权作为受支付方式胆根据《重组堤管理办法》遭等有关规定处，“上市公怀司发行股份机的价格不得季低于本次发少行股份购买签资产的董事加会决议公告石日前猪20秋个交易日公蝴司股票交易绿均价。”秩很多公司都脊以董事会集通过《浊发行股份购脾买资产预案题》相关决议题公告之日作总为定价基准近日，而公告守预案到股东氏大会通过决库议、证监会腐审核通过、胆最终完成资猎产交割朋之间会有很朗大的时间间形隔（担甚至在某一求个环节出现挥旷日持久的教“灶卡壳叙”豆）汗，诸这将涉及到携交易标的自思定价基准日轧至交割日期位间损益的归穴属畅问题，一般乎约定葡标的资产所抵产生的盈利时由字上市公司怠享有、亏损剪由认购人负清担。祖立思辰：补本次发行的命定价基准日丙为公司董事蚊会通过本次膏发行股份预坝案相关决议娱公告之日，俭本次发行价疲格根据发行休人在定价基斜准日前姻20帆个蓝交易日（即辽2023披年禽8胀月庙18叶日至象2023唤年悉9梯月像14亦日）的股票荡交易均价（许计算公式为砌：定价基准避日前诉20魄个柴交易日股票遇交易总金额惜÷定价基准获日前端20睛个党交易日股票杠交易总量）兄确定为隔18.57草元晕/孤股。在定价乞基准日至发势行日期藏间，若公司华发生派发股住利、送红股流、转增股本毒、增发新股罩或配股等除啊息、除权行卖为，本次发爪行价格亦将篇作相应调整口，发行股数显也随之进行洪调整。拼2023婶年妻5仙月婶13帆日公司完成统2023显年度利润分谣配方案，即卵全体股东每唇10虹股派发现金鲁股利言2掀元人民币现术金，同时以兼资本公积金据向全体股东匙每岸10唱股转增滥5槽股。根据公剩司龙2023户年度利润分帅配方案，本延次发行价格肠调整为逐12.25携叛元非/届股。仇本次向交易兼对方发行的腰股份数量的点计算公式为钳：发行数量氏=技标的资产的湾价格÷发行大价格×认购式人所持有的絮友网科技跪股权比例；猜依据上述公扛式计算的发虫行数量精确浇至燕个跑位数，如果剧计算结果存至在小数的，橡应当舍去小巾数取整数。盖本次交易完拴成后，上市岗公司向张敏渗、陈勇发行腹的股份自本晌次发行结束汇之日起十二比个月内不得接转让，上市营公司向朱卫脾、潘凤岩、旷施劲松发行梯的股份自本必次发行结束判之日起三十誉六个月内不练得转让。上伤述法麻定限售期届差满蒜之日起强至友网科技株2023除年度专项审蒜核报告出具远后钳10旅个耕工作日止，拨各承诺归年度内本次慈向认购人发艘行的特殊限狐售股份（特馒殊限售股份歉数恰=洞标的股份总汇数湿-滥截至当期期启末累积已达胡标承诺利润滑÷坡2023亏年至婆2023艘年承诺煌利润总额×炉标的股份总誓数）不得转砍让。对于各院认购人而言偏，径各承诺剥年度内，各所认购人不得悲转让的特殊辛限售股份数颤=经认购股份数下-幸（截至当期此期末累积已炼达标承诺利刚润÷吨2023拾年至石2023闭年承诺纯利润总额×码认购股份数舱）。本次发汽行结束后，围由于公司送励红股、转增哀股本等原因德增持的公司奔股份，亦应邪遵守上述约纤定。润2敢）以现金作赢为支付方式蜜万顺股份：艺交易双方签倾署本协议之济日起丙10射个工作日内埋，万顺股份利将本次股份舟转让保证金夫人民币铃5,000捞万元汇至交侵易双方尼共同认可的星中国境内的日商业银行开坟立的共管账齿户（以万顺犁股份名义开纯设，但由交翠易双方共同于控制，详见恶共管账户协见议书），作补为本次股份榨转让的履约辈保证金；交值易支付对价粉款扣除保证增金后剩余价信款于满足本脸协议生效条较件后帅10挺个工作日全月部汇至共管市账户。交易伍双方在交割惕日立即开始匹办理中国税玉务、外汇管粥理等法律法期规要求的相旧关手续，保趁证上海亚洲雷能够持有权讨外汇管理部迈门核发的核层准文件按照记《共管账户拔协议书》第小四条的约定恨从共管账户浇将应支付的凉交易对价款念（扣布除上海亚洲偷因本次交易械产生的按照释法律、法规涉需要由万顺衰股份履行代闪扣代缴的税嫩费）汇至上包海亚洲指定货的账户（在珍办理完标的铃公司外汇变呜更登记后，斯按照法律法光规规定的期恒限内，原则明上不超过告20富个工作日）桥。肤婚如果本协议屡签订后，上兆海亚洲违约父不将标的资鱼产转让给万棒顺股份，则虾上海亚洲须刑赔偿与保证厅金同等金额捡伍千万元整范（捐RMB5,扒000漂万元）给万刻顺股份。青谋如果本协议慎签订后，万斯顺股份违约便不收购上海猛亚洲标的资捆产，则万顺守股份有义务轮将履约保证排金伍千万元厚整（刮RMB5,叙000筐万元）支付熄给上海亚洲统。侍华中数控：彼公司以现金孔方式支付购贺买标的股份衫的对价。次《股份收购脊协议》生效右后自公司履哥行完毕使用不超募资金的萍内部审批和璃公告程序后螺3铅个茧工作日内，陡公司向华工监创投和华工屑孵化器支付劲标的股份的集交易价格的虏50%狗，即人民币送6,268遣.57瓣万元，其中奉向华工创投绳和华工孵化辉器各支付人盐民币瑞3,134强.285滨万元。碎在完成标的价股份收购的旨交割和股权蒸变更登记之芹日起手5昏日内，公司飘向华工创投盯和华工孵化屯器支付标的你股份的交易起价格的辜50%段，即人民币叹6,268姥.57治万元，其中采向华工创投阁和华工孵化笛器各支付人漏民币纺3,134策.285码万元。阔金亚科技：能要约收购英样国珠AIM充上市的额Harva真rdIn迁terna保tiona伴l傍（哈佛国际远）全部股份威，以现金方备式支付，其荐中涉及的分宁手费契约。穷(繁一般)嚷如果金亚科禽技在庸2023红年裳3西月役30渴日指(涉伦敦时间下伞午担1泻点中)收之前没有发平出每股不低茧于蜂45悉便士的正式毛要约，金亚剥科技将需要订支付独50幼万英镑的分新手费给目标贯公司。淹(随二桂)被金亚科技需泼要先将此款经项存放于稀Wragg递e忆律师事务所摩(辉或目标公司远指定的甜其他第三购方能)骗的账户。欠(介三尺)掘Wragg采e萝律师事务所急(救或目标公司泻指定的寇其他第三寺方炼)跑将会持有此伴分手费，并渔严格按照规厚定的进度和巧条款支配。派(弹四翼)挣如果在杰2023面年塌3刻月皱30士日之前发生圣下述任一情虎况，此费用值将归还给金然亚科技，除哪非下述蛇(欺五区)驶情况发生：库1狱、阿秧目标公司及怒其董事撤销拍对金亚科技秋或其子公司悉正式收购要罩约的推荐。燃2姻、求岩目标公司及周其董事推荐谋了与金亚科箭技不相关的屑其他的公司饭的要约。钞3前、推嘉目标公司不芝再配合向英脊国并购委员恶会申请延期冈。抱4血、闻馒目标公司给忽股东派发股园息红利或进争行对净资产杏有重大减损架的任何交易虏。嗓(长五挺)北上述杰(环四衣)印中的条款在坟以下的任意晚一种情形下漫都不适用：鹅1策、寇塑金亚科技不争再就对交易踢价格或时间面造成影响的椒事宜每周五劳以书面方式选通知目标公久司。车2汇、床梁金亚科技的伯要约文件未去获得股东大晴会批准。航(逮六贯)朝此分手费需狗在金亚科技才获得外汇管示理局批准后枣支付。如果钻在钢2.4步公告发布后渴30裂天内金亚科抵技没有获得券此批准，其演会在续30絮天的最后一社个工作日将牛分手费支付把到指定的第杠三方牙帐户序。星辉车模：烤在《股权转乞让合同》订华立之日起五今个工作日内杨，公司、韩贝国驶SKN滑与韩国国民则银行股份有境限公司广州朽分行签署资狮金监管协议泽。努在资金监管载协议签署之凝日起二个工箭作日内，公损司将股权转搂让款的一部卫分人民币常1.74旗亿元作为保腐证金汇入资故金监管账户棕。沟在办理额完交易汉标的股权过氧户后的汕头端市工商行政杀管理局变更迷登记之日起筐三个工作日圆内，公司将饭剩余股权转强让价款人民吩币圈4,160饭掀万元汇入资酷金监管账户咸。颈在办理完国渗家外汇管理模局汕头市中萌心支局核准贿之日起二个垒工作日内，洪公司将资金革监管账户内凤的全部股权激转让价款一衬次性汇入韩业国枯SKN古指定的银行氧账户。但是贺，根据相关靠法律法规需思要代扣代缴旧企业所得税硬的，则扣除娇该等金额。爆根据中国相帖关法律的规娃定，公司对穷其支付给韩姑国危SKN秃的股权转让驰价款履行代龙扣代缴所得岩税义务的，皇公司依法履蛮行该等代扣选代缴义务后军，于办理前沾款所述汇款沙之前向韩国赌SKN誓提供相关纳乎税凭证，实于际支付予韩堪国管SKN融的股权转让仇款项中应扣麻除韩国表SKN晶应缴纳的所施得税。坊3兴）以“股权酿+择现金”的方缺式支付拐顺网科技：硬本次重大资皮产重组交易嗽方案为：顺守网科技蛛通过非公开滚发行股份以忽及支付现金葡的方式购买档交易对方拥申有的目标公猫司防100%侦的股权。根隆据中联评估真出具的中联斜评报字多[2023剧]伟第裹468牺号《资产评钩估报告》及挎本次重大资躲产重组双方息协商，本次役交易目标公姥司陷100%姥股权价格为宅人民币敬4.80正亿元，其中画，现金对价币为堪3.16刘亿元，根据叙发行价格计避算的股权对标价为阿1.64排亿元，非公档开发行股份歌的价格根据液《框架协议续》中相关约覆定进行调整瓦并最终确定首。辜根据《重组亮管理办法》至等有关规定径：卫“谎上市公司发唐行股份的价链格不得低于丢本次发行股斯份购买资产蒜的董事会决尊议公告日前钱20棚个中交易日公司仗股票交易均垫价。老”秩交易均价的系计算公式为忧：董事会决盛议公告日前拌20摩个经交易日公司耍股票交易均酒价＝决议公冶告日前斯20贿个票交易日公司析股票交易总此额调/巾决议公告日柴前棒20短个椒交易日公司吊股票交易总惊量。融驾本次发行股妖份的定价基睬准日为顺物网科技越董事会通过醒《杭州顺网诱科技股份有桨限公司重大猜资产购买预既案》相关决突议公告之日流。屈顺息网科技愈本次发行剥A僚股的发行价脱格为人民币红32.80配元绑/瞎股（顺某网科技卫审议本次重昆大资产重组抗事宜的首次后董事会决议老公告日前孟20最个樱交易日，即塑2023妙年砌11博月苏15拥日至免2023泪年绳12疾月酸10锐日期间顺猴网科技斗股票交易均某价，并根据慈顺站网科技额2023茶年年度利润蝇分配及资本虾公积金转增驳股本方案除双权、除息调抖整后得出）骆。在定价基菜准日至发行罗日期间，若宴公司发生派洗发股利、送映红股、转增掉股本、增发够新股或配股辨等除息、除辟权行为，本腐次发行价格局亦将作相应拍调整，发近行股数也随墓之进行调整执。具体调整瑞办法以上市寿公司相关的蚀股东大会决涝议为准。虫蓝色光标：事本次交易价涉款由蓝色光厕标采取两种球方式支付：柔（氏1鸣）蓝色光标填通过其全资的子公司牛上海蓝标以瓜现金方式向难王建玮支付昨10,87隔5.00不万元以收购朽王建玮持有前的性今久广告屠25%隆的股权；（辉2威）蓝色光标什向今久广告昏除王建玮以共外的其他股铲东非公开发反行股票以收智购肌今久广告甲其余嗓75%摸的股权。拣根据《现金晨及发行股份窗购买资产协婚议》及《补婆充协议》，吃本次交易中币，蓝色光标旅之全资子公遗司她上海蓝标将暂在中国证监湖会核准本次蜓交易且交割仰完成后螺30赞个工作日内熟向王建玮支令付荡10,87帅5.00笋万元现金以徒收购其持有龄的女今久广告荒25%长股权。榨根据《重组浪管理办法》碰等有关规定介，违“衫上市公司发绢行股份的价嘉格不得低于阿本次发行股床份购买资产预的董事会决摸议公告日前夜20予个交易日公共司股票交易睬均价。艺”期员交易均价的遮计算公式为使：董事会决据议公告日前界20各个交易日公施司股票交易盼均价＝决议麦公告日前竭20盒个交易日公培司股票交易县总额防/缸决议公告日均前造20陕个交易日公烦司股票交易番总量。爬泉本次发行股懂份的定价基胀准日为本公敬司第二届董躲事会第九次翁会议决议公环告日。辜狼蓝色光标本似次发行扬A条股的发行价杏格为人民币评30.57语元享/总股（蓝色光号标审议本次奖交易相关事碎宜的首次董逗事会即第二愿届董事会第益九次会议决君议公告日前田20全个交易日，妙即舟2023壮年萍4究月籍21君日至川2023冠年虹5趁月攻20结日期间蓝色黄光标股票交周易均价。蓝予色光标亚2023真年权益分派天方案为每堤10泥股派律2浪元，除权除夜息日为陈2023悠年料5寺月股17今日，因此在按计算均价时舌根据上述派瓣息进行了相某应调整）。雁高新兴：每本次交易的筑具体方案为爸：高艘新兴以施现金准向阎琳等脾三人购买其屋所持有的即鑫欺程电子遇20%唤的股权，以别发行股票的水方式尸向阎琳等仪三人购买其沸所持有的胡鑫紫程电子驱80%弦的股权；以苏发行股票的闹方式向王云索兰等四人购糟买其所持有乐的创联电子订100%色的股权。高《重组管理醒办法》第四哥十四条规定约，“上市公扎司发行股份捐的价格不得视低于本次发些行股份购买垂资产的董事昌会决议公告仪日前男20圆个交易日公行司股票交易凉均价。”交煎易均价的计扰算公式为：碰董事会决议护公告日前允20四个交易日公准司股票交易数均价＝决议是公告日前毒20惠个交易日公朱司股票交易跟总额阵÷决议喜公告日前舒20努个交易日公界司股票交易位总量。管本次发行股卵份的定价基裤准日为高新笔兴审议本次故交易相关事震宜的首次董厨事会决议公傻告之日。本硬次发行价格功为哈26.10归元腹/况股，不低于平公司在定价液基准日前仇20干个交易日（蜡2023稠年村8续月莲16柳日至屡2023炒年耐9坝月劳13烫日）的股票射交易均价（笑26.09榜24伞元册/层股）。公司换董事会决议章公告日至股摘票发行日期炊间，若公司陈股票发生除咐权、除息，堡则本次发行冬的股份的价伏格和数量将集按照深交所拖的有关规则配及公司股东吃大会决定进环行相应调整父。合恒什泰艾普赚：暮本次交易的巡具体方案为膜：恒坊泰艾普找拟通过向特只定对象非公清开发行股份懂和支付现金秤相结合的方待式，购买自清然人沈超、疮李文慧、陈相锦波、孙庚声文及田建平湖合法持有的祸廊坊训新赛浦合计月100%广股权，上述弊自然人各自宫持有廊坊眨新赛浦的垂股份比例依绪次为凑29.94诵%椅、讨24.17醒%先、尘22.45宾%涂、穗16%珠和批7.44%阶。渴妖鉴于沈超、笑李文慧等廊劳坊新增赛浦股东狱在本次交易姓后仍将担任枣该公司的主零要管理层，娇为保证交易有完成后交易惰对方与本公库司股东利益奥的内在统一报，促使其努普力经营，实械现本公司整誓体利润最大品化，本次交诞易对价的芒80%计以上市公司疮的股份进行袭支付。同时颠，考虑到交遭易对方的变扩现需求，交豪易对价的兄20%股以现金支付广。本公司向明交易对方统剥一采用上述日比例支付。群根据《现金饲及发行股份都购买资产协猾议》及《补贴充协议》，复本次交易中踢，本公司将品在廊坊驻新赛浦绝100%捆股权变更至挡本公司名下份完成之日后爸的巷30歇个工作日内主，一次性向革交易对方指赵定的账户支膛付全部现金谣对价，总现错金对倚价金额怠为伤7,280焰.00狮万元，其中枝向沈超、李爽文慧、陈锦岭波、孙庚文下及田建平分室别支付疾2,179酿.45匠万元、洁1,759事.76舍万元、挡1,634脚.36私万元、恩1,164纱.80沾万元和升541.6予3获万元，以收达购交易对方口各自所持有非廊坊新馆赛浦股份妖中的袜20%由部分。白根据《重组穿管理办法》怖等有关规定逮，葡“扭上市公司发痒行股份的价吊格不得低于拔本次发行股亲份购买资产轿的董事会决赠议公告日前块20避个交易日公析司股票交易欧均价。弓”往交易均价的抢计算公式为鲜：董事会决政议公告日前遵20导个交易日公屠司股票交易寄均价＝决议叶公告日前殃20应个交易日公翻司股票交易判总额宋/隐决议公告日姐前殖20骂个交易日公滤司股票交易情总量。途剧本次发行股涛份的定价基垂准日为审议张本次重组相扩关议案的首挑次董事会决听议公告日。吐恒贴泰艾普本次辈发行识A汽股的发行价华格为人民币狂42.34立元释/撇股（恒跨泰艾普审议暂本次交易相搏关事宜的首黑次董事会决梨议公告日前俩20锻个交易日，谁即跪2023涉年码8耀月局26吴日至神2023强年摩9喜月伪23茫日期间恒泰泰艾普股票修交易均价）耕。如果恒炒泰艾普造在定价基准穷日至交割日驶期间有派息玻、送股、资蓄本公积金转乔增等除权、串除息行为，秒发行价格做网相应调整，奉具体方式以训恒袄泰艾普秒股东大会决抚议授权董事读会假作出与的决议为准搂。凝三、盈利预久测补偿协议除1进）以股权进烈行支付立思辰：韵1怠、承诺利润键（通1醋）根据交易袖合同，交易漠对方承诺：凡友网科技辈2023寿年经审计的绕税后净利润储（以归属滴于母公司股例东的扣除非栏经常性损益闲的净利润为陵计算依据）茄不低于人民魂币筋2340草万元；听2023绑年经审计的黑税后净利润修（以归属于书母公司股东脏的扣除非经涂常性损益的臭净利润为计搁算依据）不既低于人民币锄3042耽万元；旗2023狠年经审计的农税后净利润疗（以归属于柴母公司股东吗的扣除非经伟常性损益的丸净利润为计赖算依据）不霸低于人民币料3955呆万元。呢（虚2桌）《评估报化告》确认式友网科技动2023录年至括2023带年盈利预测福净利润分别纹为人民币轻2,286睬.9怨万元、叠3,026顿.79耍万元、面3,729裳.52番万元。交易记对方承诺僻友网科技祸2023敌年至澡2023卖年的每年净吨利润值均高婶于中联评估耀出具的《评邪估报告》确毫定的耀友网科技蝇对应各年度筝的净利润预阻测值，交易阵双方确认本怕次发行股份惭购买资产完生成后，挎友网科技剂2023竿年至嗽2023姨年的实际利薯润应不低于巡承诺利润，咸否则认购人杰应按照本协嫁议第摇4棍条规定予以令补偿。毁2惯、实际利润列的确定枪（险1职）交易双方就一致确认，教本次交易实柄施完毕后，熊友网科技应悲在沉2023焦年、闷2023躬年和疮2023哲年的会计年肺度结束时，蝴聘请具有证遗券业务资格忠的会计师事块务所（下称幼“合格审计白机构”）对吃其实际盈利幕情况出具专羞项审核报告呢。中（节2颠）承诺年度哨每年的实际六利润根据合尸格审计机构慢出具的专项块审核结果确芒定。盗3御、补偿的实半施踏（活1戏）初友网科技寻在承诺年度载实际利润未怖达到当年度葡承诺利润的随，认购人应段向发行人进晃行股份补偿隙，即发行人尺有权以总价秒人民币它1飘元的价格回吴购认购人因谋本次发行而肃获得的发行颈人股份。竿（异2假）认购人每减年需补偿的扯股份数量即宇补偿股份数季的具体计算炼公式如下：号补偿股份数厚=疫（截至当期炭期末累积承律诺利润－截性至当期期末昆累积实际利液润）÷承诺奇年度内各年判的承诺利润廉总和×认购艘人认购股份鹅总数－已补努偿股份数飞（胳3倾）假如发行汁人在承诺年屠度实施转增帜或送股分配萍的，则补偿搂股份数进行港相应调整为逮：按上述公恨式计算的补傻偿股份数量惨×（泻1吃＋转增或送魂股比例）。孔（岩4扬）乱友网科技拨当年专项审摔核报告出具耽之日后消10眠个横工作日内，涝发行人应召猎开董事会会浆议，按照第拘4.2讨条或第讯4.3立条的计算公后式确定认购封人当年需补押偿的股份数稍量，并在董绩事会决议日筐后点5叮个与工作日内将如认购人持有辞的该等数量梳股份划转至启发行人董事镜会设立的专台门账户进行卖锁定或者以旅各方另行协达商确定的其忠他方式进行钳锁定；该部嘱分被锁定的蓄股份不拥有柄表决蕉权且不驾享有股利分楼配的权利；捕如依据上述湖计算公式计揉算出来的结葡果为负数或互零，则当年离不豆新增锁定股闭份数量，也脱不减少原已送锁定股份数看量。面补偿股份数租以认购人因亿本次发行而等获得的标的财股份总数（保包括转增或塘送股的股份械）为上限。梢4木、减值测试慧（染1裕）在承诺年呀度期限届满讯时，发行人拿将对标的资净产进行减值饿测试，如：粮标的资产期聪末减值额中/便标的资产的寻价格沟>午承诺年度期献限内已补偿怎股份总数叔/振标的股份总批数，则认购怪人应向发行历人另行补偿杂，另需补偿镇的股份数量辅为：标的资荐产期末减值厕额馋/桑每股发行价沙格－补偿期附限内已补偿仅股份总数。努（马2碎）前述标的句资产期末减神值额为标的带资产的价格便减去期末标设的资产的评领估膜值并扣除承部诺年度期限应内标的资产赢股东增资、柏减资、接受悔赠与以及利卷润分配的影响。顶5粱、股份回购鼠（妥1爷）承诺年度款期限届满，缩友网科技源专项审核报右告及减值测丰试结果正式职出具后史10座个纠工作日内，药发行人应确事定承诺年度第内认购人应姑补偿股份的仅总数，并就鱼定向回购该国等应补偿股川份事宜发出防召开董事会曾或冰/捡和股东大会吊的通知。叉（屑2著）若发行人咳股东大会通感过向认购人留定向回购该汉等应补偿股骡份的议案，缠发行人将以浅总价人民币斧1迫元的价格定寸向回购董事摇会设立的专射门账户中存础放的股份和群减值测试后艇另需补偿的室股份；若股撑东大会未通膝过上述定向忌回购议案，持发行人应在六股东大会决伟议公告后用10钟个蹲工作日内书新面通知认购超人，则认购镇人将在收到梢上述书面通赚知后巡30副个祸工作日内尽尚快取得所需障要的批准，矩并在符合相佩关证券监管丛法规误和规则的前观提下，将等窗同于上述应在回购数量的绳股份赠送给干发行人上述冤股东大会股渴权登记日在吊册的除认购颗人之外的其膛他股东，除馅认购人之外圈的其他股东确按其持有股黑份数量占股格权登记日扣支除认购人持掌有的上述应责回购数量的桑股份数后发隶行人的股本洁数量的比例匠获赠股份。幕6姨、股份补偿纽的担保恨发行人和认管购人一致同响意，如果认孙购人届时所跌持有的发行踩人股份不足夫以完全履行翠《盈利补偿陪协议》的补谈偿义务的，逗则不足部分防由发行人的肠五名董事、致高级管理人景员池燕明、辱商华忠、朱早文生、张昱刑及杜大成以宗其持有的发粪行人股份代闲为补偿立思越辰，池燕明帜、商华忠、屑朱文生、张芦昱及杜大成摆已经出具相遥应的承诺函蔬。缴7豪、追加的承庆诺与补偿轮为了保护发对行人及其股逝东的利益，猛认购人同意灰自愿在承诺裙年度届满后枯追加提供下执列业绩承诺记和补偿：膏（魄1榴）认购人承罪诺部友网科技蝴2023下年经审计的盐税后净利润洋（以归属于德母公司股东沸的扣除非经美常性损益的移净利润为计馅算依据）不白低于人民币排3955德万元。暮（恼2吴）假如残友网科技五在貌2023钱年实现的经寸具有证券业篇务资格的会丙计师事务所展审计的税后只净利润（以却归属于母公疑司股东的扣作除非经常性患损益的净利拍润为计算依眨据）低于人息民币举3955树万元，则在瞒友网科技当而年度专项审井核报告出具勺之后的驶10煌个工作日内穴，由认购人花以现金方式帮对发行人就字上述差额部切分进行现金计补偿。宪2娱）以现金进买行支付似万顺股份：奥根据上海东薯洲资产评估捷出鸽具的沪东洲伤资评报字第解DZ110块27105帅3急号《企业价持值评估报告锋》和沪东洲决资评报字第堂DZ110俩27305歌3键号《企业价右值评估报告早》，江苏中举基和江阴中诵基捡2023僚年、飘2023暑年、杀2023往年三年净利箩润之和分别竟为堆9,566融.63沿万元、祝10,70申4.72酬万元、秀13,50气6.62轿万元，葡2023客年泄—懂2023促年江苏中基扭和江阴显中基净利润丝总和为呢33,77薄7.97晚万元。嚼浸本次交易实爷施完毕后，顶万顺股份实罚际控制人杜径成城保证江牙苏中基和江东阴中基久2023冻年俊—眯2023即年三年净利访润总和不低热于商33,77誓7.97算万元。仰若上述盈利颈承诺未能实扣现，杜成城崇将在万顺股野份刻2023碍年年报公告建之日起蜡30社个交易日内亲，以现金方拘式一次性向设万顺股份补逐足该期间实朝际盈利数与作承诺业绩之融间的差额部阵分，差额部摔分确认方式滴如下：灵哪N=穗（记9,566笛.63烫万元璃+10,7跨04.72苏万元晌+13,5员06.62泳万元）必*75%糕—奴括（扮A止2023怨+A峰2023柿+A懂2023望）滤*75%骑其中：不N帽为杜成城应竹一次性补足抓的数额遭垂A族2023缩为江苏中基妇和江阴中基盲2023才年孔实际净骗利润之慰和习佛A朵2023怨为江苏中基汤和江阴中基恨2023坛年惭实际净侨利润之淡和婆乌A告2023截为江苏中基六和江阴中基斤2023砌年喘实际净普利润之兆和承枯同时，杜成口城与万顺股患份签署了《巷业绩补偿协呈议》。弓华中数控：肿华工创投和合华工孵化器宇就华大电机套自公司向华维工创投和化脑工孵化器购站买标的股份匹实施完毕后欣连续三个会角计年度（还含交易痕实施完毕当懂年，以下简璃称“补偿年宪度”）实现成的净利润（沙或归属母公郑司所有者净骗利润）与利沾润预测数的勿差异，向公协司做出补偿尘。陶补偿年度预坦计为平2023娃年度、但2023菜年度和锦2023榆年度；如公者司向华工创它投和化工孵夹化器购买标泡的股份实施甘完毕的时间垃延后，则补酿偿年度相应粘顺延。根据牛京都评估出榨具的《华大段电机资产评酱估报告》，撒华大电机的钞净利润预测蕉情况如下：帜相少渠嘴豆槐呆归锐坏陵燃单位：万元投华大电机在德补偿年度内策实现的净利胶润（或归属赛母公司所有湖者净利润）缠以公司聘请贷的具有证券唯从业资格的满会计师事务纲所对此出具洋专项审核意腹见为准。华潮工创投和华纤工孵化器对摔公司的补偿答应为逐年补芦偿，并由其睡以现金方式舰进行补偿，剖补偿数额的饱具体计算公药式如下：典在公司向华旨工创投和化怎工孵化器购既买标的股份装实施完毕后斥三年内，由摧华中数控在击每年度经审率计的财务报年告披露之日态起的堤10狂日内根据具拖有证券从业晨资格的会计惹师事务所出婶具的专项审待核意见计算属得出补偿金掩额。并由华浆工创投和华勿工孵化器在缸补偿差额得泊出后蝴10烦日内，以现汉金方式一次诸性向公司进用行补偿。华付工创投和华订工孵化器中段的任一一方嘱对该补偿承讯担连带责任闷。阻记金亚科技：鲁收购的是国婶外公司，未麻签订盈利预摔测补偿协议将。催逼星辉车模：岂卵（一）公司按与韩国抗SKN矩签署的业绩些补偿协议芒1印、利润承诺宏（豪1携）韩国诚SKN念承诺，汕头洗SK201刻2祥年度经审计竭的净利润（渠以扣除非经辽常性损益的超净利润为计式算依据）不萝低于人民币表2,800榨沿万元。如汕舒头夕SK20寄12友年度的非实际净滨利润数低于回承诺净利润字数，则韩国溉SKN僵应按照协议奖约定履行利池润补偿义务为。敢（谨2捆）星辉车模翠应在打2023斯年的会计年眉度结束时，叶聘请具有证映券业务资格摊的会计师事桂务所对汕头船SK20球12夜年的实际盈烫利情况出具陈专项审计报竿告，以确定聋汕头嚼SK绩实际实现的辈净利润数。采2竹、利润补偿初（悦1秧）如汕头摘SK20托12之年度实际实蹦现的净利润励数低于承诺巴净利润数（慰即，人民币补2,800援茶万元）的，驾韩国台SKN疯应以现金方刑式向星辉车爸模进行补偿缴。遍（宗2舅）星辉车模泛应在汕头樱SK20花12摩年度专项审觉计报告出具棍后的依10抹日内，书面亡通知韩国质SKN准向公司支付洽其应补偿的太现金。韩国弃SKN冒应在收到星坦辉车模通知隐后的絮10索日内以现金树（包括银行鼠转帐炸）方式支付反与星辉车模垮。反（于3盯）韩国瓜SKN找应补偿的现其金数量按以丝下公式计算阔确定：应补洲偿现金数＝铺(干承诺的净利透润数人民币晕2,800阁翠万元－汕头门SK20词12有年度实际实谊现的净利润妥数敲)悔×复2023胡年述12移月咸31围日当时星靠辉车模对汕匹头熊SK绪所持股权比绒例。挑（二）公司佩与控股股东籍陈雁升签署沈的业绩补偿混协议棒1者、利润承诺捧（甚1伤）陈雁升承菜诺，汕头填SK201弹3屑年度、辨2023池年度经审计秘的净利润（重以扣除非经找常性损益的围净利润为计鬼算依据）分西别不低于人芒民币西3,400香夹万元、婶4,100缩坚万元。如汕触头骡SK20卵13海年度、乎2023社年度的狂实际净摄利润数低于敏承诺净利润番数，则垒陈雁升应气按照协议约裳定履行利润龙补偿义务。半（坡2态）星辉车模赏应在话2023翠年、浮2023安年的会计年樱度结束时，辰聘请具有证否券业务资格奔的会计师事待务所对汕头则SK20户13糊年、垮2023刑年的实际盈止利情况出具疏专项审计报镜告，以确定奥汕头壁SK赵实际实现的换净利润数。牢2扇、利润补偿绍（衰1掉）如汕头砖SK20挂13旷年度、链2023采年度实际实外现的净利润这数低于承诺竹净利润数（陷即，人民币迁3,400抹物万元、绘4,100挺森万元）的，真陈雁升应以蛛现金方式向析星辉车模进息行补偿。水（谦2侦）星辉车模冈应在汕头亩SK20号13弊年度、镜2023熊年度专项审蛇计报告出具删后的肺10疲日内，书面森通知陈雁升泻向星辉车模姨支付其应补纷偿的现金。笛陈雁升应在润收到星辉车匆模通知后的植10伶日内以现金逃（包括银行逃转帐泉）方式支付溜与星辉车模疫。厌（殃3徒）型陈雁升应怨补偿的现金悦数量按以下盖公式计算确密定：应补偿血现金数＝（幕承诺的净利行润数－汕头鸭SK掘该当年度实彩际实现的净谢利润数）×踪2023俭年坟12校月尿31歉日及言2023叶年满12傅月宅31涨日当时星激辉车模对汕离头微SK包所持股权比螺例。塔3耀）以“现金最+声股权”进行窄支付的顺网科技：童1饼、冯德林、锣徐智勇、高麻黎峻、程瑞块琪、胡炯、雅李大鹏、吴轧浩、吕文渊岛、早信佑铁克秧和岛Hints往oft难Hold嚼ings时Ltd.毁承诺，若本盒次交易在坚2023艇年春3伟月烤31军日（抽“框协商日期雪”鱼）之前获得旁中国证监会援的核准；如躁目标公司妙2023粒年度的摩实际净盈利坟数未煤达到预测净抬利润数：卡阁（楼1象）冯德林、曲徐智勇、高福黎峻、程瑞架琪、胡炯、接李大鹏、吴庙浩、吕文渊喘、职信佑铁克街将于顺能网科技封2023缓年年度报告胃出具日与本晒次交易交割匪日中较迟日修之后的摸10萄个工作日内残以股份方式索向顺客网科技滥补偿，应补叨偿的股票数宅量币=[逮当期预测净醒利润数雁—叙当期哪实际净饭盈利数阿]/携补偿期限内筐各年的预测邻净利润数总句和×本次非燃公开发行的杀股份总数姥—孤已补偿股份恋数。皆诸（眠2酬）冯德林、万徐智勇、高柜黎峻、程瑞谈琪、胡炯、总李大鹏、吴咳浩、吕文渊责、禁信佑铁克墨同时按以下凶公式计算冻蜘结股份数，鼻并将相应数始量的股份质菜押给顺萝网科技背控股股东华集勇进行锁定汽。各方同意提届时就质押宽事宜办理公构证及登记手燕续。珍冻结股份数谜斑=[(腾预测利润数邮淡—伏乞实际净棒利润数辛)猜×农旺13竿)示/理每股发行价杂格慢—灶（贴1世）中壶已补偿股份瞧数量堡氧若冯德林、室徐智勇、高燃黎峻、程瑞葛琪、胡炯、阵李大鹏、吴笔浩、吕文渊昏、袄信佑铁克刚认购本次非皮公开发行的拆股份总数不想足以弥补上旷述（园1至）和（杆2六）计算的应搁补偿顺虎网科技丝和疏/坡或应冻结股像份数，邮Hints谋oft执Hold胜ings砌Ltd.懒应以现金方里式补足余额逮，并支付现钩金至顺泪网科技级设立的共管盲银行账户（步以下简称尿“槽共管账户瓣”望）。应补足穴的现金金额迹=总不足的股份丑数×本次非倚公开发行的肃股份发行价坚格。鲁律在预测年度岔届满时，考a.宁如上市公司劣控股股东华于勇无需按资戴产减值出现煤情形的规定你向顺群网科技贤另行补偿股句份和樱/朗或现金，则恳共管账户内绞相应现金将劣全额返还救Hints扯oft斩Hold焰ings却Ltd.馒，质押部分乘的股份相应图办理解除质校押登记手续赏并全额返还形冯德林、徐敬智勇、高黎咳峻、程瑞琪番、胡炯、李宁大鹏、吴浩萝、吕文渊、论信佑铁克刷；满b.析如上市公司妹控股股东华秋勇需按资产套减值出现情最形的规定向颤顺网科技另药行补偿现金赴或股份，则誓以质押的股罪份补偿华勇蹄，即各方就芳质押部分的炒股份相应办暖理解除质押蕉登记手续，缩同时华勇有橡权以总价人异民币亚1魄元的价格购杀买已解除质查押部分的股浊份。若质押座的股份不能逐足额补偿华敬勇，则以共触管账户中的敏现金为限补轰偿华勇，若彻该等现金仍镜不能足额补稳偿华勇，则解华勇将自行龙承担玻不斥足额部分的站补偿义务。后若华勇届时冠获得足额补墨偿，则共管丢账户内剩余鸟现金和甘/煌或解除质押护后剩余的股肿份应返还给瞧冯德林、徐展智勇、高黎妈峻、程瑞琪众、胡炯、李季大鹏、吴浩被、吕文渊、幼信佑铁克表和颠Hints搁oft疤Hold夺ings隐Ltd.枕。瞒坚对前述（婶1芹）和（搁2判）的补偿义喇务，冯德林征、徐智勇、挤高黎峻、程仿瑞琪、胡炯芦、李大鹏、狮吴浩、吕文局渊、饶信佑铁克胁和奏Hints尽oft用Hold牵ings托Ltd.隔每一方承诺很将承担连带旗责任。和2免、上市公司腐控股股东华戏勇承诺：如镜本次交易于俱协商日期前至获得中国证项监会的核准印，且冯德林肌、徐智勇、掏高黎峻、程团瑞琪、胡炯守、李大鹏、帝吴浩、吕文袭渊、丸信佑铁克验和剃Hints惊oft附Hold钱ings抗Ltd.夕在获得核准哭之后余5胜个工作日内登改组目标公稀司的董事会财，促使顺趟网科技剖委派的代表薪在目标公司批董事会中占呆1/2纪以上席位，甩并在获得核墙准之后梦10混个工作日内仇向顺轮网科技循移交经营管妻理控制权，健则在目标公恒司康2023切或店2023凤年度的框实际净盈利绝数未严达到预测净畏利润数的情背况下，华勇桑将于顺捡网科技知当年年度报谢告出具后的数10个工作偏日内以股份宾方式向顺缸网科技补足伯实际净赵盈利数与预敞测净利润数志的差额部分锡。差额部分坊应补偿的股榜份数量的计惨算方式如下轿：子每年补偿股址份数=宋[截止当期斤期末累计预址测净利润数场—截止当期特期末累计端实际净背盈利数]/养补偿期限神内各年的预步测净利润数抬总和×本次笑非公开发行样的股份总数待—告已补偿股份终数。负《盈利预测瑞和补偿协议粘》签署之日谅起至回购实未施日，浇若顺网科技严以转增或送恳股的方式进筛行分配的，缘其回购的股削份数量应调汽整为：上式扒中计算的补忆偿股份数×堆（1＋转增夜或送股比例煌）。质3、就20控11年至2跨013年每冈一预测年度灯，补足骑实际净择盈利数与预匆测净利润数报的差额部分慰的补偿方式绘为以股份方悼式时，即顺验网科技诸有权以总价赠人民币1元柿的价格回购堆相关方需向书顺凳网科技足补足的相关丹股份。汇4、本次米交易完成后梅，若出现需萝补足咳实际净饭盈利数与预剧测净利润数悄的差额部分腰的情形，顺杀网科技诉应召开董事童会会议，计友算相关方应槐补偿的股份喷数量；冯德伪林、徐智勇楼、高黎峻、恋程瑞琪、胡罪炯、李大鹏喜、吴浩、吕滥文渊、损信佑铁克或逗上市公司控错股股东华勇璃应将计算的浑股票数量划胁转至顺兔网科技距董事会开立精的专户（以走下简称“专瞒户”）进行肚锁定，该部爪分被锁定的翻股份不拥有什表决迎权且不雹享有股利分役配的权利。炊如依据上述蹦计算方式计抹算出来的结捕果为负数或饼零，当年补款偿股份数按圣零取值，已抓经补偿的股池份不冲回。桃5、在预测掏年度届满，肆经确定应补惯偿股份数量革并完成锁定盯手续后，顺韵网科技呈应在两个月泽内就锁定股射份的回购及斩后续注销事未宜相关议案短（“股份回灯购议案”）赚召开股东大策会。如果烧股份回购议库案获得股东笑大会通过，览顺炎网科技灯应于10日孝内将专户中六存放的全部皮股份予以注悠销；若冯德勿林、徐智勇从、高黎峻、凶程瑞琪、胡烫炯、李大鹏赵、吴浩、吕尸文渊、臣信佑铁克应呆进行股份补尼偿且该等股上份尚在冯德狼林、徐智勇阀、高黎峻、护程瑞琪、胡宜炯、李大鹏瓣、吴浩、吕算文渊、愁信佑铁克驰就本次非公描开发行承诺践的锁定期内蹈，则顺磨网科技漏应于该等锁御定期届满后苏10日内完怎成注销手续灶。止如果股东大遣会未能审议逃通过股份回挎购议案，则秆顺偷网科技铲应在股东大高会决议公告售后10个交所易日内书面举通知冯德林利、徐智勇、车高黎峻、程仁瑞琪、胡炯东、李大鹏、克吴浩、吕文欧渊、便信佑铁克厚和/或华勇鸭，冯德林、测徐智勇、高妈黎峻、程瑞岸琪、胡炯、含李大鹏、吴锋浩、吕文渊岂、铸信佑铁克旷和街/袖或华勇应在击接到通知后奏5舞日内将等同叮于上述应回傍购数量的股盟份赠送给顺熊网科技喝该次股东大姜会股权登记施日登记在册聋的其他股东瞧，顺颂网科技授其他股东按妥其持有的股膊份数量占股廉权登记日上搅市公司扣除捐相关方持有氏的股份数后肝的股本数量餐的比例获赠寨股份。很6.悦减值测试啊窑预测年度届箱满时，顺辞网科技晶将对标的资父产进行减值悟测试，如：块预测年度届氧满时，糟顺险网科技我将对标的资旦产进行减值掌测试，如：鞠期末减值额卧>宵预测年度内称已补偿股份闭总数×每股证发行价格丑+宣预测年度内而已补偿现金沃额，术则上市婆公司控股干股东华勇将兽另行以现金哥或股份补偿嘱。若全部以察股份方式进膊行补偿时，杀补偿的股份哪数量为：期维末减值额牧/葵每股发行价叼格－预测年浇度内已补偿并股份总数。撒若全部以现授金方式进行意补偿时，补谈偿的现金金匀额为：期末葡减值额践—铲预测药年度内已补尤偿股份总数巴×每股发行冬价格。减值荡额为标的资限产作价减去拆期末标的资霸产的评估值扣并扣除预测淋年度内标的潮资产股东增择资、减资、严接受赠与以唤及利润分配缠的影响。蓝色光标：承诺利润数魄今久广告拌全体股东承旁诺舒今久广告剩2023吹年、狡2023基年、逼2023冈年、个2023幅年经审计的脸净利润（以右归属于母公誓司股东的扣帅除非经常性款损益的净利丛润为计算依顺据）分别不速低于人民币图4,207的万元、舅5,060司万元、举5,796想万元、歪6,393矿万元。借泄《评估报告丹》确认的竹今久广告项2023疤年至包2023谜年盈利预测翁净利润分别旧为惕4,206驰.30同万元、欧5,060驻.00妥万元、佳5,766帝.50栏万元、蛾6,392斤.60小万元。监今久广告乱股东约定的故承诺利润均确高于《评估误报告》确定区的各年度净电利润预测值狂。滤绘在承诺年度柄内，如果悄今久广告的冈实际净投利润小于承阿诺净利润，所则股份补偿垃义务人王舰池、赵宏伟、槽周云洲按照影“（三）利央润未达到承帜诺利润数的软股份补偿”橡约定履行股的份补偿义务境，不足部分沫由潜今久广告爸全体股东王挎舰、王建玮屈、阚立刚、遭赵宏伟、周亏云洲、王同酒按照“（四途）股份补偿具不足时的额染外现金补偿琴”约定以现距金方式进行匀补偿；如果崇今久广告铲的实际利润挠大于或等于务承诺利润，乓则该等年度差今久广告何股东无需以惰股份或现金医进行补偿。即（二）承诺软期内实际利厅润的确定敞在本次现金不及发行股份裙购买资产完昼成后，上市纺公司应聘请浸具有证券业跃务资格的会绑计师事务所辨对承诺期户内今久广告命实际实现的伯净利润情况燃出具专项审柴计报告，以宜确定在上述雪保证期限胁内今久广告许实际实现的级净利润。俱（三）利润弓未达到承诺吓利润数的股准份补偿监今久广告少在承诺年度抽实际利润未栽达到当年度愉承诺利润的洞，股份补偿书义务人王舰禾、赵宏伟、洽周云洲应向盾上市公司进寨行股份补偿聚，即上市公肾司应在其年擦度报告披露拣后的鄙30泛日选择：（翁1派）召开董事也会，确定以芽人民币贞1.00型元总价回购狱并注销股份高补偿义务人吨当年应补偿回的股份数量塔（以下简称炮“回购注销挠”）；或（私2卡）书面通知磁股份补偿义沈务人，将其恋当年应补偿竟的股份数量扑无偿划转给面上市公司年掌度报告披露染日登记在册以的除转让淹方以外的其该他股东，其为他股东按其拳持有的股份浑数量占年度糟报告披露日吴上市公司扣堆除转让方持就有的股份数弹后的总股本煤的比例获赠盐股份（以下剃简称“无偿瑞划转”）。杜揪无论任何原胀因（包括但瓦不限于：上留市公司董事扔会否决回购老议案、股东焰大会否决回暴购议案、债柔权人原因）核导致无法和带/卖或难以回购芹注销的，上亏市公司有权盛终止回购注介销方案，书送面通知股份穴补偿义务人诱，要求其履业行无偿划转侄义务。戒满股份补偿义调务人王舰、嗓赵宏伟、周孝云洲每年合躲计需补偿的岸股份数量即府补偿股份数筋的具体计算容公式如下：委狸补偿股份数蒸=[望（截至当期越期末累积预脉测净利润数抽-资截至当期期钻末累积艇实际净掌利润数）÷位补偿期限内冠各年的预测纪净利润数总零和×拟购买威资产的交易埋价格守]先÷本次发行铲价格极-溪已补偿股份哈数瓜勉股份补偿义先务人王舰、宪赵宏伟、周醋云洲按照本蛇次认购蓝色猫光标非公开海发行股份的惜比例计算各艇自应当补偿再的股份数，浸用于补偿的坏股份数量不基超过各方因损本次发行而微获得的标的阴股份总数（还包括转增或枕送股的股份某）。假如蓝骄色光标在承殃诺年度实施悠转增或送股文分配的，则坛补偿股份数曾进行相应调鼻整。唐（四）股份重补偿不足时牺的额外现金骆补偿精若当年的累烧计应补偿股视份数额大于寻股份补偿义冰务人王舰、似赵宏伟、周于云洲本次认仍购的上市公亮司股份数，床不足部分由债现金补偿义而务人王舰、溪王建玮、阚淋立刚、赵宏仔伟、周云洲榜、王同以现词金方式进行表额外补偿。广上市公司应缺在触今久广告券年度专项审捡计报告披露薯后的螺10仁日内，书面河通知转让方朗向上市公司窃支付其当年炕应补偿的现许金。转让方扒在收到上市泪公司通知后值的晨30政日内以现金殿（包括银行窑转账）方式夺支付与上市万公司。饥王舰、王建描玮、阚立刚喂、赵宏伟、手周云洲、王轿同当年应补硬偿现金数量打按以下公式娘计算确定：痕叼当年应补偿授现金数督=[烛（截至当期碑期末累积预其测净利润数蹦-幸截至当期期敢末累积卫实际净倒利润数）÷纪补偿期限内庆各年预测净黎利润数总和准×拟购买资填产的交易价康格找]-嫩股份补偿义温务人本次认析购股份总数冒*拒发股价格摇-泳已补偿现金鼠数。固罢现金补偿义途务人王舰、聪王建玮、阚笔立刚、赵宏耳伟、周云洲狗、王同按照陶本次交易前浊持有叉今久广告盐股权的比例秀计算各自应鼠当补偿的现锁金数。宇（五）减值偶测试及股份给补偿牵在承诺年度策期限届满时六，上市公司述将对标的资痛产进行减值漠测试，如：畜标的资产期占末减值额应>滑补偿期限内答已补偿股份迈总数孟*路发行价格伏+蚊现金补偿金周额，则股份逆补偿义务人鞠应向公司另绩行补偿，另王需补偿的股友份数量为：租标的资产期尿末减值额农/党每股发行价胆格污-竿补偿期限内捎已补偿股份采总数。股份做补偿义务人音股份不足补陷偿的部分，榆由全体现金齐补删偿义务人以衬现金补偿。恒泰艾普：业绩承诺举在廊坊我新赛浦格2023宇年傅1和至盘9穿月涂已实现归属哄于母公司股桂东净利润舅1,655愁.67只万元的基础与上，交易对酬方承诺廊坊客新赛浦恩2023括年戚、建2023请年、粱2023馋年、畜2023亡年经审计的被扣除非经常非性损益后归驱属于母公司年股东的税后绍净利润分别溜不低于人民会币吼2,958失万元、鱼3,232牲万元、垦3,931话万元和鞋4,788趟万元。惩坊《评估报告宿》确认的廊听坊液新赛浦熊2023蚂年掌10金至纲12全月血、裙2023嚼年、翁2023瓶年、北2023族年盈利预测束净利润分别押为谈1,301帜.48照万元、芽3,231港.56留万元、童3,930统.60跌万元、足4,787塌.51插万元。廊坊铃新宪赛浦股东衫约定的承诺牢利润均高于诵《评估报告滩》确定的各命年度净利润串预测值。霞乡在承诺年度展内，如果廊历坊新宵赛浦的实际痕净蜓利润小于承目诺净利润，涝则交易对方守按照以下“旋（三）股份单补偿”约定宅履行股份补怠偿义务，不卸足部分由交还易对方按照饶“（四）现改金补偿”约网定以现金方芝式进行补偿农。通（二）实际淘利润的确定坚本次交易完药成后，于承阵诺年度期间诉内的每个会爹计年度结束替以后，上市侮公司应聘请黎具有证券业担务资格的会序计师事务所制对廊坊新下赛浦在各承肤诺航年度实现的与净利润出具筝专项审计报叙告。廊坊男新赛浦在盲承诺年度的柔实际利润，缘以专项审计届报告确定的闪在扣除非经鲜常性损益后筐廊坊括新赛浦归属石于母公司所乒有者的净利麻润数值为准位。巩（三）股份兼补偿贯廊坊欢新赛浦在问承诺年度的料实际利润未麻达到当年度将承诺利润的傅，股份补偿驱义务人沈超涌、李文慧、援陈锦波、孙缩庚文及田建享平应向上市往公司进行股洋份补偿，上雹市公司应在镇当年的专项并审计报告披干露后的十日概内，计算股昨份补偿的数当量，并进行印书面通知。射股份补偿义伐务人沈超、棉李文慧、陈题锦波、孙庚龟文及田建平络每年需补偿紫的股份数量胀即补偿股份输数的具体计衣算公式如下无：通根当年应补偿葛股份数辛=龟（截至当期导期末累计承织诺利润数刚-俯截至当期期炕末累计构实际净优利润数）÷便补偿期限内泽各年的承诺毫利润数总和脾×标的资产湿的交易价格倾÷本次发行撕价格拉-声已补偿股份船数据其中，标的钉资产的交易绍价格为棚36,40满0.00颜万元，本次赌发行价格为今42.34场元班/订股。补偿期恰内各年的承呜诺利润数总详和家=2023诞年至篮2023成年承诺利润坑总和谜=2,95渔8+3,2咳32+3,猜931+4犯,788=豆14,90翁9识万元。蹲东股份补偿义绳务人沈超、推李文慧、陈屑锦波、孙庚甲文及田建平晶按照本次交星易前各自请持有廊坊巷新赛浦的猎股权比例计取算各自应当椒补偿的股份凑数。用于补迁偿的股份数悬量不超过各毕方在本次交痰易中认购的滔股份总量（妇包括转增或添送股的股份酷），且在逐闭年补偿的情典况下，各年讲计算的补偿篮股份数量小帅于非0躲时，按隙0仗取值，即已致经补偿的股限份不冲回。絮假如上市公孟司在承诺年溪度实施转增佩或送股分配浓的，则补偿由股份数进行读相应调整。字院即上市公司踩应在当年的琴专项审计报彼告披露后的历三十日内选豪择实施下述挑股份补偿方围式中的一种巡：（疑1蜘）召开董事讨会及股东大致会，确定以食人民币附1.00嚷元总价回购姥并注销股份怕补偿义务人并当年应补偿疲的股份数量碍；或（册2末）书面通知菠股份补偿义淘务人，将其谈当年应补偿剂的股份数量宅无偿划转给琴上市公司年钟度报告披露独日登记在册将的除其以外恩的其他股东恨，其他股东联按其持有的馋股份数量占糊年度报告披欺露日上市公预司扣除股份形补偿义务人甚持有的股份浮数后的总股警本的比例获筐赠股份。吃（四）现金隔补偿掩廊坊旷新赛浦在革承诺年度的水实际利润未紫达到当年承难诺利润时，客首先进行股让份补偿，若膜当年的累计图应补偿股份凉数额大于股面份补偿义务混人沈超、李庭文慧、陈锦辛波、孙庚文荷及田建平的破四年累计补俩偿股份数量凳的上限，不邻足部分由现音金补偿义务额人沈超、李抖文慧、陈锦位波、孙庚文专及田建平以鹅现金方式进确行补偿。数渗现金补偿义迟务人沈超、苦李文慧、陈他锦波、孙庚汽文及田建平哈当年应补偿表现金数量按纯以下公式计僻算：虎资当年应补偿侍现金数僻=带（截至当期舒期末累计承旋诺利润数喊-太截至当期期乳末累计怒实际净非利润数）÷呀补偿期限内判各年的承诺春利润数总和暑×标的资产休的交易价格堪]-缝股份补偿义桨务人四年累相计补偿股份纲上限问*躬本次发行价欺格待-坟已补偿现金舒数。艺其中，标的竭资产的交易翁价格为不36,40蝇0.00衰万元，本次种发行价格为符42.34门元搞/敏股。补偿期缠内各年的承胀诺利润数总递和笔=2023炕年至隆2023婆年承诺利润食总和换=2,95排8+3,2仔32+3,额931+4医,788=逮14,90捡9彻万元。爱章在各年计算计的应补偿现霜金数小于根0脂时，按锁0更取值，即已章经补偿的现逃金不冲回。充现金补偿义飘务人沈超、弊李文慧、陈借锦波、孙庚奇文及田建平蝶按照本次交室易前各自持吧有廊坊税新赛浦的六股权比例计盲算各自应当只补偿的现金辞数。扮打如在承诺年品度内需进行赴现金补偿，艰上市公司应伸在当年的专恳项审计报告页披露后的十进日内书面通照知现金补偿贺义务人向上司市公司支付予其当年应补薯偿的现金。郊现金补偿义潮务人在收到停上市公司通垮知后的三十氏个日内应以聋现金方式将沟其各自应承赞担的补偿金筑额一次性汇螺入上市公司女指定的银行奶账户。痰（五）减值筐测试及另行息补偿吃在承诺年度灶届满时，上常市公司填应聘请经交碧易亭对方认可的优并具有证券秃业务资格的致会计师事务课所对标的资秧产进行减值绸测试，并在巴2023扒年度专项审中计报告出具铅后三十个工猜作日内出具酒减值测试结胳果。如标的而资产期末减马值额币>过补偿期限内雾已补偿股份售总数话*桃本次发行价吉格兰+届现金补偿金级额，则股份怜补偿义务人片应向上市公容司另行补偿感。另行补偿捎时应先以股之份补偿义务计人在本次交界易中认购的百上市公司股枯份进行补偿吃，不足部分份以现金补偿旦。洲喝另行补偿的状股份数量为唤：标的资产践期末减值额洲/法本次发行价招格猴-俊补偿期限内顶已补偿股份朽总数。股份动补偿数量以蕉本次交易中扎股份补偿义仔务人认购股纤份总数为限垮。假如上市筛公司在承诺叛年度实施转啊增或送股分悠配的，则另坑需的补偿股荒份数进行相为应调整。抗股份补偿义由务人股份不扬足补偿的部腐分，由其以泡现金补偿。掩现金补偿的膛数量为：标新的资产期末属减值额—本后次发行价格碰×本次交易勉中认购方认扔购的股份总稼数—补偿期疏内已补偿现装金总数。送补偿义务人央应在门2023愤年度专项审芝计报告及减胃值测试结果袋均正式出具逗后三十个工展作日内履行鼓相应的补偿爱义务。梁操作流程及词信息披露贼上述案例中惜，定价方式伞和补偿方案现都有固定的拆套路可循，妈不同企业间腾相差不大。令复杂之处离在于操作流华程和信息披把露汉，一来不同鹊企业之间情声况相差很大梦；二来上市侍公司重大信摄息披露涉及球到临时停牌惹之类的问题妄，该导致难以总多结出一套规巷范化的流程到。阵对公司并购膛的相关法规别进行了搜集秧和整理，猫结果只是挖标题延目录利就总结出八物页炕（并购重组斩法律法规、惯部门规章和辫规范性文件逃目录饼）扁。对申请材匆料的格式做碌出要求的是刺公开发行证孤券的公司信斗息披露内容扫与格式准则悠第非26傍号扰。理至于具体的山信息披露过糠程锯，我们含立思抹辰脱作为黎案例来研究妹（罗时间跨度：进2023捕年辅9齐月——驶2023赠年垃6农月酸）晌时间裕公告名称问内容概要凳2023俯年决9救月缴15活日仇立思辰：关兄于筹划重大债资产重组事委项的停牌公样告贫

席公司正在筹扁划重大资产缸重组事项，仍经公司申请绩，公司股票参自单2023胆年副9楚月申15配日开市起停盘牌。辩2023屈年给9脚月滚22挑日胆立思辰：第形一届董事会个2023共年第目九次会议决标议公告伸

壤一、审议通诉过了《关于驱公司筹划重鸭大资产重组鹅事项的议案霜》租立思辰：重胀大资产重组晌进展公告失

愈公司股票继疑续停牌牲2023隶年怖10阴月逢12燃日仇立思辰：关色于重大资产扁重组延期复肉牌的公告科

善公司已向深原交所申请延音长股票停牌安时间，预计浴于丙2023厘年旁11核月鲁8席日公告重组撑相关内容，木公司股票恢悄复交易。引2023中年相11种月淘2茶日赵立思辰：重展大资产重组晶进展公告沉

予公司股票继转续停牌箭2023订年饼11浆月涌8币日咐立思辰：关非于与公司进闲行发行股份谱购买资产交超易的承诺函鹅

蓝本次交易对帆方张敏、陈淹勇、朱卫、尸潘凤岩、施位劲松承诺函渔立思辰：第慰一届董事会株2023贿年第十一次尼会议决议公辈告束

狭第一次较为梢详细地披露干了重组内容楚立思辰：发宿行股份购买幼资产预案尚重组预案苍立思辰：华晒泰联合证券贺有限责任公痛司关于公司藏发行股份购窃买资产预案绸之独立财务沟顾问核查意律见腔财务顾问核崇查意见乡立思辰：独那立董事关于百公司发行股庙份购买资产企之独立意见舅

划独董独立环意见柳2023南年辰11浙月帮11熔日蚀立思辰：股愈票交易异常探波动公告桶股票连续三棋个交易日内放日收盘价格绞涨幅席偏离值张累计达到者20%蛋以上。削2023俭年丙11屡月膜11目日上午开市弓起停牌一小萄时，上午茶10:30鸣复牌。赔2023看年信12碰月到8蜓日填立思辰：资歌产重组进展锻公告秧

币本次发行股漫份购买资产君事项所涉及叼标的资产的驱审计、评估丹、盈利预测智及标的资产叉的尽职调查欺等工作正在还有序进行退2023梦年劝3昼月步3锅日失立思辰：第蛙二届董事会浆2023焦年第一次会贺议决议公告井逐项表决审覆议通过了《夕关于向特定舌对象发行股券份购买上海像友网科技有箱限公司幕100%料股权相关内恨容进行修正毁的议案》。骑（此时审计陵等报告已出愧）伸立思辰：采2023柿年度备考财肢务报表审计军报告骄立思辰：愈2023融年度备考合彼并盈利预测厨审核报告郊

母立思辰：拟忧发行股份购量买上海友网邮科技有限公赛司股权项目销资产评估报销告跑

盲立思辰：上泽海友网科技抵衰2023扰年度盈利预款测审核报告柔立思辰：上芳海友网科技涉泪2023协年度、筛2023往年度审计报夜告柱立思辰：华迟泰联合证券卷有限责任公侨司关于公司贯发行股份购匆买资产之独仿立财务顾问俊报告仁

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均中国证监会牺上市公司并戴购重组审核次委员会滴2023盏年第乐36逢次工作会议始审核，北京们立思辰科技赢股份有限公剖司发行股份观购买资产事棉项获得有条完件通过投2023梅年很11宰月翠30纵日捏立思辰：关仰于发行股份营购买资产获亭得中国证券盐监督管理委佳员会正式批踢复的公告根据《资产重组办法》第三十二条自收到中国证监会核准文件之日起根据《资产重组办法》第三十二条自收到中国证监会核准文件之日起60日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告；此后每30日应当公告一次，直至实施完毕。超过12个月未实施完毕的，核准文件失效。立思辰从2023年2月起，每30日公布进展公告肃公司将在核座准文件的有红效期厕12眉个月内，尽的快办理本次迫发行股份购贩买资产事宜充，并及时履员行信息披露伟义务。演2023腹年晃2援月伤29备日炮立思辰：发者行股份购买赢资产事项进吃展公告拳

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